Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại Công ty XNK nông sản thực phẩm Hà Nội

Lêi më ®Çu Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng, ®Ó cã thÓ ®øng v÷ng trªn thÞ tr­êng c¹nh tranh ngµy cµng gay g¾t, ®¸p øng nhu cÇu ngµy mét t¨ng cña kh¸ch hµng, c¸c c«ng ty lu«n ph¶i chó träng tíi viÖc n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm, gi¸ c¶ phï hîp. Qu¸ tr×nh ®æi míi c¬ chÕ qu¶n lý cña c¸c doanh nghiÖp ViÖt Nam còng cho thÊy, doanh nghiÖp nµo x©y dùng vµ thùc thi tèt chÝnh s¸ch qu¶n lý vµ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n th× doanh nghiÖp ®ã sÏ cã lîi nhuËn cao, s¶n phÈm míi cã tÝnh c¹nh tranh. Do vËy viÖc sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n mét c¸ch hiÖu qu¶ lu«n lµ vÊn ®Ò ®Æt ra mµ c¸c nhµ qu¶n lý ph¶i quan t©m. Thùc tÕ nhiÒu n¨m qua cho thÊy, bªn c¹nh nh÷ng doanh nghiÖp lµm ¨n ph¸t ®¹t cßn kh«ng Ýt nh÷ng doanh nghiÖp r¬i vµo t×nh tr¹ng thua lç, ph¸ s¶n. MÆc dï hÇu hÕt c¸c vô ph¸ s¶n trong kinh doanh lµ hÖ qu¶ cña nhiÒu yÕu tè chø kh«ng ph¶i chØ do qu¶n trÞ vèn l­u ®éng tåi. Nh­ng thùc tÕ th× sù bÊt lùc cña mét sè c«ng ty trong viÖc ho¹ch ®Þnh vµ kiÓm so¸t chÆt chÏ c¸c lo¹i tµi s¶n ng¾n h¹n vµ c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n hÇu nh­ lµ nguyªn nh©n dÉn ®Õn thÊt b¹i cuèi cïng cña hä. Tµi s¶n ng¾n h¹n gi÷ mét vai trß hÕt søc quan träng, dï cho ®ã lµ doanh nghiÖp kinh doanh hay c«ng Ých, doanh nghiÖp th­¬ng m¹i hay s¶n xuÊt, doanh nghiÖp thua lç hay ®ang h­ng thÞnh muèn tån t¹i vµ ph¸t triÓn th× c¸c doanh nghiÖp lu«n ph¶i n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n cña m×nh. Trong thêi gian qua, mÆc dï c«ng ty cæ phÇn tËp ®oµn HiPT ®· cã nhiÒu cè g¾ng trong viÖc qu¶n lý vµ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n mét c¸ch hiÖu qu¶ h¬n, c«ng ty cã lîi nhuËn t¨ng. Nh­ng kÕt qu¶ cho thÊy viÖc sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n cßn cã nhiÒu ®iÓm ch­a hîp lý dÉn ®Õn hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n cßn ch­a cao. MÆc dï môc tiªu hiÖu qu¶ ®¹t ®­îc cña c¸c doanh nghiÖp lµ kh¸c nhau nh­ng tÊt c¶ ®Òu h­íng tíi ®¹t ®­îc lîi nhuËn cao nhÊt, ®øng tr­íc t×nh h×nh nh­ hiÖn nay c«ng ty ph¶i t×m c¸ch ®Ó kh¾c phôc t×nh tr¹ng ®ã, ®Èy nhanh c«ng t¸c ho¹t ®éng nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n cña c«ng ty m×nh trong thêi gian tíi. Do tÇm quan träng cña vÊn ®Ò vµ qu¸ tr×nh t×m hiÓu t×nh h×nh thùc tÕ t¹i c«ng ty cæ phÇn tËp ®oµn HiPT, ®­îc sù gióp ®ì nhiÖt t×nh cña thÇy gi¸o h­íng dÉn cïng c¸c c¸n bé c«ng nh©n viªn trong c«ng ty, ®Æc biÖt lµ c¸c c¸n bé ban tµi chÝnh em ®· chän ®Ò tµi: “Gi¶i ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng t¹i c«ng ty xuÊt nhËp khÈu n«ng s¶n thùc phÈm Hµ néi” cho chuyªn ®Ò cña m×nh. Do ®iÒu kiÖn vÒ tr×nh ®é vµ thêi gian cã h¹n nªn trong bµi viÕt kh«ng tr¸nh khái nh÷ng khiÕm khuyÕt. Em rÊt mong sù chØ b¶o cña thÇy gi¸o TS. TrÇn §¨ng Kh©m, ng­êi ®· h­íng dÉn em trong thêi gian qua. Em xin ch©n thµnh c¶m ¬n. Ch­¬ng 1HiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng cña c¸c doanh nghiÖp. 1.1. Kh¸i qu¸t vÒ doanh nghiÖp 1.1.1. Kh¸i niÖm Doanh nghiÖp lµ chñ thÓ kinh tÕ ®éc lËp, cã t­ c¸ch ph¸p nh©n, ho¹t ®éng kinh doanh trªn thÞ tr­êng nh»m lµm t¨ng gi¸ trÞ cña chñ së h÷u. Doanh nghiÖp lµ mét c¸ch tæ chøc ho¹t ®éng kinh tÕ cña nhiÒu c¸ nh©n. Cã nhiÒu ho¹t ®éng kinh tÕ chØ cã thÓ thùc hiÖn ®­îc bëi c¸c doanh nghiÖp chø kh«ng ph¶i c¸ nh©n. ë ViÖt Nam, theo luËt doanh nghiÖp: Doanh nghiÖp lµ tæ chøc kinh tÕ cã tªn riªng, cã tµi s¶n, cã trô së giao dÞch æn ®Þnh, ®­îc ®¨ng ký kinh doanh theo quy ®Þnh cña ph¸p luËt, nh»m môc ®Ých thùc hiÖn c¸c ho¹t ®éng kinh doanh – tøc lµ thùc hiÖn mét, mét sè hoÆc tÊt c¶ c¸c c«ng ®o¹n cña qu¸ tr×nh ®Çu t­, tõ s¶n xuÊt ®Õn tiªu thô s¶n phÈm hoÆc cung øng dÞch vô trªn thÞ tr­êng nh»m môc ®Ých sinh lîi. 1.1.2. Ph©n lo¹i C¸c doanh nghiÖp ë ViÖt Nam bao gåm: Doanh nghiÖp Nhµ n­íc, c«ng ty cæ phÇn, c«ng ty tr¸ch nhiÖm h÷u h¹n, c«ng ty hîp danh, c«ng ty liªn doanh, doanh nghiÖp t­ nh©n. Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng, c¸c doanh nghiÖp bao gåm c¸c chñ thÓ kinh doanh sau ®©y: Kinh doanh c¸ thÓ Kinh doanh gãp vèn C«ng ty Kinh doanh c¸ thÓ Lµ lo¹i h×nh ®­îc thµnh lËp ®¬n gi¶n nhÊt, kh«ng cÇn ph¶i cã ®iÒu lÖ chÝnh thøc vµ Ýt chÞu sù qu¶n lý cña Nhµ n­íc. - Kh«ng ph¶i tr¶ thuÕ thu nhËp doanh nghiÖp, tÊt c¶ lîi nhuËn bÞ tÝnh thuÕ thu nhËp c¸ nh©n. - Chñ doanh nghiÖp chÞu tr¸ch nhiÖm v« h¹n ®èi víi c¸c nghÜa vô vµ c¸c kho¶n nî, kh«ng cã sù t¸ch biÖt gi÷a tµi s¶n c¸ nh©n vµ tµi s¶n cña doanh nghiÖp. - Thêi gian ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp phô thuéc vµo tuæi thä cña ng­êi chñ. - Kh¶ n¨ng thu hèt vèn bÞ h¹n chÕ bëi kh¶ n¨ng cña ng­êi chñ. Kinh doanh gãp vèn - ViÖc thµnh lËp doanh nghiÖp nµy dÔ dµng vµ chi phÝ thµnh lËp thÊp. §èi víi c¸c hîp ®ång phøc t¹p cÇn ph¶i ®­îc viÕt tay. Mét sè tr­êng hîp cÇn cã giÊy phÐp kinh doanh. - C¸c thµnh viªn chÝnh thøc cã tr¸ch nhiÖm v« h¹n víi c¸c kho¶n nî. Mçi thµnh viªn cã tr¸ch nhiÖm ®èi víi phÇn t­¬ng øng víi phÇn vèn gãp. NÕu nh­ mét thµnh viªn kh«ng hoµn thµnh tr¸ch nhiÖm tr¶ nî cña m×nh, phÇn cßn l¹i sÏ do c¸c thµnh viªn kh¸c hoµn tr¶. - Doanh nghiÖp tan vì khi mét trong c¸c thµnh viªn chÝnh thøc chÕt hay rót vèn. - Kh¶ n¨ng vÒ vèn h¹n chÕ. - L·i tõ ho¹t ®éng kinh doanh cña c¸c thµnh viªn ph¶i chÞu thuÕ thu nhËp c¸ nh©n. C«ng ty C«ng ty lµ lo¹i h×nh doanh nghiÖp mµ ë ®ã cã sù kÕt hîp ba lo¹i lîi Ých: c¸c cæ ®«ng (chñ së h÷u), cña héi ®ång qu¶n trÞ vµ cña c¸c nhµ qu¶n lý. Theo truyÒn thèng, cæ ®«ng kiÓm so¸t toµn bé ph­¬ng h­íng, chÝnh s¸ch vµ ho¹t ®éng cña c«ng ty. Cæ ®«ng bÇu nªn héi ®ång qu¶n trÞ, sau ®ã héi ®ång qu¶n trÞ lùa chän ban qu¶n lý. C¸c nhµ qu¶n lý qu¶n lý ho¹t ®éng cña c«ng ty theo c¸ch thøc mang l¹i lîi Ých tèt nhÊt cho cæ ®«ng. ViÖc t¸ch rêi quyÒn së h÷u khái c¸c nhµ qu¶n lý mang l¹i cho c«ng ty c¸c ­u thÕ so víi kinh doanh c¸ thÓ vµ gãp vèn: - QuyÒn së h÷u cã thÓ dÔ dµng chuyÓn cho cæ ®«ng míi. - Sù tån t¹i cña c«ng ty kh«ng phô thuéc vµo sù thay ®æi sæ l­îng cæ ®«ng. - Tr¸ch nhiÖm cña cæ ®«ng chØ giíi h¹n ë phÇn vèn mµ cæ ®«ng gãp vµo c«ng ty (tr¸ch nhiÖm h÷u h¹n). Mçi lo¹i h×nh doanh nghiÖp cã nh÷ng ­u, nh­îc ®iÓm riªng vµ phï hîp víi quy m« vµ tr×nh ®é ph¸t triÓn nhÊt ®Þnh. HÇu hÕt c¸c doanh nghiÖp lín ho¹t ®éng víi t­ c¸ch lµ c¸c c«ng ty. §©y lµ lo¹i h×nh ph¸t triÓn nhÊt cña doanh nghiÖp. 1.2. HiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp 1.2.1. Tµi s¶n ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp. 1.2.1.1. Kh¸i niÖm vµ ®Æc ®iÓm tµi s¶n ng¾n h¹n. §Ó ®i vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh doanh nghiÖp ph¶i cã t­ liÖu s¶n xuÊt mµ nã bao gåm hai bé phËn lµ t­ liÖu lao ®éng vµ ®èi t­îng lao ®éng. NÕu nh­ t­ liÖu lao ®éng tham gia vµo nhiÒu chu kú s¶n xuÊt, h×nh th¸i vËt chÊt kh«ng thay ®æi tõ chu kú ®Çu tiªn cho tíi khi bÞ sa th¶i khái qu¸ tr×nh s¶n xuÊt th× ®èi t­îng lao ®éng l¹i kh¸c, nã chØ tham gia vµo mét chu kú s¶n xuÊt ®Õn chu kú s¶n xuÊt sau l¹i ph¶i sö dông c¸c ®èi t­îng lao ®éng kh¸c. PhÇn lín c¸c ®èi t­îng lao ®éng th«ng qua qu¸ tr×nh chÕ biÕn ®Ó hîp thµnh thùc thÓ cña s¶n phÈm nh­ b«ng thµnh sîi, c¸t thµnh thuû tinh, mét sè kh¸c bÞ mÊt ®i nh­ c¸c lo¹i nhiªn liÖu. BÊt kú ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh nµo còng cÇn ph¶i cã c¸c ®èi t­îng lao ®éng. L­îng tiÒn øng tr­íc ®Ó tho¶ m·n nhu cÇu vÒ c¸c ®èi t­îng lao ®éng gäi lµ vèn l­u ®éng cña doanh nghiÖp. Tµi s¶n ng¾n h¹n lµ nh÷ng tµi s¶n th­êng xuyªn lu©n chuyÓn trong qu¸ tr×nh kinh doanh. Trong b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña doanh nghiÖp, tµi s¶n ng¾n h¹n ®­îc thÓ hiÖn ë c¸c bé phËn tiÒn mÆt, c¸c chøng kho¸n thanh kho¶n cao, ph¶i thu vµ dù tr÷ tån kho. §èi víi doanh nghiÖp kinh doanh, s¶n xuÊt th× gi¸ trÞ c¸c lo¹i tµi s¶n ng¾n h¹n chiÕm tû träng lín, th­êng chiÕm tõ 25% ®Õn 50% tæng gi¸ trÞ tµi s¶n cña chóng. ViÖc qu¶n lý vµ sö dông hîp lý c¸c lo¹i tµi s¶n ng¾n h¹n cã ¶nh h­ëng rÊt quan träng ®èi víi viÖc hoµn thµnh c¸c nhiÖm vô chung cña doanh nghiÖp. Trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng doanh nghiÖp ph¶i biÕt râ sè l­îng, gi¸ trÞ mçi lo¹i tµi s¶n ng¾n h¹n lµ bao nhiªu cho hîp lý vµ ®¹t hiÖu qu¶ sö dông cao. Tµi s¶n ng¾n h¹n ®­îc ph©n bè ®ñ trong tÊt c¶ c¸c kh©u, c¸c c«ng ®o¹n nh»m ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh ®­îc diÔn ra liªn tôc, æn ®Þnh tr¸nh l·ng phÝ vµ tæn thÊt vèn do ngõng s¶n xuÊt, kh«ng lµm ¶nh h­ëng ®Õn kh¶ n¨ng thanh to¸n vµ ®¶m b¶o kh¶ n¨ng sinh lêi cña tµi s¶n. Do ®ã, tµi s¶n ng¾n h¹n trong doanh nghiÖp cã c¸c ®Æc ®iÓm sau: - Tµi s¶n ng¾n h¹n cã tÝnh thanh kho¶n cao nªn ®¸p øng kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp. - Tµi s¶n ng¾n h¹n lµ mét bé phËn cña vèn s¶n xuÊt nªn nã vËn ®éng vµ lu©n chuyÓn kh«ng ngõng trong mäi giai ®o¹n cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh. - Tµi s¶n ng¾n h¹n cã thÓ dÔ dµng chuyÓn hãa tõ d¹ng vËt chÊt sang tiÒn tÖ nªn còng vËn ®éng rÊt phøc t¹p vµ khã qu¶n lý. 1.2.1.2. Ph©n lo¹i tµi s¶n ng¾n h¹n. Do ®Æc ®iÓm cña tµi s¶n ng¾n h¹n lµ chØ tham gia vµo mét chu kú s¶n xuÊt kinh doanh vµ th­êng xuyªn lu©n chuyÓn trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt, v× vËy viÖc chuÈn bÞ c¸c lo¹i tµi s¶n ng¾n h¹n lµ rÊt quan träng. Tuú thuéc vµo mçi chu kú s¶n xuÊt mµ gi¸ trÞ c¸c lo¹i tµi s¶n ng¾n h¹n l¹i thay ®æi cho phï hîp. Trong qu¸ tr×nh qu¶n lý ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp nãi chung vµ qu¶n lý tµi chÝnh nãi riªng, tuú theo yªu cÇu qu¶n lý vµ dùa trªn tÝnh chÊt vËn ®éng cña tµi s¶n ng¾n h¹n, ng­êi ta cã thÓ ph©n lo¹i tµi s¶n ng¾n h¹n nh­ sau: 1.2.1.2.1. Ph©n lo¹i theo qu¸ tr×nh tuÇn hoµn vµ chu chuyÓn vèn C¨n cø vµo qu¸ tr×nh tuÇn hoµn vµ chu chuyÓn vèn, tµi s¶n ng¾n h¹n ®­îc chia thµnh: - Tµi s¶n ng¾n h¹n dù tr÷ : lµ toµn bé tµi s¶n ng¾n h¹n tån t¹i trong kh©u dù tr÷ cña doanh nghiÖp mµ kh«ng tÝnh ®Õn h×nh th¸i biÓu hiÖn cña chóng, bao gåm: tiÒn mÆt t¹i quü, tiÒn göi ng©n hµng, tiÒn ®ang chuyÓn, hµng mua ®ang ®i ®­êng, nguyªn nhiªn vËt liÖu tån kho, c«ng cô dông cô trong kho, hµng göi gia c«ng, tr¶ tr­íc cho ng­êi b¸n. - Tµi s¶n ng¾n h¹n s¶n xuÊt: lµ toµn bé tµi s¶n ng¾n h¹n tån t¹i trong kh©u s¶n xuÊt cña doanh nghiÖp, bao gåm: gi¸ trÞ b¸n thµnh phÈm, c¸c chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang, chi phÝ tr¶ tr­íc, chi phÝ chê kÕt chuyÓn, c¸c kho¶n chi phÝ kh¸c phôc vô cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt… - Tµi s¶n ng¾n h¹n l­u th«ng: lµ toµn bé tµi s¶n ng¾n h¹n tån t¹i trong kh©u l­u th«ng cña doanh nghiÖp, bao gåm: thµnh phÈm tån kho, hµng göi b¸n, c¸c kho¶n nî ph¶i thu cña kh¸ch hµng. Theo c¸ch ph©n lo¹i nµy gióp cho c¸c nhµ qu¶n lý doanh nghiÖp x¸c ®Þnh ®­îc c¸c nh©n tè ¶nh h­ëng ®Õn qu¸ tr×nh lu©n chuyÓn cña tµi s¶n ng¾n h¹n ®Ó ®­a ra biÖn ph¸p qu¶n lý thÝch hîp nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông chóng mét c¸ch cao nhÊt. 1.2.1.2.2. Ph©n lo¹i theo c¸c kho¶n môc trªn b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n C¨n cø vµo c¸c kho¶n môc trong b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n tµi s¶n ng¾n h¹n bao gåm: tiÒn, c¸c kho¶n ®Çu t­ ng¾n h¹n, c¸c kho¶n ph¶i thu, hµng tån kho vµ tµi s¶n ng¾n h¹n kh¸c. TiÒn mÆt TiÒn mÆt ®­îc hiÓu lµ tiÒn tån quü, tiÒn trªn tµi kho¶n thanh to¸n cña doanh nghiÖp ë ng©n hµng. Nã ®­îc sö dông ®Ó tr¶ l­¬ng, mua nguyªn vËt liÖu, mua tµi s¶n cè ®Þnh, tr¶ tiÒn thuÕ, tr¶ nî. TiÒn mÆt b¶n th©n nã lµ lo¹i tµi s¶n kh«ng sinh l·i, do vËy trong qu¶n lý tiÒn mÆt th× viÖc tèi thiÓu ho¸ l­îng tiÒn mÆt ph¶i gi÷ lµ môc tiªu quan träng nhÊt. Së dÜ viÖc gi÷ tiÒn mÆt trong kinh doanh lµ vÊn ®Ò cÇn thiÕt xuÊt ph¸t tõ nh÷ng lý do sau: + §¶m b¶o giao dÞch kinh doanh hµng ngµy. Nh÷ng kho¶n giao dÞch nµy th­êng lµ thanh to¸n cho kh¸ch hµng vµ thu tiÒn tõ kh¸ch hµng, tõ ®ã t¹o nªn sè d­ giao dÞch. + Bï ®¾p cho ng©n hµng vÒ viÖc ng©n hµng cung cÊp c¸c dÞch vô cho doanh nghiÖp. Sè d­ tiÒn mÆt lo¹i nµy gäi lµ sè d­ bï ®¾p. + §¸p øng nhu cÇu dù phßng trong tr­êng hîp biÕn ®éng kh«ng l­êng tr­íc ®­îc cña c¸c luång tiÒn vµo vµ ra. Lo¹i tiÒn nµy t¹o nªn sè d­ dù phßng. + H­ëng lîi thÕ trong th­¬ng l­îng mua hµng. Lo¹i tiÒn nµy t¹o nªn sè d­ ®Çu c¬. Trong ho¹t ®éng kinh doanh, viÖc gi÷ tiÒn mÆt lµ cÇn thiÕt nh­ng viÖc gi÷ ®ñ tiÒn mÆt phôc vô cho kinh doanh ®em l¹i nhiÒu lîi thÕ cho doanh nghiÖp: + Khi mua c¸c hµng ho¸ dÞch vô nÕu cã ®ñ tiÒn mÆt, c«ng ty cã thÓ ®­îc h­ëng lîi thÕ chiÕt khÊu. + Gi÷ ®ñ tiÒn mÆt, duy tr× tèt c¸c chØ sè thanh to¸n ng¾n h¹n gióp doanh nghiÖp cã thÓ mua hµng víi nh÷ng ®iÒu kiÖn thuËn lîi vµ ®­îc h­ëng møc tÝn dông réng r·i. ViÖc thanh to¸n ®Çy ®ñ, chÝnh x¸c, kÞp thêi sÏ t¹o niÒm tin cho c¸c ®¬n vÞ tµi trî. + Gi÷ ®ñ tiÒn mÆt gióp cho doanh nghiÖp tËn dông ®­îc nh÷ng c¬ héi thuËn lîi trong kinh doanh do chñ ®éng trong c¸c ho¹t ®éng thanh to¸n chi tr¶. + Khi cã ®ñ tiÒn mÆt gióp doanh nghiÖp ®¸p ®­îc nhu cÇu trong tr­êng hîp khÈn cÊp nh­ ®×nh c«ng, ho¶ ho¹n, chiÕn dÞch Marketing cña ®èi thñ c¹nh tranh, v­ît qua khã kh¨n do yÕu tè thêi vô vµ chu kú kinh doanh. §©y lµ ®iÒu quan träng bëi nã cã thÓ cøu nguy cho doanh nghiÖp trong viÖc c¹nh tranh víi c¸c doanh nghiÖp kh¸c. C¸c kho¶n ®Çu t­ ng¾n h¹n. Môc tiªu cña c¸c doanh nghiÖp lµ viÖc sö dông c¸c lo¹i tµi s¶n sao cho hiÖu qu¶ nhÊt. ë trªn ta thÊy ®­îc c¸c lîi thÕ cña viÖc gi÷ tiÒn mÆt song ®ã sÏ lµ hiÖu qu¶ nÕu gi÷ ®ñ mét l­îng tiÒn mÆt, tuy nhiªn nÕu gi÷ qu¸ nhiÒu sÏ kh«ng ®em l¹i cho doanh nghiÖp mét kho¶n tiÒn bëi c¸c nhµ qu¶n lý lu«n tÝnh ®Õn gi¸ trÞ thêi gian cña tiÒn. V× vËy viÖc ®Çu t­ chøng kho¸n lu«n lµ sù quan t©m cña c¸c nhµ qu¶n lý. C¸c lo¹i chøng kho¸n gÇn nh­ tiÒn mÆt gi÷ vai trß nh­ mét “b­íc ®Öm” cho tiÒn mÆt v× nÕu sè d­ tiÒn mÆt nhiÒu doanh nghiÖp cã thÓ ®Çu t­ vµo chøng kho¸n cã kh¶ n¨ng thanh kho¶n cao, nh­ng khi cÇn thiÕt còng cã thÓ chuyÓn ®æi chóng sang tiÒn mÆt mét c¸ch dÔ dµng vµ Ýt tèn kÐm chi phÝ. Do ®ã trong qu¶n trÞ tµi chÝnh ng­êi ta sö dông chøng kho¸n cã kh¶ n¨ng thanh kho¶n cao ®Ó duy tr× tiÒn mÆt ë møc ®é mong muèn. Ta cã thÓ thÊy ®iÒu nµy qua s¬ ®å lu©n chuyÓn sau: C¸c chøng kho¸n thanh kho¶n cao Dßng thu tiÒn mÆt Dßng chi tiÒn mÆt TiÒn mÆt B¸n nh÷ng chøng kho¸n thanh kho¶n cao ®Ó bæ sung cho tiÒn mÆt. §Çu t­ t¹m thêi b»ng c¸ch mua chøng kho¸n cã tÝnh thanh kho¶n cao Ta thÊy tiÒn mÆt lµ mét hµng ho¸ nh­ng ®©y lµ hµng ho¸ ®Æc biÖt-mét tµi s¶n cã tÝnh láng nhÊt. Trong kinh doanh, doanh nghiÖp cÇn mét l­îng tiÒn mÆt vµ ph¶i dïng nã ®Ó tr¶ cho c¸c ho¸ ®¬n mét c¸ch ®Òu ®Æn. Khi l­îng tiÒn mÆt nµy hÕt, doanh nghiÖp ph¶i b¸n c¸c chøng kho¸n cã kh¶ n¨ng thanh kho¶n cao ®Ó cã l­îng tiÒn nh­ ban ®Çu. C¸c kho¶n ph¶i thu §Ó th¾ng lîi trong c¹nh tranh trªn thÞ tr­êng c¸c doanh nghiÖp cã thÓ sö dông chiÕn l­îc s¶n phÈm, vÒ qu¶ng c¸o, vÒ gi¸ c¶, vÒ dÞch vô giao hµng vµ c¸c dÞch vô sau khi mua b¸n nh­ vËn chuyÓn, l¾p ®Æt.... Tuy nhiªn trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng viÖc mua b¸n chÞu lµ mét viÖc kh«ng thÓ thiÕu. C¸c doanh nghiÖp b¸n hµng song cã thÓ kh«ng nhËn ®­îc ngay tiÒn hµng lóc b¸n mµ nhËn sau mét thêi gian x¸c ®Þnh mµ hai bªn tho¶ thuËn h×nh thµnh nªn c¸c kho¶n ph¶i thu cña doanh nghiÖp. ViÖc cho c¸c doanh nghiÖp kh¸c nî nh­ vËy chÝnh lµ h×nh thøc tÝn dông th­¬ng m¹i. Víi h×nh thøc nµy cã thÓ lµm cho doanh nghiÖp ®øng v÷ng trªn thÞ tr­êng vµ trë nªn giµu cã nh­ng còng kh«ng tr¸nh khái nh÷ng rñi ro trong ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp. §iÒu ®ã thÓ hiÖn trªn nh÷ng nÐt c¬ b¶n sau: + TÝn dông th­¬ng m¹i t¸c ®éng ®Õn doanh thu b¸n hµng. Do ®­îc tr¶ tiÒn chËm nªn sÏ cã nhiÒu ng­êi mua hµng ho¸ cña doanh nghiÖp h¬n, tõ ®ã lµm cho doanh thu t¨ng. + TÝn dông th­¬ng m¹i lµm gi¶m chi phÝ tån kho cña hµng ho¸ + TÝn dông th­¬ng m¹i lµm cho tµi s¶n cè ®Þnh ®­îc sö dông cã hiÖu qu¶ h¬n vµ h¹n chÕ phÇn nµo vÒ hao mßn v« h×nh + Khi cÊp tÝn dông th­¬ng m¹i cho kh¸ch hµng cã thÓ lµm t¨ng chi phÝ trong ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp. + TÝn dông th­¬ng m¹i lµm t¨ng chi phÝ ®ßi nî, chi phÝ ph¶i tr¶ cho nguån tµi trî ®Ó bï ®¾p sù thiÕu hôt ng©n quü. Thêi h¹n cÊp tÝn dông cµng dµi th× chi phÝ rßng cµng lín. X¸c suÊt kh«ng tr¶ tiÒn cña ng­êi mua lµm cho lîi nhuËn bÞ gi¶m, nÕu thêi h¹n cÊp tÝn dông cµng dµi th× rñi ro cµng lín. Trªn ®©y lµ nh÷ng t¸c ®éng cña tÝn dông th­¬ng m¹i mµ c¸c nhµ qu¶n lý ph¶i so s¸nh gi÷a thu nhËp víi chi phÝ t¨ng thªm ®Ó ra quyÕt ®Þnh cã nªn cÊp tÝn dông hay kh«ng. Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng hÇu hÕt c¸c doanh nghiÖp ®Òu ®­îc cÊp vµ cÊp tÝn dông th­¬ng m¹i, trªn thùc tÕ khi c¸c tiªu chuÈn tÝn dông ®­îc níi láng th× doanh thu cã xu h­íng t¨ng lªn. Tuy nhiªn bªn c¹nh nh÷ng lîi thÕ ®¹t ®­îc th× nhiÒu doanh nghiÖp còng kh«ng tr¸nh khái nh÷ng rñi ro mµ tÝn dông ®em l¹i. NhiÒu doanh nghiÖp cã doanh thu t¨ng, lîi nhuËn t¨ng vµ cao song kh¶ n¨ng chi tr¶ l¹i thÊp còng bëi kho¶n ph¶i thu cña c¸c doanh nghiÖp nµy qu¸ lín mµ kh«ng thu håi l¹i ®­îc. H¬n n÷a kh«ng Ýt kh¸ch hµng lîi dông vµo tÝn dông ®Ó vay mµ kh«ng tr¶, do ®ã tr­íc khi cÊp tÝn dông th­¬ng m¹i cho kh¸ch hµng th× vÊn ®Ò quan träng ®Æt ra cho c¸c nhµ qu¶n lý lµ ph¶i ph©n tÝch kh¶ n¨ng tÝn dông cña kh¸ch hµng. Kho¶n ph¶i thu gi÷ mét vai trß quan träng bëi nÕu c¸c nhµ qu¶n lý kh«ng c©n ®èi gi÷a c¸c kho¶n ph¶i thu th× doanh nghiÖp sÏ gÆp ph¶i nh÷ng khã kh¨n th©m chÝ dÔ dÉn ®Õn t×nh tr¹ng mÊt kh¶ n¨ng thanh to¸n. Hµng tån kho. Trong qu¸ tr×nh lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng phôc vô cho s¶n xuÊt, kinh doanh th× viÖc tån t¹i vËt t­ hµng ho¸ dù tr÷, tån kho lµ nh÷ng b­íc ®Öm cÇn thiÕt cho qu¸ tr×nh ho¹t ®éng b×nh th­êng cña doanh nghiÖp. Hµng ho¸ tån kho cã ba lo¹i: nguyªn vËt liÖu th« phôc vô cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt, kinh doanh; s¶n phÈm dë dang vµ thµnh phÈm. C¸c doanh nghiÖp kh«ng thÓ tiÕn hµnh s¶n xuÊt ®Õn ®©u mua hµng ®Õn ®ã mµ cÇn ph¶i cã nguyªn vËt liÖu dù tr÷. Nguyªn vËt liÖu dù tr÷ kh«ng trùc tiÕp t¹o ra lîi nhuËn nh­ng nã cã vai trß rÊt lín ®Ó cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh tiÕn hµnh ®­îc b×nh th­êng. Tuy nhiªn c¸c doanh nghiÖp ®Òu ph¶i tÝnh ®Õn viÖc dù tr÷ mét c¸ch hîp lý bëi nÕu doanh nghiÖp dù tr÷ qu¸ nhiÒu sÏ tèn kÐm chi phÝ, ø ®äng vèn thËm chÝ nÕu s¶n phÈm khã b¶o qu¶n cã thÓ bÞ h­ háng, ng­îc l¹i nÕu dù tr÷ qu¸ Ýt sÏ lµm cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh bÞ gi¸n ®o¹n, c¸c kh©u tiÕp theo sÏ kh«ng thÓ tiÕp tôc ®­îc n÷a ®ång thêi víi viÖc kh«ng hoµn thµnh ®­îc kÕ ho¹ch s¶n xuÊt. Tån kho trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt lµ c¸c lo¹i nguyªn liÖu n»m t¹i tõng c«ng ®o¹n cña d©y truyÒn s¶n xuÊt. Th«ng th­êng qu¸ tr×nh s¶n xuÊt cña c¸c doanh nghiÖp ®­îc chia thµnh nhiÒu c«ng ®o¹n, gi÷a nh÷ng c«ng ®o¹n nµy bao giê còng tån t¹i nh÷ng b¸n thµnh phÈm. §©y lµ nh÷ng b­íc ®Öm nhá ®Ó qu¸ tr×nh s¶n xuÊt ®­îc liªn tôc. NÕu d©y truyÒn s¶n xuÊt cµng dµi vµ cµng cã nhiÒu c«ng ®o¹n th× tån kho trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt sÏ cµng lín. Khi tiÕn hµnh s¶n xuÊt xong hÇu hÕt c¸c doanh nghiÖp ch­a thÓ tiªu thô hÕt s¶n phÈm. PhÇn th× do cã “®é trÔ” nhÊt ®Þnh gi÷a c¸c s¶n xuÊt vµ tiªu dïng, phÇn ph¶i cã ®ñ l« hµng míi xuÊt ®­îc... Nh÷ng doanh nghiÖp mµ s¶n xuÊt mang tÝnh thêi vô vµ cã quy tr×nh chÕ t¹o tèn nhiÒu thêi gian th× dù tr÷, tån kho s¶n phÈm sÏ lín. Nh­ vËy hµng ho¸ dù tr÷ ®èi víi c¸c doanh nghiÖp gåm ba bé phËn nh­ trªn, song th«ng th­êng trong qu¶n lý vÊn ®Ò chñ yÕu ®­îc ®Ò cËp ®Õn lµ bé phËn thø nhÊt, c¸c doanh nghiÖp lu«n ph¶i chó träng tíi viÖc dù tr÷ nguyªn vËt liÖu cho s¶n xuÊt sao cho hîp lý vµ an toµn. Tuy nhiªn, cÇn l­u ý r»ng, ®èi víi c¸c doanh nghiÖp th­¬ng nghiÖp th× dù tr÷ nguyªn vËt liÖu còng cã nghÜa lµ dù tr÷ hµng ho¸ ®Ó b¸n. Nguyªn vËt liÖu sö dông mçi ngµy kh«ng ph¶i lµ sè cè ®Þnh mµ lu«n cã sù thay ®æi, ®Æc biÖt lµ ®èi víi nh÷ng doanh nghiÖp s¶n xuÊt mang tÝnh thêi vô hoÆc s¶n xuÊt nh÷ng hµng ho¸ nh¹y c¶m víi thÞ tr­êng. Do ®ã ®Ó ®¶m b¶o cho sù æn ®Þnh s¶n xuÊt, doanh nghiÖp ph¶i duy tr× mét l­îng hµng tån kho dù tr÷ an toµn vµ tuú thuéc vµo lo¹i h×nh doanh nghiÖp mµ møc dù tr÷ an toµn kh¸c nhau. 1.2.1.3.TÇm quan träng cña tµi s¶n ng¾n h¹n. PhÇn tr­íc chóng ta ®· t×m hiÓu c¸c lo¹i tµi s¶n ng¾n h¹n vµ thÊy ®­îc r»ng chóng kh«ng thÓ thiÕu trong tÊt c¶ c¸c doanh nghiÖp kinh doanh, s¶n xuÊt. Tµi s¶n ng¾n h¹n chiÕm mét tû lÖ lín hay nhá trong mçi c«ng ty lµ kh¸c nhau tuy nhiªn nã ®ãng mét vai trß rÊt quan träng vµ kh«ng thÓ thiÕu ®­îc trong tÊt c¶ c¸c doanh nghiÖp, vµ ®Æc biÖt lµ c¸c doanh nghiÖp chuyªn vÒ lÜnh vùc th­¬ng m¹i, tµi s¶n l­u ®éng lu«n chiÕm mét tû träng lín. VÊn ®Ò mµ c¸c nhµ kinh tÕ ®Òu ph¶i quan t©m ®ã lµ qu¶n lý tµi s¶n ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp. Mét sè vÊn ®Ò vÒ qu¶n lý tµi s¶n ng¾n h¹n nh­: Doanh nghiÖp nªn n¾m gi÷ bao nhiªu tiÒn vµ dù tr÷? Doanh nghiÖp cã nªn b¸n chÞu kh«ng? NÕu b¸n chÞu th× nªn b¸n víi thêi h¹n nµo, doanh nghiÖp sÏ tµi trî ng¾n h¹n b»ng c¸ch nµo? Nh­ ta ®· biÕt tiÒn mÆt lµ mét lo¹i tµi s¶n ®Æc biÖt cña doanh nghiÖp, nã ®­îc sö dông ®Ó mua nguyªn vËt liÖu, mua tµi s¶n cè ®Þnh, tr¶ tiÒn thuÕ, tr¶ nî… nh­ vËy bÊt kú doanh nghiÖp nµo còng ph¶i n¾m gi÷ mét l­îng tiÒn mÆt nhÊt ®Þnh. Nã kh«ng chØ ®¶m b¶o cho kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp mµ cßn ®¶m b¶o cho doanh nghiÖp tån t¹i vµ ph¸t triÓn l©u dµi. §Ó ®i vµo s¶n xuÊt kinh doanh th× doanh nghiÖp ph¶i cã nguyªn vËt liÖu, tuy nhiªn ®Ó ho¹t ®éng cã thÓ diÔn ra liªn tôc kh«ng bÞ t¾c nghÏn th× dù tr÷ nguyªn vËt liÖu nhÊt thiÕt ph¶i cã, mét nhµ qu¶n lý giái ph¶i biÕt c¸ch tÝnh to¸n ®Ò cã l­îng dù tr÷ phï hîp. ViÖc gi÷ nhiÒu tiÒn còng ®em l¹i mét sè bÊt lîi cho doanh nghiÖp, h¬n n÷a c¸c doanh nghiÖp lu«n lu«n t×m c¸ch ®Ó cã ®­îc lîi nhuËn cao nhÊt. Do ®ã c¸c doanh nghiÖp lu«n t×m mäi c¸ch ®Ó sö dông tiÒn mét c¸ch hiÖu qu¶. Ch¼ng h¹n víi l­îng tiÒn cã trong tay doanh nghiÖp cã thÓ göi ng©n hµng ®Ó tiÖn cho thanh to¸n h¬n n÷a cßn nhËn ®­îc mét kho¶n tiÒn tõ l·i suÊt. Ngoµi ra c«ng ty cã thÓ ®Çu t­ ng¾n h¹n, ®Çu t­ vµo chøng kho¸n. C¸c chøng kho¸n cã tÝnh láng cao gi÷ vai trß quan träng bëi nã cã thÓ chuyÓn ®æi thµnh tiÒn mét c¸ch dÔ dµng Ýt tèn kÐm. §Çu t­ chøng kho¸n cã vai trß quan träng ®èi víi ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp. Thø nhÊt, danh môc ®Çu t­ nµy lµm t¨ng vµ gãp phÇn æn ®Þnh thu nhËp cña doanh nghiÖp. Thø hai, t¹o ra sù ®a d¹ng trong ho¹t ®éng ®Çu t­, bao gåm ®a d¹ng hãa vÒ lÜnh vùc kinh doanh, ®a d¹ng hãa vÒ ph­¬ng diÖn ®Þa lý. ChÝnh sù ®a d¹ng hãa nµy t¹o c¬ së c©n b»ng vÒ rñi ro trong danh môc tµi s¶n cña doanh nghiÖp vµ t¨ng tÝnh thanh kho¶n cho c¸c tµi s¶n, trªn c¬ së ®ã t¹o nªn sù mÒm dÎo trong viÖc qu¶n lý tµi s¶n cña doanh nghiÖp. Thø ba, c¸c chøng kho¸n cã thÓ ®­îc sö dông nh­ lµ c¸c tµi s¶n thÕ chÊp cho c¸c kho¶n vay ng©n hµng. Thø t­, kinh doanh chøng kho¸n gióp c¸c doanh nghiÖp cã thÓ tËn dông ®­îc lîi thÕ tõ chÝnh s¸ch thuÕ. Thø n¨m, c¸c chøng kho¸n cã thÓ ®­îc mua vµ b¸n nhanh chãng, do ®ã cã thÓ lµ nguån dù tr÷ thø cÊp cho kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp vµ gióp cho doanh nghiÖp cã thÓ dÔ dµng t¸i cÊu tróc l¹i tµi s¶n. ViÖc cÊp tÝn dông cña c¸c doanh nghiÖp quyÕt ®Þnh nhiÒu ®Õn sù thµnh b¹i cña doanh nghiÖp. Së dÜ nh­ vËy v× doanh nghiÖp cã thÓ më réng thÞ tr­êng, h¬n n÷a hÇu hÕt c¸c c«ng ty ®Òu muèn chiÕm dông vèn trong mét kho¶ng thêi gian nhÊt ®Þnh. C¸c kho¶n ph¶i thu t¨ng th× lµm cho doanh thu cña doanh nghiÖp t¨ng lªn nh­ vËy nÕu chi phÝ kh«ng ®æi sÏ lµm cho lîi nhuËn cña doanh nghiÖp t¨ng lªn. Nh­ vËy tµi s¶n ng¾n h¹n cã vai trß rÊt quan träng trong doanh nghiÖp, do vËy vÊn ®Ò ®Æt ra cho c¸c nhµ qu¶n lý lµ lu«n t×m c¸ch n©ng cao hiÖu qu¶ sö dung nh÷ng tµi s¶n nµy. 1.2.2. HiÖu qu¶ sö dông TSNH trong doanh nghiÖp Trong ®iÒu kiÖn cña nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng hiÖn nay th× viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n cã ý nghÜa hÕt søc quan träng trong c«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh doanh nghiÖp. Thùc tiÔn nhiÒu n¨m trë l¹i ®©y cho thÊy tµi s¶n ng¾n h¹n ë mét sè doanh nghiÖp ®­îc sö dông cßn tïy tiÖn, kÐm hiÖu qu¶ ®Æc biÖt lµ ë c¸c doanh nghiÖp nhµ n­íc. Do ®ã, viÖc sö dông hiÖu qu¶ tµi s¶n ng¾n h¹n hiÖn nay lu«n lµ yªu cÇu mang tÝnh cÊp thiÕt ®èi víi sù tån t¹i vµ ph¸t triÓn cña doanh nghiÖp. 1.2.2.1. Kh¸i niÖm hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n trong doanh nghiÖp HiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh lu«n lµ vÊn ®Ò mµ c¸c doanh nghiÖp quan t©m, qu¶n trÞ kinh doanh s¶n xuÊt cã hiÖu qu¶ th× doanh nghiÖp míi cã thÓ tån t¹i trªn thÞ tr­êng. §Ó ®¹t ®­îc hiÖu qu¶ ®ã ®ßi hái doanh nghiÖp ph¶i cã nhiÒu cè g¾ng vµ cã nh÷ng chiÕn l­îc s¸ch l­îc hîp lý tõ kh©u s¶n xuÊt cho ®Õn khi s¶n phÈm ®­îc ®Õn tay ng­êi tiªu dïng. Môc ®Ých cuèi cïng cña hä bao giê còng lµ ®¹t ®­îc nh÷ng môc tiªu mµ hä ®Ò ra . ChÝnh v× vËy quan niÖm hiÖu qu¶ cña mçi doanh nghiÖp lµ kh¸c nhau. Tuy nhiªn ®Ó ®i ®Õn môc ®Ých cuèi cïng th× vÊn ®Ò chung mµ c¸c doanh nghiÖp ®Òu ph¶i quan t©m chó träng ®Õn ®ã chÝnh lµ hiÖu qu¶ sö dông vèn vµ tµi s¶n trong doanh nghiÖp. HiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n trong doanh nghiÖp lµ mét ph¹m trï kinh tÕ ph¶n ¸nh tr×nh ®é, n¨ng lùc khai th¸c vµ sö dông tµi s¶n cña doanh nghiÖp vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh nh»m môc ®Ých tèi ®a ho¸ lîi Ých vµ tèi thiÓu ho¸ chi phÝ. Víi mçi doanh nghiÖp cã mét sù c©n ®èi vÒ tµi s¶n riªng mçi lo¹i tµi s¶n còng ph¶i kh¸c nhau, nÕu nh­ c¸c doanh nghiÖp vÒ lÜnh vùc chÕ biÕn hay c«ng nghiÖp nÆng th× (tû lÖ) TSC§ chiÕm mét tû lÖ rÊt cao trong tæng gi¸ trÞ tµi s¶n, ng­îc l¹i víi c¸c doanh nghiÖp lÜnh vùc th­¬ng m¹i th× TSNH l¹i chiÕm ®a sè. §èi víi c¸c doanh nghiÖp xuÊt nhËp khÈu th× TSNH ®ãng mét vai trß hÕt søc quan träng, c¸c nhµ qu¶n lý lu«n ph¶i c©n nh¾c lµm sao sö dông c¸c lo¹i TSL§ mét c¸ch hiÖu qu¶. HiÖu qu¶ sö dông TSNH lµ kÕt qu¶ ®¹t ®­îc cao nhÊt víi môc tiªu mµ doanh nghiÖp ®· ®Æt ra. NghÜa lµ ph¶i lµm sao cã ®­îc nhiÒu lîi nhuËn tõ viÖc khai th¸c vµ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh nh»m tèi ®a hoa lîi Ých vµ tèi thiÓu hãa chi phÝ. §Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông TSNH ta sö dông c¸c nhãm chØ tiªu d­íi ®©y: 1.2.2.2. ChØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông TSNH: HiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n lµ mét ph¹m trï réng, bao hµm nhiÒu mÆt t¸c ®éng kh¸c nhau. V× vËy, khi ph©n tÝch c¸ chØ tiªu hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n ta cÇn xem xÐt trªn nhiÒu khÝa c¹nh, gãc ®é kh¸c nhau. C¸c chØ tiªu vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n Do ®Æc ®iÓm cña tµi s¶n ng¾n h¹n cã tÝnh thanh kho¶n cao, cho nªn viÖc sö dông hiÖu qu¶ tµi s¶n ng¾n h¹n lµ sù lùa chän ®¸nh ®æi gi÷a kh¶ n¨ng sinh lêi víi tÝnh thanh kho¶n. Do ®ã, khi ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp th× ng­êi ta th­êng sö dông c¸c chØ tiªu sau ®©y: + HÖ sè thanh to¸n hiÖn hµnh §©y lµ mét trong nh÷ng th­íc ®o kh¶ n¨ng thanh to¸n cña mét doanh nghiÖp, ®­îc sö dông réng r·i nhÊt lµ hÖ sè thanh to¸n hiÖn hµnh. Tµi s¶n ng¾n h¹n HÖ sè thanh to¸n hiÖn hµnh = Nî ng¾n h¹n HÖ sè thanh to¸n hiÖn hµnh cho thÊy doanh nghiÖp cã bao nhiªu tµi s¶n cã thÓ chuyÓn ®æi thµnh tiÒn mÆt ®Ó ®¶m b¶o thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n. HÖ sè nµy ®o l­êng kh¶ n¨ng tr¶ nî cña doanh nghiÖp. NÕu hÖ sè thanh to¸n hiÖn hµnh gi¶m cho thÊy kh¶ n¨ng thanh to¸n gi¶m, ®ã lµ dÊu hiÖu b¸o tr­íc nh÷ng khã kh¨n vÒ tµi chÝnh sÏ x¶y ra. NÕu hÖ sè nµy cao, ®iÒu ®ã cã nghÜa lµ doanh nghiÖp lu«n s½n sµng thanh to¸n c¸c kho¶n nî. Tuy nhiªn, nÕu hÖ sè nµy cao qu¸ sÏ gi¶m hiÖu qu¶ ho¹t ®éng v× doanh nghiÖp ®Çu t­ qu¸ nhiÒu vµo tµi s¶n ng¾n h¹n. + HÖ sè thanh to¸n nhanh Tµi s¶n ng¾n h¹n – Hµng tån kho HÖ sè thanh to¸n nhanh = Nî ng¾n h¹n HÖ sè thanh to¸n nhanh ®­îc tÝnh to¸n trªn c¬ së nh÷ng tµi s¶n l­u ng¾n h¹n cã thÓ nhanh chãng chuyÓn ®æi thµnh tiÒn, ®«i khi chóng cßn ®­îc gäi lµ tµi s¶n cã tÝnh thanh kho¶n, tµi s¶n cã tÝnh thanh kho¶n bao gåm tÊt c¶ tµi s¶n ng¾n h¹n trõ hµng tån kho. Do ®ã, hÖ sè thanh to¸n nhanh cho biÕt kh¶ n¨ng hoµn tr¶ c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n kh«ng phô thuéc vµo hµng tån kho. + HÖ sè thanh to¸n tøc thêi TiÒn HÖ sè thanh to¸n tøc thêi = Nî ®Õn h¹n tr¶ HÖ sè nµy ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi ®èi víi c¸c kho¶n nî ®Õn h¹n tr¶ cña doanh nghiÖp. HÖ sè nµy ®­îc sö dông ®Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ qu¶n lý tiÒn mÆt còng nh­ c«ng t¸c qu¶n lý c¸c kho¶n nî ®Õn h¹n tr¶ cña doanh nghiÖp. Nhãm c¸c chØ tiªu ho¹t ®éng Lµ c¸c hÖ sè ®o l­êng kh¶ n¨ng ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp. §Ó n©ng cao hÖ sè ho¹t ®éng, c¸c nhµ qu¶n trÞ ph¶i biÕt nh÷ng tµi s¶n nµo ch­a sö dông, kh«ng sö dông hoÆc kh«ng t¹o ra thu nhËp cho doanh nghiÖp. V× thÕ doanh nghiÖp cÇn ph¶i biÕt c¸ch sö dông chóng sao cho cã hiÖu qu¶ hoÆc lo¹i bá chóng ®i. HÖ sè ho¹t ®éng ®«i khi cßn gäi lµ hÖ sè hiÖu qu¶ hoÆc hÖ sè lu©n chuyÓn. Do ®ã, khi ph©n tÝch c¸c chØ tiªu ho¹t ®éng th× ng­êi ta th­êng sö dông c¸c chØ tiªu sau ®©y: + Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu C¸c kho¶n ph¶i thu lµ c¸c kho¶n b¸n chÞu mµ doanh nghiÖp ch­a thu tiÒn do thùc hiÖn chÝnh s¸ch b¸n chÞu vµ c¸c kho¶n t¹m øng ch­a thanh to¸n c¸c kho¶n tr¶ tr­íc cho ng­êi b¸n… Doanh thu thuÇn Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu = C¸c kho¶n ph¶i thu b×nh qu©n Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu ®­îc sö dông ®Ó xem xÐt cÈn thËn viÖc kh¸ch hµng thanh to¸n c¸c kho¶n nî cho doanh nghiÖp. Khi kh¸ch hµng thanh to¸n c¸c kho¶n nî ®· ®Õn h¹n th× lóc ®ã c¸c kho¶n ph¶i thu ®· quay ®­îc mét vßng. + K× thu tiÒn b×nh qu©n K× thu tiÒn b×nh qu©n cao hay thÊp phô thuéc vµo chÝnh s¸ch b¸n chÞu cña doanh nghiÖp. NÕu vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu cao qu¸ th× sÏ lµm gi¶m søc c¹nh tranh, lµm gi¶m doanh thu. C¸c kho¶n ph¶i thu Kú thu tiÒn b×nh qu©n = Doanh thu b×nh qu©n 1 ngµy Khi ph©n tÝch hÖ sè nµy, ngoµi viÖc so s¸nh c¸c n¨m, so s¸nh víi c¸c doanh nghiÖp cïng ngµnh, doanh nghiÖp cÇn xem xÐt kü l­ìng tong kho¶n ph¶i thu ®Ó ph¸t hiÖn nh÷ng kho¶n nî ®· qu¸ h¹n ®Ó cã biÖn ph¸p xö lý kÞp thêi. + Chu kú thu tiÒn 360 Chu kú thu tiÒn = Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu ChØ tiªu nµy cho ta biÕt tèc ®é chuyÓn ®æi nî ph¶i thu tõ kh¸ch hµng thµnh tiÒn trong quü cña doanh nghiÖp lµ bao l©u. ChØ tiªu nµy cµng nho th× t×nh h×nh kinh doanh cña doanh nghiÖp cµng tèt vµ ng­îc l¹i. + Vßng quay hµng tån kho Vßng quay hµng tån kho lµ mét tiªu chuÈn ®Ó ®¸nh gi¸ doanh nghiÖp sö dông hµng tån kho cña m×nh hiÖu qu¶ nh­ thÕ nµo. Doanh thu thuÇn Vßng quay cña hµng tån kho = Hµng tån kho b×nh qu©n Hµng tån kho b×nh qu©n lµ b×nh qu©n sè häc cña vËt t­ hµng ho¸ dù tr÷ ®Çu vµ cuèi kú. C¸c doanh nghiÖp kinh doanh, s¶n xuÊt lu«n ph¶i tÝnh ®Õn møc dù tr÷ bëi doanh nghiÖp kh«ng thÓ nµo ®Õn lóc s¶n xuÊt míi mua nguyªn vËt liÖu. §Ó tr¸nh tr­êng hîp bÞ ø ®äng th× doanh nghiÖp ph¶i cã tr­íc mét l­îng vËt t­ hµng ho¸ võa ph¶i bëi nÕu qu¸ nhiÒu doanh nghiÖp sÏ mÊt kho¶n chi phÝ ®Ó b¶o qu¶n vËt liÖu. NÕu l­îng vËt t­ qu¸ Ýt kh«ng ®ñ cho s¶n xuÊt sÏ dÉn ®Õn t×nh tr¹ng t¾c nghÏn ë c¸c kh©u tiÕp theo. Nh­ vËy chØ tiªu nµy rÊt quan träng ®èi víi doanh nghiÖp, nã quyÕt ®Þnh thêi ®iÓm ®Æt hµng còng nh­ møc dù tr÷ an toµn cho doanh nghiÖp. Vßng quay cµng cao thÓ hiÖn kh¶ n¨ng sö dông tµi s¶n l­u ®éng cao. Vßng quay dù tr÷, tån kho cao thÓ hiÖn ®­îc kh¶ n¨ng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp tèt, cã nh­ vËy míi ®¹t ®­îc môc tiªu mµ doanh nghiÖp ®Æt ra. ChØ tiªu nµy cao ph¶n ¸nh ®­îc l­îng vËt t­, hµng hãa ®­îc ®­a vµo sö dông còng nh­ ®­îc b¸n ra nhiÒu, nh­ vËy lµ doanh thu sÏ t¨ng vµ ®ång thêi lîi nhuËn mµ doanh nghiÖp ®¹t ®­îc còng t¨ng lªn.Vßng quay hµng tån kho cao hay thÊp phô thuéc vµo ®Æc ®iÓm cña tong ngµnh nghÒ kinh doanh, phô thuéc vµo mÆt hµng kinh doanh. + Chu kú l­u kho 360 Vßng quay cña hµng tån kho = Vßng quay hµng tån kho ChØ tiªu nµy cho ta biÕt sè ngµy l­îng hµng hµng tån kho ®­îc chuyÓn ®æi thµnh doanh thu. Tõ chØ tiªu nµy cho biÕt sè ngµy cÇn thiÕt cho viÖc lu©n chuyÓn kho v× hµng tån kho cã ¶nh h­ëng trùc tiÕp tíi hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n ë kh©u dù tr÷. HÖ sè nµy chøng tá c«ng t¸c qu¶n lý hµng tån kho cµng tèt,._. hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n cµng cao vµ ng­îc l¹i. + HiÖu suÊt sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n ChØ tiªu nµy cho biÕt mçi ®¬n vÞ tµi s¶n ng¾n h¹n trong kú ®em l¹i bao nhiªu ®¬n vÞ doanh thu thuÇn. ChØ tiªu nµy cµng lín chøng tá hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n cµng cao. Doanh thu thuÇn HiÖu suÊt sö dông TSNH = TSNH b×nh qu©n trong kú Tµi s¶n ng¾n h¹n b×nh qu©n trong kú lµ b×nh qu©n sè häc cña tµi s¶n ng¾n h¹n cã ë ®Çu kú vµ cuèi kú. + hÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n l·i vay Lîi nhuËn tr­íc thuÕ + l·i vay HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n l·i vay = L·i vay HÖ sè nay cho biÕt lîi nhuËn tr­íc thuÕ bao gåm l·i vay cña doanh nghiÖp cã ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n l·i vay hay kh«ng. ChØ tiªu ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng sinh lêi. + HÖ sè sinh lêi cña tµi s¶n l­u ®éng ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng sinh lêi cña tµi s¶n l­u ®éng. Nã cho biÕt mçi ®¬n vÞ tµi s¶n l­u ®éng cã trong kú ®em l¹i bao nhiªu ®¬n vÞ lîi nhuËn sau thuÕ. Lîi nhuËn sau thuÕ HÖ sè sinh lêi cña TSNH = TSNH b×nh qu©n trong kú Tµi s¶n l­u ®éng b×nh qu©n trong kú lµ b×nh qu©n sè häc cña tµi s¶n ng¾n h¹n cã ë ®Çu vµ cuèi kú. ChØ tiªu nµy cao ph¶n ¸nh lîi nhuËn sau thuÕ cña doanh nghiÖp cao, c¸c doanh nghiÖp ®Òu mong muèn chØ sè nµy cµng cao cµng tèt v× nh­ vËy ®· sö dông ®­îc hÕt gi¸ trÞ cña tµi s¶n ng¾n h¹n. HiÖu qu¶ cña viÖc sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n thÓ hiÖn ë lîi nhuËn cña doanh nghiÖp, ®©y chÝnh lµ kÕt qu¶ cuèi cïng mµ doanh nghiÖp ®¹t ®­îc. KÕt qu¶ nµy ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh nãi chung vµ hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n nãi riªng. Víi c«ng th­c trªn ta thÊy, nÕu tµi s¶n ng¾n h¹n sö dông b×nh qu©n trong kú thÊp mµ lîi nhuËn sau thuÕ cao th× hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n cao. 1.3.C¸c nh©n tè ¶nh h­ëng tíi hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp. §Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp, ngoµi ph©n tÝch c¸c chØ tiªu nãi trªn, chóng ta còng cÇn nghiªn cøu c¸c nh©n tè ¶nh h­ëng tíi hiÖu qu¶ sö dông chóng. NÕu kÕt hîp ®­îc nh­ vËy sÏ gióp cho c¸c nhµ qu¶n trÞ doanh nghiÖp ®­a ra chÝnh s¸ch qu¶n lý vµ sö dông tµi s¶n l­u th«ng mét c¸ch hiÖu qu¶ nhÊt. Cã nhiÒu nh©n tè ¶nh h­ëng tíi hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp nh­ng vÒ c¬ b¶n cã 2 nhãm nh©n tè chÝnh lµ c¸c nh©n tè chñ quan vµ nh©n tè kh¸ch quan. 1.3.1 Nh©n tè chñ quan Trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng, doanh nghiÖp lu«n chÞu sù t¸c ®éng cña nhiÒu nh©n tè. §Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp, ngoµi viÖc sö dông nh÷ng chØ tiªu trªn ®©y ta ph¶i nghiªn cøu nh÷ng nh©n tè t¸c ®éng tõ ®ã ®­a ra c¸c gi¶i ph¸p ®Ó h¹n chÕ nh÷ng t¸c ®éng kh«ng tèt vµ ph¸t huy thªm nh÷ng t¸c ®éng tÝch cùc. C¸c nh©n tè chñ quan lµ nh÷ng nh©n tè xuÊt ph¸t tõ néi bé doanh nghiÖp. 1.3.1.1 Môc ®Ých s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. Víi môc ®Ých s¶n xuÊt kinh doanh cña m×nh doanh nghiÖp sÏ quyÕt ®Þnh trong viÖc ph©n phèi tµi s¶n, ®Æc biÖt lµ chu kú s¶n xuÊt kinh doanh. S¶n phÈm cña mçi doanh nghiÖp lµ kh¸c nhau do vËy mµ cã nh÷ng doanh nghiÖp chu kú s¶n xuÊt dµi nh­ng doanh nghiÖp kh¸c chu kú s¶n xuÊt l¹i ng¾n, ®iÒu ®ã cã ¶nh h­ëng ®Õn viÖc ra quyÕt ®Þnh cña doanh nghiÖp trong viÖc sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n. §Ó ®i vµo s¶n xuÊt th× l­îng tµi s¶n ng¾n h¹n cÇn ®­a vµo lµ bao nhiªu, møc dù tr÷ dµnh cho c¸c chu kú tiÕp theo nh­ thÕ nµo, l­îng tiÒn mÆt doanh nghiÖp cÇn gi÷ còng nh­ kú thu tiÒn dµi hay ng¾n tuú thuéc vµo tõng doanh nghiÖp. §èi víi doanh nghiÖp cã chu kú s¶n xuÊt kinh doanh dµi th× thêi gian thu håi vèn cµng l©u, nªn c¸c doanh nghiÖp lu«n t×m c¸ch lµm cho chu kú kinh doanh ng¾n h¬n nh­ vËy vßng quay tµi s¶n ng¾n h¹n nhanh h¬n. Vßng quay tµi s¶n ng¾n h¹n t¨ng tøc lµ viÖc tiªu thô hµng hãa còng t¨ng lªn vµ nh­ vËy doanh thu t¨ng lªn, lµm cho lîi nhuËn cña doanh nghiÖp còng t¨ng. §iÒu ®ã thÓ hiÖn hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n t¨ng. 1.3.1.2. C¬ së vËt chÊt cña doanh nghiÖp §©y lµ nh©n tè hÕt søc quan träng, bëi ngoµi viÖc nguyªn vËt liÖu tèt th× ®Ó cã ®­îc nh÷ng s¶n phÈm tèt th× ®iÒu quan träng lµ doanh nghiÖp ph¶i cã nh÷ng thiÕt bÞ m¸y mãc tèt. Mét doanh nghiÖp cã ®­îc nh÷ng trang thiÕt bÞ tèt sÏ lµm cho c¸c kh©u s¶n xuÊt trë nªn dÔ dµng h¬n. Cïng chÊt l­îng nguyªn vËt liÖu nh­ng nÕu doanh nghiÖp nµo trang bÞ tèt, m¸y mãc ®­a vµo d©y truyÒn s¶n xuÊt nh÷ng thiÕt bÞ c«ng nghÖ cao sÏ t¹o ra nh÷ng s¶n phÈm cã chÊt l­îng, ®ång thêi lµm cho c¸c c«ng ®o¹n cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt diÔn ra nhanh chãng h¬n, ng­îc l¹i víi m¸y mãc kh«ng tèt sÏ kh«ng tËn dông ®­îc hÕt gi¸ trÞ cña nguyªn vËt liÖu thËm chÝ cßn s¶n xuÊt ra nh÷ng s¶n phÈm kÐm chÊt l­îng, nh­ vËy hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n kh«ng cao. Víi nh÷ng s¶n phÈm tèt tho¶ m·n ®­îc thÞ hiÕu ng­êi tiªu dïng sÏ lµm cho gi¸ trÞ cña hµng ho¸ t¨ng lªn, s¶n phÈm sÏ ®­îc tiªu thô nhanh chãng, doanh thu cña doanh nghiÖp t¨ng lªn thóc ®Èy qu¸ tr×nh s¶n xuÊt vµ nh­ vËy vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu, vßng quay tµi s¶n ng¾n h¹n còng t¨ng lªn. Víi môc tiªu cña c¸c doanh nghiÖp lµ ®¸p øng tèt cÇu ng­êi tiªu dïng th× viÖc ra quyÕt ®Þnh ®æi míi trang thiÕt bÞ m¸y mãc ®­a c«ng nghÖ hiÖn ®¹i lµ viÖc lµm hÕt søc cÇn thiÕt, nã kh«ng nh÷ng lµm t¨ng hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n mµ cßn t¹o thªm ®µ ph¸t triÓn cho doanh nghiÖp trong t­¬ng lai. Ta thÊy r»ng, nÕu c¬ së vËt chÊt doanh nghiÖp ®­îc trang bÞ tèt nh­ vËy sÏ lµm cho chi phÝ t¨ng lªn do ®ã lîi nhuËn mµ doanh nghiÖp ®¹t ®­îc sÏ gi¶m ®i, khi ®ã hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n gi¶m. Nh­ng ®ã kh«ng ph¶i lµ kÕt qu¶ cuèi cïng mµ nã ®em l¹i, bëi th«ng th­êng mçi mét doanh nghiÖp ®Òu tr¶i qua c¸c giai ®o¹n nhÊt ®Þnh, ban ®Çu cã thÓ doanh nghiÖp ®Çu t­ nhiÒu song nã lu«n h­íng tíi mét môc tiªu trong t­¬ng lai, giai ®o¹n ®Çu cã thÓ thua lç song giai ®o¹n tiÕp theo doanh nghiÖp sÏ thu håi l¹i vèn vµ lîi nhuËn ®¹t ®­îc t¨ng cao. 1.3.1.3 Tr×nh ®é c¸n bé c«ng nh©n viªn §Ó viÖc sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n ®¹t hiÖu qu¶ ®ßi hái c¸c doanh nghiÖp ph¶i cã nh÷ng c¸n bé qu¶n lý giái, c«ng nh©n viªn cã tr×nh ®é tay nghÒ cao. Ng­êi qu¶n lý ph¶i n¾m b¾t râ t×nh h×nh ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp, sau mçi chu kú ho¹t ®éng ph¶i ph©n tÝch ®Ó ®¸nh gi¸ xem hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n ra sao, tõ ®ã ®­a ra c¸c kÕ ho¹ch trong nh÷ng chu kú tiÕp theo. Trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt ®Ó tËn dông hÕt nguyªn vËt liÖu th× ng­êi c«ng nh©n ph¶i cã chuyªn m«n giái, ®Æc biÖt viÖc sö dông m¸y mãc thiÕt bÞ hÕt søc quan träng, m¸y mãc thiÕt bÞ ngµy cµng hiÖn ®¹i ®ßi hái ®éi ngò sö dông nh÷ng lo¹i m¸y mãc thiÕt bÞ ®ã còng ph¶i ®­îc ®µo t¹o cã chuyªn m«n, cã kü thuËt. C¸c nhµ qu¶n lý ph¶i hiÓu biÕt ý nghÜa, vai trß cña tõng lo¹i tµi s¶n ng¾n h¹n, ®èi víi nguyªn vËt liÖu s¶n xuÊt th× ph¶i biÕt ®iÓm ®Æt hµng khi nµo còng nh­ møc dù tr÷ an toµn cña doanh nghiÖp lµ bao nhiªu. NhËn thøc vÒ viÖc cÊp tÝn dông th­¬ng m¹i cho c¸c doanh nghiÖp râ h¬n, nÕu c¸c doanh nghiÖp coi viÖc cÊp tÝn dông th­¬ng m¹i cho kh¸ch hµng nh­ lµ mét h×nh thøc chiÕm dông vèn vµ th¾t chÆt viÖc cÊp tÝn dông th­¬ng m¹i th× cã thÓ sÏ g©y nªn ¶nh h­ëng xÊu cho doanh nghiÖp, tr­íc hÕt ®ã lµ viÖc tiªu thô hµng ho¸ gi¶m lµm cho doanh thu cña doanh nghiÖp thÊp, sau ®ã lµ doanh nghiÖp sÏ kh«ng më réng ®­îc ®èi t­îng kh¸ch hµng cña m×nh. NÕu kh«ng biÕt tËn dông nh÷ng lîi thÕ cña tÝn dông th­¬ng m¹i cã thÓ doanh nghiÖp sÏ mÊt ®i nhiÒu c¬ héi cña m×nh ®Æc biÖt trong canh tranh, c¸c doanh nghiÖp cÇn ph¶i biÕt dùa vµo c¸c doanh nghiÖp kh¸c, cã sù hç trî lÉn nhau ®Ó cã thÓ ®øng v÷ng trªn thÞ tr­êng. C¸c nhµ qu¶n lý lu«n lu«n coi träng tÝn dông th­¬ng m¹i, më réng mèi quan hÖ víi kh¸ch hµng t¹o dùng niÒm tin cho hä. C¸c nhµ qu¶n lý còng ph¶i lu«n quan t©m tíi viÖc gi÷ tiÒn mÆt hay ®Çu t­. Nh­ phÇn tr­íc ta thÊy viÖc n¾m gi÷ tiÒn mÆt lµ cÇn thiÕt, nh­ng nhµ qu¶n lý ph¶i ph©n tÝch ®­îc nh÷ng diÔn biÕn trong doanh nghiÖp còng nh­ m«i tr­êng bªn ngoµi tõ ®ã ra quyÕt ®Þnh nªn gi÷ mét l­îng tiÒn mÆt lµ bao nhiªu, cã nªn ®Çu t­ vµo chøng kho¸n thanh kho¶n cao hay kh«ng, sè l­îng nh­ thÕ nµo.Ph¶i lu«n ®¸nh gi¸ ®­îc diÔn biÕn cña thÞ tr­êng nhËn biÕt ®­îc c¸c nh©n tè t¸c ®éng nh­ l·i suÊt, tû gi¸, l¹m ph¸t, chØ sè chøng kho¸n.. ®­a ra c¸c ph­¬ng ¸n mét c¸ch hiÖu qu¶. Nh­ vËy nh©n tè con ng­êi cã t¸c ®éng rÊt lín tíi hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n do ®ã c¸c doanh nghiÖp ph¶i biÕt ®µo t¹o båi d­ìng c¸c c¸n bé giái. §Ó cã ®­îc tµi s¶n l­u ®éng th× c¸c doanh nghiÖp cã thÓ sö dông vèn chñ së h÷u hoÆc vay nî. ViÖc sö dông nguån nµo cã lîi h¬n ®ßi hái cã sù ph©n tÝch kü l­ìng cña c¸c nhµ qu¶n lý. TÊt nhiªn viÖc sö dông vèn chñ së h÷u th× an toµn cho doanh nghiÖp nh­ng doanh nghiªp cã thÓ mÊt ®i chi phÝ c¬ héi nÕu ®em ®Çu t­ vµo mét dù ¸n kh¸c, viÖc sö dông nî còng kh«ng tr¸nh khái nh÷ng chi phÝ ®ã lµ l·i vay còng nh­ c¸c rñi ro mµ doanh nghiÖp ph¶i chÞu nÕu mÊt kh¶ n¨ng chi tr¶. VËy khi nµo doanh nghiÖp nªn sö dông vèn chñ s¬ h÷u vµ khi nµo nªn sö dông nî vay còng nh­ sù c©n ®èi gi÷a hai nguån nµy trong mçi giai ®o¹n ph¸t triÓn cña doanh nghiÖp lµ c©u hái lu«n ®­îc ®Æt ra cho c¸c nhµ qu¶n trÞ tµi chÝnh. Trªn ®©y lµ c¸c nh©n tè chñ quan hay c¸c nh©n tè bªn trong doanh nghiÖp, c¸c doanh nghiÖp cÇn ph¶i biÕt nh÷ng mÆt tÝch cùc vµ h¹n chÕ cña c¸c nh©n tè ®ã ®Ó ®­a ra c¸c ph­¬ng ¸n chÝnh s¸ch hîp lý cho viÖc sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n hiÖu qu¶ h¬n. Nh­ vËy mçi nh©n tè ®Òu cã t¸c ®éng hai mÆt tíi hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp, do ®ã c¸c nhµ qu¶n lý ph¶i biÕt c¸ch ®Ó lµm sao n©ng cao ®­îc nh÷ng mÆt tÝch cùc vµ h¹n chÕ ®­îc nh÷ng mÆt h¹n chÕ mµ c¸c nh©n tè ®em l¹i. 1.3.2 Nh©n tè kh¸ch quan C¸c nh©n tè kh¸ch quan t¸c ®éng tíi doanh nghiÖp, cã nh÷ng lóc thóc ®Èy doanh nghiÖp ph¸t triÓn nh­ng cã lóc k×m h·m sù ph¸t triÓn cña nã. Sù t¸c ®éng ®ã kh«ng thuéc tÇm kiÓm so¸t cña doanh nghiÖp do vËy khi gÆp nh÷ng nh©n tè nµy c¸c doanh nghiÖp lu«n ph¶i tù ®iÒu chØnh m×nh cho phï hîp víi t¸c ®éng ®ã. §èi víi nh÷ng t¸c ®éng tÝch cùc th× doanh nghiÖp cÇn tËn dông ®Ó thóc ®Èy ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, n©ng thªm hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n cho doanh nghiÖp. Víi t¸c ®éng tiªu cùc th× doanh nghiÖp cè g¾ng ®iÒu chØnh sao cho sù t¸c ®éng ®ã Ýt g©y ¶nh h­ëng xÊu cho doanh nghiÖp. 1.3.2.1 Sù qu¶n lý cña Nhµ n­íc Trong nÒn kinh tÕ tån t¹i nhiÒu lo¹i h×nh doanh nghiÖp kh¸c nhau, mçi lo¹i h×nh doanh nghiÖp mang mét ®Æc thï riªng nã, Nhµ n­íc cã tr¸ch nhiÖm qu¶n lý c¸c doanh nghiÖp ®ã ®Ó nã ®i vµo ho¹t ®éng theo mét khu«n khæ mµ Nhµ n­íc quy ®Þnh. NÕu tr­íc ®©y nÒn kinh tÕ n­íc ta lµ nÒn kinh tÕ tù cung tù cÊp, chËm ph¸t triÓn vµ rÊt l¹c hËu, nh­ng tõ khi ®æi míi d­íi sù qu¶n lý cña §¶ng vµ Nhµ n­íc nÒn kinh tÕ n­íc ta ®· vµ ®ang trªn ®µ ph¸t triÓn. Nhµ n­íc qu¶n lý c¸c doanh nghiÖp d­íi c¸c h×nh thøc nh­ v¨n b¶n ph¸p luËt, c¬ chÕ qu¶n lý tµi chÝnh. TÊt c¶ c¸c ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp ®Òu ph¶i tu©n theo ph¸p luËt mµ Nhµ n­íc ®­a ra, tõ khi b¾t ®Çu thµnh lËp ®Õn khi ho¹t ®éng vµ ngay c¶ gi¶i thÓ hay ph¸ s¶n doanh nghiÖp ®Òu ph¶i tu©n theo chÕ ®é hiÖn hµnh. §¶ng vµ Nhµ n­íc ban hµnh c¸c luËt lÖ, chÝnh s¸ch nh»m môc ®Ých tr¸nh sù gian lËn, ®¶m b¶o sù c«ng b»ng vµ an toµn trong x· héi. Khi Nhµ n­íc quy ®Þnh viÖc d¸n tem cho s¶n phÈm lµ ®Ó b¶o vÖ ng­êi tiªu dïng, h¬n n÷a t¹o uy tÝn cho doanh nghiÖp trong viÖc cung cÊp s¶n phÈm, tr¸nh hiÖn t­îng hµng gi¶. Nhµ n­íc ban hµnh thuÕ gi¸ trÞ gia t¨ng ®Ó thay thÕ cho thuÕ doanh thu, thuÕ thu nhËp doanh nghiÖp thay cho thuÕ lîi tøc t¸c ®éng rÊt lín tíi c¸c ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp. ViÖc thay thÕ nµy nh»m kh¾c phôc nh­îc ®iÓm cña lo¹i thuÕ cò, më réng diÖn ­u ®·i thuÕ cho doanh nghiÖp t¹o ®iÒu kiÖn cho doanh nghiÖp trong viÖc h¹ gi¸ b¸n, n©ng cao kh¶ n¨ng c¹nh tranh cña doanh nghiÖp c¶ ë thÞ tr­êng trong n­íc vµ n­íc ngoµi, thóc ®Èy viÖc mua b¸n cã ho¸ ®¬n chøng tõ lµm cho viÖc qu¶n lý tµi s¶n ng¾n h¹n trë nªn hiÖu qu¶ h¬n. ViÖc Nhµ n­íc t¨ng thuÕ thu nhËp doanh nghiÖp g©y ¶nh h­ëng trùc tiÕp ®Õn doanh thu cña doanh nghiÖp, lµm gi¶m lîi nhuËn sau thuÕ cña doanh nghiÖp. §èi víi doanh nghiÖp viÖc Nhµ n­íc c¾t gi¶m thuÕ xuÊt nhËp khÈu còng ®em l¹i nhiÒu c¬ héi vµ th¸ch thøc cho c¸c doanh nghiÖp. C¬ héi lµ s¶n phÈm cña doanh nghiÖp cã thÓ th©m nhËp vµo thÞ tr­êng n­íc ngoµi mµ kh«ng h¹n chÕ, c¹nh tranh víi s¶n phÈm c¸c n­íc kh¸c. Nh­ng mét vÊn ®Ò ®Æt ra lµ liÖu s¶n phÈm, hµng ho¸ cña doanh nghiÖp cã ®ñ chÊt l­îng ®Ó cã thÓ c¹nh tranh víi c¸c n­íc kh¸c. Khi c¾t gi¶m thuÕ rÊt dÔ x¶y ra hiÖn t­îng nhËp siªu lóc ®ã hµng ho¸ n­íc ngoµi sÏ trµn ngËp trong n­íc, lóc nµy s¶n phÈm cña c¸c doanh nghiÖp sÏ ®­îc tiªu thô ë ®©u. C¸c nhµ ho¹ch ®Þnh chÝnh s¸ch ph¶i t¹o m«i tr­êng thuËn lîi ®Ó doanh nghiÖp ph¸t triÓn ®Æc biÖt lµ chiÕm lÜnh ®­îc thÞ tr­êng trong vµ ngoµi n­íc, ch¼ng h¹n nh­ Nhµ n­íc cã thÓ hç trî vèn cho c¸c doanh nghiÖp sÏ gióp doanh nghiÖp n©ng cÊp c¬ s¬ vËt chÊt kü thuËt, ®ång thêi n©ng cao ch©t l­îng s¶n phÈm. 1.3.2.2 Sù c¹nh tranh gi÷a c¸c doanh nghiÖp §Ó tån t¹i ®­îc th× c¸c doanh nghiÖp lu«n cã sù c¹nh tranh lÉn nhau. Cïng lµ c¸c doanh nghiÖp s¶n xuÊt ra mét lo¹i s¶n phÈm nh­ng doanh nghiÖp nµo cã s¶n phÈm chÊt l­îng cao, mÉu m· ®Ñp th× sÏ thu hót ®­îc nhiÒu ng­êi mua. Nh­ vËy vÊn ®Ò cña c¸c doanh nghiÖp lµ thu hót ®­îc kh¸ch hµng vµ tÊt nhiªn phÇn th¾ng sÏ thuéc vÒ kÎ m¹nh. HiÖn nay c¸c doanh nghiÖp lu«n h­íng tíi viÖc träng cÇu, viÖc ®­a ra c¸c ph­¬ng thøc vÒ gi¸ c¶, mÉu m·, chÊt l­îng ®¸p øng nhu cÇu ng­êi tiªu dïng lu«n lµ vÊn ®Ò mµ mäi doanh nghiÖp ph¶i quan t©m. Khi mµ khoa häc ®iÖn tö, c«ng nghÖ ph¸t triÓn nhanh th× c¸c s¶n phÈm tr­íc ®©y sÏ trë nªn l¹c hËu, thay vµo ®ã lµ c¸c s¶n phÈm cã chÊt l­îng cao. Chu kú s¶n xuÊt cña c¸c doanh nghiÖp còng t¨ng nhanh, s¶n phÈm sÏ thu hót ®­îc ®«ng ®¶o kh¸ch hµng, sè l­îng b¸n t¨ng, nh­ vËy doanh nghiÖp còng ph¶i th­êng xuyªn thay ®æi l­îng tµi s¶n ng¾n h¹n cña m×nh sao cho hîp lý. Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng, c¹nh tranh gi÷a c¸c doanh nghiÖp diÔn ra gay g¾t nÕu doanh nghiÖp nµo kh«ng biÕt c¸ch ®èi phã dÔ bÞ c¸c doanh nghiÖp kh¸c ®¸nh bËt ra khái thÞ tr­êng. 1.3.2.3 Nhu cÇu cña kh¸ch hµng Nhu cÇu kh¸ch hµng lµ nh©n tè ¶nh h­ëng lín tíi viÖc ra quyÕt ®Þnh cña doanh nghiÖp trong viÖc s¶n xuÊt ra lo¹i s¶n phÈm g×, chÊt l­îng ra sao, mÉu m· nh­ thÕ nµo. Nhu cÇu cña con ng­êi ngµy cµng cao, ®Ó ®¸p øng nhu cÇu ®ã th× doanh nghiÖp lu«n ph¶i t×m c¸ch n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm. NÕu nh­ tr­íc ®©y cung cã khi kh«ng ®¸p øng ®ñ cÇu nh­ng hiÖn nay th× ng­îc l¹i, nhu cÇu kh¸ch hµng ngµy cµng t¨ng nªn doanh nghiÖp cÇn cã nh÷ng biÖn ph¸p ®Ó cung cÊp thªm l­îng s¶n phÈm, do ®ã mµ l­îng vËt t­ dù tr÷ ®Çu vµo còng t¨ng thªm, ®ång thêi viÖc cÊp tÝn dông th­¬ng m¹i cho kh¸ch hµng còng cÇn ®­îc níi láng vµ ®iÒu ®Æc biÖt lµ viÖc cung cÊp s¶n phÈm tíi tay kh¸ch hµng. Nh÷ng doanh nghiÖp mµ ®éi ngò nh©n viªn khÐo lÐo, tËn t×nh céng víi c«ng t¸c xóc tiÕn th­¬ng m¹i qu¶ng b¸ s¶n phÈm cña m×nh ®Ó th©m nhËp vµo thÞ tr­êng míi sÏ gióp doanh nghiÖp b¸n ®­îc nhiÒu s¶n phÈm lµm doanh thu cña doanh nghiÖp t¨ng nhanh. Kh¸ch hµng lu«n thÝch sù ®æi míi do ®ã c¸c nhµ qu¶n lý ph¶i n¾m b¾t ®­îc nhu cÇu ®ã ®Ó mua s¾m c¸c nguyªn vËt liÖu thÝch hîp, cã thÓ dïng h¼n mét lo¹i nguyªn vËt liÖu míi song còng cã thÓ pha trén gi÷a c¸c nguyªn vËt liÖu t¹o nªn sù phong phó ®a d¹ng vÒ mÆt hµng. Tãm l¹i nhu cÇu kh¸ch hµng cã t¸c ®éng lín tíi viÖc ra quyÕt ®Þnh sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp, ®ång thêi còng thóc ®Èy c¸c nhµ qu¶n lý ®­a ra mét ph­¬ng thøc ®Ó sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n mét c¸c hiÖu qu¶ h¬n. Trªn ®©y lµ c¸c nh©n tè chÝnh t¸c ®éng tíi hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n nh­ng bªn c¹nh ®ã doanh nghiÖp cÇn quan t©m tíi c¸c nh©n tè kh¸c nh­ thiªn tai, dÞch bÖnh... Ch¼ng h¹n thiªn tai x¶y ra, víi c¸c doanh nghiÖp s¶n xuÊt th× nh÷ng nguyªn vËt liÖu khã b¶o qu¶n sÏ bÞ h­ háng, doanh nghiÖp sÏ ph¶i ngõng s¶n xuÊt nÕu kh«ng kh«ng cung cÊp kÞp thêi ®ñ nguyªn vËt liÖu. Hay dÞch bÖnh x¶y ra, nÕu nh­ tr­íc ®ã l­îng hµng dù tr÷ lµ kh¸ lín, s¶n phÈm tiªu thô nhanh th× ®Õn nay nhu cÇu vÒ lo¹i hµng ho¸ ®ã sÏ kh«ng nh­ tr­íc, v× vËy doanh nghiÖp sÏ ph¶i h¹n chÕ l­îng dù tr÷, ®ång thêi s¶n xuÊt ra c¸c mÆt hµng kh¸c thay thÕ ®¸p øng nhu cÇu thÞ tr­êng. CÇn ph¶i cã sù linh ho¹t trong viÖc gi¶i quyÕt c¸c vÊn ®Ò, mÆc dï nh÷ng yÕu tè t¸c ®éng ®ã ngoµi tÇm kiÓm so¸t, kh«ng l­êng tr­íc vµ ng¨n chÆn ®­îc nh­ng c¸c doanh nghiÖp ph¶i biÕt c¸ch ®iÒu chØnh nh÷ng khã kh¨n do c¸c nh©n tè ®em l¹i. VÊn ®Ò l¹m ph¸t, c¸c doanh nghiÖp cÊp tÝn dông th­¬ng m¹i ph¶i lu«n l­u ý, nÕu l¹m ph¸t x¶y ra, kho¶n ph¶i thu cña doanh nghiÖp hiÖn t¹i sÏ kh«ng cßn gi¸ trÞ so víi kho¶n ph¶i thu tr­íc thêi kú l¹m ph¸t. Do ®ã sÏ kh«ng cã lîi cho doanh nghiÖp, doanh nghiÖp cÇn ®­a ra thêi h¹n thu håi ®Ó tr¸nh sù tæn thÊt do kh«ng thu håi l¹i ®­îc nh÷ng kho¶n ph¶i thu. VÊn ®Ò tû gi¸, ®èi víi c¸c doanh nghiÖp nãi chung vµ ®Æc biÖt lµ c¸c doanh nghiÖp xuÊt nhËp khÈu nãi riªng tû gi¸ thay ®æi còng lµm thay ®æi l­îng hµng ho¸ s¶n xuÊt, xuÊt nhËp khÈu, nÕu tû gi¸ t¨ng th× sÏ thóc ®Èy xuÊt khÈu vµ ng­îc l¹i. Nh­ vËy viÖc t¨ng hay gi¶m tû gi¸ sÏ ¶nh h­ëng lín tíi viÖc ra quyÕt ®Þnh s¶n xuÊt nhiÒu hay Ýt cña c¸c doanh nghiÖp. VÊn ®Ò tû gi¸ liªn quan ®Õn hiÖn t­îng Dumping mµ nh­ ta ®· biÕt, nã ®em l¹i nh÷ng thuËn lîi song g©y ra nhiÒu khã kh¨n mµ ta kh«ng l­êng tr­íc ®­îc. ViÖc ph©n tÝch nh÷ng nh©n tè t¸c ®éng nµy sÏ gióp c¸c nhµ qu¶n lý cã ®­îc nh÷ng ph­¬ng h­íng, s¸ch l­îc ®Ó sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n mét c¸ch hiÖu qu¶. CH¦¥NG II THùC TR¹NG HIÖU QU¶ Sö DôNG TµI S¶N NG¾N H¹N CñA C¤NG TY Cæ PHÇN TËP §OµN HiPT 2.1. kh¸i qu¸t vÒ c«ng ty cæ phÇn tËp ®oµn HiPT 2.1.1. S¬ l­îc qu¸ tr×nh ph¸t triÓn C«ng ty cæ phÇn tËp ®oµn HiPT lµ mét trong nh÷ng tËp ®oµn tin häc hµng ®Çu t¹i ViÖt Nam, chuyªn cung cÊp c¸c s¶n phÈm vµ gi¶i ph¸p c«ng nghÖ th«ng tin tiªn tiÕn vµ phï hîp nh»m ph¸t huy tèi ®a hiÖu qu¶ c«ng viÖc cña kh¸ch hµng, mang l¹i gi¸ trÞ to lín cho kh¸ch hµng vµ cho HiPT Group, còng nh­ cho c¸c thµnh viªn cña HiPT Group. §­îc thµnh lËp vµo n¨m 1994 víi tªn gäi c«ng ty TNHH Hç trî vµ ph¸t triÓn tin häc (HiPT) theo: GiÊy phÐp thµnh lËp sè 008291GP/TLDN ngµy 2/6/1994 do ñy ban Nh©n d©n Thµnh phè Hµ Néi cÊp GiÊy ®¨ng kÝ kinh doanh sè 044123 ngµy 18/6/1994 do träng tµi kinh tÕ Hµ Néi cÊp. Tªn giao dÞch quèc tÕ: High Performace Technology Joint Stock Company. C«ng ty cã trô së t¹i: 79 Bµ TriÖu – Hµ Néi. Sau 7 n¨m ho¹t ®éng, ®Õn ngµy 29/02/2000, c«ng ty TNHH Hç trî Ph¸t triÓn Tin häc, theo giÊy chøng nhËn ®¨ng ký sè 0103000008 do Së kÕ ho¹ch vµ §Çu t­ thµnh phè Hµ Néi cÊp ®­îc chuyÓn thµnh C«ng ty Cæ phÇn cïng víi viÖc t¨ng vèn ®iÒu lÖ tõ 500000000 ®ång lªn 5120000000 ®ång. N¨m 2003 c«ng ty rêi trô së chÝnh vÒ tßa nhµ HANEC t¹i: 152 Thôy Khuª – T©y Hå – Hµ Néi. Kh«ng ngõng më réng quy m«, gia t¨ng vÒ vèn vµ lÜnh vùc kinh doanh, ®Õn th¸ng 6 n¨m 2006 c«ng ty ®æi tªn thµnh c«ng ty cæ phÇn tËp ®oµn HiPT ( HiPT Group ). 2.1.2. LÜnh vùc kinh doanh Chuyªn cung cÊp c¸c s¶n phÈm vµ gi¶i ph¸p c«ng nghÖ th«ng tin tiªn tiÕn, ®­îc thiÕt kÕ riªng cho tõng kh¸ch hµng theo tiªu chuÈn hµng ®Çu thÕ giíi nh»m ph¸t huy tèi ®a hiÖu qu¶ c«ng viÖc vµ tho¶ m·n mäi nhu cÇu cña kh¸ch hµng. C¸c lÜnh vùc kinh doanh chñ yÕu: Cung cÊp c¸c gi¶i ph¸p c«ng nghÖ th«ng tin Lµ nhµ cung cÊp c¸c thiÕt bÞ vµ gi¶i ph¸p ®­îc ñy quyÒn cña c¸c h·ng c«ng nghÖ th«ng tin hµng ®Çu thÕ giíi nh­: HP, Oracle, Exact software, CISCO, Stratus Technologies, Microsoft…, HiPT lµ mét trong sè c¸c nhµ cung cÊp c¸c s¶n phÈm còng nh­ gi¶i ph¸p c«ng nghÖ th«ng tin vµ truyÒn th«ng chÊt l­îng, uy tÝn hµng ®Çu t¹i ViÖt Nam. Cung cÊp c¸c thiÕt bÞ tin häc Lµ nhµ cung cÊp c¸c thiÕt bÞ tin häc nh­: m¸y chñ, m¸y tr¹m, m¸y x¸ch tay, m¸y in, scanner…, cho ®èi t­îng kh¸ch hµng lµ c¸c c¬ quan nhµ n­íc, c¸c c«ng ty lín, võa vµ nhá còng nh­ cho c¸c c¸ nh©n cã nhu cÇu. TÝch hîp hÖ thèng Ph­¬ng ch©m ho¹t ®éng cña HiPT lµ: c«ng nghÖ tiªn tiÕn, gi¶i ph¸p phï hîp. HiPT ®· kÕt hîp c«ng nghÖ vµ gi¶i ph¸p hµng ®Çu thÕ giíi vµo thÞ tr­êng ViÖt Nam cïng víi ®éi ngò kü thuËt tay nghÒ cao, th­êng xuyªn ®­îc ®µo t¹o, cËp nhËt kiÕn thøc, HiPT ®· ®ang thùc hiÖn c¸c gi¶i ph¸p vµ dÞch vô tich hîp hÖ thèng ®¸p øng mäi nhu cÇu cña kh¸ch hµng trªn toµn l·nh thæ ViÖt Nam. Ph¸t triÓn phÇn mÒm N©ng cao hÖ thèng qu¶n lý tµi liÖu vµ qu¶n lý quy tr×nh c«ng viÖc, n©ng cao n¨ng lùc ho¹t ®éng cho c¸c th­ viÖn ViÖt Nam, Ng©n hµng ViÖt Nam… Cung cÊp dÞch vô tin häc – viÔn th«ng HiPT cung cÊp ®Çy ®ñ c¸c dÞch vô tin häc, viÔn th«ng chÊt l­îng cao, ®¸p øng tèt nhÊt yªu cÇu cña kh¸ch hµng. DÞch vô bao gåm: ho¹ch ®Þnh, thiÕt kÕ, triÓn khai, ®¸nh gi¸, qu¶n trÞ cho h¹ tÇng m¹ng LAN/Wan/Wirelees, c¸c hÖ thèng m¸y tr¹m, thiÕt bÞ ngo¹i vi, an toµn d÷ liÖu… §µo t¹o vµ chuyÓn giao c«ng nghÖ HiPT cung cÊp mét hÖ thèng c¸c ch­¬ng tr×nh ®µo t¹o vÒ thiÕt bÞ ,m¹ng,qu¶n trÞ hÖ thèng…Cho kh¸ch hµng ®Ó gióp hä cã thÓ tù vËn hµnh m¸y mãc, qu¶n trÞ m¹ng vµ thay ®æi hÖ thèng, c¸c ch­¬ng tr×nh ®µo t¹o cã thÓ ®­îc tæ chøc t¹i chç hoÆc tËp trung theo líp. Hç trî kh¸ch hµng vµ b¶o hµnh – mét trong nh÷ng thÕ m¹nh cña HiPT Ho¹t ®éng trong lÜnh vùc tin häc, c«ng ty HiPT nhËn thøc rÊt râ r»ng c«ng t¸c b¶o hµnh tèt cô thÓ lµ kh¾c phôc nhanh chãng c¸c sù cè x¶y ra ®¶m b¶o cho c¸c thiÕt bÞ tin häc cña kh¸ch hµng lu«n ë trong t×nh tr¹ng ho¹t ®éng tèt lµ ph­¬ng ch©m ho¹t ®éng cña HiPT. C¸c kü thuËt viªn cña c«ng ty th­êng xuyªn ®­îc ®µo t¹o, cËp nhËt kiÕn thøc t¹i c¸c khãa häc trong vµ ngoµi n­íc do h·ng Hewlett-Packard (HP) vµ c¸c h·ng s¶n xuÊt thiÕt bÞ cã liªn quan tæ chøc. NhiÒu nh©n viªn cña HiPT ®· ®­îc h·ng cÊp chøng chØ quèc tÕ vÒ b¶o hµnh c¸c s¶n phÈm. Chøc n¨ng nhiÖm vô Chøc n¨ng ChuyÓn giao c«ng nghÖ vµ dÞch vô tin häc tiªn tiÕn trªn thÕ giíi vµo ViÖt Nam th«ng qua viÖc cung cÊp dÞch vô t­ vÊn, cung cÊp trang thiÕt bÞ vµ gi¶i ph¸p tin hoc viªn th«ng cña c¸c h·ng lín c¸c kh¸ch hµng ViÖt Nam. NhiÖm vô Lµ ®¬n vÞ chuyªn cung cÊp c¸c mÆt hµng vµ c¸c dÞch vô vÒ c«ng nghÖ tin häc c«ng ty cã môc tiªu lµ ph¸t triÓn m¹ng l­íi cung cÊp s¶n phÈm réng kh¾p c¶ n­íc ®Ó phôc vô tèi ®a nhu cÇu cña kh¸ch hµng trªn thÞ tr­êng hiÖn t¹i còng nh­ tiÒm n¨ng. V× vËy, c«ng ty thùc hiÖn c¸c nhiÖm vô chung cña c«ng ty: Mua b¸n c¸c mÆt hµng vÒ tin häc Qu¶n lý tèt chi phÝ ®Ó gãp phÇn b¶o toµn vèn vµ ph¸t triÓn doanh nghiÖp Thùc hiÖn ph©n phèi theo vèn gãp cæ phÇn, ch¨m lo ®êi sèng vËt chÊt vµ tinh thÇn cña c«ng nh©n viªn chøc, båi d­ìng n©ng cao tr×nh ®é v¨n hãa, khoa häc kü thuËt, chuyªn m«n cho c¸ nh©n c«ng nh©n viªn. B¶o vÖ c«ng ty, gi÷ g×n an ninh trËt tù an toµn c«ng ty. §Èy m¹nh ¸p dông c¸c thµnh tùu khoa häc kü thuËt tiªn tiÕn nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ trong c¸c ho¹t ®éng kinh doanh. ChÊp hµnh nghiªm chØnh c¸c nguyªn t¾c, chÕ ®é qu¶n lý cña nhµ n­íc vµ c¸c c¬ quan qu¶n lý cÊp trªn. 2.1.3. S¬ ®å bé m¸y tæ chøc Bé m¸y qu¶n lý cña c«ng ty cæ phÇn tËp ®oµn HiPT ®­îc x©y dùng trªn c¬ së m« h×nh trùc tuyÕn chøc n¨ng. §éi ngò c¸n bé, nh©n viªn chuyªn m«n kü thuËt cña c«ng ty cã 300 ng­êi, trong ®ã bao gåm: Héi ®ång qu¶n trÞ, tæng gi¸m ®èc, c¸c gi¸m ®èc, khèi phßng ban chøc n¨ng, c¸c phong ban, cöa hµng b¸n lÎ. Tæ chøc bé m¸y cña c«ng ty bao gåm c¸c bé phËn kinh doanh vµ bé phËn chøc n¨ng. Trong ®ã: §éi ngò nh©n viªn phÇn cøng lµm nhiÖm vô triÓn khai vµ b¶o hµnh §éi ngò nh©n viªn kü thuËt hÖ thèng vµ m¹ng lµm nhiÖm vô tÝch hîp vµ hç trî hÖ thèng; §éi ngò nh©n viªn kü thuËt phÇn mÒm ph¸t triÓn c¸c ch­¬ng tr×nh øng dông; §éi ngò nh©n viªn kinh doanh dù ¸n, kinh doanh ph©n phèi vµ b¸n lÎ; Nh©n viªn hµnh chÝnh, tµi chÝnh §éi ngò qu¶n lý cÊp cao hiÖn nay cña c«ng ty bao gåm: STT Hä vµ Tªn VÞ trÝ l·nh ®¹o 1 Vâ v¨n mai Tæng gi¸m ®èc HiPT Group 2 T«n quèc b×nh Phã TG§ HiPT Group 3 NguyÔn quang h¶i Phã TG§ HiPT Group 4 Nghiªm tiÕn sü Phã TG§ HiPT Group 5 Phan kh¾c c­êng Phã TG§ HiPT Group Héi ®ång qu¶n trÞ: lµ c¬ quan qu¶n lý cña c«ng ty, cã toµn quyÒn nh©n danh c«ng ty ®Ó quyÕt ®Þnh mäi vÊn ®Ò liªn quan ®Õn môc ®Ých, quyÒn lîi cña c«ng ty, trõ nh÷ng vÊn ®Ò thuéc thÈm quyÒn cña ®¹i héi cæ ®«ng. Tæng gi¸m ®èc: lµ ng­êi ®iÒu hµnh ho¹t ®éng c¸c lÜnh vùc c«ng t¸c vµ chÞu tr¸ch nhiÖm héi ®ång qu¶n trÞ vÒ viÖc thùc hiÖn c¸c nhiÖm vô ®­îc giao. C¸c gi¸m ®èc: ®­îc giao nhiÖm vô ®iÒu hµnh mét sè lÜnh vùc c«ng t¸c vµ chÞu tr¸ch nhiÖm tr­íc héi ®ång qu¶n trÞ, tæng gi¸m ®èc vµ ph¸p luËt, c«ng ty cã 3 gi¸m ®èc: Gi¸m ®èc kinh doanh Gi¸m ®èc kü thuËt Gi¸m ®èc tµi chÝnh C¸c bé phËn phßng ban chuyªn m«n cã nhiÖm vô gióp viÖc vµ tham m­u cho ban gi¸m ®èc. §éi ngò nh©n viªn kü thuËt cña HiPT cã chuyªn m«n tay nghÒ cao, ®­îc ®µo t¹o tõ nhiÒu n­íc: Liªn x« (cò), §øc, Ph¸p, Hungary, Bungari, NhËt, Hµn quèc vµ c¸c tr­êng ®¹i häc hµng ®Çu trong n­íc: §¹i häc B¸ch Khoa Hµ Néi, §¹i häc Tæng hîp Hµ Néi, §¹i häc Tæng hîp TPHCM… NhiÒu c¸n bé cña c«ng ty ®· tham gia c¸c kho¸ ®µo t¹o nghiÖp vô cña h·ng Hewlett- Packard( HP ) t¹i ViÖt Nam, Hoa K×, Singapore, Malaysia, Hång K«ng vµ Th¸i Lan, ®Æc biÖt trong lÜnh vùc m¸y tÝnh HP, gi¶i ph¸p m¹ng, m¸y in, m¸y quÐt vµ m¸y vÏ. S¬ ®å 2.1.4.1. KÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh Trong nh÷ng n¨m trë l¹i ®©y t×nh h×nh kinh doanh cña c«ng ty ph¸t triÓn t­¬ng ®èi tèt . c«ng ty cã nh÷ng biÕn ®æi lín vÒ doanh thu, quy m« tµi s¶n vµ nguån nh©n lùc. Sau ®©y lµ mét sè nh÷ng kÕt qu¶ mµ c«ng ty ®· ®¹t ®­îc trong nh÷ng n¨m gÇn ®©y. B¶ng 2.1: KÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh giai ®o¹n 2005-> 2007 §vt: ®ång ChØ Tiªu 31/12/2005 31/12/2006 31/12/2007 1.Tæng doanh thu 104165982757 125327263610 330007963745 2.C¸c kho¶n gi¶m trõ 1622734 671006 305803216 3.Doanh thu thuÇn 104164360023 125326592604 329702160529 4.Gi¸ vèn hµng b¸n 92364086579 114703828889 296662623046 5.Lîi nhuËn gép 11800273444 10622763715 33039537483 6.Doanh thu ho¹t ®éng tµi chÝnh 1638877594 8375310506 32019473244 7.Chi phÝ tµi chÝnh 1161408400 1092054782 3718387855 - trong ®ã: CF L·i vay 1161408400 1029124204 3672897382 8.Chi phÝ b¸n hµng 63624560 2758322395 5575772991 9.Chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp 10058768511 5615888807 16037811735 10.Lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng kinh doanh 2155349567 9531808237 39727038146 11.Thu nhËp kh¸c 10809936 640644187 1846235610 12.Chi phÝ kh¸c 545239543 81733906 13.Lîi nhuËn kh¸c 10809936 95404644 1764501704 14.Tæng lîi nhuËn tr­íc thuÕ 2166159503 9627212881 41491539850 15.Tæng lîi nhuËn chÞu thuÕ TNDN 1947501008 13622802484 16.Chi phÝ thuÕ TNDN hiªn hµnh 194491987 499522286 3814384696 17.Chi phÝ thuÕ TNDN ho·n l¹i 45777997 31568102 18.Lîi nhuËn sau thuÕ TNDN 1971667516 9081912599 37645587052 19.L·i c¬ b¶n trªn cæ phiÕu 27017 B¶ng b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh ë trªn cho thÊy tæng doanh thu cña c«ng ty t¨ng tr­ëng m¹nh qua c¸c n¨m. Cô thÓ, n¨m 2005 tæng doanh thu lµ 104 tû: n¨m 2006 lµ kho¶ng 125 tû t¨ng 20% víi n¨m 2005. N¨m 2007 lµ 330 tû t¨ng 120so víi n¨m 2006 vµ t¨ng kho¶n 190% so víi n¨m 2005. Së dÜ c«ng ty cã ®­îc doanh thu nh­ v©y v× thi tr­êng trong thêi gian võa qua cã sù ph¸t triÓn m¹nh mÏ, céng víi sù chØ ®¹o ®óng ®¾n cña ban l·nh ®¹o c«ng ty t¹o ®éng lùc ph¸t triÓn m¹nh mÏ. Lîi nhuËn chñ yÕu tõ ho¹t ®éng kinh doanh mang l¹i, c¸c kho¶n thu nhËp bÊt th­êng lµ kh«ng ®¸ng kÓ. 2.2. thùc tr¹ng hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n cña c«ng ty cæ phÇn tËp ®oµn hipt 2.2.1. Tµi s¶n ng¾n h¹n cña c«ng ty cæ phÇn tËp ®oµn HiPT B¶ng 2.3 C¬ cÊu tµi s¶n ng¾n h¹n cña c«ng ty ®vt: ®ång ChØ tiªu N¨m 2005 N¨m 2006 N¨m 2007 Sè tiÒn % Sè tiÒn % Sè tiÒn % 1. TiÒn 2475766510 5,9 14217938075 19,16 31865001308 9,77 2.§Çu t­ ng¾n h¹n 0 0 0 0 66544426667 20,40 3.Ph¶ thu 12276800419 29,26 40685062715 54,82 160990731785 49,36 4.Hµng tån kho 27139242180 64,68 18082781348 24,36 65757706736 20,16 5.TSNH kh¸c 63949503 0,16 1281527795 1,66 1031226082 0,31 Tæng céng 41955758612 100 74217938075 100 326189092578 100 Nguån: B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n tõ n¨m 2003 -> 2007 cña c«ng ty C¨n cø b¶ng sè liÖu cña b¶ng 2.3 cho thÊy tµi s¶n l­u ®éng cña c«ng ty t¨ng lªn rÊt nhanh, cô thÓ n¨m 2005 lµ sÊp xØ 42 tû ®ång; n¨m 2006 lµ 74,2 tû ®ång t¨ng gÇn 2 lÇn so víi n¨m 2005; sang n¨m 2007 lµ h¬n 326 tû ®ång gÊp 8 lÇn so víi n¨m 2005 vµ gÊp h¬n 4 lÇn n¨m 2006 2.2.1.1. Vèn b»ng tiÒn cña c«ng ty Vèn b»ng tiÒn cña c«ng ty bao gåm c¸c kho¶n: TiÒn mÆt, tiÒn göi ng©n hµng, tiÒn ®ang chuyÓn. Tû träng c¸c kho¶n nµy trong vèn b»ng tiÒn thÓ hiÖn qua b¶ng d­íi ®©y: B¶ng 2.4: Vèn b»ng tiÒn cña c«ng ty ®vt: ®ång ChØ tiªu N¨m 2005 N¨m 2006 N¨m 2007 Sè tiÒn % Sè tiÒn % Sè tiÒn % 1.TiÒn mÆt 129860545 5,25 4377447713 30,79 3084654284 10,72 2.TiÒn göi ng©n hµng 2345905965 94.75 9840490362 69,21 28780347024 89,28 3.TiÒn ®ang chuyÓn 0 0 0 0 0 0 Tæng céng 2475766510 100 14217938075 100 31865001308 100 Thùc tÕ cho thÊy tiÒn mÆt lµ lo¹i tµi s¶n cã tû lÖ sinh lêi rÊt thÊp, hÇu hÕt c¸c c«ng ty vµ kh¸ch hµng ®Òu giao dÞch th«ng qua hÖ thèng ng©n hµng, do ®ã c«ng ty xuÊt nhËp khÈu th­êng gi÷ l¹i mét l­îng tiÒn nhá ®Ó thanh to¸n hµng ngµy, thanh to¸n l­¬ng cho c«ng nh©n hay t¹m øng... Nh­ng sè liÖu trong b¶ng cho thÊy viÖc n¾m gi÷ tiÒn mÆt cña c«ng ty ngµy cµng t¨ng . §Æc biÖt t¨ng manh trong n¨m 2006 víi tû lÖ tiÒn mÆt n¾m gi÷ n¨m 2005 lµ 5,25 % ; ®Õn n¨m 2006 tû lÖ nµy lµ 30,79% t¨ng 25,54% so víi n¨m 2005. N¨m 2007 vèn b»ng tiÒn t¨ng m¹nh gÊp gÇn 14 lÇn n¨m 2005 vµ h¬n 2 lÇn n¨m 2006. Tuy nhiªn, tû lÖ n¾m gi÷ tiÒn mÆt trªn vèn b»ng tiÒn lµ 10,72% gi¶m 20,09% so víi n¨m 2006 vµ t¨ng 5,47% so víi n¨m 2005. C¸c doanh nghiÖp göi tiÒn ng©n hµng nh»m môc ®Ých thu ®­îc kho¶n tiÒn l·i ®ång thêi phôc vô trong viÖc giao dÞch víi c¸c kh¸ch hµng vµ c¸c c«ng ty kh¸c. ViÖc c«ng ty n¾m gi÷ tû lÖ tiÒn mÆt t¨ng lªn ®ång nghÜa víi viÖc tû lÖ tiÒn göi ng©n hµng gi¶m qua c¸c n¨m. Lµ mét c«ng ty kinh doanh trªn nhiÒu lÜnh vùc nªn c¸c quan hÖ thanh to¸n hay c¸c quan hÖ víi kh¸ch hµng cña c«ng ty rÊt ®a d¹ng, phøc t¹p kh«ng chØ giíi h¹n ph¹m vi trong n­íc mµ cßn më réng ra n­íc ngoµi. ViÖc qu¶n lý vèn b»ng tiÒn cña c«ng ty rÊt phøc t¹p, ph¶i theo dâi th­êng xuyªn tõ ®ã duy tr× mét l­îng tiÒn phï hîp vµ ®¨c biÖt lµ cã mét c¬ cÊu vèn b»ng tiÒn hîp lý ®Ó ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n cho c«ng ty, cã nh­ vËy míi ®¶m b¶o an toµn ®ång thêi ®¶m b¶o kh¶ n¨ng sinh lîi cho c«ng ty. 2.2.1.2. §Çu t­ ng¾n h¹n NÕu nh­ ë c¸c n­íc kh¸c thÞ tr­êng chøng kho¸n rÊt ph¸t triÓn th× ë ViÖt Nam hiÖn nay viÖc nhËn thøc vÒ thÞ tr­êng cßn rÊt thÊp, chøng kho¸n thanh kho¶n cao kh«ng ®­îc giao dÞch réng r·i ®· khiÕn cho c._.