PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN HOÁ CHẤT VLĐ ĐÀ NẴNG

Låìi Måí Âáöu Trong âiãöu kiãûn ngaìy nay, våïi sæû coï màût cuía âa thaình pháön kinh tãú vaì våïi tiãún trçnh caíi caïch âang âàût kinh tãú Viãût Nam bæåïc vaìo mäüt giai âoaûn måïi, mäüt thåìi kyì måïi. Âoï laì quaï trçnh khu væûc hoaï, toaìn cáöu hoaï nãön kinh tãú thãú giåïi. Vaì Viãût Nam chuáøn bë gia nháûp WTO, âaî tham gia têch cæûc APEC, ASEAN. Âàûc biãût, tiãún trçnh häüi nháûp AFTA cuía Viãût Nam thç hoaût âäüng kinh doanh tråí nãn thiãút thæûc hån. Âãø tiãún haình hoaût âäüng saín xuáút kinh doanh thç moüi doanh nghiãûp cáön coï læåüng väún nháút âënh. Väún laì yãúu täú quan troüng âaím baío cho quaï trçnh saín xuáút kinh doanh âæåüc diãùn ra thæåìng xuyãn liãn tuûc. Do âoï, viãûc sæí duûng väún coï hiãûu quaí hay khäng laì mäüt váún âãö vä cuìng quan troüng. Váún âãö chênh âàût ra cho caïc doanh nghiãûp trong giai âoaûn naìy laì laìm thãú naìo âãø täø chæïc saín xuáút kinh doanh âaût hiãûu quaí cao. Båíi hiãûu quaí kinh tãú khäng chè laì thæåïc âo giaï trë vãö cháút læåüng, nàng læûc trçnh âäü täø chæïc, quaín lyï hoaût âäüng täø chæïc saín xuáút kinh doanh maì laì váún âãö säúng coìn âäúi våïi doanh nghiãûp. Trong âoï, coï thãø noïi hiãûu quaí sæí duûng väún laì âiãöu kiãûn tiãn quyãút âãø khàóng âënh sæû täön taûi vaì phaït triãøn doanh nghiãûp. Vaì caìng âàût biãût hån taûi Cäng ty Cäø pháön Hoaï cháút VLÂ Âaì Nàông, hiãûu quaí sæí duûng väún læu âäüng laì nhán täú quyãút âënh gopa pháön têch cæûc laìm tàng giaï trë cuía Cäng ty. Do váûy, viãûc phán têch hiãûu quaí sæí duûng väún læu âäüng cuía Cäng ty Cäø pháön Hoaï cháút VLÂ Âaì Nàông coï mäüt yï nghéa ráút quan troüng, âoï chênh laì cå såí giuïp cho caïc âån vë vaûch ra kãú hoaûchu quaín lyï väún coï hiãûu quaí hån. Xuáút phaït tæì yï nghéa âoï vaì våïi kiãún thæïc trang bë åí træåìng, em âaî choün âãö taìi: “Phán têch hiãûu quaí sæí duûng väún læu âäüng taûi Cäng ty Cäø pháön Hoaï cháút VLÂ Âaì Nàông” âãø laìm âãö taìi nghiãn cæïu. Do thåìi gian vaì kiãún thæïc coìn haûn chãú, âàûc biãût vãö kiãún thæïc vãö thæûc tãú cho nãn âãö taìi khäng thãø traïnh khoíi nhæîng thiãúu soït. Ráút mong nháûn âæåüc sæû âaïnh giaï vaì goïp yï cuía giaïo viãn hæåïng dáùn. Näüi dung cuía âãö taìi gäöm 3 pháön: Pháön I: Cå såí lyï luáûn chung vãö phán têch hiãûu quaí sæí duûng väún læu âäüng Pháön II: Phán têch tçnh hçnh sæí duûng väún taûi Cäng ty CP Hoaï cháút VLÂ Âaì Nàông Pháön III: Mäüt säú biãûn phaïp náng cao hiãûu quaí quaín lyï vaì sæí duûng väún læu âäüng taûi Cäng ty CP Hoaï cháút VLÂ Âaì Nàông. PHÁÖN I CÅ SÅÍ LYÏ LUÁÛN CHUNG VÃÖ VÄÚN LÆU ÂÄÜNG VAÌ VIÃÛC QUAÍN LYÏ VÄÚN LÆU ÂÄÜNG CUÍA DOANH NGHIÃÛP I. KHAÏI NIÃÛM VÃÖ DOANH NGHIÃÛP, TAÌI CHÊNH DOANH NGHIÃÛP, VÄÚN KINH DOANH 1. Khaïi niãûm vãö doanh nghiãûp: Doanh nghiãûp (theo luáût Doanh nghiãûp) laì täø chæïc kinh tãú coï tãn riãng, coï taìi saín, coï truû såí giao dëch äøn âënh, âæåüc âàng kyï kinh doanh - theo quy âënh cuía phaïp luáût, nhàòm muûc âêch thæûc hiãûn caïc hoaût âäüng kinh doanh. Tæïc laì thæûc hiãûn mäüt, mäüt säú hoàûc táút caí caïc cäng âoaûn cuía quaï trçnh âáöu tæ, tæì saín xuáút âãún tiãu thuû saín pháøm hoàûc cung æïng dëch vuû trãn thë træåìng nhàòm muûc âêch sinh låìi. 2. Khaïi niãûm vãö taìi chênh doanh nghiãûp: Taìi chênh doanh nghiãûp laì nhæîng quan hãû kinh tãú biãøu hiãûn dæåïi hçnh thæïc giaï trë phaït sinh trong quaï trçnh hçnh thaình vaì sæí duûng caïc quyî tiãön tãû nhàòm phuûc vuû quaï trçnh taïi saín xuáút trong mäùi doanh nghiãûp vaì trong kinh doanh cuía doanh nghiãûp têch luyî väún cho nhaì næåïc. Trong kinh doanh cuía doanh nghiãûp, väún kinh doanh laì tiãön âãö cuía moüi quaï trçnh âáöu tæ vaì saín xuáút kinh doanh. Väún kinh doanh laì mäüt quyî tiãön tãû âàûc biãût laì tiãöm læûc vãö taìi chênh cuía doanh nghiãûp. Trong âiãöu kiãûn täön taûi mäüt nãön saín xuáút haìng hoaï, tiãön tãû väún saín xuáút kinh doanh âæåüc biãøu hiãûn dæåïi hai hçnh thæûc hiãûn váût vaì giaï trë bao gäöm: väún kinh doanh, väún læu âäüng, âáöu tæ taìi chênh. II. TAÌI SAÍN LÆU ÂÄÜNG VAÌ VÄÚN LÆU ÂÄÜNG CUÍA DOANH NGHIÃÛP 1. Taìi saín læu âäüng (TSLÂ): a. Khaïi niãûm: Laì nhæîng khoaín váût tæ vaì tiãön tãû phaït sinh trong quaï trçnh læu âäüng. b. Âàûc âiãøm: - TSLÂ chè tham gia vaìo mäüt chu kyì saín xuáút kinh doanh, giaï trë cuía TSLÂ âæåüc chuyãøn dëch toaìn bäü mäüt láön vaìo giaï trë cuía saín pháøm måïi. - TSLÂ luän thay âäøi hçnh thaïi biãøu hiãûn qua caïc kháu cuía quaï trçnh saín xuáút kinh doanh. - TSLÂ saín xuáút bao gäöm caïc loaûi sau: nguyãn váût liãûu, phuû tuìng thay thãú saín pháøm dåí dang, baïn thaình pháøm. - TSLÂ trong læu thäng: thaình pháøm, haìng hoaï, väún bàòng tiãön, väún trong thanh toaïn. 2. Väún læu âäüng cuía doanh nghiãûp: a. Khaïi niãûm: VLÂ laì väún âáöu tæ æïng træåïc vãö taìi saín læu âäüng (TSLÂ) phuûc vuû cho hoaût âäüng saín xuáút kinh doanh maì chuí yãúu laì taìi saín læu thäng. Nhàòm âaím baío cho quaï trçnh taïi saín xuáút kinh doanh cuía doanh nghiãûp âæåüc thæåìng xuyãn vaì liãn tuûc bao gäöm: Väún bàòng tiãön, caïc khoaín phaíi thu, haìng täön kho vaì TSLÂ khaïc. b. Âàûc âiãøm: VLÂ cuía doanh nghiãûp chu chuyãøn toaìn bäü ngay trong mäüt láön vaìo giaï thaình saín pháøm hoaìn thaình mäüt voìng tuáön hoaìn sau mäüt chu kyì saín xuáút vaì hçnh thaïi váût cháút cuía VLÂ thæåìng xuyãn biãún âäøi. Säú VLÂ cáön thiãút cuía doanh nghiãûp coï mäúi quan hãû chàût cheî våïi chu kyì saín xuáút tiãut huû cuía doanh nghiãûp âoï. III. NÄÜI DUNG QUAÍN LYÏ VÄÚN LÆU ÂÄÜNG - Viãûc quaín lyï VLÂ mäüt caïch coï hiãûu quaí trãn cå såí cán nhàõc yãúu täú ruíi ro vaì tênh sinh låüi trong tæìng khoaín muûc cuía giaï trë taìi saín trong doanh nghiãûp. Nãúu doanh nghiãûp cháúp nháûn sæû an toaìn cao thç táút yãúu låüi nhuáûn âem laûi tháúp vaì ngæåüc laûi. Tênh sinh låüi åí âáy noï thãø hiãûn sæû âáöu tæ maûnh vaìo cå cáúu väún. Chàóng haûn, doanh nghiãûp cháún nháûn khoaíng nåü ngàõn haûn caìng nhiãöu thç thu nháûp caìng cao, buì laûi âoï laì mæïc ruíi ro cao laì khäng traí âæåüc nåü ngàõn haûn trong thanh toaïn. Do váûy, âãø quaín lyï coï hiãûu quaí doanh nghiãûp cáön quan tám váún âãö sau: 1. Quaín lyï tiãön màût taûi doanh nghiãûp: Baín thán tiãön màût tæû noï khäng tæû sinh ra låüi nhuáûn, do váûy phaíi âæa noï vaìo tham gia quaï trçnh saín xuáút kinh doanh, âáøy nhanh sæû luán chuyãøn cuía tiãön màût. a. Muûc tiãu quaín lyï tiãön màût: Trong hoaût âäüng kinh doanh luän naíy ra caïc hoaût âäüng chi tiãu hàòng ngaìy nhæ: mua sàõm giao dëch traí læång... nãn cáön coï mäüt læåüng tiãön màût âãø buì âàõp caïc khoaín naìy. Taûi doanh nghiãûp luän duy trç mäüt læåüng tiãön täúi thiãøu taûi mäüt thåìi âiãøm laì bao nhiãu âãø khäng laìm giaím tênh sinh låìi cuía taìi saín. Do âoï, muûc tiãu quaín lyï tiãön màût laì täúi thiãøu hoaï læåüng tiãön màût maì doanh nghiãûp cáön âãø sæí duûng nhàòm duy trç cho hoaût âäüng kinh doanh cuía doanh nghiãûp mäüt caïch bçnh thæåìng. Ngoaìi ra, tiãön màût âãø phuûc vuû cho caïc biãún âäüng ngáùu nhiãn khäng læåìng træåïc cuía doìng tiãún vaìo ra. b. Näüi dung quaín lyï: - Quaín lyï tiãön màût taûi doanh nghiãûp laì viãûc kiãøm soaït læåüng tiãön màût taûi doanh nghiãûp thäng qua viãûc dæû træî tiãön màût. - Xaïc âënh nhu cáöu väún bàòng tiãön âënh mæïc ngán quyî thæåìng xuyãn nàm kãú hoaûch. Dæûa vaìo säú liãûu thäúng kã cuía kyì træåïc vaì kãút håüp dæû toaïn nàm kãú hoaûch. - Dæû tênh caïc khoaín thu haìng thaïng cuía kyì kãú hoaûch (doanh thu baïn haìng vaì caïc khoaín tênh tæång tæû). Xaïc âënh chãnh lãûch thu chi trong thaïng. Tçm hæåïng giaíi quyãút säú chãnh lãûch thu chi âãø coï chãnh lãûch täúi æu. 2. Caïc khoaín phaíi thu trong doanh nghiãûp: a. Khoaín muûc ql caïc khoaín phaíi thu: - Doanh nghiãûp âæa ra caïc quyãút âënh tên duûng, xaïc âënh âuïng thæûc traûng caïc khoaín phaíi thu vaì âaïnh giaï tênh hiãûu quaí cuía caïc chênh saïch thu tiãön cuía doanh nghiãûp. Khoaín thu luän biãún âäøi nãn theo doîi quaín lyï. b. Näüi dung quaín lyï: - Trong hoaût âäüng kinh doanh, caïc doanh nghiãûp thæåìng chuäün phæång thæïc baïn haìng thu tiãön ngay hån laì phæång thæïc baïn haìng tên duûng. Tæì âoïm, naíy sinh khoaín phaíi thu khaïch haìng. Quaín lyï khoaín phaíi thu tæì khaïch haìng laì váún âãö ráút quan troüng vaì phæïc taûp trong cäng taïc quaín lyï taìi chênh. Vç váûy, caïc doanh nghiãûp khi quaín lyï cuîng phaíi âaím baío caïc yãúu täú cuía chênh saïch tên duûng: + Tiãu chuáøn tên duûng: tuyì theo tæìng ngaình kinh doanh vaì tuyì theo doanh nghiãûp maì quyãút âënh cáúp tên duûng khaïc nhau. Tuy nhiãn, khi tiãút láûp cáön xeït caïc yãúu täú. . Xaïc xuáút vãö tçnh traûng khaïch haìng khäng traí tiãön trong træåìng håüp khaïch haìng laì nhæîng doanh nghiãûp thuäüc nhæîng ruíi ro cao hay nhæîng doanh nghiãûp coï vë thãú taìi chênh yãúu thç aïp duûng nhæîng âiãöu kiãûn tên duûng haûn chãú nhàòm loaûi boí ruíi ro. . Âäü låïn cuía tên duûng: âäúi våïi nhæîng khoaín tên duûng coï giaï trë nhoí thåìi gian baïn chëu ngàõn hån. Vaì âáy laì nhæîng giao dëch täún keïm våïi nhæîng khaïch haìng keïm quan troüng. . Tênh âàûc træng cuía haìng hoaï: nãúu haìng hoaï coï giaï trë tháúp vaì thuäüc loaûi mau hoíng thç khäng nãn aïp duûng tên duûng thæång maûi. + Chiãút kháúu thæång maûi: laì pháön tiãön chiãút kháúu âäúi våïi nhæîng giao dëch mua haìng bàòng tiãön. AÏp duûng chiãút kháúu baïn haìng nhàòm khuyãún khêch baïn haìng thanh toaïn såïm træåïc haûn, âem laûi låüi êch cho khaïch haìng bàòng khoaín tiãön âæåüc chiãút kháúu vaì låüi êch cuía doanh nghiãûp qua viãûc väún âáöu tæ cuía caïc khoaín phaíi thu luán chuyãøn nhanh vaì coï âäü an toaìn cao, âäöng thåìi thu huït âæåüc khaïch haìng måïi. - Kyì haûn tên duûng: laì thåìi gian tên duûng thæång maûi sau khi âaî thæûc hiãûn xong caïc âiãöu kiãûn cáúp tên duûng. Âáy laì thåìi gian buäüc khaïch haìng phaíi thanh toaïn cäng nåü kãø tæì khi khaïch haìng nháûn âæåüc saín pháøm, haìng hoaï doanh nghiãûp. 3. Quaín lyï haìng täön kho doanh nghiãûp: a. Muûc tiãu quaín lyï haìng täön kho: Mäüt trong nhæîng váún âãö quan troüng quaín lyï haìng täön kho âãø tàng täúc âäü luán chuyãøn väún, náng cao hiãûu quaí sæí duûng VLÂ laì phaíi sæí duûng täút dæû træî. Viãûc quaín lyï haìng dæû træî gäöm hai muûc tiãu: - Täø chæïc håüp lyï viãûc dæû træî âãø âaím baío cho quaï trçnh SXKD diãùn ra liãn tuûc, traïnh sæû giaïn âoaûn trong viãûc dæû træî gáy ra. - Giaím tåïi mæïc tháúp nháút coï thãø âæåüc säú haìng cáön thiãút cho viãûc dæû træî. b. Näüi dung quaín lyï: Quaín lyï haìng täön kho trong doanh nghiãûp laì tênh læåüng haìng täön kho täúi æu sao cho phê täön kho laì nhoí nháút. Ngoaìi ra, phaíi baío âaím mæûc dæû træî càn baín âãø âaïp æïng nhu cáöu saín xuáút kinh doanh âæåüc liãn tuûc. Tuyì âàûc âiãøm cuû thãø cuía tæìng loaûi haìng hoaï maì coï mæûc dæû træî an toaìn tàng thãm âãø æïng phoï våïi biãún cäú trong kinh doanh (do ng cung æïng sai heûn hay âuïng heûn maì váût tæ haìng hoaï sai tiãu chuáøn, quy caïch). Tæì âoï, haûn chãú âæåüc chi phê täøn tháút do thiãúu nguyãn liãûu saín xuáút, do nguäön saín xuáút. c. Nhæîng näüi dung cáön læu yï: Haìng täön khoï âäúi våïi doanh nghiãûp thæång maûi chuí yãúu laì haìng âãø baïn, mäùi loaûi dæî træî coï âàûc âiãøm riãng, do váûy bäú trê håüp lyï âäúi våïi tæìng màût haìng. * Sæû cáön thiãút cuía VLÂ âäúi våïi hoaût âäüng saín xuáút kinh doanh (SXKD) VLÂ laì âiãöu kiãûn váût cháút khäng thãø thiãúu âæåüc trong quaï trçnh SXKD. Âãø quaï trçnh âæåüc duy trç liãn tuûc vaì phaït triãøn, doanh nghiãûp phaíi læûa choün phæång aïn âáöu tæ âuïng mæïc, håüp lyï säú læåüng VLÂ. Båíi vç, nãúu VLÂ khäng âuí âãø âaïp æïng thç viãûc täø chæïc, sæí duûng väún seî gàûp tråí ngaûi vaì khäng âaût hiãûu quaí cao. Vç váûy, âaïp æïng nhu cáöu VLÂ thäng qua viãûc âáöu tæ âuïng mæïc seî laì viãûc hãút sæïc quan troüng nhàòm hæåïng vaìo muûc tiãu chung laì täúi âa hoaï låüi nhuáûn, täúi âa hoaï giaï trë cuía doanh nghiãûp. VLÂ laì âiãöu kiãûn cáön thiãút âãø mäüt doanh nghiãûp âaím baío hoaût âäüng SXKD. Täøng säú väún kinh doanh vaì tênh cháút sæí duûng cuía doanh nghiãûp. Laì âiãöu kiãûn âãø thæûc hiãûn caïc nghéa vuû våïi ngán saïch, traí nåü vay ngán haìng, thanh toaïn cho nhaì cung cáúp, cho nhán viãn... Do âoï, viãûc quaín lyï vaì sæí duûng VLÂ mäüt caïch khoa hoüc vaì hiãûu quaí seî náng cao, hiãûu quaí hoaût âäüng cuía doanh nghiãûp tàng æu thãú caûnh tranh. 4. Quaín lyï taìi saín læu âäüng khaïc cuía doanh nghiãûp: Laì viãûc xem xeït kiãøm tra håüp lyï cuía taìi saín chi phê, TSLÂ khaïc hoaût âäüng cho phuûc vuû SXKD âãø nháûn âënh nhæ thãú naìo, taïc âäüng ra sao trong täøng TSLÂ vaì âæåüc cháúp nháûn åí mæïc khaí dé laì bao nhiãu? 4.1. Phán têch tçnh hçnh dæû træî TSLÂ cuía doanh nghiãûp: Trong SXKD váún âãö dæû truî TSLÂ cho quaï trçnh SXKD cuía doanh nghiãûp phaíi âaím baío theo yãu cáöu væìa âuí vãö säú læåüng. Nãúu dæû træî quaï låïn dáùn âãún æï âoüng väún, tàng caïc chi phê liãn quan, laìm giaím hiãûu quaí kinh doanh. Màût khaïc, nãúu dæû træî quaï tháúp coï thãø dáùn âãún tçnh traûng thiãúu huût, laìm giaïn âoaûn quaï trçnh SXKD, giaím nàng suáút lao âäüng vaì thiãút bë, dáùn âãún hiãûu quaí SXKD seî bë giaím tháúp. Båíi váûy, viãûc dæû træî TSLÂ cuía doanh nghiãûp phaíi âæåüc âiãöu hoaì theo yãu cáöu, væìa âaím baío tiãút kiãûm väún, nhàòm khäng ngæìng náng cao hiãûu quaí sd väún cuía doanh nghiãûp. Viãûc phán têch tçnh hçnh dæû træî TSLÂ cuía doanh nghiãûp coï thãø tiãún haình trãn caïc màût sau: Phán têch sæû thay âäøi vãö kãút cáúu caïc loaûi TSLÂ dæû træî, phán têch sæû biãún âäüng cuía tæìng loaûi TSLÂ dæû træî, so saïnh dæû træî TSLÂ thæûc tãú våïi dæû træî TSLÂ håüp lyï, phuì håüp våïi tênh cháút vaì quy mä SXKD cuía doanh nghiãûp. 4.2. Phán têch mæïc âäü âaím baío nguäön VLÂ cho viãûc dæû træî TSLÂ cuía doanh nghiãûp: Giæîa nguäön VLÂ vaì tçnh hçnh dæû træî TSLÂ coï mäúi quan hãû máût thiãút våïi nhau. Båíi váûy, ngoaìi viãûc phán têch tçnh hçnh tàng giaím cuía tæìng nguäön väún, sæû biãún âäüng cuía TSLÂ dæû træî thæûc tãú, phuûc vuû cho viãûc âaím baío âiãöu kiãûn cuía SXKD. Viãûc tênh toaïn mæïc âäü âaím baío thæìa hay thiãúu cuía nguäön VLÂ âæåüc xaïc âënh bàòng cäng thæïc: Mæïc âäü âaím baío thæìa (+) hoàûc thiãúu (-) cuía NVLÂ = Nguäön VLÂ thæûc tãú - TSLÂ dæû træî thæûc tãú Tæì cäng thæïc trãn cho tháúy: khi mæïc âäü âaím baío thæìa nguäön VLÂ, doanh nghiãûp bë chiãúm duûng väún. Coìn khi mæïc âäü âaím baío thiãúu nguäön VLÂ, doanh nghiãûp âi chiãúm duûng väún. Tuy váûy, trong træåìng håüp nguäön VLÂ thæûc tãú cán bàòng våïi TSLÂ dæû træî thæûc tãú váùn coï khi xaíy ra hiãûn tæåüng chiãúm duûng vaì bë chiãúm duûng väún láùn nhau. 5. Phán têch khaí nàng thanh toaïn: Chè tiãu naìy phaín aïnh khaí nàng thanh toaïn cuía caïc khoaín nåü hiãûn haình (nåü ngàõn haûn) cuía doanh nghiãûp. Khaí nàng âoï tuyì thuäüc vaìo chênh saïch baïn haìng, chênh saïch tên duûng baïn haìng. Khaí nàng quaín lyï nåü phaíi thu, quaín lyï haìng täön kho. Âoï laì cå såí hçnh thaình nãn doìng tiãön doanh nghiãûp âaïp æïng yãu cáöu thanh toaïn cuía mçnh. Màût khaïc, mäüt doanh nghiãûp khäng coï khaí nàng thanh toaïn khäng chè thãø hiãûn tçnh traûng taìi chênh täöi tãû cuía chênh doanh nghiãûp âoï maì coìn quan troüng hån noï coìn taûo ra phaín æïng dáy chuyãön, taïc âäüng âãún moüi màût cuía âåìi säúng - chênh trë - xaî häüi trong mäüt quäúc gia. Vç thãú phán têch khaí nàng thanh toaïn laì viãûc hãút sæïc cáön thiãút khi phán têch taìi chênh noïi chung VLÂ noïi riãng. Khi phán têch ta xáy dæûng mäüt säú chè tiãu sau: - Hãû säú khaí nàng thanh toaïn ngàõn haûn: Hãû säú khaí nàng thanh toaïn ngàõn haûn = TSLÂ + ÂTNH Täøng nåü ngàõn haûn Hãû säú naìy cho tháúy khaí nàng âaïp æïng caïc khoaín nåü ngàõn haûn cuía doanh nghiãûp cao hay tháúp, noï thãø hiãûn mæïc âäü âaím baío cuía TSLÂ âäúi våïi caïc khoaín nåü ngàõn haûn. Hãû säú naìy caìng låïn, chæïng toí doanh nghiãûp coï khaí nàng thanh toaïn, tuy nhiãn nãúu hãû säú naìy quaï cao thç doanh nghiãûp âáöu tæ quaï nhiãöu vaìo TSLÂ, hiãûu quaí sæí duûng väún tháúp. Theo kinh nghiãûm cuía caïc nhaì phán têch, hãû säú naìy bàòng 2 laì täút. Hãû säú khaí nàng thnah toaïn ngàõn haûn seî khäng phaín æïng chênh xaïc khaí nàng thanh toaïn cuía doanh nghiãûp trong træåìng håüp doanh nghiãûp coï nåü khoï âoìi, giaím giaï haìng täön kho, giaím giaï chæïng khoaïn ngàõn hanh nhæng chæa thêch håüp dæû phoìng hoàûc chæa trêch láûp âuí dæû phoìng. - Hãû säú khaí nàng thanh toaïn nhanh Hãû säú khaí nàng thanh toaïn ngàõn haûn = TSLÂ + ÂTNH - Haìng täön kho Täøng nåü ngàõn haûn Chè tiãu naìy chè roî caïc khoaín nåü âãún haûn hoàûc quaï haûn cuía doanh nghiãûp. Chè tiãu naìy caìng låïn caìng thãø hiãûn doanh nghiãûp coï khaí nàng thaïnh toaïn nhanh nhæng nãúu chè tiãu naìy quaï låïn thç seî laìm cho väún æï âäüng, hiãûu quaí sinh låìi keïm. Hãû säú naìy khäng phaín aïnh chênh xaïc khaí nàng thanh toaïn cuía doanh nghiãûp coï giaím giaï ÂTTCNH nhæng chæa trêch láûp dæû phoìng hoàûc trêch láûp chæa âuí. Theo kinh nghiãûm cuía caïc nhaì phán têch, hãû säú naìy tæì 0,5 - 1 laì cháúp nháûn. - Hãû säú khaí nàng thanh toaïn tæïc thåìi: Hãû säú khaí nàng thanh toaïn tæïc thåìi = Tiãön Täøng nåü ngàõn haûn Theo kinh nghiãûm cuía nhaì phán têch, hãû säú naìy bàòng 0,5 laì täút. Tuy nhiãn, coìn tuyì thuäüc vaìo âàûc âiãøm kinh doanh cuía doanh nghiãûp. 6. Phán têch hiãûu quaí sæí duûng VLÂ trong doanh nghiãûp: Muäún kinh doanh ta phaíi xeït âãún tênh sinh låìi cuía noï, sæí duûng nhæ thãú naìo cho coï hiãûu quaí nháút. Trong âoï, viãûc quay nhanh VLÂ coï yï nghéa khäng chè tiãút kiãûm väún maì coìn náng cao khaí nàng sinh ra tiãön, náng cao låüi nhuáûn cuía doanh nghiãûp. Hiãûu quaí sæí duûng väún âæåüc âaïnh giaï qua caïc chè tiãu sau: Täúc âäü luán chuyãøn VLÂ, sæïc sinh låìi cuía VLÂ, täúc âäü luán chuyãøn haìng täön kho, täúc âäü voìng quay cuía caïc khoaín phaíi thu. 6.1. Täúc âäü luán chuyãøn VLÂ: Säú voìng quay cuía VLÂ = Doanh thu thuáön (voìng) VLÂ bçnh quán Trong âoï: VLÂ bçnh quán = VLÂ âáöu quyï + VLÂ cuäúi quyï 2 Chè tiãu naìy cho tháúy säú voìng quay cuía VLÂ trong kyì phán têch hay mäüt âäöng VLÂ boí ra thç âaím nhiãûm bao nhiãu âäöng DTT. Säú voìng caìng nhanh thç hiãûu quaí sæí duûng VLÂ tàng. Säú ngaìy mäüt voìng quay VLÂ = 90 (ngaìy) Säú voìng quay VLÂ Chè tiãu naìy thãø hiãûn säú ngaìy cáön thiãút cho VLÂ quay âæåüc mäüt voìng. Thåìi gian cuía mäüt voìng (kyì) luán chuyãøn caìng nhè thç täúc âäü luán chuyãøn caìng låïn. Ngoaìi 2 chè tiãu trãn, khi phán têch coï thãø tênh ra chè tiãu "hãû säú âaím nhiãûm cuía VLÂ". Hãû säú naìy caìng nhoí, chæïng toí hiãûu quaí sæí duûng väún caìng cao, säú voïn tiãút kiãûm âæåüc caìng nhiãöu. Qua chè tiãu naìy, ta biãút âæåüc âãø coï mäüt âäöng luán chuyãøn thç cáön máúy âäöng VLÂ. Hãû säú âaím nhiãûm cuía VLÂ = VLÂ bçnh quán Täøng säú doanh thu thuáön 6.2. Sæïc sinh låìi cuía VLÂ: Âáy laì chè tiãu phaín aïnh xem mäüt âäöng VLÂ bçnh quán laìm ra âæåüc bao nhiãu âäöng låüi nhuáûn. Sæïc sinh låìi VLÂ = Låüi nhuáûn (træåïc thuãú hoàûc sau thuãú) VLÂ bçnh quán Hãû säú naìy caìng cao thç sæïc sinh låìi tæì VLÂ caìng cao. Nãúu säú chãnh lãûch vãö säú ngaìy tiãu hao cho mäüt voìng quay VLÂ giæîa caïc kyì, ta coï thãø tênh âæåüc mæïc VLÂ âaî tiãút kiãûm âæåüc hay laîng phê. Säú VLÂ tiãút kiãûm hay laîng phê = Doanh thu thuáön kyì phán têch x Säú ngaìy 1 voìng quay VLÂ kyì phán têch - Säú ngaìy mäüt voìng quay VLÂ kyì gäúc x 1 90 Bãn caûnh tênh toaïn caïc chè tiãu, âãø phán têch sáu hån hiãûu quaí cuía VLÂ cáön thiãút phaíi phán têch nguyãn nhán vaì täúc âäü aính hæåíng cuía caïc nhán täú. Tæì âoï, nhæîng biãûn phaïp thêch håüp nhàòm âáøy maûnh täúc âäü luán chuyãøn väún vaì náng cao hiãûu quaí kinh doanh cuía doanh nghiãûp. 6.3. Täúc âäü luán chuyãøn cuía haìng täön kho: Täúc âäü luán chuyãøn haìng hoaï hay täúc âäü hoaïn chuyãøn thaình tiãön cuía haìng täön kho âæåüc tênh dæûa trãn hãû säú voìng quay cuía haìng täön kho. Hãû säú voìng quay haìng täön kho = Giaï väún haìng baïn trong kyì (voìng) Haìng täön kho bçnh quán Hãû säú naìy phaín aïnh täúc âäü luán chuyãøn cuía haìng täön kho. Voìng quay naìy caìng nhanh thç caìng täút. Doanh nghiãûp coï mäüt chênh saïch tiãu thuû täút vç haìng täön kho laì khoaín dæû træî chiãúm tyí troüng tæång âäúi låïn trong doanh nghiãûp. Song vãö phæång diãûn quaín lyï ta cuîng cáön phaíi xem xeït hãû säú naìy tàng laì do nguyãn nhán naìo. Säú ngaìy mäüt voìng quay haìng täön kho = 90 (ngaìy) Säú voìng quay haìng täön kho Säú ngaìy caìng låïn thç æï âoüng haìng täön kho caìng nhiãöu. 6.4. Täúc âäü hoaïn chuyãøn thaình tiãön cuía caïc khoaín phaíi thu: Âáy laì chè tiãu haín aïnh täúc âäü cuía caïc khoaín phaíi thu hoaïn chuyãønt haình tiãön, chè tiãu naìy âæåüc thãø hiãûn qua kyì thu tiãön bçnh quán. Càn cæï vaìo voìng quay caïc khoaín phaíi thu, ta coï thãø tênh âæåüc kyì thu tiãön bçnh quán trong kyì. Säú voìng quay caïc khoaín phaíi thu = Doanh thu thuáön + Thuãú GTGT (voìng) Säú dæ bçnh quán cuía khoaín phaíi thu Kyì thu tiãön bçnh quán = 90 Säú voìng quay cuía caïc khoaín phaíi thu Hãû säú naìy caìng cao chæïng toí khaí nàng hoaïn chuyãøn thaình tiãön cuía caïc khoaín phaíi thu tàng. Hiãûu quaí sæí duûng VLÂ tæì caïc khoaín phaíi thu cuîng cáöng phaíi âæåüc xem xeït trong muûc tiãu quaín lyï cuía doanh nghiãûp. PHÁÖN II PHÁN TÊCH TÇNH HÇNH QUAÍN LYÏ VAÌ SÆÍ DUÛNG VLÂ TAÛI CÄNG TY CÄØ PHÁÖN HOAÏ CHÁÚT VLÂ ÂAÌ NÀÔNG A. KHAÏI QUAÏT QUAÏ TRÇNH HÇNH THAÌNH, PHAÏT TRIÃØN VAÌ CÅ CÁÚU TÄØ CHÆÏC CÄNG TY CÄØ PHÁÖN HOAÏ CHÁÚT VLÂ ÂAÌ NÀÔNG I. VAÌI NEÏT VÃÖ QUAÏ TRÇNH HÇNH THAÌNH & PHAÏT TRIÃØN CÄNG TY CÄØ PHÁÖN HOAÏ CHÁÚT VLÂ ÂAÌ NÀÔNG Våïi nãön kinh tãú haìng hoaï nhiãöu thaình pháön theo cå cáúu thë træåìng, âáút næåïc ta âang trãn con âæåìng phaït triãøn cäng nghiãûp hoaï hiãûn âaûi hoaï. Do váûy, nhu cáöu tiãu thuû váût liãûu cho saín xuáút ngaìy caìng cao. Nãn sau khi nghiãn cæïu kyî thë træåìng cäüng våïi nguäön väún tæû coï, caïc thaình viãn quyãút âënh kinh doanh caïc màût haìng phuì håüp våïi âæåìng läúi vaì phaït triãøn cuía âáút næåïc. Cäng ty Cäø pháön Hoaï cháút VLÂ Âaì Nàông âæåüc thaình láûp ngaìy 07/10/2002 do Såí Kãú hoaûch - Âáöu tæ thaình phäú Âaì Nàông cáúp giáúy pheïp thaình láûp doanh nghiãûp säú 3203000051. Vàn phoìng Cäng ty âàût taûi 245 Phan Cháu Trinh, quáûn Haíi Cháu, thaình phäú Âaì Nàông. II. ÂÀÛC ÂIÃØM TÄØ CHÆÏC KINH DOANH TAÛI CÄNG TY Cäng ty Cäø pháön Hoaï cháút VLÂ Âaì Nàông chuí yãúu laì hoaût âäüng kinh doanh caïc màût haìng nhæ hoaï cháút, váût liãûu vaì duûng cuû cå khê ... Hoaût âäüng Cäng ty nhàòm muûc âêch khai thaïc hiãûu quaí nguäön haìng váût tæ, sæïc lao âäüng nhàòm âáøy maûnh hoaût âäüng kinh doanh, âaïp æïng këp thåìi nhu cáöu cuía ngæåìi saín xuáút. Quy mä hoaût âäüng cuía Cäng ty räüng, cung cáúp haìng hoaï cho khu væûc miãön Trung vaì hai âáöu âáút næåïc. Do yãu cáöu phaït triãøn kinh doanh ngaìy caìng låïn nãn Cäng ty coïn hæîng phæång aïn kãú hoaûch kinh doanh måïi ngaìy caìng maûnh daûn hån. Xuáút nháûp kháøu træûc tiãúp caïc màût haìng hoaï cháút, phuû gia xàng dáöu, nhæûa vaì caïc loaûi nguyãn váût liãûu hoaï. 1. Täø chæïc bäü maïy quaín lyï: a. Så âäö täø chæïc bäü maïy: Giaïm âäúc Phoï Giaïm âäúc Phoìng Kãú toaïn Phoìng Kinh doanh Phoìng Täø chæïc Cæía haìng säú 3 Cæía haìng säú 4 Cæía haìng säú 5 C.nhaïnh TP. HCM C.nhaïnh TP. Haì Näüi Cæía haìng säú 2 Ghi chuï: Quan hãû træûc tuyãún Quan hãû chæïc nàng Quan hãû âäúi chiãúu b. Chæïc nàng, nhiãûm vuû cuía caïc bäü pháûn: - Giaïm âäúc Cäng ty: Træûc tiãúp chè âaûo vaì quaín lyï toaìn bäü hoaût âäüng saín xuáút, kinh doanh cuía doanh nghiãûp. Âäöng thåìi laì ngæåìi âaûi diãûn cho quyãön låüi vaì nhiãûm vuû cuía Cäng ty, chëu traïch nhiãûm træåïc phaïp luáût vaì toaìn thãø caïn bäü Cäng nhán viãn. - Phoï Giaïm âäúc Cäng ty: Häù tråü giaïm âäúc tham mæu hoaûch âënh chiãún læåüc hoaût âäüng kinh doanh, thay màût giaíi quyãút moüi váún âãö khi giaïm âäúc vàõng màût. - Phoìng täø chæïc haìng chênh: Tham mæu cho Giaïm âäúc vãö viãûc sàõp xãúp nhán sæû, laìm cäng viãûc quaín lyï haình chênh, tiãön læång, theo doîi kiãøm tra âän âäúc täøng håüp cäng taïc thi âua, khen thæåíng, kyí luáût cuía Cäng ty. - Phoìng kãú toaïn: quaín lyï tiãön, väún, cuîng nhæ phaín aïnh caïc nghiãûp vuû kinh tãú mäüt caïch këp thåìi chênh xaïc, liãn tuûc vaì coï hãû thäúng, theo doîi toaìn bäü taìi saín cuía Cäng ty vãö màût giaï trë cuîng nhæ sæû biãún âäüng cuía noï. Xáy dæûng caïc kãú hoaûch vãö väún, haûch toaïn kãút quaí laîi, läù cuía hoaût âäüng kinh doanh trong kyì, quyãút toaïn taìi chênh theo tæìng quyï, nàm theo chãú âäü. - Phoìng kinh doanh: Tham mæu cho giaïm âäúc vãö thäng tin kinh tãú thë træåìng, täø chæïc maûng læåïi kinh doanh, theo doîi täøng håüp caïc baïo caïo vãö hoaût âäüng SXKD cuía Cäng ty. B. PHÁN TÊCH TÇNH HÇNH SÆÍ DUÛNG VÄÚN LÆU ÂÄÜNG Hiãûu quaí kinh doanh cuía doanh nghiãûp nhæ thãú naìo laì mäüt pháön do cäng taïc quaín lyï vaì sæí duûng väún læu âäüng, âiãöu âoï khàóng âënh âæåüc táöm quan troüng cuía cäng taïc quaín lyï vaì sæí duûng väún. Nhæng âãø cäng taïc quaín lyï vaì sæí duûng väún coï hiãûu quaí thç doanh nghiãûp phaíi luän phán têch âaïnh giaï tçnh hçnh hiãûn taûi, nhæîng gç âaût âæåüc vaì chæa âaût âæåüc, tæì âoï vaûch ra nhæîng phæång hæåïng chênh saïch hæîu hiãûu nháút giuïp doanh nghiãûp såïm thoaït khoíi nhæîng khoï khàn væåïng màõc cuîng nhæ âaût âæåüc nhæîng kãút quía mong muäún. Taìi saín læu âäüng trong doanh nghiãûp laûi thæåìng xuyãn biãún âäøi tæì hçnh thaïi naìy sang hçnh thaïi khaïc, mäùi mäüt hçnh thaïi coï mäüt âàûc âiãøm vaì tênh cháút khaïc nhau. Âãø tháúy roî thæûc cháút cuía tæìng sæû biãún âäüng thç phaíi tiãún haình phán têch. Màût khaïc, taìi saín læu âäüng loaûi tæåüng træng pháön låïn täøng säú taìi saín, båíi noï chiãúm mäüt pháön âáöu tæ khaï låïn. Âiãöu âoï xæïng âaïng cho sæû chuï tám âàûc biãût âãø coï biãûn phaïp, chênh saïch këp thåìi. Phán têch tçnh hçnh quaín lyï vaì sæí duûng måïi âaïnh giaï âæåüc doanh nghiãûp sæí duûng väún læu âäüng noïi chung vaì caïc yãúu täú bäü pháûn noïi riãng hiãûu quaí hay khäng hiãûu quaí âãø coï biãûn phaïp, chênh saïch këp thåìi. Trong nãön kinh tãú thë træåìng, sæû váûn âäüng cuía taìi saín læu âäüng trong doanh nghiãûp diãùn ra caìng nhanh vaì phæïc taûp. Vç thãú phán têch tçnh hçnh sæí duûng väún læu âäüng laì âiãöu kiãûn cáön thiãút âäúi våïi doanh nghiãûp, laì cå såí cuía nhiãöu quyãút âënh quan troüng: nãn gia tàng âáöu tæ hay khäng, âáöu tæ vaìo khaíon muûc naìo laì hiãûu quaí nháút... Ngoaìi ra phán têch tçnh hçnh sæí duûng väún læu âäüng coìn cung cáúp nhæîng thäng tin hæîu êch âäúi våïi nhæîng ai quan tám âãún doanh nghiãûp nhæ: khaí nàng thanh toaïn laì càn cæï âeí caïc chuí nåü ngàõn haûn xem xeït coï nãn cháúp nháûn cho doanh nghiãûp vay hay khäng. I. PHÁN TÊCH KHAÏI QUAÏT TÇNH HÇNH VÄÚN LÆU ÂÄÜNG CUÍA CÄNG TY QUA 2 NÀM 2002 VAÌ 2003: 1. Phán têch tçnh hçnh biãún âäüng väún læu âäüng cuía cäng ty qua 2 nàm 2002 vaì 2003: Väún læu âäüng laì bäü pháûn cáúu thaình nãn nguäön taìi chênh, laì âiãöu kiãûn váût cháút váût cháút khäng thãø thiãúu âæåüc cuía quaï trçnh saín xuáút kinh doanh. Do âàûc âiãøm cuía väún læu âäüng laì trong cuìng mäüt luïc noï phán bäø trãn khàõp caïc giai âoaûn luán chuyãøn vaì täön taûi dæåïi nhiãöu hçnh thæïc khaïc nhau. Do âoï mäùi sæû biãún âäüng cuía väún læu âäüng aính hæåíng âãún viãûc kinh doanh cuía cäng ty. Ta xem xeït sæû biãún âäüng cuía väún læu âäüng qua baíng sau: * Täúc âäü phaït triãøn liãn hoaìn : * Täúc âäü phaït triãøn âënh gäúc : Trong âoï: Vi : Väún læu âäüng nàm thæï i V0 : Väún læu âäüng nàm gäúc Biãøu 1: Baíng phán têch täúc âäü tàng giaím cuía väún læu âäüng qua 2 nàm 2002-2003 Chè tiãu ÂVT 2002 2003 Väún læu âäüng 1000â 642.767.732 1.038.187.256 - Täúc âäü phaït triãøn liãn hoaìn láön 1,08 1,61 - Täúc âäü phaït triãøn âënh gäúc '' 1,08 1,61 Qua säú liãûu åí biãøu 1 ta tháúy väún læu âäüng cuía cäng ty coï xu hæåïng tàng lãn qua caïc nàm 2002 vaì 2003. Nàm 2003 tàng 61% so våïi nàm 2002. Âiãöu naìy laì sæû tàng nhanh cuía väún læu âäüng trong læu thäng vç väún læu âäüng trong læu thäng chiãúm tyí troüng låïn trong väún kinh doanh cuía cäng ty, nãn viãûc tàng lãn cuía väún læu âäüng thãø hiãûn âæåüc hoaût âäüng cuía cäng ty laì coï hiãûu quaí, cäng ty ngaìy caìng måí räüng quy mä nháûn baïn haìng hoaï nhiãöu hån âãø âáöu tæ thãm väún âàûc biãût laì väún læu âäüng âãø âæïng væîng trãn thë træåìng caûnh tranh ngaìy caìng gay gàõt. 2. Phán têch kãút cáúu väún læu âäüng theo hçnh thaïi biãøu hiãûn: Kãút cáúu väún læu âäüng âæåüc phán bäø håüp lyï åí caïc bäü pháûn, caïc kháu åí quaï trçnh saín xuáút kinh doanh seî giuïp cho cäng ty thæûc hiãûn täút kãú hoaûch cuía mçnh. Cho nãn, viãûc âaïnh giaï kãút cáúu väún læu âäüng coï yï nghéa quan troüng trong cäng taïc quaín lyï sæí duûng väún læu âäüng. Dæûa vaìo hçnh thaïi biãøu hiãûn coï thãø chia väún læu âäüng cuía cäng ty thaình väún âáöu tæ mua haìng hoaï vaì väún tiãön tãû. Càn cæï vaìo säú liãûu trong baïo caïo quyãút toaïn coï baíng säú liãûu vãö kãút cáúu cuía väún læu âäüng qua 2 nàm tæì nàm 2002 âãún nàm 2003. Biãøu 2: Baíng vãö kãút cáúu väún læu âäüng qua 2 nàm 2002 - 2003 Chè tiãu 2002 2003 Säú tiãön TT(%) Säú tiãön TT(%) Väún âáöu tæ mua haìng hoaï 92.767.876 4,15 116.547.337 3,33 Väún bàòng tiãön tãû 2.140.036.170 95,85 3.391.416.856 96,67 Täøng VLÂ 2.232.804.046 100 3.507.964.193 100 Qua kãút cáúu tênh toaïn âæåüc cho tháúy väún thiãút bë chiãúm tyí troüng tháúp hån ráút nhiãöu so våïi väún tiãön tãû trong täøng säú väún læu âäüng vaì coï xu hæåïng giaím vaìo nàm 2002. Nàm 2002 väún váût liãûu giaím xuäúng 4,15% so våïi 11,9% vaìo nàm 2001 vaì väún tiãön tãû nàm 2002 tàng so våïi nàm 2001 lãn âãún 95,85%. Nàm 2003 väún thiãút bë laûi giaím xuäúng coìn 3,33% väún tiãön tãû tàng 96,67% âiãöu âoï chæïng toí säú læåüng haìng hoaï mua vaìo êt, læåüng tiãön thu häöi tàng. Väún tiãön tãû nàòm trong lénh væûc læu thäng luän biãún âäüng luán chuyãøn khäng theo mäüt quy luáût nháút âënh nhæng âäöng thåìi thåìi gian chiãúm duûng cuía noï phuû thuäüc vaìo mæïc âäü hoaìn thaình cäng trçnh nãn cäng ty cáön hoaìn thaình theo âuïng kãú hoaûch âãø haûn chãú thåìi gian luán chuyãøn cuía väún læu âäüng. II. PHÁN TÊCH TÇNH HÇNH SÆÍ DUÛNG VÄÚN LÆU ÂÄÜNG Âãø âaïnh giaï chênh xaïc hiãûu quaí cuía viãûc sæí duûng väún læu âäüng cuía cäng ty âaî âaût âæåüc åí mæïc âäü naìo âäúi våïi tæìng loaûi taìi saín læu âäüng, viãûc quaín lyï vaì sæí duûng noï ra sa._.