Phân tích tình hình hoạt động & một số giải pháp về tài chính tại công ty TNHH TM&XD Hoàng Nhân

Khoùa luaän toát nghieäp 4 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An CHƯƠNG 1: CÔ SÔÛ LYÙ LUAÄN VEÀ PHAÂN TÍCH TÌNH HÌNH HOAÏT ÑOÄNG TAØI CHÍNH 1.1. Khaùi nieäm vaø yù nghóa cuûa phaân tích baùo caùo taøi chính 1.1.1. Khaùi nieäm veà phaân tích baùo caùo taøi chính Phaân tích baùo caùo taøi chính laø quaù trình xem xeùt, kieåm tra veà noäi dung, keát caáu, thöïc traïng caùc chæ tieâu taøi chính treân baùo caùo taøi chính. Töø ñoù, ta coù theå so saùnh ñoái chieáu chæ tieâu taøi chính treân baùo caùo taøi chính vôùi caùc chæ tieâu taøi chính trong quaù khöù, hieän taïi, töông lai ôû taïi doanh nghieäp, ôû caùc doanh nghieäp khaùc, ôû phaïm vi ngaønh, ñòa phöông, laõnh thoå, quoác gia… nhaèm xaùc ñònh thöïc traïng, ñaëc ñieåm, xu höôùng tieàm naêng taøi chính cuûa doanh nghieäp ñeå cung caáp thoâng tin taøi chính phuïc vuï cho vieäc thieát laäp caùc giaûi phaùp taøi chính thích hôïp, hieäu quaû. 1.1.2. YÙ nghóa phaân tích baùo caùo taøi chính Ñeå tieán haønh saûn xuaát kinh doanh, caùc doanh nghieäp caàn phaûi coù moät löôïng voán nhaát ñònh bao goàm: voán coá ñònh, voán löu ñoäng vaø caùc voán chuyeân duøng khaùc. Nhieäm vuï cuûa doanh nghieäp laø phaûi toå chöùc, huy ñoäng vaø söû duïng voán sao cho coù hieäu quaû nhaát treân cô sôû toân troïng caùc nguyeân taéc veà taøi chính, tín duïng vaø chaáp haønh phaùp luaät. Vieäc thöôøng xuyeân tieán haønh phaân tích tình hình taøi chính seõ giuùp cho caùc nhaø doanh nghieäp vaø caùc cô quan quaûn lyù nhaø nöôùc thaáy roõ thöïc traïng hoaït ñoäng taøi chính, xaùc ñònh ñaày ñuû vaø ñuùng ñaén nguyeân nhaân, möùc ñoä cuûa caùc nhaân toá ñeán tình hình taøi chính. Do ñoù, phaân tích tình hình taøi chính laø coâng cuï heát söùc quan troïng ñoái vôùi ngöôøi quaûn lyù doanh nghieäp. Maëc khaùc, baùo caùo cuûa doanh nghieäp coøn ñöôïc nhieàu caù nhaân toå chöùc quan taâm nhö chuû sôû höõu voán, khaùch haøng, nhaø ñaàu tö…Tuy nhieân moãi caù nhaân, toå chöùc seõ quan taâm ñeán nhöõng khía caïnh khaùc nhau khi phaân tích baùo caùo taøi chính. Vì vaäy, phaân tích baùo caùo taøi chính cuõng seõ coù nhöõng yù nghóa khaùc nhau ñoái vôùi töøng caùc nhaân, toå chöùc. Khoùa luaän toát nghieäp 5 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An Ñoái vôùi nhaø quaûn trò doanh nghieäp: phaân tích baùo caùo taøi chính nhaèm tìm nhöõng giaûi phaùp taøi chính ñeå xaây döïng keát caáu taøi saûn, cô caáu nguoàn voán thích hôïp nhaèm ñaûm baûo cho quaù trình saûn xuaát kinh doanh ñuùng phaùp luaät, hoaøn thaønh nghóa vuï taøi chính vaø naâng cao hieäu quaû, tieàm löïc taøi chính cuûa doanh nghieäp. Ñoái vôùi chuû sôû höõu: phaân tích baùo caùo taøi chính giuùp ñaùnh giaù ñuùng ñaén thaønh quaû cuûa caùc nhaø quaûn lyù veà thöïc traïng taøi saûn, coâng nôï, nguoàn voán, thu nhaäp, chi phí, lôïi nhuaän cuûa doanh nghieäp, söï an toaøn, tieàm löïc cuûa ñoàng voán ñaàu tö vaøo DN. Ñoái vôùi caùc khaùch haøng, chuû nôï: phaân tích baùo caùo taøi chính giuùp ñaùnh giaù ñuùng ñaén khaû naêng ñaûm baûo ñoàng voán ñaàu tö vaøo doanh nghieäp cuõng nhö khaû naêng vaø thôøi haïn thanh toaùn voán + laõi suaát cuûa doanh nghieäp. Ñoái vôùi cô quan quaûn lyù chöùc naêng nhö Thueá, thoáng keâ, phoøng kinh teá…: phaân tích baùo caùo taøi chính giuùp ñaùnh giaù ñuùng ñaén thöïc traïng taøi chính cuûa doanh nghieäp, tình hình thöïc hieän nghóa vuï vôùi nhaø nöôùc, nhöõng ñoùng goùp hoaëc taùc ñoäng cuûa doanh nghieäp ñeán tình hình, chính saùch kinh teá taøi chính, xaõ hoäi. 1.2. Noäi dung phaân tích 1.2.1. Đaùnh giaù khaùi quaùt tình hình taøi chính thoâng qua baùo caùo HÑKD: Ñaùnh giaù söï bieán ñoäng lôïi nhuaän cuûa toaøn doanh nghieäp, cuûa töøng boä phaän, lôïi nhuaän giöõa thöïc teá vôùi keá hoaïch vaø naêm tröôùc nhaèm thaáy khaùi quaùt tình hình lôïi nhuaän vaø nhöõng nguyeân nhaân ban ñaàu aûnh höôûng ñeán tình hình treân. Phöông phaùp phaân tích: AÙp duïng phöông phaùp so saùnh. 1.2.2. Ñaùnh giaù khaùi quaùt tình hình taøi chính thoâng qua Baûng caân ñoái keá toaùn 1.2.2.1 Bieán ñoäng veà taøi saûn vaø nguoàn voán So saùnh toång soá taøi saûn giöõa cuoái naêm vaø ñaàu naêm, ñoàng thôøi so saùnh giaù trò vaø tyû troïng cuûa caùc boä phaän caáu thaønh taøi saûn (taøi saûn löu ñoäng, ñaàu tö ngaén haïn vaø taøi saûn coá ñònh, ñaàu tö taøi chính) giöõa ñaàu naêm vaø cuoái naêm ñeå ñaùnh giaù söï bieán ñoäng veà qui moâ doanh nghieäp vaø nhöõng nguyeân nhaân ban ñaàu aûnh höôûng ñeán tình hình treân. Khoùa luaän toát nghieäp 6 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An So saùnh toång nguoàn voán vaø caùc boä phaän caáu thaønh nguoàn voán (nôï phaûi traû vaø nguoàn voán chuû sôû höõu) giöõa ñaàu naêm vôùi cuoái naêm ñeå ñaùnh giaù möùc ñoä huy ñoäng voán ñaûm baûo cho saûn xuaát kinh doanh vaø nhöõng nguyeân nhaân ban ñaàu aûnh höôûng ñeán tình hình treân. 1.2.2.2. Khaû naêng töï chuû veà taøi chính cuûa doanh nghieäp Tyû suaát töï taøi trôï = x100% Tyû suaát töï taøi trôï phaûn aùnh khaû naêng töï chuû veà maët taøi chính. Töø ñoù, ta thaáy ñöôïc khaû naêng chuû ñoäng cuûa doanh nghieäp trong nhöõng hoaït ñoäng cuûa mình. Nguoàn voán chuû sôû höõu taêng caû veà soá tuyeät ñoái vaø soá tyû troïng ñöôïc ñaùnh giaù tích cöïc. 1.2.2.3. Khaû naêng thanh toaùn Heä soá khaû naêng thanh toaùn hieän thôøi laø coâng cuï ño luôøng khaû naêng thanh toaùn nôï ngaén haïn. Heä soá naøy taêng chöùng toû tình hình thanh toaùn ñöôïc caûi thieän toát hôn. Thoâng thöôøng heä soá naøy xaáp xæ baèng 2 ñöôïc ñaùnh giaù laø toát. 1.2.3. Phaân tích moái quan heä vaø söï bieán ñoäng cuûa caùc khoaûn muïc  Caân ñoái 1 Nguoàn voán CSH (400)= (110)+ (120)+(140)+ (151)+ (152)+ (210)+ (220)+ (230) Trong ñoù: Caùc maõ soá trong daáu ngoaëc treân laø maõ soá trong baûng caân ñoái keá toaùn cuûa caùc khoaûn muïc trong baûng caân ñoái keá toaùn. Ñeå deã xem xeùt keát caáu treân thì taïm goïi caùc khoaûn muïc beân traùi bao goàm nguoàn voán chuû sôõ höõu vaø khoaûn muïc beân phaûi laø caùc khoaûn muïc (110), (120), (140), (152), (160), (210), (220), (230). Coù hai tröôøng hôïp: Nguoàn voán chuû sôû höõu Toång nguoàn voán Möùc ñoä ñaït ñöôïc cuûa boä phaän Möùc ñoä ñaït ñöôïc cuûa toång theå Heä soá khaû naêng Thanh toaùn hieän haønh = Khoùa luaän toát nghieäp 7 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An - Tröôøng hôïp 1: Veá traùi (nguoàn voán chuû sôû höõu) lôùn hôn veá phaûi töùc laø nguoàn voán thöøa khi ñoù hoaëc coâng ty ñem cho vay hoaëc bò ñôn vò khaùc chieám duïng. - Tröôøng hôïp 2: Veá traùi (nguoàn voán chuû sôû höõu) nhoû hôn veá phaûi töùc laø nguoàn voán thieáu khi ñoù hoaëc coâng ty ñang ñi vay hoaëc coù tình traïng chieám duïng voán ñôn vò khaùc.  Caân ñoái 2 (400)+(311)+(312)+(320)=(110)+(120)+(140)+(152)+ (160)+ (210)+(220)+ (230) Trong ñoù: Caùc maõ soá trong daáu ngoaëc treân laø maõ soá trong baûng caân ñoái keá toaùn cuûa caùc khoaûn muïc trong baûng caân ñoái keá toaùn. Ñeå deã xem xeùt keát caáu treân thì taïm goïi caùc khoaûn muïc beân traùi bao goàm caùc khoaûn muïc (400), (311), (312), (320) vaø khoaûn muïc beân phaûi laø caùc khoaûn muïc (110), (120), (140), (152), (160), (210), (220), (230). Coù hai tröôøng hôïp: - Tröôøng hôïp 1: Veá traùi lôùn hôn veá phaûi töùc laø nguoàn voán chuû sôû höõu, nguoàn voán ñi vay chöa söû duïng heát vaøo quaù trình saûn xuaát kinh doanh, ñeå caùc ñôn vò khaùc chieám duïng ñoàng nghóa vôùi soá voán ñi chieám duïng nhoû hôn bò chieám duïng. - Tröôøng hôïp 2: Veá traùi nhoû hôn veá phaûi töùc laø nguoàn voán chuû sôû höõu, nguoàn voán ñi vay khoâng ñuû trang traûi cho nhöõng hoaït ñoäng chuû yeáu, doanh nghieäp phaûi ñi chieám duïng voán caùc ñôn vò khaùc ñoàng nghóa vôùi soá voán ñi chieám duïng lôùn hôn bò chieám duïng. 1.2.4. Phaân tích tình hình ñaûm baûo nguoàn voán cho hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh Toång nguoàn voán = Nguoàn voán thöôøng xuyeân + Nguoàn voán taïm thôøi Nguoàn voán thöôøng xuyeân = Nguoàn voán chuû sôû höõu + Nôï daøi haïn - Nguoàn voán thöôøng xuyeân thöôøng ñöôïc duøng ñeå trang traûi hoaëc buø ñaép cho taøi saûn daøi haïn. - Nguoàn voán taïm thôøi ñeå buø ñaép cho taøi saûn ngaén haïn. Khoùa luaän toát nghieäp 8 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An * Neáu nguoàn voán thöôøng xuyeân lôùn hôn taøi saûn daøi haïn thì phaàn dö ra cuûa nguoàn voán thöôøng xuyeân duøng ñeå buø ñaép cho taøi saûn ngaén haïn daãn ñeán nhöõng thuaän lôïi cho saûn xuaát kinh doanh. * Neáu nguoàn voán thöôøng xuyeân nhoû hôn taøi saûn daøi haïn daãn ñeán keát quaû khoâng thuaän lôïi cho keát quaû hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh cuûa doanh nghieäp. 1.2.5. Phaân tích keát caáu taøi saûn vaø nguoàn voán 1.2.5.1. Phaân tích keát caáu taøi saûn Phaân tích keát caáu taøi saûn laø ñaùnh giaù söï bieán ñoäng caùc boä phaän caáu thaønh neân toång taøi saûn( caû soá tuyeät ñoái vaø töông ñoái) töø ñoù thaáy ñöôïc tính hôïp lyù cuûa vieäc phaân boá voán vaø trình ñoä söû duïng voán. - Ñoái vôùi caùc doanh nghieäp saûn xuaát, keát caáu voán hôïp lyù laø: Tyû troïng taøi saûn daøi haïn lôùn hôn tyû troïng taøi saûn ngaén haïn. Neân tyû troïng tyû troïng daøi haïn taêng, tyû troïng taøi saûn ngaén haïn giaûm seõ ñöôïc ñaùnh giaù laø tích cöïc. - Ñoái vôùi caùc doanh nghieäp thöông maïi, keát caáu voán hôïp lyù laø: Tyû troïng taøi saûn daøi haïn nhoû tyû troïng taøi saûn ngaén haïn. Neân tyû troïng taøi saûn daøi haïn giaûm, tyû troïng taøi saûn ngaén haïn taêng seõ ñöôïc ñaùnh giaù laø tích cöïc. Tæ suaát ñaàu tö = x100% ÔÛ caùc doanh nghieäp saûn xuaát, tyû suaát ñaàu tö caøng cao chöùng toû doanh nghieäp coù chuù yù ñaàu tö chieàu saâu, trang bò cô sôû vaät chaát kyõ thuaät. Vieäc ñaàu tö seõ ñem laïi hieäu quaû cho vieäc saûn xuaát kinh doanh. 1.2.5.2. Phaân tích keát caáu nguoàn voán Laø ñaùnh giaù söï bieán ñoäng caùc loaïi nguoàn voán caáu thaønh neân “toång nguoàn voán” nhaèm thaáy ñöôïc tình hình huy ñoäng, söû duïng caùc loaïi nguoàn voán, maët khaùc thaáy ñöôïc thöïc traïng taøi chính doanh nghieäp. Qua ñoù coâng ty seõ coù nhöõng chieán löôïc phuø hôïp cho quaù trình phaùt trieån cuûa coâng ty. B Taøi saûn( I + II) Toång taøi saûn Khoùa luaän toát nghieäp 9 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An 1.2.6. Phaân tích tình hình vaø khaû naêng thanh toaùn 1.2.6.1. Phaân tích tình hình thanh toaùn Caên cöù vaøo soå chi tieát vaø coâng nôï ñeå xem xeùt söï bieán ñoäng cuûa töøng khoaûn phaûi thu cuõng nhö phaûi traû cuoái kyø so vôùi ñaàu kyø. Ñoái vôùi caùc khoaûn coù bieán ñoäng lôùn phaûi tìm hieåu nguyeân nhaân ñeå chæ ra ñöôïc bieän phaùp khaéc phuïc. 1.2.6.1.1. Ta ñaùnh giaù tình hình thanh toaùn caùc khoaûn phaûi thu qua chæ tieâu: = x100% 1.2.6.1.2. Soá voøng vay caùc khoaûn phaûi thu Caùc khoaûn phaûi thu laø nhöõng hoùa ñôn baùn haøng chöa thu tieàn veà do doanh nghieäp thöïc hieän chính saùch baùn chòu vaø caùc khoaûn taïm öùng chöa thanh toaùn, khoaûn traû tröôùc cho ngöôøi baùn… Voøng quay caùc khoaûn phaûi thu = Soá voøng quay caùc khoaûn phaûi thu cao hay thaáp phuï thuoäc vaøo chính saùch baùn chòu cuûa doanh nghieäp. Neáu soá voøng quay thaáp thì hieäu quaû söû duïng voán keùm do voán bò chieám duïng nhieàu. Nhöng neáu soá voøng quay quaù cao, chöùng toû doanh nghieäp ít baùn chòu, khi ñoù söùc maïnh caïnh tranh treân thò tröôøng cuûa doanh nghieäp giaûm vaø vì theá doanh thu cuõng seõ giaûm theo. 1.2.6.1.3. Kyø thu tieàn bình quaân Kyø thu tieàn bình quaân laø theå hieän ôû daïng khaùc cuûa soá voøng quay caùc khoaûn phaûi thu. Tyû soá naøy duøng ñeå ño löôøng khaû naêng sinh lôøi voán trong thanh toaùn thoâng qua caùc khoaûn phaûi thu vaø doanh thu bình quaân 1 ngaøy. Neáu kyø thu tieàn bình quaân thaáp thì voán cuûa doanh nghieäp khoâng bò öù ñoïng trong khaâu thanh toaùn. Tuy nhieân, neáu tyû soá naøy quaù thaáp laïi theå hieän doanh nghieäp keùm linh ñoäng trong chính saùch tín duïng cuûa doanh nghieäp daønh cho Tæ leä khoaûn phaûi thu So vôùi toång taøi saûn Toång soá tieàn phaûi thu Toång taøi saûn Doanh thu thuaàn Caùc khoaûn phaûi thu Caùc khoaûn phaûi thu Doanh thu bình quaân ngaøy Kyø thu tieàn bình quaân = Khoùa luaän toát nghieäp 10 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An khaùch haøng hoaëc doanh nghieäp chöa khai thaùc heát khaû naêng ñeå ñaåy maïnh vieäc tieâu thuï haøng hoùa cuûa doanh nghieäp thoâng qua vieäc vaän duïng chính saùch tín duïng daønh cho khaùch haøng. 1.2.6.2. Phaân tích khaû naêng thanh toaùn 1.2.6.2.1. Tæ leä thanh toaùn ngaén haïn = Tæ leä thanh toaùn ngaén haïn cho bieát doanh nghieâp coù bao nhieâu ñoàng taøi saûn ngaén haïn ñeå ñaûm baûo cho 1 ñoàng nôï ngaén haïn. Tæ leä thanh toaùn ngaén haïn caøng cao thì khaû naêng thanh toaùn ngaén haïn cuûa doang nghieäp caøng ñöôïc tin töôûng vaø ngöôïc laïi. Tæ leä thanh toaùn ngaén haïn thoâng thöôøng ñöôïc chaáp nhaän laø xaáp xæ 2,0. 1.2.6.2.2. Tæ leä thanh toaùn nhanh: Tæ leä thanh toaùn nhanh cho bieát doanh nghieäp coù bao nhieâu ñoàng voán baèng tieàn vaø caùc khoaûn töông ñöông tieàn ñeå thanh toaùn ngay cho 1 ñoàng nôï ngaén haïn. Tæ leä thanh toaùn nhanh caøng cao thì khaû naêng thanh toaùn nhanh cuûa doanh nghieäp caøng ñöôïc tin töôûng vaø ngöôïc laïi. Tæ leä thanh toaøn ngaén haïn thoâng thöôøng ñöôïc chaáp nhaän laø xaáp xæ 1,0. 1.2.6.2.3. Tæ leä thanh toaùn baèng tieàn : Tæ leä thanh toaùn baèng tieàn cho bieát doanh nghieäp coù bao nhieâu ñoàng voán baèng tieàn ñeå saün saøng thanh toaùn cho 1 ñoàng nôï ngaén haïn. Tæ leä thanh toaùn baèng tieàn caøng cao thì khaû naêng thanh toaùn cuûa doanh nghieäp caøng ñöôïc tin töôûng vaø ngöôïc laïi. Tæ leä khoaûn phaûi thu So vôùi khoaûn phaûi traû Tæ leä thanh toaùn nhanh Tæ leä thanh toaùn baèng tieàn Taøi saûn ngaén haïn Nôï ngaén haïn Tieàn + ñaàu tö taøi chính ngaén haïn + nôï phaûi thu Nôï ngaén haïn = Tieàn + ñaàu tö taøi chính ngaén haïn Nôï ngaén haïn = = Khoùa luaän toát nghieäp 11 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An = Thoâng thöôøng, tæ leä thanh toaùn baèng tieàn ñöôïc chaáp nhaän laø 0,5. Trong tröôøng hôïp tình hình kinh teá taøi chính laønh maïnh thì tæ leä thanh toaùn baèng tieàn maët thöôøng khoâng ñöôïc ñeà caäp trong ñaùnh giaù khaû naêng thanh toaùn ngaén haïn. 1.2.6.2.4. Tæ soá veà nôï Phaân tích tæ soá nôï nhaèm ñaùnh giaù tình hình nôï phaûi traû so vôùi toång taøi saûn. Qua ñoù tìm hieåu nguoàn taøi trôï töø beân ngoaøi vaø nhöõng aûnh höôûng, taùc ñoäng cuûa noù ñeán hoaït ñoäng cuûa doanh nghieäp. 1.2.7. Phaân tích tình hình luaân chuyeån voán: 1.2.7.1 Voán coá ñònh = Chæ soá naøy caøng taêng caøng toát. = Chæ soá naøy caøng giaûm caøng toát. 1.4.7.2. Voán löu ñoäng: = Chæ soá naøy caøng taêng caøng toát. = Chæ soá naøy caøng giaûm caøng toát. = ( t1 – t0) x Trong ñoù: t1 laø soá ngaøy cuûa 1 voøng luaân chuyeån kyø baùo caùo. Soá voøng luaân chuyeån voán coá ñònh Soá ngaøy cuûa 1 voøng luaân chuyeån voán coá ñònh Soá voøng luaân chuyeån voán löu ñoäng Soá ngaøy cuûa 1 voøng luaân chuyeån voán löu ñoäng Soá voán löu ñoäng tieát kieäm hoaëc laõng phí Toång nôï phaûi traû Toång taøi saûn Doanh thu thuaàn Voán coá ñònh bình quaân Soá ngaøy cuûa kyø phaân tích Soá voøng luaân chuyeån voán coá ñònh = Doanh thu thuaàn Voán löu ñoäng bình quaân Soá ngaøy cuûa kyø phaân tích Soá voøng luaân chuyeån voán löu ñoäng = Doanh thu thöïc teá Soá ngaøy cuûa kyø phaân tích Doanh thu thuaàn Voán löu ñoäng bình qu â Tæ soá nôï Khoùa luaän toát nghieäp 12 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An t0 laø soá ngaøy cuûa 1 voøng luaân chuyeån kyø goác. t1 < t0 : Tieát kieäm t1 > t0 : Laõng phí 1.2.7.3. Toaøn boä voán = Chæ soá naøy caøng taêng caøng toát. Chæ soá naøy caøng giaûm caøng toát. 1.2.7.4. Voán chuû sôû höõu: Chæ soá naøy caøng taêng caøng toát. = Chæ soá naøy caøng giaûm caøng toát . 1.2.8. Phaân tích khaû naêng sinh lôøi Đối với doanh nghiệp mục tiêu cuối cùng là lợi nhuận. Lợi nhuận là một chỉ tiêu tài chính tổng hợp phản ánh hiệu quả toàn bộ quá trình đầu tư sản xuất tiêu thụ và những giải pháp kỹ thuật quản lý kinh tế tại doanh nghiệp. Vì vậy lợi nhuận là một chỉ tiêu mà bất cứ đối tượng nào muốn đặt quan hệ với doanh nghiệp cũng quan tâm. 1.2.8.1. Tỉ suất lợi nhuận trên doanh thu trong kỳ = Tæ xuaát lôïi nhuaän treân doanh thu coù theå ñöôïc tính cho hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh hoaëc tính cho toaøn boä hoaït ñoäng cuûa doanh nghieäp. Chæ tieâu naøy cho Soá voøng luaân chuyeån voán toaøn boä voán Soá ngaøy cuûa 1 voøng luaân chuyeån toaøn boä voán Soá voøng luaân chuyeån voán chuû sôû höõu Soá ngaøy cuûa 1 voøng luaân chuyeån voán chuû sôû höõu Tæ suaát lôïi nhuaän treân doanh thu trong kyø Doanh thu thuaàn Voán coá ñònh bình quaân + Voán löu ñoäng bình quaân Doanh thu thuaàn Voán saûn xuaát kinh doanh bình quaân = Soá ngaøy cuûa kyø phaân tích Soá voøng luaân chuyeån toaøn boä voán = Doanh thu thuaàn Voán chuû sôû höõu bình quaân Soá ngaøy cuûa kyø phaân tích Soá voøng luaân chuyeån voán chuû sôû höõu Lôïi nhuaän sau thueá Doanh thu trong kyø = = Khoùa luaän toát nghieäp 13 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An bieát vôùi moät ñoàng doanh thu seõ taïo ra bao nhieâu ñoàng lôïi nhuaän. Noù chæ ra moái quan heä giöõa doanh thu vôùi lôïi nhuaän. Nhö vaäy, tæ suaát lôïi nhuaän treân doanh thu laø chæ tieâu theå hieän vai troø vaø hieäu quaû hoaït ñoäng cuûa doanh nghieäp caøng toát hôn. 1.2.8.2. Tæ suaát lôïi nhuaän treân voán löu ñoäng = Tæ suaát lôïi nhuaän treân voán löu ñoäng cho bieát moät ñoàng voán löu ñoäng doanh nghieäp söû duïng seõ taïo ra ñöôïc bao nhieâu ñoàng lôïi nhuaän, theå hieän hieäu quaû söû duïng voán löu ñoäng cuûa doanh nghieäp. Tæ suaát lôïi nhuaän treân voán löu ñoäng caøng cao thì trình ñoä söû duïng voán löu ñoäng cuûa doanh nghieäp caøng cao vaø ngöôïc laïi. 1.2.8.3. Tæ suaát lôïi nhuaän treân voán coá ñònh: = Tæ suaát lôïi nhuaän treân voán coá ñònh cho bieát moät ñoàng voán coá ñònh doanh nghieäp söû duïng seõ taïo ra ñöôïc bao nhieâu ñoàng lôïi nhuaän, theå hieän hieäu quaû söû duïng voán coá ñònh cuûa doanh nghieäp. Tæ suaát lôïi nhuaän treân voán coá ñònh caøng cao thì trình ñoä söû duïng voán coá ñònh cuûa doanh nghieäp caøng cao vaø ngöôïc laïi. 1.2.8.4. Tæ suaát lôïi nhuaän treân toaøn boä voán: = Tæ suaát lôïi nhuaän treân toaøn boä voán cho bieát moät ñoàng voán doanh nghieäp söû duïng seõ taïo ra ñöôïc bao nhieâu ñoàng lôïi nhuaän, theå hieän hieäu quaû söû duïng voán cuûa doanh nghieäp. Tæ suaát lôïi nhuaän treân toaøn boä voán caøng cao thì trình ñoä söû duïng voán cuûa doanh nghieäp caøng cao vaø ngöôïc laïi. 1.2.8.5. Tiû suaát lôïi nhuaän treân voán chuû sôû höõu: = Tæ suaát lôïi nhuaän treân voán löu ñoääng Tæ suaát lôïi nhuaän treân voán coá ñònh Tæ suaát lôïi nhuaän treân toaøn boää voán Tæ suaát lôïi nhuaän treân voán CSH Lôïi nhuaän sau thueá Voân löu ñoäng bình quaân trong kyø Lôïi nhuaän sau thueá Voân coá ñònh bình quaân trong kyø Lôïi nhuaän sau thueá Toaøn boä voán bình quaân trong kyø Lôïi nhuaän sau thueá Voán chuû sôû höõu bình quaân trong kyø Khoùa luaän toát nghieäp 14 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An Tæ suaát lôïi nhuaän treân voán chuû sôû höõu cho bieát moät ñoàng voán chuû sôû höõu doanh nghieäp söû duïng seõ taïo ra ñöôïc bao nhieâu ñoàng lôïi nhuaän, theå hieän hieäu quaû söû duïng voán chuû sôû höõu cuûa doanh nghieäp. Tæ suaát lôïi nhuaän treân toaøn boä voán caøng cao thì trình ñoä söû duïng voán chuû sôû höõu cuûa doanh nghieäp caøng cao vaø ngöôïc laïi. Khoùa luaän toát nghieäp 15 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An CHƯƠNG 2: GIÔÙI THIEÄU KHAÙI QUAÙT VEÀ COÂNG TY TNHH THÖÔNG MAÏI & XAÂY DÖÏNG HOAØNG NHAÂN - Teân ñôn vò: : COÂNG TY TNHH THÖÔNG MAÏI & XAÂY DÖÏNG HOAØNG NHAÂN - Teân gia dòch : HOANG NHAN COMMERCIAL & CONSTRUCTION LIMITED COMPANY - Teân vieát taét : HOANG NHAN Co., LTD - Truï sôû : 84B ñöôøng 21 thaùng 8, Tp. Phan Rang – Thaùp Chaøm Tænh Ninh Thuaän - Ñieän thoaïi : 068.382.6868 - Fax: (068) 382.5533 - Website : www.hoangnhan.com.vn - Email : hoangnhannt@gmail.com - Giaáy chöùng nhaän ñaêng kyù kinh doanh soá : 050215 do Sôû Keá Hoaïch vaø Ñaàu Tö Tænh Ninh Thuaän caáp ngaøy 22/11/1999 - Maõ soá thueá : 4500193131 –1 - Ngaân haøng giao dòch : Ngaân haøng No & PTNT Ninh Thuaän 2.1 Lòch söû hình thaønh vaø phaùt trieån Coâng ty Traùch Nhieäm Höõu Haïn Thöông maïi vaø Xaây döïng Hoaøng Nhaân laø moät doanh nghieäp ñöôïc thaønh laäp vaøo ngaøy 19/11/1999. Ñöôïc caáp giaáy pheùp ñaêng kyù kinh doanh soá: 050215 ngaøy 22/11/1999 vôùi soá voán ñieàu leä ban ñaàu laø : 1.492.000.000 VNÑ do OÂng Ñaëng Vaên Huøng, laø Chuû tòch HÑTV - Kieâm giaùm ñoác Coâng ty. Tuy mới thành lập nhưng tốc độ phát triển của doanh nghiệp đã có những bước tiến vượt bậc đến năm 2007 vốn điều lệ của công ty đã tăng lên: 30.474.060.000 vnđ (đăng ký bổ sung lần thứ 12, ngày 31/10/07). Những năm qua, Công ty TNHH TM&XD Hoàng Nhân đã từng bước vượt khó khăn, thách thức để đứng vững trên thương trường và tiếp tục phát triển. Tính Khoùa luaän toát nghieäp 16 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An đến nay, công ty đã có kinh nghiệm trên 10 năm, đạt được một số thành công nhất định, tạo ra việc làm ổn định cho nhiều lao động trên địa bàn tỉnh Ninh Thuận. Coâng ty Hoaøng Nhaân vôùi chöùc naêng kinh doanh hoaït ñoäng ña ngaønh ngheà. Vôùi ñoäi nguõ caùn boä kyõ thuaät vaø coâng nhaân vieân coù nhieàu kinh nghieäm, coâng nhaân kyõ thuaät laønh ngheà vaø khoâng ngöøng hoïc hoûi tieáp thu caùc thaønh töïu khoa hoïc môùi, thieát bò thi coâng ngaøy caøng ñöôïc hoaøn thieän vaø hieän ñaïi, Coâng ty ñaõ khoâng ngöøng môû roäng thò phaàn baèng phöông chaâm “Kyõ luaät laø söùc maïnh - Khaùch haøng laø taøi saûn cuûa Coâng ty” treân thò tröôøng. Coâng ty Hoaøng Nhaân höôùng tôùi nhöõng coâng trình ñaït chaát löôïng cao laøm thoaû maõn moïi yeâu caàu khaùch haøng. 2.2. Thaønh töïu vaø muïc tieâu - Hieän taïi Coâng ty ñaõ thöïc hieän hoaøn chænh giai ñoaïn I Nhaø maùy saûn xuaát beâ toâng töôi, beâ toâng nhöïa noùng vaø caùc caáu kieän beâtoâng li taâm ñuùc saün taïi Cuïm coâng nghieäp Thaønh Haûi vaø ñaõ ñi vaøo hoaït ñoäng. Töø naêm 2006 ñeán naêm 2010 vaø nhöõng naêm tieáp theo Coâng ty seõ tieáp tuïc töï hoaøn thieän mình, môû roäng ñaàu tö nhaø maùy saûn xuaát saûn phaåm theùp vuoâng sôn tónh ñieän (Giai ñoïan II), tieáp tuïc ñaøo taïo ñoäi nguõ kyõ sö, kyõ thuaät vaø coâng nhaân laønh ngheà vaø môû roäng theâm caùc chi nhaùnh treân laõnh thoå Vieät Nam. - Ngaøy moät khaúng ñònh vò theá vaø thöông hieäu cuûa Coâng ty. - Trôû thaønh coâng ty xaây döïng vöõng maïnh vaø coù thöông hieäu haøng ñaàu taïi Vieät Nam nhaèm mang laïi söï tính nhieäm cho khaùch haøng, thònh vöôïng cho coâng ty, sung tuùc cho caùc thaønh vieân trong coâng ty. 2.3. Lónh vöïc hoïat ñoäng - Xaây döïng coâng trình daân duïng, coâng nghieäp, thuûy lôïi, giao thoâng (Caàu, coáng, ñöôøng…..). - Xaây döïng coâng trình ñöôøng oáng caáp thoaùt nöôùc. - Mua baùn vaät lieäu xaây döïng: Xi maêng, saét, gaïch, ngoùi, caùt, soûi. - Khai thaùc ñaát, caùt, ñaù caùc loaïi laøm vaät lieäu xaây döïng thoâng thöôøng. - Vaän taûi haøng hoùa. - San laáp maët baèng. Khoùa luaän toát nghieäp 17 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An - Kinh doanh nhaø ôû. - Khai hoang ñoàng ruoäng vaø khai thaùc ñoàng muoái. - Saûn xuaát beâ toâng töôi, beâ toâng nhöïa noùng vaø caùc caáu kieän beâ toâng li taâm ñuùc saün vaø saûn phaåm saét vuoâng sôn tónh ñieän. 2.4. Cô caáu toå chöùc boä maùy quaûn lyù vaø chöùc naêng caùc phoøng ban: 2.4.1. HOÄI ÑOÀNG THAØNH VIEÂN: - OÂng Ñaëng Vaên Huøng – Kyõ sö xaây döïng- Chuû tòch HÑTV- kieâm Giaùm ñoác. - OÂng Ñaëng Kim Sôn – Kyõ sö thuyû lôïi – Phoù Giaùm ñoác Hoäi ñoàng thaønh vieân coù caùc quyeån vaø nghóa vuï nhö sau: Thöïc hieän ñaày ñuû caùc ñieàu khoaûn ghi trong Ñieàu leä Cty – QĐ thaønh laäp coâng ty. Quyeát ñònh phöông höôùng phaùt trieån cuûa coâng ty. Quyeát ñònh boå nhieäm, mieãn nhieäm Giaùm ñoác, Phoù Giaùm ñoác vaø caùc caùn boä quaûn lyù chuû choát, quan troïng khaùc theo ñuùng ñieàu leä coâng ty. Quyeát ñònh möùc löông, lôïi ích khaùc ñoái vôùi Giaùm ñoác, Phoù Giaùm ñoác vaø caùc caùn boä quaûn lyù chuû choát, quan troïng khaùc theo ñuùng ñieàu leä coâng ty. Quyeát ñònh cô caáu toå chöùc quaûn lyù coâng ty. 2.4.2. Ban giaùm ñoác coâng ty : 2.4.2.1. Giaùm ñoác coâng ty: do Hoäi ñoàng thaønh vieân boå nhieäm. - Toå chöùc thöïc hieän caùc quyeát ñònh cuûa hoäi ñoàng thaønh vieân. - Quyeát ñònh taát caû caùc vaán ñeà lieân quan ñeán hoaït ñoäng haøng ngaøy cuûa coâng ty. - Toå chöùc thöïc hieän keá hoaïch kinh doanh vaø keá hoaïch ñaàu tö cuaû coâng ty. - Ban haønh quy cheá quaûn lyù noäi boä coâng ty. - Boå nhieäm, mieãn nhieäm caùch chöùc caùc chöùc danh quaûn lyù trong coâng ty tröø caùc chöùc danh thuoäc thaåm quyeàn Hoäi ñoàng thaønh vieân. - Kyù keát caùc hôïp ñoàng nhaân danh coâng ty. - Kieán nghò phöông aùn boá trí cô caáu toå chöùc coâng ty. - Tuyeån duïng lao ñoäng. 2.4.2.2. Phoù giaùm ñoác coâng ty: do Chuû tòch hoäi ñoàng thaønh vieân boå nhieäm. Khoùa luaän toát nghieäp 18 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An - Phoái hôïp vôùi Giaùm ñoác coâng ty toå chöùc thöïc hieän caùc keá hoaïch hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh, thi coâng xaây döïng caùc coâng trình. - Phoái hôïp vôùi Giaùm ñoác coâng ty toå chöùc quaûn lí haønh chính nhaân söï vaø taøi chính cuûa coâng ty. - Thay theá vai troø cuûa Giaùm ñoác coâng ty ñieàu haønh hoaït ñoäng cuûa coâng ty trong tröôøng hôïp Giaùm ñoác vaéng maët hoaëc coâng taùc xa. 2.4.3. Boä phaän Kyõ thuaät- Keá hoaïch: Ñaây laø boä phaän coù ñoäi nguõ kyõ thuaät chuyeân laøm nhieäm vuï giaùm saùt toå chöùc thi coâng treân caùc coâng trình vaø chuyeân laäp hoà sô coâng trình. 2.4.3.1. Tröôûng phoøng: do Ban giaùm ñoác boå nhieäm. Chòu traùch nhieäm tröôùc Ban giaùm ñoác veà caùc keá hoaïch saûn xuaát cuõng nhö tieán ñoä thöïc hieän döï aùn. 2.4.3.2. Ñoäi thi coâng: Goàm 3 ñoäi tröôûng tröïc tieáp chæ huy taïi 4 ñoäi xaây döïng taïi coâng tröôøng. 2.4.3.3. Ñoäi xe: Goàm Ñoäi tröôûng vaø ñoäi phoù tröïc tieáp chæ huy, thöïc hieän leänh ñieàu ñoäng xe maùy giöõa caùc coâng tröôøng thi coâng. 2.4.4. Phoøng taøi vuï: 2.4.4.1. Keá toaùn tröôûng: do Ban giaùm ñoác boå nhieäm. Chòu traùch nhieäm tröôùc Ban GĐ veà caùc keá hoaïch vaät tö, tình hình taøi chính cuûa coâng ty. 2.4.4.2. Boä phaän keá toaùn: laøm nhieäm vuï laäp vaø quaûn lyù caùc chöùng töø soå saùch keá toaùn cuûa nhaø maùy cuõng nhö töø caùc coâng trình cuûa coâng ty. 2.4.4.3. Boä phaän cung öùng vaät tö: laøm nhieäm vuï quaûn lyù xuaát nhaäp nguyeân vaät lieäu ñeå thi coâng coâng trình coâng ty nhaän thaàu thi coâng cuõng nhö cung caáp cho hoaït ñoäng saûn xuaát cuûa nhaø maùy thuoäc sôû höõu cuûa coâng ty. 2.4.4.4. Boä phaän haønh chính: laøm nhieäm vuï quaûn lyù maùy moùc thieát bò, vaên thö, leã taân, giao dòch. Haøng tuaàn, Keá toaùn tröôûng coù nhieäm vuï baùo baùo vôùi Ban giaùm ñoác veà tình hình taøi chính cuûa coâng ty. Khoùa luaän toát nghieäp 19 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An 2.5 Sô ñoà toå chöùc Coâng ty Nguồn: Trích từ hoà sô naêng löïc Coâng ty Hoaøng Nhaân. HOÄI ÑOÀNG THAØNH VIEÂN GIAÙM ÑOÁC PHOÙ GÑ Phuï traùch kyõ thuaät PHOÙ GÑ Phuï traùch Saûn xuaát PHOØNG KEÁ HOAÏCH PHOØNG KYÕ THUAÄT BCH ÑOÄI XE PHOØNG TAØI VUÏ NHAØ MAÙY SAÛN XUAÁT Boä phaän laäp keá hoaïch theo doõi tieán ñoä Boä phaän PR, mar- keting Boä phaän laäp hoà sô ñaáu thaàu Boä phaän thanh quyeát toaùn coâng trình Ban chæ huy coâng tröôøng Boä phaän haønh chaùnh ñoäi xe Ñoäi cô giôùi + vaän taûi Boä phaän haønh chaùnh keá toaùn Boä phaän cung öùng vaät tö Boä phaän thanh quyeát toaùn coâng nôï Ñoäi thi coâng soá 1 Ñoäi thi coâng soá 2 Ñoäi thi coâng soá 3 Ñoäi thi coâng soá 4 Toå cô khí + söûa chöõa Phaân xöôûng SX gaïch laùt töï cheøn Phaân xöôûng SX BT nhöïa noùng Phaân xöôûng SX BT töôi, ly taâm Khoùa luaän toát nghieäp 20 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An CHÖÔNG 3: PHAÂN TÍCH TÌNH HÌNH TAØI CHÍNH COÂNG TY THÖÔNG MAÏI VAØ XAÂY DÖÏNG HOAØNG NHAÂN 3.1. Ñaùnh giaù khaùi quaùt tình hình taøi chính thoâng qua BC keát quaû kinh doanh: 3.1.1. Phaân tích chung tình hình lôïi nhuaän: Ñaàu tieân, ta tieán haønh phaân tích chung tình hình lôïi nhuaän cuûa coâng ty ñaït ñöôïc naêm tröôùc so vôùi naêm sau thoâng qua 3 hoaït ñoäng: hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh, hoaït ñoäng taøi chính, hoaït ñoäng baát thöôøng. Baûng 3.1. Phaân tích chung tình hình lôïi nhuaän ÑVT: 1.000 VNÑ CHÆ TIEÂU NAÊM 2007 NAÊM 2008 CHEÂNH LEÄCH Soá tieàn TL (%) Soá tieàn TL (%) Soá tieàn TL (%) Lôïi nhuaän hoaït ñoäng kinh doanh 914.070 - 193 3.768.786 274 2.854.716 312 Lôïi nhuaän hoaït ñoäng taøi chính -1.387.057 293 -2.393.054 - 174 -1.005.997 73 Toång lôïi nhuaän -472.987 100 1.375.732 100 1.848.719 391 CHÆ TIEÂU NAÊM 2008 NAÊM 2009 CHEÂNH LEÄCH Soá tieàn TL (%) Soá tieàn TL (%) Soá tieàn TL (%) Lôïi nhuaän hoaït ñoäng kinh doanh 3.768.786 274 3.0._.24.513 163 -744.273 - 20 Lôïi nhuaän hoaït ñoäng taøi chính -2.393.054 - 174 -1.163.288 - 63 1.229.765 51 Toång lôïi nhuaän 1.375.732 100 1.861.225 100 485.492 35 Nguồn: Trích từ baùo caùo taøi chính Coâng ty Hoaøng Nhaân. Khoùa luaän toát nghieäp 21 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An Nhaän xeùt: Trong năm 2007 do coâng ty tập trung nguồn lực ñeå xaây dựng nhaø maùy sản xuất beâtoâng tươi nhằm phaùt triển hướng kinh doanh mới cho coâng ty. Beân cạnh ñoù coâng ty thi coâng chủ yếu caùc coâng trình giao thoâng thủy lợi sử dụng nguồn vốn nhaø nước do ñoù coâng ty gặp khoù khăn khi caùc khoản giải ngaân từ BQL dự aùn của Sở GTVT Tỉnh Ninh Thuận ñaõ khoâng kịp tiến ñộ thi coâng của coâng ty. Nhằm ñảm bảo tiến ñộ coâng trình vaø kế hoạch cả năm, coâng ty ñaõ tiến haønh vay caùc khoản vay ngắn hạn ñể phục vụ nhu cầu của coâng ty. Vì lí do ñoù khoaûn laõi vay phaûi thanh toaùn ñaõ tăng ñaùng kể nhöng hoaït ñoäng taøi chính cuûa coâng ty chöa tham gia nhieàu dẫn ñến việc laøm giảm khoản lợi nhuận töø ñaàu tö taøi chính laøm cho lôïi nhuaän cả năm của coâng ty giaûm xuống -473 triệu ñồng. Tuy nhieân ñến năm 2008 beân cạnh việc ñưa giai ñoạn 1 của nhaø maùy saûn xuaát beâtoâng tươi vaøo hoạt ñộng cuøng với việc caùc hợp ñồng xaây dựng ñược kyù kết với giaù trị từ 250 trieäu ñoàng ñến 1,7 tỷ ñồng ñaõ laøm cho lôïi nhuaän của coâng ty tăng ñaùng kể từ hơn 900 trieäu ñoàng leân ñến hơn 3,7 tỷ ñồng. Toång lôïi nhuaän naêm 2009 tăng 485.492 nghìn ñoàng so vôùi naêm 2008, tæ leä tăng laø 35%, chuû yeáu laø do giảm khoản laõi vay phaûi thanh toaùn của lợi nhuận họatđñộng taøi chính (giảm lỗ laøm lợi nhuận taêng laø 485.492 nghìn ñoàng, tæ leä taêng laø 35 %). Lôïi nhuaän thuaàn töø hoaït ñoäng kinh doanh giảm 744.273 nghìn ñoàng, tæ leä giảm laø 20%. Nguyeân nhaân laø doanh thu taêng 65% nhöng giaù voán haøng voán taêng ñeán gaàn 72%. Chi phí töø hoaït ñoäng taøi chính giaûm 1.229.765 nghìn ñoàng, tæ leä giaûm laø 51%. Nguyeân nhaân chuû yeáu laø naêm 2008 laïm phaùt taêng cao daãn ñeán laõi suaát thanh toaùn taêng cao nhöng naêm 2009 laõi suaát giaûm neân caùc khoaûn laõi ngaân haøng giaûm ñaùng keå trong naêm 2009. Nhìn chung, hoaït ñoäng cuûa coâng ty ñöôïc ñaåy maïnh töø lónh vöïc chính laø xaây döïng coâng trình giao thoâng thuûy lôïi cho ñeán lónh vöïc coâng ty môùi tham gia nhöng coù nhieàu tieàm naêng nhö beâ toâng töôi, gaïch maøu töï cheøn ñeå laùt væa heø, Khoùa luaän toát nghieäp 22 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An beâtoâng nhöïa noùng ñaõ laøm lôïi nhuaän taêng theo nhöng keøm theo ñoù laø caùc khoaûn phaûi chi nhö chi phí laõi vay, chi phí quaûn lyù, cuøng moät soá chi phí khaùc cuõng taêng theo. Vì vaäy, lôïi nhuaän tröôùc thueá cuûa doanh nghieäp giaûm ñaùng keå. Tuy nhieân ñaây chæ laø vaán ñeà mang tính taïm thôøi vì ngaønh ngheà maø coâng ty môû roäng hoaït ñoäng laø ngaønh ngheà vöøa hoå trôï toát taêng khaû naêng caïnh tranh cho coâng ty vöøa laø coâng ty tieân phong neân trong töông lai khoâng xa seõ giuùp coâng ty taêng lôïi nhuaän vaø chieám öu theá treân thò tröôøng xaây döïng Tænh nhaø cuõng nhö khu vöïc mieàn Nam Trung Boä. Ñeå hieåu roõ hôn veà vaán ñeà naøy thì caàn tieán haønh phan tích, xem xeùt , ñaùnh giaù tình hình lôïi nhuaän cuûa hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh cuûa coâng ty trong nhöng naêm 2007, 2008, 2009 thoâng qua baûng phaân tích soá lieäu taøi chính caùc naêm nhö sau: Khoùa luaän toát nghieäp 23 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An Baûng 3.2. Phaân tích lôïi nhuaän hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh ÑVT: 1.000VNÑ NAÊM 2007 NAÊM 2008 CHEÂNH LEÄCH CHEÂNH LEÄCH Soá tieàn % so vôùi DT thuaàn Soá tieàn % so vôùi DT thuaàn Soá tieàn % so vôùi DT thuaàn Soá tieàn TL % Soá tieàn TL % Doanh thu thuaàn 23.448.834 100 55.514.070 100 91.359.455 100 32.065.236 137 35.845.385 64,6 Giaù voán haøng baùn 21.947.021 96,3 49.884.294 89,9 85.530.080 93,6 27.937.273 127 35.645.786 71,5 Lôïi nhuaän goäp 1.501.812 6,4 5.629.776 10,1 5.829.374 6,4 4.127.964 275 199.599 3,5 Chi phí quaûn lyù 640.846 2,7 1.860.989 3,4 2.804.861 3,1 1.220.143 190 943.872 50,7 Lôïi nhuaän thuaàn 77.700 0,3 1.375.733 2,5 1.861.225 2,0 1.298.033 167 485.492 35,3 Nguồn: Trích từ baùo caùo taøi chính Coâng ty Hoaøng Nhaân. Khoùa luaän toát nghieäp 24 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An Baûng phaân tích cho thaáy lôïi nhuaän thuaàn töø hoaït ñoäng kinh doanh từ naêm 2007 ñeán naêm 2009: So vôùi naêm 2007 thì doanh thu thuaàn cuûa naêm 2008 ñaõ taêng 32.065.236.000ñ töông ñöông tyû leä taêng laø 137% vaø naêm 2009 so vôùi 2008 taêng 35.845.384.000ñ, tæ leä taêng 64,6%. Trong toång doanh thu cuûa coâng ty thì doanh thu cuûa hoaït ñoäng xaây döïng chieám tyû troïng cao. Theo baùo caùo keát quaû hoïat ñoäng kinh doanh cuûa maûng xaây döïng thì : +Naêm 2007, doanh thu hoaït ñoäng xaây döïng laø 21.017.178.000ñ, chieám 75% trong toång doanh thu. + Naêm 2008, doanh thu hoaït ñoäng xaây döïng laø 45.250.366 ñoàng, chieám 81,5% trong toång doanh thu. + Naêm 2009, doanh thu hoaït ñoäng xaây döïng laø 67.714.742.375 ñoàng, chieám 74,1% trong toång doanh thu. Giaù voán haøng baùn naêm 2008 giaûm so vôùi naêm 2007 trong khi naêm 2009 taêng so vôùi naêm 2008. Ñeå bieát vieäc taêng hay giaûm cuûa giaù voán haøng baùn aûnh höôùng theá naøo ñeán doanh thu thì caàn phaân tích trong moái quan heä giöõa toác ñoä taêng cuûa giaù voán haøng baùn vaø toác ñoä taêng doanh thu ñeå thaáy roõ giaù voán haøng baùn taêng laø bieåu hieän toát hay khoâng. Soá lieäu töø baûng phaân tích cho thaáy toác ñoä taêng cuûa giaù voán haøng baùn naêm 2008 so vôùi naêm 2007 (127%) nhoû hôn toác ñoä taêng cuûa doanh thu thuaàn (137%) ñöôïc ñaùnh giaù laø tình hình tích cöïc, moät xu höôùng laøm taêng lôïi nhuaän cuûa doanh nghieäp. Keát quaû laø lôïi nhuaän goäp taêng 4.127.964 nghìn ñoàng, tæ leä taêng laø 275%. Keát quaû naøy coù nguyeân nhaân chuû yeáu laø coâng ty ñaõ chuû ñoäng vaø ñaøm phaùn ñöôïc nguoàn cung caáp nguyeân vaät lieäu vôùi giaù öu ñaõi. Tuy nhieân ñeán naêm 2009 thì giaù caû caùc maët haøng xaây döïng taêng nhanh (cuï theå laø xi maêng, theùp) baét buoäc caùc nhaø cung caáp cuõng tieán haønh naâng giaù nguyeân vaät lieäu cung caáp cho coâng ty. Ñieàu naøy daãn ñeán vieäc giaù voán haøng baùn naêm 2009 chieám ñeán 93,6% treân toång doanh thu. Chính vieäc naøy ñaõ taùc ñoäng laøm Khoùa luaän toát nghieäp 25 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An giaûm lôïi nhuaàn thuaàn töø 2,5% cuûa naêm 2008 treân toång doanh thu xuoáng coøn 2,0% trong naêm 2009. Chi phí quaûn lyù coâng ty naêm 2008 taêng 190% so vôùi naêm 2007 chuû yeáu laø do nhaø maùy saûn xuaát beâtoâng ñi vaøo hoaït ñoäng neân nguoàn nhaân löïc do ñoù chi phí quaûn lyù cuõng taêng theo. Tuy nhieân vôùi möùc taêng 190% nhöng trong toång doanh thu thì chi phí chæ taêng 0,7 ñieåm phaàn traêm. Ñeán naêm 2009 maëc duø chi phí quaûn lyù cuõng taêng tôùi gaàn 51% nhöng trong toång doanh thu laïi giaûm 0,3 ñieåm phaàn traêm. Qua caùc soá lieäu cho thaáy hoaït ñoäng quaûn lyù phaùt trieån theo söï lôùn maïnh cuûa coâng ty nhöng boä maùy naøy ngaøy caøng hieäu quaû goùp phaàn taêng lôïi nhuaän cho coâng ty. Xem xeùt tæ leä % cuûa caùc chæ tieâu trong baûng phaân tích so vôùi doanh thu thuaàn. Ta thaáy: + Naêm 2007: Cöù 100 ñoàng doanh thu thuaàn thì giaù voán haøng baùn chieám 96,3 ñoàng, lôïi nhuaän goäp laø 6,4 ñoàng, chí phí quaûn lyù laø 2,7 ñoàng, lôïi nhuaän thuaàn tröôùc thueá laø 0,3 ñoàng. + Naêm 2008: Cöù 100 ñoàng doanh thu thuaàn thì giaù voán haøng baùn chieám 89,9 ñoàng, lôïi nhuaän goäp laø 10,1 ñoàng, chí phí quaûn lyù laø 3,4 ñoàng, lôïi nhuaän thuaàn tröôùc thueá laø 2,5 ñoàng. + Naêm 2009: Cöù 100 ñoàng doanh thu thuaàn thì giaù voán haøng baùn chieám 93,6 ñoàng taêng 3,76 ñoàng, laøm lôïi nhuaän goäp ñaït 6,4 ñoàng. Nhöõng bieán ñoäng naøy neáu xeùt treân 100 ñoàng thì nhoû, nhöng neáu xeùt treân toaøn boä toång doanh thu thì seõ trôû thaønh ñaùng keå caàn quan taâm. Toùm laïi, lôïi nhuaän hoaït ñoäng kinh doanh cuûa doanh nghieäp taêng ñeàu qua caùc naêm cuøng vôùi vieäc coâng ty chuû ñoäng nguoàn cung caáp nguyeân vaät lieäu vaø boä maùy quaûn lí maëc duø soá löôïng coù taêng leân daãn ñeán chi phí quaûn lyù taêng theo nhöng nhôø hoaït ñoäng hieäu quaû ñaõ giuùp lôïi nhuaän tröôùc thueá taêng theo. Ñaây laø daáu hieäu tích cöïc trong quaù trình phaùt trieån cuûa coâng ty vaø giuùp cho ban giaùm Khoùa luaän toát nghieäp 26 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An ñoác coù cô sôû ñeå baùo caùo tröôùc hoäi ñoàng thaønh vieân cuõng nhö hoaïch ñònh höôùng ñi cho coâng ty trong caùc naêm tieáp theo. 3.1.2. Phaân tích toác ñoä taêng tröôûng cuûa doanh thu Caên cöù vaøo taøi lieäu keá toaùn cuûa coâng ty trong quaù trình hoaït ñoäng, ta xem xeùt toác ñoä taêng tröôûng doanh thu cuûa coâng ty töø naêm 2003 ñeán naêm 2009 ñeå ruùt ra nhöõng ñaùnh giaù khaùi quaùt hôn veà söï taêng tröôûng trong quaù trình phaùt trieåân, tröôûng thaønh cuûa coâng ty. Baûng 3.3. Phaân tích toác ñoä taêng tröôûng cuûa doanh thu ÑVT: 1.000 ñoàng Naêm 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Doanh thu 12.330.187 17.881.566 30.387.201 24.173.733 27.890.404 55.950.410 91.693.680 Kyø goác coá ñònh(2003) 100% 145% 246% 196% 226% 454% 744% Kyø goác lieân hoaøn 100% 145% 170% 80% 115% 201% 164% Nguồn: Trích từ baùo caùo taøi chính Coâng ty Hoaøng Nhaân. Nhaän xeùt: * So vôùi kyø goác coá ñònh So vôùi naêm 2003, doanh thu naêm 2004 taêng 45%, doanh thu naêm 2005 taêng 146%, doanh thu naêm 2006 taêng 96%, doanh thu naêm 2007 taêng 126%, doanh thu naêm 2008 taêng 354%, doanh thu naêm 2009 taêng 644%.Toác ñoä taêng cuûa doanh thu tuy bieán ñoäng chöù khoâng ñeàu nhau nhöng nhìn chung taêng ñeàu qua caùc naêm trong cho thaáy chieán löôïc kinh doanh cuûa coâng ty oån ñònh vaø hôïp lyù. * So vôùi kyø goác lieân hoaøn Doanh thu naêm sau so vôùi naêm tröôùc cuõng bieán ñoäng taêng giaûm vôùi tæ leä cheânh leäch ñaùng keå. Naêm 2004 doanh thu ñaït 145% so vôùi naêm 2003, naêm 2005 doanh thu ñaït 170% so vôùi naêm 2004, nhöng 2006 doanh thu chæ ñaït 80% so vôùi naêm 2005 chöùng toû tình hình hoaït ñoäng cuûa coâng ty ñaõ gaëp khoù khaên. Tuy nhieân Khoùa luaän toát nghieäp 27 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An ñeán naêm 2007 thì doanh thu laïi ñaït 115% vaø ñaït gaàn baèng 2004 cho thaáy tình hình coâng ty ñaõ khaû quan hôn vaø naêm 2008 taêng 201% so vôùi naêm 2007. Nhöng ñeán naêm 2009, doanh thu cuûa hoaït ñoäng xaây döïng giaûm laøm cho doanh thu baùn haøng vaø cung caáp dòch vuï naêm 2009 chæ ñaït 164% so vôùi naêm 2008, giaûm 37%. Duø lyù do gì thì ñaây cuõng laø tín hieäu khoâng toát cho coâng ty. Toùm laïi, qua caùc chæ tieâu phaûn aùnh veà keát quaûn kinh doanh vöøa phaân tích, ta coù theå thaáy doanh thu vaø lôïi nhuaän cuûa coâng ty chöa toát laém maø chuû yeáu laø do nguyeân nhaân khaùch quan. Ñeå coù theå hieåu roõ hôn tình hình taøi chính cuûa doanh nghieäp, ta seõ ñi vaøo phaân tích caùc chæ tieâu trong baûng caân ñoái keá toaùn. 3.2. Ñaùnh giaù tình hình taøi chính thoâng qua baûng caân ñoái keá toaùn 3.2.1. Ñaùnh giaù bieán ñoäng veà taøi saûn vaø nguoàn voán Bảng 3.4 Kết cấu của tổng tài sản và tổng nguồn vốn ÑVT: 1.000VNÑ 2007 2008 2009 Cheânh leäch naêm 2008 vôùi 2007 Cheânh leäch naêm 2009 vôùi 2008 Soá tieàn TL % Soá tieàn TL % Toång taøi saûn 45.343.235 77.253.117 95.234.132 31.891.882 70 17.981.0145 23 TSNH 25.081.442 53.796.589 53.139.387 28.715.147 115 -657.202 -1 TSDH 20.261.793 23.456.527 42.094.744 3.194.734 16 18.638.217 79 Toång ng.voán 45.343.235 77.253.117 95.234.132 31.891.882 70 17.981.015 23 Nôï phaûi traû 15.556.235 46.190.636 61.837.703 30.634.401 197 15.647.068 33 NV CSH 29.787.000 31.062.480 33.396.427 1.275.480 4 2.333.947 8 Nguồn: Trích từ baùo caùo taøi chính Coâng ty Hoaøng Nhaân. Nhaän xeùt: Trong quaù trình hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh, taøi saûn vaø nguoàn voán cuûa coâng ty bieán ñoäng laø bình thöôøng. Qua baûng phaân tích, ta thaáy: Toång taøi saûn naêm 2008 so vôùi naêm 2007 taêng 70,33% töông ñöông 31.891.882 nghìn ñoàng vaø naêm 2009 so vôùi naêm 2008 taêng 17.981.014 nghìn ñoàng, Khoùa luaän toát nghieäp 28 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An tæ leä taêng 23,28% chöùng toû doanh nghieäp ñang môû roäng qui moâ kinh doanh. Trong ñoù chuû yeáu laø do mua saém ñaàu tö taøi saûn coá ñònh bao goàm xe cô giôùi, xe vaïân taûi vaø trang thieát bò maùy moùc cho việc mở rộng nhaø xöôûng cuõng nhö taêng cöôøng naêng löïc thi coâng. Coøn taøi saûn ngaén haïn taêng nhanh trong giai ñoaïn 2007- 2008 chuû yeáu laø do löôïng tieàn maët thu veà sau khi thanh lyù caùc hôïp ñoàng thi coâng trong naêm. Nhìn chung toång taøi saûn taêng vôùi keát caáu hôïp lyù laø tín hieäu toát. Töông öùng vôùi möùc taêng cuûa taøi saûn laø möùc taêng cuûa nguoàn voán. Trong naêm 2008 khoaûn taêng nhanh vaø maïnh nhaát laø khoaûn “ngöôøi mua traû tieàn tröôùc”. Ñaây laø khoaûn do chuû ñaàu tö giaûi ngaân cho caùc hôïp ñoàng thi coâng cuõng nhö cuûa nhaø maùy saûn xuaát beâtoâng cuûûa Cty. Coøn naêm 2009 nguyeân nhaân chuû yeáu laø do caùc thaønh vieân boå sung voán goùp ñeå ñaàu tö vaø xaây döïng mở rộng nhaø maùy ñeå saûn xuaát theâm beâtoâng nhöïa beân caïnh vieäc saûn xuaát beâ toâng töôi vaø gaïch maøu töï cheøn neân nguoàn voán chuû sôû höõu taêng 2.333.947 nghìn ñoàng, tæ leä taêng 7,51%. Beân caïnh ñoù caùc khoaûn vay voán ngaén haïn ñeå thöïc hieän caùc hôïp ñoàng xaây döïng cuõng laøm taêng toång nguoàn voán nhöng khoâng ñaùng keå. Nhìn chung nguoàn voán chuû sôû höõu taêng vôùi toác ñoä nhöng vaäy laø bieåu hieän tích cöïc vaø chöùng toû laø coâng ty ñang hoaït ñoäng coù hieäu quaû vaø coù chieàu höôùng phaùt trieån ngaøy caøng lôùn maïnh. 3.2.2. Ñaùnh giaù khaû naêng töï chuû veà taøi chính Khaû naêng töï chuû veà taøi chính thöôøng ñöôïc ñaùnh giaù thoâng qua chæ tieâu “tæ suaát töï taøi trôï” Tæ suaát töï taøi trôï = x 100% Naêm 2007 = x 100% = 65,69% Naêm 2008 = x100% = 40,21% Naêm 2009 = x100% = 35,07% Nguoàn voán chuû sôû höõu Toång nguoàn voán 29.787.000.535 45.343.235.480 31.062.480.424 77.253.116.700 33.396.427.647 95.234.131.506 Khoùa luaän toát nghieäp 29 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An Nhaän xeùt: Tæ suaát töï taøi trôï naêm 2008 so vôùi naêm 2007 giảm 25,48% chuû yeáu laø do trong năm taøi chính do năm 2007 coâng ty chæ taäp trung trong lónh vöïc coâng trình giao thoâng do nhaø nöôùc laøm chuû ñaàu tö neân coâng ty coù theå chuû ñoäng veà nguoàn voán. Qua ñeán naêm 2008 khi coâng ty tham gia ñaáu thaàu vaø truùng thaàu caùc coâng trình xaây döïng do tö nhaân ñaàu tö theo hình thöùc BOT beân caïnh caùc coâng trình söû duïng voán nhaø nöôùc thì nguoàn voán bò daøn traûi vaø thieáu huït neân coâng ty tieán haønh vay voán nhöng do laõi suaát thôøi ñieåm naøy khaù cao. Chæ soá naøy cho thaáy phaàn lôùn voán ñaûm baûo cho hoaït ñoäng kinh doanh laø voán thuoäc sôû höõu cuûa doanh nghieäp. Doanh nghieäp neân giöõ vöõng toác đoä taêng tröôûng ñeå coù theå ñoäc laäp chuû ñoäng trong vieäc laäp vaø thöïc hieän caùc keá hoaïch hoaït ñoäng cuûa doanh nghieäp. Qua số liệu cho ta thấy doanh nghiệp đã nhanh nhạy trong việc tận dụng đòn bẩy tài chính để phát triển doanh nghiệp. Đây là ưu điểm doanh nghiệp cần phát huy hơn nữa. 3.2.3. Ñaùnh giaù khaû naêng thanh toaùn Ta tính toaùn chæ tieâu “ Heä soá khaû naêng thanh toaùn hieän haønh” = Naêm 2007 = = 1,612 Naêm 2008 = = 1,165 Naêm 2009 = = 0,859 Nhaän xeùt: Heä soá khaû naêng thanh toaùn hieän haønh ôû thôøi ñieåm naêm 2007 laø 1,612 ñaõ giaûm coøn 1,165 trong naêm 2008 vaø chæ coøn 0,859 ôû naêm 2009. Vôùi vieäc giảm lieân tuïc trong hai naêm lieân tuïc vaø xuoáng döôùi möùc an toaøn cho pheùp thì coâng ty caàn Heä soá khaû naêng Thanh toaùn hieän haønh Taøi saûn ngaén haïn Nôï ngaén haïn 25.081.442.122 15.556.234.945 53.796.589.292 46.190.636.276 53.139.387.399 51.555.223.859 Khoùa luaän toát nghieäp 30 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An chuù yù ñeán vaán ñeà naøy. Vieäc heä soá naøy giaûm ôû caùc thôøi ñoïan treân coù nhieàu nguyeân nhaân bao goàm : + Naêm 2007 coâng ty choïn vieäc chuû ñoäng veà taøi chính laøm neàn taûng vaø quy moâ cuõng chöa phaùt trieån maïnh nhö nhöõng naêm tieáp theo neân ñaõ haïn cheá vay voán. + Töø cuoái naêm 2007 ñeán cuoái naêm 2008 do aûnh höôûng cuûa suy thoaùi kinh teá toaøn caàu thò tröôøng baát ñoäng saûn ñoùng baêng laøm aûnh höôûng ñeán ngaønh xaây döïng vaø laõi suaát vay voán ngaân haøng taêng cao. Coâng ty Hoaøng Nhaân laø moät trong nhöõng coâng ty haøng ñaâu veà thi coâng coâng trình giao thoâng thuûy lôïi ôû Ninh Thuaän neân coâng ty ñaõ ñöôïc UBND vaø caùc Sôû ban ngaønh lieân quan xeùt choïn tham gia goùi kích caàu cuûa chính phuû. Coâng ty ñöôïc öu tieân veà laõi suaát khi vay voán thöïc hieän caùc hôïp ñoàng xaây döïng cho BQL Sôû GTVT Tænh Ninh Thuaän. Maëc duø höôûng öu ñaõi nhöng xeùt tình hình thì laõi suaát vaãn coøn cao vaø trong töông lai coù theå giaûm neân ban quaûn trò coâng ty ñaõ khoâng choïn phöông aùn phuï thuoäc nguoàn taøi chính coâng ty vaøo nguoàn voán vay choïn phöông aùn laø neáu hôïp ñoàng naøo coù theå thu tieàn tröôùc ngöôøi mua thì coâng ty seõ thu tröôùc beân caïnh caùc khoaûn vay ngaén haïn cuõng nhö coá gaéng phaùt trieån baèng vieäc töï chuû laø chính. + Ñeán naêm 2009, khi laõi suaát hôïp lyù hôn coâng ty tieán haønh vay daøi haïn ñeå thöïc hieän vieäc môû roäng hoaït ñoäng kinh doanh. Tuy vieäc naøy daãn ñeán khaû naêng thanh toaùn hieän haønh bò giaûm suùt nhöng veà daøi haïn coâng ty thì khoâng aûnh höôûng nhieàu ñeán hoaït ñoäng coâng ty. Toùm laïi, naêm 2009 so vôùi naêm 2008, 2007 coâng ty ñaõ môû roäng quy moâ kinh doanh theå hieän qua vieäc taêng toång taøi saûn vaø toång nguoàn voán. Khaû naêng töï chuû veà taøi chính cuûa doanh nghieäp tuy khoâng khaû quan hôn theå hieän quan tæ suaát töï taøi trôï giảm vaø voán baèng tieàn khoâng öù ñoïng. Khaû naêng thanh toaùn tuy chöa toát nhöng trong nhöõng thaùnh ñaàu naêm 2010 ñaõ coù chieàu höôùng ñöôïc caûi thieän. Qua ñoù coù theå ñaùnh giaù khaùi quaùt tình hình taøi chính cuûa coâng ty laø chöa toát nhöng ñang phaùt trieån theo chieàu höôùng tích cöïc. Khoùa luaän toát nghieäp 31 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An 3.3. Phaân tích moái quan heä vaø söï bieán ñoäng cuûa caùc khoaûn muïc trong baûng caân ñoái keá toaùn Trong phaàn naøy, ta ñi vaøo phaân tích moái quan heä giöõa taøi saûn vaø nguoàn voán nhaèm ñaùnh giaù khaùi quaùt tình hình phaân boå, huy ñoäng, söû duïng caùc loaïi voán vaø nguoàn voán ñaûm baûo nhieäm vuï saûn xuaát kinh doanh. Döïa treân quan ñieåm veà luaân chuyeån voán, xeùt veà maët lyù thuyeát thì nguoàn voán chuû sôû höõu cuûa doanh nghieäp phaûi ñaûm baûo ñuû trang traû caùc loaïi taøi saûn cho hoaït ñoäng chuû yeáu nhö hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh vaø hoaït ñoäng ñaàu tö maø khoâng phaûi ñi vay hay chieám duïng. Do vaäy ta coù moái quan heä caân ñoái sau: * Caân ñoái 1: Nguoàn voán chuû sôû höõu (400)= (110)+(120)+ (140)+(151)+(152)+(210)+(220)+(230) Caân ñoái treân chæ mang tính lyù thuyeát, vì trong thöïc teá caân ñoái naøy raát khoù xaûy ra. Chæ coù theå xaûy ra 1 trong 2 tröôøng hôïp sau: - Tröôøng hôïp 1 : Neáu veá traùi lôùn hôn veá phaûi thì ta coù theå hieåu laø nguoàn voán chuû sôû höõu khoâng söû huïng heát neân ñaõ ñem cho vay hoaëc bò ñôn vò khaùc chieám duïng. Ñeå ñaùnh giaù chính xaùc ta caàn xem xeùt nguoàn voán bò chieám duïng coù hôïp lyù khoâng? Tuy nhieân duø khoaûn chieám duïng hôïp lyù thì cuõng caàn coù bieän phaùp ñieàu chænh hôïp lyù hôn. - Tröôøng hôïp 2 : Neáu veá traùi nhoû hôn veá phaûi thì ta coù theå hieåu nguoàn voán chuû sôû höõu khoâng ñuû trang traûi cho nhöõng hoaït ñoäng chuû yeáu, neân doanh nghieäp phaûi ñi vay voán hoaëc chieám duïng voán cuûa doanh nghieäp khaùc laø taát yeáu. Ñeå ñaùnh giaù chính xaùc ta caàn xem xeùt nguoàn voán chieám duïng coù hôïp lyù khoâng? Voán vay coù quaù haïn khoâng? Vieäc xaùc ñònh naøy khaù quan troïng nhaèm traùnh vieäc coâng ty rôi vaøo theá bò ñoäng veà nguoàn voán, taøi chính vaø traùnh caùc phieàn phöùc khoâng caàn thieát lieân quan ñeán phaùp lyù laøm giaûm uy tín cuûa coâng ty. Khoùa luaän toát nghieäp 32 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An Töø caân ñoái 1 ta coù moái quan heä vôùi caân ñoái 2. * Caân ñoái 2: Baûng 3.5 Quan heä caân ñoái giöõa nguoàn voán vaø taøi saûn ÑVT : 1000 VNÑ Veá traùi Veá phaûi Cheânh leäch (Veá traùi so vôùi veá phaûi) 2007 29.062.480 1.371.757 + 13.400.000 + 0 + 1.271.539 + 4.452.249 + 0 + 20.261.793 + 0 + 0 43.734.019 26.085.799 17.648.220 2008 31.062.480 11.663.204 + 17.960.000 + 0 + 4.773.519 + 11.352.935 + 0 + 0 + 0 + 20.934.416 53.795.999 43.950.555 9.845.444 2009 33.396.428 3.165.878 + 18.516.119 + 0 + 6.092.720 + 14.761.227 + 0 + 0 + 0 + 39.139.840 58.005.267 57.066.945 938.322 Nguồn: Trích từ báo cáo tài chính Công ty Hoàng Nhân. Khoùa luaän toát nghieäp 33 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An Nhaän xeùt: ÔÛ caùc naêm khaùc nhau, moái quan heä nguoàn voán vaø taøi saûn ñeàu ôû tröôøng hôïp veá traùi lôùn hôn veá phaûi, chuùng toû nguoàn voán chuû sôû höõu vaø voán vay chöa söû duïng heát vaøo quaù trình hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh. Tuy nhieân, vieäc nguoàn voán chöa söû duïng heát ñaõ giaûm ñaùng keå qua caùc naêm maø cuï theå laø naêm 2007 cheânh leäch 17.648.220 nghìn ñoàng nhöng naêm 2008 coøn 9.845.444 nghìn ñoàng vaø sau ñoù ñeán naêm 2009 ñaõ giaûm xuoáng chæ coøn 938.322 nghìn ñoàng. Vieäc giaûm nhö vaäy chuû yeáu laø do coâng ty ñaåy maïnh vieäc söû duïng nguoàn voán vaøo saûn xuaát. Vieäc ñaåy nhanh saûn xuaát trong naêm 2008 ñaõ daãn ñeán haøng toàn kho taêng nhanh töø hôn 4 tyû ñoàng naêm 2007 leân ñeán hôn 11 tyû ñoàng vaøo cuoái naêm 2008. Nhö vaäy, töø naêm 2007 ñeán naêm 2009, coâng ty ñeàu bò chieám duïng nhieàu hôn ñi chieám duïng maø nguyeân nhaân chính vaãn laø caùc khoaûn nôï töø caùc coâng trình thuoäc nguoàn voán nhaø nöôùc. Tuy nhieân söï cheânh leäch coù xu höôùng giaûm daàn qua caùc naêm chöùng toû coâng ty ñaõ coá gaéng hôn trong vieäc caân ñoái caùc khoaûn muïc keá toaùn. Tuy nhieân ta caàn tieáp tuïc tìm hieåu cuï theå tình hình nguoàn voán ñaûm baûo cho hoaït ñoäng kinh doanh ñeå bieát ñöôïc doanh nghieäp coù ñang gaëp thuaän lôïi hay khoù khaên veà nguoàn voán khoâng. 3.4. Phaân tích tình hình ñaûm baûo nguoàn voán cho saûn xuaát kinh doanh Nguoàn voán cuûa doanh nghieäp hình thaønh tröôùc heát töø nguoàn voán chuû sôû höõu (voán goùp vaø tích luõy laøm taêng voán), sau ñoù laø voán vay vaø nôï hôïp phaùp (Vay daøi haïn, nôï ngöôøi baùn, nôï coâng nhaân vieân…). Nguoàn voán coù theå phaân thaønh 2 loaïi: - Nguoàn voán thöôøng xuyeân: laø nguoàn ñöôïc söû duïng thöôøng xuyeân, laâu daøi vaøo hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh bao goàm: nguoàn voán chuû sôû höõu vaø nôï daøi haïn, nguoàn voán naøy duøng ñeå buø ñaép cho taøi saûn coá ñònh vaø ñaàu tö daøi haïn. Khoùa luaän toát nghieäp 34 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An - Nguoàn voán taïm thôøi: laø nguoàn voán taïm thôøi ñöôïc söû duïng vaøo hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh trong thôøi gian ngaén, bao goàm caùc khoaûn nôï ngaén haïn nhö : phaûi traû ngöôøi baùn, ngöôøi mua öùng tröôùc, phaûi traû coâng nhaân vieân… Nguoàn voán taïm thôøi duøng buø ñaép cho taøi saûn löu ñoäng vaø ñaàu tö ngaén haïn. Nhö ñaõ trình baøy ôû phaàn I : * Neáu nguoàn voán thöôøng xuyeân lôùn hôn taøi saûn daøi haïn ñieàu ñoù chöùng toû nguoàn voán thöôøng xuyeân thöøa maø nhö vaäy thì coâng ty seõ thuaän lôïi vaø chuû ñoäng hôn cho saûn xuaát kinh doanh cuõng nhö coù theå ñeà ra caùc chieán löôïc saûn xuaát kinh doanh phuø hôïp maø khoâng lo laéng vaán ñeà thieáu huït nguoàn voán ñeå thöïc hieän. Vaø ngöôïc laïi neáu nguoàn voán thöôøng xuyeân nhoû hôn seõ daãn ñeán vieäc thieáu huït nguoàn voán cho hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh cuûa coâng ty cuõng nhö gaây ra nhieàu khoù khaên raéc roái trong vieäc tìm kieám nguoàn voán hôïp lyù ñeå phaùt trieån. Ta coù baûng phaân tích sau: Baûng 3.6 Soá lieäu veà nguoàn voán ÑVT : 1000 VNÑ Nguoàn voán chuû sôû höõu Taøi saûn daøi haïn 2007 29.787.001 20.261.793 2008 31.062.480 23.456.527 2009 43.678.908 42.094.744 Nguoàn: Trích töø baùo caùo taøi chính Coâng ty Hoaøng Nhaân. Nhaän xeùt: ÔÛ caû 3 naêm, nguoàn voán chuû sôû höõu ñeàu lôùn hôn taøi saûn daøi haïn vaø taêng ñeàu qua caùc naêm. Vaø möùc ñoä thöøa ôû giaûm daàn qua caùc naêm töø hôn 9 tyû ñoàng naêm 2007 xuoáng coøn hôn 8 tyû ñoàng naêm 2008 vaø chæ cheânh leäch gaàn 2 tyû ñoàng trong naêm 2009. Ñieàu naøy chöùng toû nguoàn voán thöøa ñaõ ñöôïc söû duïng buø ñaép cho taøi saûn ngaén haïn, taïo ñieàu kieän thuaän lôïi cho hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh cuûa doanh nghieäp, nhaát laø naêm 2009. Khoùa luaän toát nghieäp 35 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An 3.5. Phaân tích keát caáu taøi saûn vaø nguoàn voán 3.5.1. Phaân tích keát caáu taøi saûn Phaân tích keát caáu taøi saûn laø ñaùnh giaù söï bieán ñoäng caùc boä phaän caáu thaønh toång soá taøi saûn cuûa doanh nghieäp. Vieäc phaân tích seõ cho thaáy trình ñoä söû duïng voán vaø vieäc phaân boå caùc loaïi voán trong quaù trình hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh coù hôïp lyù khoâng. Qua baûng bieåu beân döôùi ta ruùt ra ñöôïc moät soá nhaän xeùt nhö sau: Soá lieäu trong baûng phaân tích cho thaáy toång taøi saûn naêm 2008 taêng hôn 31 tyû ñoàng so vôùi naêm 2007 töông ñöông 70,37% vaø naêm 2009 taêng theâm gaàn 18 tyû ñoàng, tæ leä taêng laø 23,3% do coâng ty taêng quy moâ kinh doanh, môû roäng saûn xuaát laøm cho caùc chæ tieâu caáu thaønh toång taøi saûn bieán ñoäng nhö sau: * Taøi saûn ngaén haïn naêm 2008 taêng 28.715.147 nghìn ñoàng, tæ leä taêng 114,49% so vôùi naêm 2007 nhöng qua naêm 2009 ñaõ giaûm 657.201.893 ñoàng, tæ leä giaûm 1% so vôùi naêm 2008. Tæ troïng so vôùi toång taøi saûn naêm 2008 so vôùi 2007 taêng 14,29% nhöng naêm 2009 so vôùi 2008 thì laïi giaûm 13,8% do cô caáu giöõa caùc chæ tieâu coù söï thay ñoåi. Vieäc voán baèng tieàn giaûm laø do doanh nghieäp ñang ñaåy maïnh voán cho vieäc môû roäng kinh doanh. Voán baèng tieàn giaûm keøm heä soá khaû naêng thanh toaùn hieän haønh ôû thôøi ñieåm cuoái naêm giaûm so vôùi ñaàu naêm (töø 1,6 xuoáng ñeán 1,03) ñaây laø bieåu hieän khoâng toát. Tuy nhieân xeùt toång quaùt thì nguyeân nhaân chính ôû ñaây laø do tieàn maët giaûm maïnh nhöng keøm theo ñoù khoaûn phaûi thu cuûa khaùch haøng vaø haøng toàn kho taêng maïnh. Caùc khoaûn phaûi thu taêng maïnh trong 2 naêm lieân tieáp vôùi möùc taêng töông öùng 8.862.498 nghìn ñoàng vaø 8.377.299 nghìn ñoàng, tæ leä taêng laø 49,31% vaø 31%. Vieäc khoaûn phaûi thu taêng laø bieåu hieän voán bò chieám duïng. Caên cöù vaøo baûng caân ñoái keá toaùn thì nguyeân nhaân chuû yeáu laø do taêng “phaûi thu khaùch haøng” trong khi caû “traû tröôùc cho ngöôøi baùn” vaø“caùc khoaûn phaûi thu khaùc” ñeàu giaûm. Taøi saûn ngaén haïn khaùc trong naêm 2008 so vôùi naêm 2007 ñaõ taêng 2.660.517 nghìn ñoàng vôùi tæ leä taêng laø 207,05%. Ñaây laø möùc taêng khaù lôùn chöùng Khoùa luaän toát nghieäp 36 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An toû coâng ty ñaõ chöa ñöa ñöôïc caùc taøi saûn maø coâng ty coù veà ñuùng khoaûng muïc cuûa taøi saûn. Tuy nhieân qua ñeán naêm 2009 thì laïi giaûm 3.945.467 nghìn ñoàng, tæ leä giaûm 100% vôùi tæ troïng giaûm 5% so vôùi ñaàu naêm. Luùc naøy thì nguyeân nhaân laïi laø do “taøi saûn ngaén haïn khaùc” giaûm, chöùng toû coâng ty ñaõ laøm roõ caùc khoaûn muïc thuoäc taøi saûn ngaén haïn khaùc ñeå ñöa veà thöïc chaát noäi dung cuûa taøi saûn vaø laøm laønh maïnh hoaù tình hình taøi chính. Tuy nhieân chæ tieâu naøy chæ chieám tæ troïng nhoû neân bieán ñoäng cuûa noù aûnh höôûng khoâng ñaùng keå. * Haøng toàn kho taêng 6.900.686 nghìn ñoàng vaø tieáp tuïc taêng theâm 3.408.292 nghìn ñoàng, tæ leä taêng laø 154% naêm 2008 vaø taêng theâm 30% trong naêm 2009 goùp phaàn laøm taêng taøi saûn ngaén haïn, chuû yeáu laø do thaønh phaåm toàn kho taêng. Ñaây laø söï gia taêng hôïp lyù trong hoaøn caûnh coâng ty ñang môû roäng kinh doanh ña ngaønh. Tuy nhieân coâng ty neân nhanh choùng tìm nguoàn tieâu thuï hôïp lyù nhaèm traùnh tình traïng bò öù ñoïng nguoàn voán. * Taøi saûn daøi haïn taêng trong caùc naêm vöøa qua laàn löôït laø 3.194.734 nghìn ñoàng cuûa naêm 2008 so vôùi naêm 2007 vaø naêm 2009 thì möùc taêng laø 18.638.217 nghìn ñoàng, tæ troïng naêm 2008 giaûm 14,29% nhöng naêm 2009 thì taêng 13,8%. Ñeå ñaùnh giaù söï bieán ñoäng cuûa taøi saûn daøi haïn, ta tính chæ tieâu “Tæ suaát ñaàu tö” Tæ suaát ñaàu tö = x100% Naêm 2007 = x 100% = 49,1% Naêm 2008 = x 100% = 27,09% Naêm 2009 = x 10._. moâ laãn ña daïng hoùa saûn phaåm ngaønh ngheà hoaït ñoäng xuaát phaùt töø taàm nhìn chieán löôïc cuûa ban laõnh ñaïo coâng ty Hoaøng Nhaân vaø söï khích leä, chính saùch öu ñaõi thu huùt ñaàu tö cuûa UBND, Sôû KH-ÑT cuõng nhö cuûa cô quan thueá, caùc sôû ban ngaønh lieân quan ôû Tænh Ninh Thuaän. 3.9. Nhaän xeùt chung veà tình hình taøi chính cuûa coâng ty Noäi dung ôû phaàn treân ñaõ phaân tích ñaùnh giaù caùc chæ tieâu phaûn aùnh tình hình hoaït ñoäng taøi chính cuûa coâng ty Hoaøng Nhaân. Tuy nhieân, do thôøi gian thöïc haønh ngaén nguûi, kieán thöùc cuõng coù haïn neân coù theå nhöõng noäi dung ñaõ nghieân cöùu chöa phaûn aùnh ñaày ñuû toaøn boä hoaït ñoäng taøi chính cuûa coâng ty. Ñoàng thôøi neáu chæ caên cöù vaøo nhöõng chæ tieâu phaân tích töø caùc baùo caùo taøi chính ñeå ñöa ra nhöõng nhaän xeùt chuû quan veà tình hình taøi chính cuûa moät ñôn vò thì cuõng chöa hoaøn toaøn chính xaùc, vì coøn toàn taïi nhöõng haïn cheá sau ñaây: - Xu höôùng ña daïng hoaù nhieàu ngaønh ngheà cuûa doanh nghieäp ñaõ laøm cho vieäc so saùnh nhöõng caùc tæ soá taøi chính cuûa doanh nghieäp vôùi lyù thuyeát chuaån möïc trôû neân khoù khaên, vì soá lieäu baùo caùo taøi chính laø soá lieäu toång hôïp, khoâng theå so saùnh vôùi caùc chæ tieâu cuûa moät ngaønh hay moät loaïi hình hoaït ñoäng ñôn leû. - Söï khaùc bieät giöõa giaù trò theo soå saùch keá toaùn vaø giaù trò thò tröôøng cuûa caùc loaïi taøi saûn vaø nguoàn voán laøm giaûm möùc ñoä chính xaùc cuûa caùc chæ soá taøi chính. Khoùa luaän toát nghieäp 57 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An - Do caùc phöông phaùp keá toaùn phoå bieán ñöôïc aùp duïng ôû ñôn vò ñoâi khi laøm cho keát quaû cuoái cuøng laø lôïi nhuaän cuøa doanh nghieäp khoâng ñuùng vôùi thöïc chaát cuûa noù. Ví duï nhö bieän phaùp khaáu hao nhanh seõ laøm cho lôïi nhuaän cuûa nhöõng naêm ñaàu raát ít hoaëc khoâng coù, chöù khoâng haún laø do doanh nghieäp laøm aên khoâng coù hieäu quaû. - Tuy nhieân, keát quaû cuûa vieäc phaân tích tình hình taøi chính cuõng coù moät yù nghóa nhaát ñònh khi ñöôïc thieát laäp moät caùch chính xaùc, khaùch quan, giuùp cho nhöõng nhaø quaûn trò cuûa coâng ty vaø nhöõng nhaø ñaàu tö hay caùc ñoái taùc beân ngoaøi doanh nghieäp quan taâm ñeán coâng ty nhaän ñònh veà khuynh höôùng töông lai cuûa moät doanh nghieäp. Qua keát quaû phaân tích tình hình taøi chính cuûa Coâng ty TNHH TM& XD Hoaøng Nhaân, duø khaû naêng coøn haïn cheá nhöng toâi cuõng ñaõ ruùt ra ñöôïc moät vaøi nhaïân xeùt sau: 3.9.1. Veà tình hình taøi saûn Naêm 2009, toång taøi saûn cuûa coâng ty taêng. Trong ñoù, chuû yeáu laø do taøi saûn coá ñònh taêng maïnh veà soá tuyeät ñoái laø ñieàu tích cöïc, chöùng toû doanh nghieäp ñang chuù yù ñaàu tö veà chieàu saâu, laøm taêng cöôøng naêng löïc hoaït ñoäng cuûa taøi saûn coá ñònh, ñoàng thôøi laøm thay ñoåi hôïp lyù keát caáu taøi saûn. Ngoaøi ra cuõng caàn keå ñeán möùc giaûm cuûa “taøi saûn ngaén haïn”, khoaûn muïc naøy cuõng ñaõ coù söï tuït giaûm chuû yeáu laø do löôïng tieàn maët taïi doanh nghieäp ñaõ ñöôïc chuyeån vaøo caùc khoûan ñaàu tö cuûa doanh nghieäp chöùng toû doanh nghieäp ñang ngaøy caøng söû duïng hieäu quaû nguoàn voán cuûa mình. keøm theo ñoù “khoaûn phaûi thu ngaén haïn” laïi taêng ñaùng keå cuõng cho ta bieát doanh nghieäp ñang coù nhieàu hôïp ñoàng. Tuy nhieân xeùt trong ngaén haïn thì doanh nghieäp cuõng ñang bò caùc doanh nghieäp khaùc chieám duïng voán. Khi coâng ty bò chieám duïng voán seõ daãn ñeán söï thieáu huït nguoàn voán cho hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh buoäc doanh nghieäp phaûi vay voán ñeå ñaûm baûo hoaït ñoäng cuûa coâng ty. Chính vieäc naøy seõ laøm coâng ty bò ñoäng veà nguoàn voán vaø phaûi chi traû moät khoaûn ñaùng keå cho vieäc thanh toaùn tieàn laõi vay ngaân haøng. Khoùa luaän toát nghieäp 58 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An Haøng toàn kho taêng leân do doanh nghieäp ñaõ tieán haønh döï tröõ nguyeân vaät lieäu ñeå doanh nghieäp chuû ñoäng hôn tröôùc tình hình bieán ñoäng phöùc taïp cuûa thò tröôøng nguyeân vaät lieäu trong thôøi gian qua. Taøi saûn ngaén haïn khaùc giaûm chuû yeáu do caùc khoaûn taïm öùng ñöôïc doanh nghieäp ñöa veà ñuùng noäi dung cuûa caùc khoaûn muïc. 3.9.2. Veà tình hình nguoàn voán Trong toång nguoàn voán, nôï phaûi traû taêng veà soá tuyeät ñoái vaø caû tæ troïng ñöôïc xem laø khaù tích cöïc. Trong phaân tích chi tieát ôû phaàn tröôùc, nguoàn voán chuû sôû höõu taêng veà soá töông ñoái nhöng giaûm tæ troïng ñöôïc ñaùnh giaù laø raát toát. Noù cho thaáy khaû naêng töï chuû veà taøi chính bieán ñoäng theo xu höôùng toát vaø chöùng toû doanh nghieäp hoaït ñoäng coù hieäu quaû, coù tích luyõ ñeå taùi saûn xuaát môû roäng. 3.9.3. Veà tình hình thanh toaùn Toång khoaûn phaûi thu taêng veà soá tuyeät ñoái trong khi toång taøi saûn taêng chöùng toû taøi saûn bò chieám duïng ñang coù xu höôùng taêng trôû laïi vaø laøm taêng giaù trò taøi saûn thöïc söï tham gia vaøo hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh cuûa doanh nghieäp. Toång khoaûn phaûi traû coù taêng nhöng khoâng baèng toác ñoä taêng cuûa toång nguoàn voán chöùng toû doanh nghieäp vaãn coøn chieám duïng nhöng khoâng nhieàu maø chuû yeáu laø tieàn vay vì giai ñoaïn naøy chính phuû môû roäng cho doanh nghieäp vay nhaèm kích thích neàn kinh teá phaùt trieån vöôït khuûng hoaûng. Theo baûng Baùo caùo taøi chính cuûa doanh nghieäp thì khoâng coù khoaûn naøo laø quaù haïn, neân ñaây laø nguoàn voán chieám duïng hôïp lyù. Toång “khoaûn phaûi thu” taêng trong khi toång “khoaûn phaûi traû” cuõng taêng nhöng toác ñoä taêng cuûa “khoaûn phaûi traû” taêng nhanh hôn chöùng toû doanh nghieäp ñang chuyeån daàn töø xu höôùng bò chieám duïng sang chieám duïng. Tuy nhieân, tình hình naøy seõ khoâng quaù khoù khaên cho hoaït ñoäng cuûa coâng ty vì coâng ty ñaõ chuû ñoäng taêng söï töï chuû veà taøi chính cho coâng ty mình baèng vieäc taêng nguoàn voán chuû sôû höõu. Khoùa luaän toát nghieäp 59 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An 3.9.4. Veà khaû naêng thanh toaùn Trong soá caùc chæ tieâu ñaùnh giaù khaû naêng thanh toaùn thì heä soá khaû naêng thanh toaùn hieän haønh laø khaû quan nhaát vaø ñöôïc ñaùnh giaù laø toát. Caùc dự aùn coâng ty tham gia thi coâng chậm giải ngaân nhưng coâng ty vẫn duy trì khả năng thanh toaùn ở mức cao vaø tăng so với năm tröôùc chứng tỏ doanh nghiệp ñaõ yù thức ñược việc giữ uy tín trong việc thanh toaùn với ñối taùc neân coù söï chuẩn bị khaù kỹ lưỡng cho vấn ñề naøy. Đaây laø một ưu ñiểm maø coâng ty cần phaùt huy nhằm gia tăng uy tín cho thương hiệu treân thị trường. Heä soá khaû naêng thanh toaùn coù giaûm tuy nhieàu nhöng cuõng laø moät bieåu hieän maø doanh nghieäp caàn quan taâm theo doõi nhaèm coù caùc ñieàu chænh töùc thôøi traùnh tình traïng trì treä gaây khoù khaên cho söï phaùt trieån cuûa coâng ty. 3.9.5. Veà hieäu quaû söû duïng voán Soá voøng luaân chuyeån voán coá ñònh, voán löu ñoäng cuõng nhö toaøn boä voán ñeàu taêng, soá ngaøy cuûa moät voøng luaân chuyeån voán coá ñònh, voán löu ñoäng cuõng nhö toaøn boä voán ñeàu giaûm. Ñoàng thôøi soá voøng luaân chuyeån voán löu ñoäng taêng aûnh höôûng ñeán soá voøng luaân chuyeån toaøn boä voán taêng theo coù theå ñaùnh giaù laø khaù toát, vì voøng coù quay nhanh thì môùi taïo ñöôïc nhieàu lôïi nhuaän vaø giaûm bôùt ñöôïc chi phí laõi vay. Soá voøng luaân chuyeån voán chuû sôû höõu khaù lyù töôûng vaø taêng khaù nhanh naêm 2009. Ñaây ñöôïc xem laø chæ tieâu saùng giaù nhaát phaûn aùnh tình hình taøi chính vaø hieäu quaû hoaït ñoäng cuûa coâng ty. Do coù ñaàu tö chieàu saâu, taêng taøi saûn coá ñònh vaø ñaàu tö daøi haïn neân voán coá ñònh coù tæ leä sinh lôøi giaûm ñöôïc ñaùnh giaù khoâng toát. Tæ leä sinh lôøi cuûa voán löu ñoäng giaûm do voán löu ñoäng taêng maïnh laøm cho tæ leä sinh lôïi cuûa toaøn boä voán laø moät keát quaû coøn khaù haïn cheá. 3.9.6. Veà keát quaû hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh Naêm 2009, doanh thu cuûa coâng ty taêng 64,4% trong khi ñoù giaù voán haøng baùn taêng ñeán 71,5% ñieàu naøy chöùng toû doanh nghieäp coù môû roäng ñaàu tö nhöng ñaõ chöa quaûn lyù toát vieäc kieåm soaùt giaù thaønh cuûa saûn phaåm. Khoùa luaän toát nghieäp 60 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An Chi phí quaûn lyù taêng ñeán 50,7% nhöng toác ñoä taêng naøy vaãn thaáp hôn toác ñoä taêng tröôûng cuûa doanh thu. Ñieàu naøy chöùng toû doanh nghieäp ñaõ coù bieän phaùp quaûn lyù hieäu quaû vaø taän duïng ñöôïc nguoàn nhaân löïc cuûa coâng ty ñeå giuùp coâng ty taêng tröôûng toát trong caùc naêm qua. Vieäc chi phí quaûn lyù taêng laø do doanh nghieäp thu huùt ñöôïc nguoàn nhaân söï chaát löôïng cao phuïc vuï cho nhu caàu cuûa coâng ty. Töø nhöõng nhaän xeùt chung vöøa neâu treân, ñoái chieáu vôùi nhöõng kieán thöùc ñöôïc trang bò ôû tröôøng vaø kinh nghieäm thöïc teá baûn thaân. Toâi xin neâu moät vaøi kieán nghò, mong raèng coù theå goùp phaàn caûi thieän tình hình taøi chính cuûa doanh nghieäp. Khoùa luaän toát nghieäp 61 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An Chöông 4: MOÄT SOÁ KIEÁN NGHÒ VEÀ HOAÏT ÑOÄNG TAØI CHÍNH CUÛA COÂNG TY TNHH TM& XD HOAØNG NHAÂN 4.1. Veà tình hình taøi saûn Ñeå coù keát caáu taøi saûn hôïp lyù hôn, coù theå ñieàu chænh nhö sau: + Giaûm caùc khoaûn phaûi thu cuûa khaùch haøng nhaèm traùnh tình traïng bò chieám duïng voán vaø traùnh caùc ruûi ro lieân quan ñeán khaû naêng thanh toaùn cuûa ñoái taùc. Coâng ty caàn coù boä phaän chuyeân theo doõi caùc khoaûn nôï, tính toaùn caân ñoái caùc khoaûn nôï naøy. Vieäc theo doõi tính toaùn naøy seõ giuùp coâng ty chuû ñoäng hôn trong vieäc tính toaùn caân ñoái nguoàn voán hoaït ñoäng trong ngaén haïn vaø daøi haïn. + Caàn coù bieän phaùp quaûn trò saûn xuaát hieäu quaû hôn nhaèm ñaåy maïnh saûn xuaát vaø giaûm bôùt toàn kho, giaûm tieâu hao nguyeân vaät lieäu nhaèm naâng cao giaù trò thaønh phaåm nhöng giaûm giaù giaù voán haøng baùn. Vieäc döï tröõ thaønh phaåm nhaèm taêng khaû naêng cung öùng saûn phaåm cho thò tröôøng cuõng nhö caùc hôïp ñoàng lôùn cuûa coâng ty laø caàn thieát. Tuy nhieân caàn phaûi coù söï tính toaùn chi tieát ñeå traùnh tình traïng öù ñoïng voán cuûa coâng ty. + Ngoaøi ra vôùi quy moâ ngaøy caøng lôùn maïnh cuûa coâng ty thì taøi saûn coá ñònh voâ hình cuõng nhö höõu hình vì theá cuõng taêng nhanh. Ñeå traùnh thaát thoaùt vaø hao phí khoâng caàn thieát thì coâng ty caàn coù caùch quaûn lyù hôïp lyù hôn beân caïnh vieäc naâng cao yù thöùc baûo veä taøi saûn coâng ty cuûa taäp theå nhaân vieân coâng ty. + Taêng cöôøng naêng löïc saûn xuaát cuûa coâng ty baèng vieäc ñaàu tö theo chieàu saâu baèng vieäc naâng caáp heä thoáng kho baõi, caûi tieán cuõng nhö caäp nhaät caùc coâng ngheä môùi cuûa ngaønh nhaèm naâng cao chaát löôïng saûn phaåm cuûa nhaø maùy taêng söùc canh tranh treân thò tröôøng. Caàn coù söï ñaàu tö hôïp lyù cho lónh vöïc nghieân cöùu vaø phaùt trieån (R&D) nhaèm naém baét nhu caàu cuûa thò tröôøng ñeå coù theå ñöa ra nhöõng saûn phaåm ñaït yeâu caàu cuûa thò tröôøng. 4.2. Veà tình hình nguoàn voán Tröôùc heát, doanh nghieäp coù theå huy ñoäng theâm voán ñeå ñaàu tö vaø phuïc vuï cho nhu caàu phaùt trieån cuûa coâng ty baèng caùc khoûan vay daøi haïn. Vì ñaây laø nguoàn Khoùa luaän toát nghieäp 62 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An voán oån ñònh vaø neáu ñöôïc söû duïng toát seõ trôû thaønh ñoøn baåy taøi chính laøm taêng lôïi nhuaän vaø taêng hieäu suaát söû duïng voán chuû sôû höõu. Ñoàng thôøi lôïi nhuaän taêng seõ taïo tích luõy, laøm taêng voán chuû sôû höõu, duy trì qua nhieàu naêm seõ caûi thieän keát caáu voán vaø laøm taêng khaû naêng töï chuû veà taøi chính. Thoâng qua caùc khoaûn vay cuûa doanh nghieäp thôøi gian qua chuùng ta thaáy raèng vieäc löïa choïn hình thöùc huy ñoäng ngaén haïn ñeå hoïat ñoäng laø saùng suoát. Trong suoát thôøi kyø khuûng hoaûng kinh teá vöøa qua coù theå thaáy raèng laõi suaát cuûa ngaân haøng thay ñoåi lieân tuïc neân vieäc löïa choïn vay ngaén haïn giuùp cho doanh nghieäp chuû ñoäng tính toaùn ñöôïc tính hieäu quaû cuûa caùc khoaûn vay vaø höôûng ñöôïc laõi suaát vay voán linh hoaït. Khoâng nhöõng theá vieäc taän duïng caùc khoaûn vay ngaén haïn coøn giuùp cho tæ troïng cuûa voán chuû sôû höõu luoân cao hôn so vôùi nôï daøi haïn. Vieäc laønh maïnh hoùa taøi chính coâng ty cuõng giuùp cho doanh nghieäp taïo ñöôïc öu theá khi phaùt haønh coå phieáu. Doanh nghieäp caàn xem xeùt vaø caân nhaéc vieäc tham gia thò tröôøng voán baèng vieäc nieâm yeát treân thi tröôøng chöùng khoaùn. Ñaây laø hình thöùc maø nhaø nöôùc ñang khuyeán khích vaø coù caùc chính saùch hoã trôï phaùt trieån. Vieäc laøm naøy vöøa taän duïng ñöôïc nguoàn voán doài daøo cuûa thò tröôøng voán maø coøn taïo ñieàu kieän cho ngöôøi lao ñoäng tham gia laøm chuû doanh nghieäp. Khi ngöôøi lao ñoäng thaáy ñöôïc lôïi ích thöïc teá töø nhöõng ñoùng goùp coá gaéng thì hoï seõ coù söï coá gaéng, mong muoán gaén boù laâu daøi cuõng nhö söï coáng hieán heát mình cho söï phaùt trieån cuûa doanh nghieäp. Vaø vieäc minh baïch hoùa tình hình taøi chính cuõng seõ taïo nieàm tin cho nhaø ñaàu tö cuõng nhö toaøn theå caùn boä coâng nhaân vieân cuûa coâng ty. 4.3. Veà tình hình thanh toaùn vaø khaû naêng thanh toaùn _ Coâng ty caàn tích cöïc thöïc hieän caùc chieán dòch thu hoài coâng nôï (nhaát laø caùc khoaûn nôï quaù haïn) ñeå giaûm khoaûn chieám duïng voán khoâng hôïp lyù. Bằng caùch phaân loại khaùch haøng, aùp dụng chính saùch chiết khấu, nhắc nhôû, ñoân ñốc thường xuyeân, mềm dẻo… hoặc yeâu cầu phaùp luật can thiệp ñeå hạ thấp khoaûn phải thu vaø ñảm bảo kieåm soaùt ñöôïc caùc khoaûn nôï quaù haïn cho hôïp lyù. Khoùa luaän toát nghieäp 63 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An Cụ thể laø coâng ty cần phaân loại khaùch haøng ñể aùp dụng những chính saùch phuø hợp. Ví dụ như: * Đối với khaùch haøng quen thuộc, ñoái taùc chieán löôïc coù thể aùp dụng phương thức thanh toaùn ngay 50% sau khi kyù hôïp ñoàng vaø 50% coøn lại sau khi thanh lí hợp ñồng ñối với caùc hôïp ñoàng mua sản phẩm từ nhaø maùy. Coøn ñối với caùc hôïp ñoàng xaây dựng thì tuøy vaøo giaù trị hôïp ñoàng maø coù phương thức thanh toaùn linh họat nhằm traùnh rủi ro nhưng vẫn giữ ñược khaùch haøng. * Đối với khaùch haøng coù giao dịch nhiều lần nhưng thanh toaùn trễ hạn thì aùp dụng phương thức thanh toaùn 80% sau khi kyù hôïp ñoàng vaø 20% sau khi nhận haøng hoùa sản phẩm từ nhaø maùy. * Đồng thời cần coù chính saùch chiết khấu nhằm khuyết khích khaùch haøng thanh toán sớm hơn thời hạn. Chẳng hạn khaùch haøng thanh toaùn nợ trước thời hạn thì sẽ ñược chiết khấu 1% treân giaù trị coøn lại của hôïp ñoàng. Khaùch haøng sẽ ñược chiết khấu 1,5% nếu thanh toán 100% giaù trị hôïp ñoàng ngay sau khi kí hôïp ñoàng. * Ngoaøi ra cần nhaân vieân quản lí coâng nợ cũng cần phải thường xuyeân theo doõi ñoân ñoác nhắc nhở caùc khaùch haøng nợ tiền của coâng ty ñể hạn chế nợ quaù hạn. _ Coù 2 phương phaùp nhằm tăng khả năng thanh toaùn bằng tiền laø : Tăng tiền voán ñầu tư taøi chính ngắn hạn hoặc giảm nợ ngắn hạn. 4.4 Về hiệu quả sử dụng vốn Naâng cao hiệu quả sự dụng vốn laø khaâu voâ cuøng quan trọng trong việc cải thiện tình hình taøi chính của coâng ty. Trong nền kinh tế haøng hoùa vaø cạnh tranh gaây gắt như hiện nay, vốn laø một nhu cầu hết sức cần thiết ñối với sự sống coøn của một coâng ty. Việc sử dụng vốn hiện nay của doanh nghiệp tương ñối hợp lí. Qua kết quả phaân tích tình hình taøi chính cho thấy caùc chỉ số sinh lời của vốn cố ñịnh, vốn lưu ñộng cũng như caùc chỉ số khaùc thì cũng coù chỉ số tăng vaø chỉ số giảm nhưng khoâng ñaùng kể. Trong năm 2010 cũng như những năm tiếp theo, coâng ty cần coù một số biện phaùp nhằm naâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố ñịnh như: khai thaùc tối ña coâng suất của maùy moùc thiết bị, hạn chế việc sử dụng laõng phí, mua Khoùa luaän toát nghieäp 64 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An sắm caùc taøi sản cố ñịnh khoâng cần thiết. Đối với những taøi sản cố ñịnh khoâng coøn sử dụng, khoâng phuø hôïp năng suất cũng như caùc thoâng số về an toaøn thì cần thanh lí nhằm giải phoùng nguồn vốn vaø traùnh tình trạng khoâng ñảm bảo về an toaøn lao ñộng vaø tạo năng lực thực sự cho taøi sản cố ñịnh. Tuy nhieân, nguồn nguyeân liệuđñầu vaøo của sản xuất phải ñảm bảo thì năng lực thực sự của taøi sản cố ñịnh mới ñược phaùt huy. Điều naøy lại phụ thuộc vaøo tình hình luaân chuyển vốn lưu ñộng cũng như voøng quay haøng tồn kho. Hiện nay coâng ty ñang thực hiện việc naøy khaù hiệu quả. Coâng ty cần cố gắng phaùt huy cũng như giữ vững ñaø tăng trưởng của caùc chỉ số naøy. 4.5. Một số kiến nghị về tình hình lợi nhuận Quản lí taøi chính laø ñảm baûo tạo ra hiệu quả trong quaù trình sử dụng vốn. Tất cả những cải thiện, những thay ñổi về nội dung vaø caùc biện phaùp ñược aùp dụng trong quản lí thực sự chỉ mang lại yù nghĩa khi laøm tăng hiệu quả sử dụng vốn vaø qua ñoù laøm tăng lợi nhuận. Đây mới laø mục tieâu cao nhất trong hoaït ñoäng cuûa coâng ty cuõng nhö cuûa caùc doanh nghieäp khi tham gia hoaït ñoäng treân thò tröôøng. Coâng ty coù thể laøm tăng lợi nhuận bằng một số biện phaùp sau: 4.5.1. Về doanh thu thuần * Đẩy mạnh việc tieâu thụ sản phẩm từ nhaø maùy ñeå tăng doanh thu thuần bằng caùch: thöïc hiện những nghiệp vụ marketing như quảng caùo, tiếp thị, chaøo haøng, chính saùch chiết khấu, hình thức thanh toaùn linh hoaït…. nhaèm duy trì khaùch haøng cũ vaø tìm kiếm thị trường mới, naâng cao uy tín treân thị trường cũ nhằm tạo ñiều kiện cho việc mở rộng thò trường mới. * Đối với lĩnh vực xaây dựng laø lĩnh vực hoaït ñộng chính của coâng ty thì cần ñẩy mạnh hơn nữa trong việc tìm kiếm caùc hợp ñoàng từ thiết kế ñeán thi coâng coù giaù trị lớn khoâng những trong Tỉnh maø coøn ở caùc Tỉnh thaønh phố khaùc trong cả nước. Việc tăng cường thực hiện caùc hợp ñồng lớn khoâng những ñem lại lợi nhuận cao maø coøn tạo ñiều kiện ñể boä maùy ñieàu haønh coù ñieàu kieän tieáp thu nhöõng phong caùch quaûn lí chuyeân nghieäp hôn vaø ñội ngũ coâng nhaân - kỹ sư tiếp cận coâng nghệ Khoùa luaän toát nghieäp 65 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An mới, naâng cao tay nghề nhằm tạo dựng những coâng trình chất lượng cao cũng như naâng cao uy tín, danh tiếng doanh nghiệp treân thị trường xaây dựng. 4.5.2. Về giaù vốn haøng baùn Đối vôùi nguyeân vật liệu ñầu vaøo cho ngaønh xaây dựng cũng như của nhaø maùy sản xuất của coâng ty bao gồm xi maêng, saét theùp, caùt ñaù vaø phụ gia… Trong ñoù phụ gia vaø xi măng, saét theùp ta coù thể giảm giaù mua vaøo bằng caùch lieân hệ trực tiếp kí hợp ñồng với nhaø maùy sản xuất ñể coù thể mua ñược giaù gốc khoâng qua trung gian. Coøn về caùt, ñaù thì chuû yeáu laø nguoàn nguyeân liệu tại chổ coâng ty coù thể tìm kiếm mua caùt, ñaù từ doanh nghiệp khaùc treân thị trường hoaëc xin pheùp Tænh cho khai thaùc tröïc tieáp töø thieân nhieân. Với caùch laøm naøy thì doanh nghiệp vừa coù thể chủ ñộng ñược nguồn nguyeân liệu ñầu vaøo vừa tiết kieäm chi phí trung gian. Đaây laø caùch giảm giaù vốn haøng baùn nhằm tăng doanh thu thuần của caùc doanh nghiệp lớn treân thị trường hiện nay. Beân cạnh ñoù doanh nghiệp cần tiết kiệm chi phí sản xuất chung như : chi phí thueâ ngoaøi, chi phí coâng cụ dụng cụ; sắp xếp hợp lí ñội ngũ lao ñộng của nhaø maùy cũng như coâng nhaân ngoaøi coâng trường nhằm quản lí tốt giờ coâng vaø coù chế ñộ thưởng phạt hợp lyù ñể khuyến khích tăng năng suất cũng như saùng kiến trong coâng việc… 4.5.3. Về chi phí quản lyù doanh nghiệp Chi phí quản lí tăng laø do coâng ty mở rộng họat ñộng. Tuy nhieân cũng cần phải xem xeùt mức ñộ tăng như vậy coù hợp lyù khoâng. Vì nguồn nhaân lực mới thì cần coù thời gian kết nối với nguồn nhaân lực cũ mới phaùt huy taùc dụng maø ñiều naøy thì cần phải coù 1 thời gian nhất ñịnh. Vì vậy cần theo doõi xem xeùt ñể coù cơ sở sắp xếp lại bộ maùy quản lí sao cho gọn nhẹ, coù trình ñộ năng lực, nghiệp vụ tinh thoâng, coù chí cầu tiến vaø hết loøng vì sự phaùt triển của doanh nghiệp. Beân cạnh ñoù cũng cần coù chế ñộ thưởng phạt cho những caù nhaân tập thể phoøng ban trong coâng ty coù saùng kiến cải tiến khaâu quản lí ñạt hiệu quả hơn, laøm tiết kiệm chi phí quản lí của doanh nghiệp. Khoùa luaän toát nghieäp 66 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An Đồng thời nhắc nhở tiết kiệm trong toaøn thể caùn bộ coâng nhaân của coâng ty về việc tiết kiệm caùc chi phí dịch vụ mua ngoài như ñiện, nước, ñiện thoại… ñể traùnh laõng phí. Đối với một bộ phận thì chi phí naøy khoâng ñaùng kể, tuy nhieân nếu xeùt toaøn coâng ty vaø trong thời gian daøi thì chi phí naøy laø khoâng nhỏ. Beân cạnh ñoù, coâng ty cần thanh lí maùy moùc thiết bị cũ tieâu hao nhiều năng lượng nhưng hiệu quả sử dụng khoâng cao như maùy ñiều hoøa, maùy vi tính… Cần xem xeùt mua sắm thiết bị mới thay thế caùc maùy moùc thiết bị cũ lỗi thời vừa tiết kiệm chi phí vừa tạo ñiều kiện ñể nhaân vieân phaùt huy saùng tạo laøm vieäc hieäu quaû hôn. 4.6. Về coâng taùc quaûn lyù taøi chính Doanh nghiệp cần thường xuyeân vaø ñònh kyø kieåm tra coâng taùc taøi chính ñeå coù nhöõng chính saùch hôïp lyù nhanh choùng ñaûm baûo coâng ty phaùt trieån ñuùng ñònh höôùng. 4.6.1. Những chỉ tieâu coù theå phaân tích thường xuyeân haøng thaùng haøng quí * Phaân tích keát caáu taøi saûn hieän taïi coù hôïp lyù khoâng nhaèm coù nhöõng bieän phaùp xöû lí kòp thôøi. * Phân tích kết cấu nguồn vốn để nắm được tình hình biến động của vốn tự có, vốn vay nhằm xác định khả năng tự chủ về tài chính của doanh nghiệp. * Phaân tích tình hình thanh toaùn ñeå biết ñược trong tổng taøi sản thì khoản phải thu chiếm tỷ trọng bao nhieâu, tình hình thu nợ coù khả quan khoâng? Trong tổng nguồn vốn thì khoaûn phải trả chiếm tỉ trọng bao nhieâu, biến ñộng khoaûn phải trả laø do những nhaân tố naøo, taùc ñộng như thế naøo ñể coù biện phaùp xử lí, laønh mạnh hoùa tình hình coâng nợ laøm cho số vốn doanh nghiệp ñi chiếm dụng vaø bị chiếm dụng daàn dần caân ñối hôn. * Phaân tích khả năng thanh toaùn ñể biết ñược tình hình ñảm bảo thanh toaùn nợ ngắn hạn bằng taøi sản lưu ñộng vaø ñầu tư ngắn hạn ñến mức ñộ naøo, ñể coù kế họach chuẩn bị nguồn tiền ñaùp ứng nhu cầu trả nợ khi ñến hạn, nhắm traùnh tình trạng bị ñộng vaø giữ uy tín trong quan hệ tín dụng ñể duy trì laâu daøi với ñối tượng cho vay. Khoùa luaän toát nghieäp 67 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An * Phaân tích tình hình bảo ñảm nguồn vốn cho họat ñộng sản xuất kinh doanh, xem nguồn vốn thường xuyeân (vốn chủ sở hữu vaø nợ daøi hạn) coù ñảm bảo buø ñắp cho taøi sản daøi hạn khoâng. Nếu khoâng ñảm bảo thì cần coù những biện phaùp laøm tăng nguồn vốn thường xuyeân như tranh thủ theâm caùc nguồn taøi trợ daøi hạn như vay nợ daøi hạn… * Phaân tích tình hình luaân chuyển vốn cố ñịnh, vốn lưu ñộng cũng như toaøn bộ vốn, so saùnh với kỳ phaân tích trước xem vốn luaân chuyển nhanh hay chậm hơn, nguyeân nhaân do ñaâu ñể coù biện phaùp hiệu chỉnh kịp thời nhất laø khắc phục tình trạng laõng phí vốn lưu ñộng. 4.6.2. Những chỉ tieâu taøi chính coù thể phaân tích ñịnh kỳ haøng năm * Phaân tích tình hình biến ñộng của doanh thu vaø lợi nhuận qua caùc năm, caùc nguyeân nhaân chủ yếu laøm ảnh hưởng ñến sự biến ñộng ñoù. Nhaân tố tích cực thì tiếp tục phaùt huy trong kỳ tới, caùc nhaân tố hạn chế thì tìm caùch khắc phục. Nhất laø phaân tích tình hình doanh thu vaø lợi nhuận của hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh, ñể ruùt ra những baøi học kinh nghiệm về ngheä thuật quản lí vaø kinh doanh ñể thaønh coâng hơn trong những năm tiếp theo. * Cuối cuøng laø phaân tích hiệu quả sử duïng vốn. Đây laø chỉ tieâu taøi chính quan trọng nhất, phản aùnh ngheä thuật kinh doanh vaø trình ñộ quản lí kinh tế của coâng ty. Cụ thể laø phaân tích chỉ tieâu “tỉ lệ sinh lời treân vốn” ñể ñaùnh giaù thaønh tựu của coâng ty mình. Nếu chỉ tieâu naøy coù kết quả cao thì cần phải phấn ñấu duy trì, nếu kết quả hạn chế thì aùp dụng nhiều biện phaùp ñể tăng voøng luaân chuyeån vốn, tăng cường caùc biện phaùp thu hồi coâng nợ; khai thaùc hết coâng suất sử dụng taøi sản cố ñịnh, ñaùp ứng nguồn nguyeân vật liệu ñầu vaøo, ñẩy mạnh việc tìm kiếm caùc hợp ñồng… ñể laøm tăng doanh thu. Keøm theo hệ thống baùo caùo taøi chính hiện nay, neân nghieân cứu xaây dựng hệ thống baùo caùo kế toaùn quản trị ñể coù những thoâng tin kịp thời phục vụ ñắc lực cho caùc quyết ñịnh trong kinh doanh, như aùp dụng biện phaùp kế toaùn quản trị theo moâ hình ứng xử ñể lập “Baùo caùo thu nhập theo số dư ñảm phí”, xaùc ñịnh “sản Khoùa luaän toát nghieäp 68 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An lượng hoøa vốn” vaø “doanh thu hoøa vốn” nhằm ñưa ra quyết ñịnh về mức giaù mềm hơn, tạo lợi thế cạnh tranh về giaù sau khiđñạt doanh thu hoøa vốn ñể baùn ñược nhiều hơn, lợi nhuận cao hơn. Coâng ty cuõng caàn coù boä phaân chuyeân nghieân cöùu thò tröôøng nhaèm xaùc ñònh nhu caàu vaø thò hieáu cuûa thò tröôøng qua ñoù nhaø quaûn trò vaø boä phaän marketing coù nhöõng chieán löôïc phuø hôïp nhaèm taêng khaû naêng caïnh tranh. Toùm lại việc xaây dựng hệ thống kế toaùn quản trị sẽ giuùp doanh nghiệp coù ñược nhiều thoâng tin nhanh, hữu ích cho kinh doanh. Đồng thời coøn giuùp ñi vaøo phaân tích chi tiết ở từng bộ phận nhỏ ñể phaùt huy nhaân tố tích cực, kịp thời chấn chỉnh những khaâu coøn hạn chế, giuùp nhaø quản trị nhận ñịnh thực trạng hoạt ñộng của từng bộ phận nhỏ, laøm cơ sở ñaùnh giaù vaø xaùc ñịnh phương hướng kinh doanh. Khoùa luaän toát nghieäp 69 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An KẾT LUẬN Trong xu thế toaøn cầu hoaø, hội nhập khu vực vaø thế giới như hiện nay, muốn tồn tại vaø phaùt triển ñược thì caùc doanh nghiệp phải luoân trong tư thế “sẵn saøng” ñể coù thể ñối phoù với những biến ñộng lieân tục của nền kinh tế thế giới vaø nền kinh tế trong nước một caùch nhanh nhạy nhất. Đoù cũng chính laø những cơ hội vaø thaùch thức khi tham gia hội nhập ñối với tất cả caùc quốc gia noùi chung vaø caùc doanh nghiệp noùi rieâng. Hội nhập giuùp caùc doanh nghiệp mở rộng ñược thị trường, cải tiến ñược khoa học - kĩ thuật - coâng nghệ, naâng cao tầm nhìn, tầm hiểu biết,…Nhưng ñồng thời cũng mang lại những rủi ro voâ cuøng lớn, ñưa caùc doanh nghiệp vaøo moâi trường cạnh tranh gay gắt maø nếu khoâng nhạy beùn thì coù thể bị “nuốt chửng” hoặc “ñeø bẹp”. Việt Nam cũng ñang trong quaù trình hội nhập quốc tế, khu vực với tốc ñộ khaù nhanh vaø mạnh mẽ. Để ñaùp ứng ñược những yeâu cầu của hội nhập thì tất cả caùc doanh nghiệp, caùc tổ chức kinh tế, khoâng phaân biệt lớn nhoû, thuộc Nhaø nước hay tư nhaân, ñều cuøng hướng tới mục ñích chung laø hội nhập thaønh coâng. Sau khi phaân tích tình hình taøi chính của coâng ty TNHH TM & XD Hoaøng Nhaân, thaønh quả ñạt ñược cho thấy sự cố gắng phấn ñaáu của toaøn thể caùn bộ coâng nhaân vieân của coâng ty, cuøng với sự nhạy beùn saùng suốt của Ban laõnh ñạo, laøm cho doanh nghiệp ngaøy caøng thích nghi với cơ chế thị trường, hoạt ñộng ngaøy caøng hiệu quả hơn. Tuy nhieân, coù một vaøi chỉ tieâu taøi chính coøn hạn chế. Với những kiến thức ñaõ học ở trường, kiến thức từ taøi liệu, saùch baùo, cuøng với một số kinh nghiệm thực tế, sau thời gian thực tập tại coâng ty TNHH TM & XD Hoaøng Nhaân, thu thập thoâng tin thực tiễn từ hoaït ñộng của coâng ty, toâi ñaõđñưa ra một vaøi kiến nghị nhỏ hy vọng sẽ goùp phần naâng cao hiệu quả sử dụng vốn, cải thiện tình hình taøi chính của Khoùa luaän toát nghieäp 70 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An coâng ty tốt hơn, ñể mở rộng qui moâ kinh doanh lớn hơn ñủ sức cạnh tranh vaø đñứng vững treân thò trường tænh nhaø vaø vöôn ra taàm khu vöïc, nhất laø trong lĩnh vực xaây dựng. Treân tầm vĩ moâ, thì sự phaùt triển của mỗi doanh nghiệp, uy tín thöông hieäu cuûa moãi doanh nghieäp chính laø con ñường cơ bản phaùt huy nội lực trong tiến trình hoøa nhập phaùt triển của nền kinh tế Tỉnh nhaø cũng như của Vieät Nam. Vôùi noå löïc naøy, caùc doanh nghieäp Vieät Nam seõ phaùt trieån thaønh moät taäp theå coù naêng löïc caïnh tranh maïnh meõ vaø uy tín thöông hieäu ñöôïc khaúng ñònh trong taàm khu vực ASEAN vaø thế giới. Khoùa luaän toát nghieäp 71 Phaân tích baùo caùo taøi chính GVHD : TS. Haï Thò Thieàu Dao SVTH: Nguyeãn Tröôøng An TAØI LIỆU THAM KHẢO 1. TS. Nguyeãn Minh Kieàu ( 2009). Taøi chính doanh nghiệp. Nhaø xuaát baûn Thoáng Keâ. 2. Giảng vieân Huỳnh Thanh Lộng. Phaân tích hoaït ñộng kinh tế doanh nghiệp. Löu haønh noäi boä. Trường ĐH Kinh tế Tp.HCM. 3. ThS. Buøi Vaên Tröôøng (2009). Phaân tích hoaït ñoäng kinh doanh. Nhaø xuaát baûn Lao Ñoäng Xaõ Hoäi. 4. Khoa Kế toaùn – Kiểm Toaùn . Caùc giaùo trình, baøi giaûng: Kế toaùn ñại cương, keá toaùn taøi chính, keá toaùn quaûn trò. Löu haønh noäi boä. Trường ĐH Kinh tế Tp.HCM. 5. Caùc tạp chí : _Thời baùo Kinh tế Saøi Goøn – Cơ quan chủ quản : Sở Coâng Thương Tp.HCM _ Nhịp cầu ñầu tư – Hội lieân lạc người Việt Nam ở nước ngoaøi. 6. Baùo caùo taøi chính năm 2008, 2009 của coâng ty TNHH TM& XD Hoaøng Nhaân. 7. Caùc website: _ www.nhipcaudautu.vn _ www.thesaigontimes.vn _ _ www.chungta.com.vn _ www.quantri.com.vn ._.