Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại Công ty cổ phần tư vấn xây dựng Sông Đà

Lêi nãi ®Çu Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng, c¸c doanh nghiÖp c¹nh tranh nhau ®Ó tån t¹i vµ ph¸t triÓn, C«ng ty cæ phÇn t­ vÊn x©y dùng S«ng §µ còng kh«ng ph¶i lµ mét ngo¹i lÖ, lµ mét c«ng ty con cña Tæng C«ng ty S«ng §µ- mét doanh nghiÖp Nhµ N­íc ph¸t triÓn hµng ®Çu trong ngµnh x©y dùng. Tuy míi thµnh lËp tõ n¨m 1992, vµ cæ phÇn ho¸ n¨m 2004, nh­ng c«ng ty ®· chøng tá ®­îc n¨ng lùc cña m×nh th«ng qua thùc hiÖn tèt c¸c c«ng viÖc ®­îc giao tõ c«ng ty mÑ vµ hoµn thµnh xuÊt s¾c c¸c b¶n hîp ®ång víi c¸c ®èi t¸c. Lµ mét doanh nghiÖp ho¹t ®éng trong lÜnh vùc dÞch vô t­ vÊn, kh¶o s¸t thiÕt kÕ, lËp tæng dù to¸n vèn ®Çu t­ … c¸c c«ng tr×nh x©y dùng, nªn doanh nghiÖp mang ®Æc thï cña ngµnh dÞch vô, th­¬ng m¹i nh­ng còng mang nh÷ng ®Æc tr­ng riªng cña ngµnh x©y dùng. Lµ mét doanh nghiÖp mang tÝnh chÊt lµ dÞch vô nªn doanh nghiÖp cã rÊt nhiÒu vÊn ®Ò cÇn l­u ý trong ho¹t ®éng kinh doanh nh»m n©ng cao h¬n n÷a hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña m×nh nh­: vÊn ®Ò nguån lùc, vÊn ®Ò hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n, vÊn ®Ò vÒ tiÒn l­¬ng… TÊt c¶ nh÷ng vÊn ®Ò trªn ®Òu ®Æt doanh nghiÖp tr­íc c¸c th¸ch thøc lín nh»m hoµn thiÖn h¬n n÷a ®Ó cã thÓ ®øng v÷ng trªn thÞ tr­êng c¹nh tranh hiÖn nay. C«ng ty cæ phÇn t­ vÊn x©y dùng S«ng §µ tr­íc khi cæ phÇn ho¸ lµ mét doanh nghiÖp Nhµ N­íc, tuy vÉn chÞu nh÷ng ¶nh h­ëng lín cña phong c¸ch lµm viÖc theo kÕ ho¹ch mµ Ýt chó ý ®Õn hiÖu qu¶, nh­ng tõ khi nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng ph¸t triÓn doanh nghiÖp ph¶i tù thay ®æi m×nh ®Ó b¾t kÞp víi sù ph¸t triÓn cña nÒn kinh tÕ. V× vËy, doanh nghiÖp ®· thay ®æi cung c¸ch lµm viÖc tõ kh©u qu¶n lý ®Õn kh©u gi¸m s¸t, nh©n sù… Doanh nghiÖp thay ®æi ®éi ngò c¸n bé c«ng nh©n viªn, ®Çu t­ m¸y mãc thiÕt bÞ hiÖn ®¹i… nh»m n©ng cao h¬n n÷a hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp. Lµ mét doanh nghiÖp dÞch vô nªn tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp chiÕm tû träng chñ yÕu trong tæng tµi s¶n cña doanh nghiÖp. ViÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng sÏ cã ¶nh h­ëng quyÕt ®Þnh ®Õn hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n cña doanh nghiÖp, do ¶nh h­ëng nh­ vËy cña viÖc qu¶n lý vµ sö dông tµi s¶n l­u ®éng nªn em chän ®Ò tµi “N©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng t¹i C«ng ty cæ phÇn t­ vÊn x©y dùng S«ng §µ” lµm ®Ò tµi chuyªn ®Ò tèt nghiÖp. Do míi thµnh lËp h¬n 10 n¨m, vµ viÖc ®æi míi doanh nghiÖp míi diÔn ra trong vµi n¨m trë l¹i ®©y, do ®ã em chän sè liÖu c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh cña doanh nghiÖp trong 3 n¨m gÇn ®©y nhÊt ®Ó ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng t¹i c«ng ty. Trong chuyªn ®Ò nµy, em ®· tiÕp cËn vÊn ®Ò tõ viÖc ®­a ra nh÷ng lÝ luËn vÒ ph­¬ng ph¸p ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng, qua ®ã t×m hiÓu thùc tr¹ng vµ ®¸nh gi¸ thùc tr¹ng sö dông tµi s¶n l­u ®éng t¹i doanh nghiÖp tõ ®ã rót ra h¹n chÕ vµ ®­a ra c¸c gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng t¹i c«ng ty h¬n n÷a. Chuyªn ®Ò nµy ®­îc tr×nh bµy thµnh 3 ch­¬ng: Ch­¬ng I: Nh÷ng kh¸i qu¸t chung nhÊt vÒ hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng trong doanh nghiÖp. Qua ch­¬ng nµy chóng ta cã thÓ ®­îc hiÓu biÕt thÕ nµo lµ doanh nghiÖp, c¸c ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng, tµi s¶n vµ tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp tõ ®ã hiÓu vÒ hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp. Ch­¬ng II: Nãi vÒ thùc tr¹ng hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng t¹i c«ng ty cæ phÇn t­ vÊn x©y dùng S«ng §µ. Qua ch­¬ng nµy chóng ta cã thÓ thÊy ®­îc thùc tr¹ng vÒ ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty, t×nh h×nh ®Çu t­ tµi s¶n cña doanh nghiÖp, thùc tr¹ng vÒ hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng cña c«ng ty: nh­ t×nh h×nh sö dông tiÒn, ph¶i thu, tån kho… Ch­¬ng III: Trong ch­¬ng nµy, em ®Ò cËp tíi c¸c gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng t¹i c«ng ty cæ phÇn t­ vÊn x©y dùng S«ng §µ, qua ®©y em xin nªu mét sè kiÕn nghÞ víi c¸c c¬ quan cã thÈm quyÒn nh»m t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho c«ng ty n©ng cao h¬n n÷a hiÖu qu¶ ho¹t ®éng. Do h¹n chÕ vÒ kiÕn thøc vµ kinh nghiÖm, nªn chuyªn ®Ò nµy kh«ng thÓ tr¸nh khái cã nh÷ng sai sãt. Em kÝnh mong c¸c thÇy c« gi¸o gióp ®ì ®Ó em hoµn thµnh chuyªn ®Ò nµy. Ch­¬ng I Nh÷ng vÊn ®Ò chung vÒ hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng trong doanh nghiÖp 1.1. Tµi s¶n trong doanh nghiÖp 1.1.1. Ho¹t ®éng qu¶n lý tµi chÝnh trong doanh nghiÖp 1.1.1.1. Kh¸i niÖm chung vÒ doanh nghiÖp Mçi nÒn kinh tÕ ®Òu hµm chøa bªn trong nã nh÷ng thµnh viªn ®­îc h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn nh»m thóc ®Èy nÒn kinh tÕ ph¸t triÓn. C¸c thµnh viªn ho¹t ®éng vµ gióp ®ì nhau cïng ph¸t triÓn, trong c¸c thµnh viªn cña nÒn kinh tÕ th× doanh nghiÖp lµ mét thµnh viªn chñ chèt vµ quyÕt ®Þnh sù tån t¹i vµ ph¸t triÓn cña bÊt kú mét nÒn kinh tÕ nµo. VËy doanh nghiÖp ®­îc hiÓu nh­ thÕ nµo? Cã rÊt nhiÒu kh¸i niÖm vÒ doanh nghiÖp nh­ng nh×n chung doanh nghiÖp ®­îc hiÓu lµ mét chñ thÓ kinh tÕ ®éc lËp, cã t­ vÊn c¸ch ph¸p nh©n, ho¹t ®éng kinh doanh trªn thÞ tr­êng nh»m môc tiªu tèi ®a ho¸ gi¸ trÞ tµi s¶n cña c¸c chñ së h÷u. Doanh nghiÖp lµ mét tæ chøc ho¹t ®éng kinh tÕ trong nhiÒu c¸c ngµnh nghÒ kh¸c nhau. Cã rÊt nhiÒu ho¹t ®éng kinh tÕ ph¶i ®­îc thùc hiÖn bëi doanh nghiÖp chø kh«ng ph¶i bÊt cø mét thµnh niªn nµo kh¸c cña nÒn kinh tÕ. §ã lµ kh¸i niÖm chung cña thÕ giíi vÒ doanh nghiÖp. Cßn t¹i ViÖt Nam, theo luËt doanh nghiÖp n¨m 1999- §iÒu 1 quy ®Þnh: “Doanh nghiÖp lµ mét tæ chøc kinh tÕ cã tªn riªng, cã tµi s¶n, cã trô së giao dÞch æn ®Þnh, ®­îc ®¨ng ký kinh doanh theo quy ®Þnh cña ph¸p luËt, nh»m môc ®Ých thùc hiÖn c¸c ho¹t ®éng kinh doanh- tøc lµ thùc hiÖn mét hoÆc mét sè c«ng ®o¹n cña qu¸ tr×nh ®Çu t­, tõ s¶n xuÊt ®Õn tiªu thô s¶n phÈm hoÆc cung øng dÞch vô trªn thÞ tr­êng nh»m môc ®Ých sinh lêi”. HiÖn nay trong nÒn kinh tÕ c¸c n­íc, doanh nghiÖp ®­îc tæ chøc thµnh nhiÒu lo¹i h×nh kh¸c nhau. ë ViÖt Nam, theo quy ®Þnh cña LuËt doanh nghiÖp th× c¸c lo¹i h×nh doanh nghiÖp bao gåm: doanh nghiÖp nhµ n­íc, c«ng ty cæ phÇn, c«ng ty tr¸ch nhiÖm h÷u h¹n 1 thµnh viªn, c«ng ty tr¸ch nhiÖm h÷u h¹n cã tõ hai thµnh viªn trë lªn, c«ng ty hîp danh, c«ng ty liªn doanh, doanh nghiÖp t­ nh©n. C¸c doanh nghiÖp hiÖn nay cã thÓ ®­îc ho¹t ®éng d­íi c¸c h×nh thøc lµ: kinh doanh c¸ thÓ, kinh doanh theo h×nh thøc gãp vèn, kinh doanh tæ chøc d­íi h×nh thøc c«ng ty. Kinh doanh c¸ thÓ lµ mét lo¹i h×nh thµnh lËp ®¬n gi¶n nhÊt, kh«ng cÇn c¸c ®iÒu lÖ chÝnh thøc, Ýt chÞu sù qu¶n lý cña nhµ n­íc, kh«ng ph¶i nép thuÕ thu nhËp doanh nghiÖp, chñ doanh nghiÖp chÞu tr¸ch nhiÖm v« h¹n ®èi víi c¸c kho¶n nî cña doanh nghiÖp, kh¶ n¨ng thu hót vèn bÞ h¹n chÕ bëi kh¶ n¨ng cña ng­êi chñ. Kinh doanh theo h×nh thøc gãp vèn lµ lo¹i h×nh doanh nghiÖp ®­îc thµnh lËp kh¸ dÔ dµng víi chi phÝ thÊp, c¸c thµnh viªn chÝnh thøc ph¶i chÞu tr¸ch nhiÖm v« h¹n víi c¸c kho¶n nî cña doanh nghiÖp, kh¶ n¨ng vÒ vèn cña doanh nghiÖp bÞ h¹n chÕ. C«ng ty lµ lo¹i h×nh doanh nghiÖp mµ ë ®ã cã sù kÕt hîp ba lo¹i lîi Ých: lîi Ých cña chñ së h÷u, héi ®ång qu¶n trÞ vµ c¸c nhµ qu¶n lý. Sù tån t¹i cña doanh nghiÖp kh«ng phô thuéc vµo sù thay ®æi cña sè l­îng cæ ®«ng, c¸c cæ ®«ng chÞu tr¸ch nhiÖm h÷u h¹n ë phÇn vèn cña c¸c cæ ®«ng ®· ®ãng gãp vµo c«ng ty. Mçi lo¹i h×nh doanh nghiÖp ®Òu cã nh÷ng ­u, nh­îc ®iÓm riªng vµ phï hîp víi quy m« vµ tr×nh ®é ph¸t triÓn nhÊt ®Þnh. HiÖn nay, hÇu hÕt c¸c doanh nghiÖp lín ®Òu ho¹t ®éng víi t­ c¸ch lµ c«ng ty, ®©y còng chÝnh lµ lo¹i h×nh ph¸t triÓn nhÊt cña doanh nghiÖp. 1.1.1.2. Ho¹t ®éng qu¶n lý tµi chÝnh trong doanh nghiÖp Sù cÇn thiÕt cña ho¹t ®éng qu¶n lý tµi chÝnh trong doanh nghiÖp §Ó ®¹t ®­îc møc lîi nhuËn nh­ mong muèn, doanh nghiÖp cÇn ph¶i cã nh÷ng quyÕt ®Þnh hÕt søc ®óng ®¾n liªn quan ®Õn doanh nghiÖp. Mäi quyÕt ®Þnh cña doanh nghiÖp ®Òu ph¶i ®­îc ®Æt trong c¸c mèi liªn hÖ xung quanh nh­ m«i tr­êng kinh tÕ- x· héi. Doanh nghiÖp lu«n ph¶i ®èi ®Çu víi sù ph¸t triÓn cña c«ng nghÖ th«ng tin dÉn ®Õn nh÷ng thay ®æi m¹nh mÏ trong ho¹t ®éng qu¶n lý tµi chÝnh cña doanh nghiÖp. Doanh nghiÖp lµ ®èi t­îng qu¶n lý cña Nhµ N­íc, sù th¾t chÆt hay níi láng ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp b»ng c¸c v¨n b¶n quy ph¹m ph¸p luËt. Doanh nghiÖp trong nÒn kinh tÕ ph¶i dù tÝnh c¸c rñi ro, ®Æc biÖt lµ c¸c rñi ro tµi chÝnh ®Ó cã c¸c ph¶n øng kÞp thêi vµ ®óng ®¾n. Doanh nghiÖp ph¶i ®¸p øng ®­îc nh÷ng ®ßi hái cña ®èi t¸c vÒ møc vèn chñ së h÷u trong c¬ cÊu vèn. Sù t¨ng vèn chñ së h÷u cã t¸c ®éng ®¸ng kÓ tíi ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp, ®Æc biÖt trong c¸c ®iÒu kiÖn kinh tÕ kh¸c nhau. Muèn ph¸t triÓn bÒn v÷ng, c¸c doanh nghiÖp ph¶i cã kh¶ n¨ng tù chñ vµ cã thÓ dù ®o¸n tr­íc ®­îc sù thay ®æi cña m«i tr­êng ®Ó s½n sµng thÝch nghi víi nã. Trong c¸c tr­êng hîp, quan hÖ tµi chÝnh doanh nghiÖp ®­îc thÓ hiÖn rÊt phong phó vµ ®a d¹ng. Néi dung c¬ b¶n cña qu¶n lý tµi chÝnh doanh nghiÖp C¸c quan hÖ tµi chÝnh doanh nghiÖp ®­îc thÓ hiÖn trong c¸c qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp.ViÖc xö lý c¸c quan hÖ tµi chÝnh chÝnh lµ viÖc c¸c doanh nghiÖp thùc hiÖn trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh th«ng qua gi¶i quyÕt ba vÊn ®Ò quan träng ®ã lµ: - Thø nhÊt: nªn ®Çu t­ dµi h¹n vµo ®©u vµ bao nhiªu cho phï hîp víi c¸c lo¹i h×nh s¶n xuÊt kinh doanh ®· lùa chän, ®©y chÝnh lµ chiÕn l­îc dµi h¹n cña doanh nghiÖp, nã còng lµ c¬ së ®Ó cho c¸c doanh nghiÖp dù to¸n vèn ®Çu t­. - Thø hai: C¸c doanh nghiÖp sÏ lÊy nguån vèn ®Çu t­ ë ®©u, hay chÝnh lµ tr¶ lêi c©u hái “C¸c chñ doanh nghiÖp ph¶i kiÕm tiÒn tõ ®©u ®Ó thùc hiÖn c¸c ho¹t ®éng ®Çu t­ cña doanh nghiÖp”. - Thø ba: ViÖc qu¶n lý tµi chÝnh hµng ngµy cña doanh nghiÖp sÏ ®­îc thùc hiÖn nh­ thÕ nµo? §©y lµ c¸c quyÕt ®Þnh tµi chÝnh ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp vµ chóng liªn quan chÆt chÏ tíi viÖc qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp. §©y chÝnh lµ ba vÊn ®Ò chÝnh vµ chñ yÕu cña tµi chÝnh doanh nghiÖp. Nghiªn cøu tµi chÝnh doanh nghiÖp thùc chÊt lµ nghiªn cøu c¸ch thøc gi¶i quyÕt ba vÊn ®Ò ®ã. Khi tiÕn hµnh s¶n xuÊt kinh doanh, doanh nghiÖp cÇn thuª nhµ qu¶n lý mua s¾m c¸c yÕu tè vËt chÊt chñ yÕu nh­ m¸y mãc thiÕt bÞ, ®Êt ®ai vµ lao ®éng… §iÒu ®ã còng cã nghÜa lµ doanh nghiÖp ®ang ®Çu t­ ®Ó h×nh thµnh nªn tµi s¶n cho doanh nghiÖp. Nh­ng ®Ó ®Çu t­ vµo c¸c tµi s¶n th× doanh nghiÖp cÇn ph¶i cã vèn ®Ó ®Çu t­, mét doanh nghiÖp cã thÓ cã rÊt nhiÒu c¸ch ®Ó huy ®éng vèn ®Çu t­ nh­: ph¸t hµnh cæ phiÕu, tr¸i phiÕu hay ®i vay cña ng©n hµng vµ c¸c tæ chøc tµi chÝnh. VËy khi t×m kiÕm ®ñ c¸c nguån tµi trî th× doanh nghiÖp nªn ®Çu t­ vµo c¸c tµi s¶n dµi h¹n nµo? §Ó gi¶i ®¸p cho vÊn ®Ò nµy ®ã chÝnh lµ c«ng viÖc dù to¸n vèn ®Çu t­- ®ã lµ qu¸ tr×nh kÕ ho¹ch ho¸ vµ qu¶n lý ®Çu t­ dµi h¹n cña doanh nghiÖp. Nhµ qu¶n lý ®Çu t­ dµi h¹n ph¶i t×m kiÕm c¬ héi ®Çu t­ sao cho thu nhËp do ®Çu t­ mang l¹i lín h¬n chi phÝ ®Çu t­. VÊn ®Ò thø ba vµ còng lµ mét vÊn ®Ò hÕt søc quan träng ®ã chÝnh lµ viÖc qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng- tøc lµ qu¶n lý c¸c tµi s¶n ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp. Ho¹t ®éng tµi chÝnh ng¾n h¹n g¾n liÒn víi dßng tiÒn nhËp quü vµ xuÊt quü. Nhµ qu¶n lý tµi chÝnh cÇn ph¶i xö lý sù lÖch pha cña c¸c dßng tiÒn. Qu¶n lý ng¾n h¹n c¸c dßng tiÒn kh«ng thÓ t¸ch rêi víi vèn l­u ®éng rßng cña doanh nghiÖp - tµi s¶n l­u ®éng rßng ®­îc x¸c ®Þnh b»ng sù chªnh lÖch gi÷a tµi s¶n l­u ®éng vµ nî ng¾n h¹n. Mét sè vÊn ®Ò qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng sÏ ®­îc lµm râ nh­: doanh nghiÖp nªn n¾m gi÷ bao nhiªu tiÒn vµ dù tr÷, c¸c kho¶n ph¶i thu bao nhiªu lµ phï hîp ®Ó doanh nghiÖp vÉn gi÷ ®­îc kh¸ch hµng nh­ng ph¶i ®¶m b¶o an toµn cho doanh nghiÖp, doanh nghiÖp sÏ tµi trî ng¾n h¹n b»ng c¸ch nµo, mua chÞu hay vay ng¾n h¹n ®Ó tr¶ tiÒn ngay, nÕu ®i vay th× doanh nghiÖp nªn vay ë ®©u vµ nh­ thÕ nµo… Nh­ vËy, qua ®©y chóng ta cã thÓ nhËn thÊy ba vÊn ®Ò chÝnh cña tµi chÝnh doanh nghiÖp ®ã chÝnh lµ: dù to¸n vèn ®Çu t­ dµi h¹n, c¬ cÊu vèn vµ qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng. §©y lµ ba vÊn ®Ò bao trïm nhÊt cña tµi chÝnh doanh nghiÖp, mçi vÊn ®Ò trªn l¹i bao gåm nhiÒu néi dung, nhiÒu khÝa c¹nh kh¸c nhau ®ßi hái c¸c nhµ qu¶n lý doanh nghiÖp cÇn ph¶i l­u t©m ®Ó qu¶n lý doanh nghiÖp mét c¸ch tèt nhÊt. 1.1.2. Tµi s¶n l­u ®éng trong doanh nghiÖp Tµi s¶n trong doanh nghiÖp Kh¸i niÖm tµi s¶n trong doanh nghiÖp Tµi s¶n trong doanh nghiÖp lµ kho¶n môc n»m bªn tr¸i b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña doanh nghiÖp. Tµi s¶n cña doanh nghiÖp chÝnh lµ c¸c bé phËn ®­îc h×nh thµnh trong qu¸ tr×nh ®Çu t­ cña doanh nghiÖp. Tµi s¶n lµ toµn bé tiÒm lùc kinh tÕ cña ®¬n vÞ, biÓu thÞ cho nh÷ng lîi Ých mµ ®¬n vÞ thu ®­îc trong t­¬ng lai hoÆc nh÷ng tiÒm n¨ng phôc vô cho ho¹t ®éng kinh doanh cña ®¬n vÞ. Nãi c¸ch kh¸c, tµi s¶n lµ tÊt c¶ nh÷ng thø h÷u h×nh hoÆc v« h×nh g¾n víi lîi Ých trong t­¬ng lai cña ®¬n vÞ tho¶ m·n c¸c ®iÒu kiÖn: Thuéc quyÒn së h÷u hoÆc quyÒn kiÓm so¸t l©u dµi cña ®¬n vÞ Cã gi¸ trÞ thùc sù ®èi víi ®¬n vÞ Cã gi¸ phÝ x¸c ®Þnh Sù h×nh thµnh c¸c tµi s¶n trong doanh nghiÖp Mét trong nh÷ng néi dung chÝnh cña ho¹t ®éng tµi chÝnh doanh nghiÖp ®ã lµ ®Çu t­ vµo ®©u, hay doanh nghiÖp sÏ mua s¾m tµi s¶n nh­ thÕ nµo cho phï hîp. ViÖc ®Çu t­ vµo tµi s¶n cña doanh nghiÖp cã ý nghÜa hÕt søc quan träng ®èi víi doanh nghiÖp, nã quyÕt ®Þnh ®Õn ho¹t ®éng kinh doanh cña bÊt kú mét doanh nghiÖp nµo. ViÖc h×nh thµnh c¸c tµi s¶n cña doanh nghiÖp lµ tõ qu¸ tr×nh ®Çu t­ cña doanh nghiÖp, doanh nghiÖp thu hót ®­îc vèn ®Çu t­ tõ bªn ngoµi vµo sÏ tiÕn hµnh mua s¾m tµi s¶n ®Ó tiÕn hµnh s¶n xuÊt kinh doanh. Khi ®Çu t­ vµo tµi s¶n doanh nghiÖp ®Çu t­ sao cho c¬ cÊu cña nã phï hîp víi lo¹i h×nh doanh nghiÖp vµ ®Æc ®iÓm cña ngµnh nghÒ kinh doanh cña m×nh. Sù h×nh thµnh c¸c lo¹i tµi s¶n kh¸c nhau th× cÇn h×nh thµnh tõ c¸c nguån kh¸c nhau, doanh nghiÖp cÇn ph¶i cã chÝnh s¸ch ®Çu t­ thÝch hîp nh»m ®¶m b¶o an toµn trong thanh to¸n cña doanh nghiÖp. ViÖc lùa chän nguån thÝch hîp ®Ó ®Çu t­ cho c¸c tµi s¶n ®­îc ®Ò cËp trong phÇn qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng trong doanh nghiÖp. Ph©n lo¹i tµi s¶n Cã nhiÒu c¸ch ph©n lo¹i tµi s¶n trong c¸c doanh nghiÖp, nh­ng nÕu xÐt vÒ mÆt gi¸ trÞ vµ tÝnh chÊt lu©n chuyÓn cña tµi s¶n, toµn bé tµi s¶n cña doanh nghiÖp ®­îc chia thµnh hai lo¹i: tµi s¶n l­u ®éng vµ tµi s¶n cè ®Þnh, mçi mét lo¹i tµi s¶n ®Òu cã h×nh th¸i vËt chÊt kh¸c nhau vµ vai trß kh¸c nhau nh­ng ®Òu nh»m phôc vô cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp ®Ó hoµn thµnh c¸c môc tiªu cña doanh nghiÖp. Tµi s¶n cè ®Þnh Kh¸i niÖm tµi s¶n cè ®Þnh C¨n cø vµo tÝnh chÊt vµ vai trß tham gia vµo qu¸ tr×nh s¶n xuÊt, t­ liÖu s¶n xuÊt cña doanh nghiÖp ®­îc chia thµnh hai bé phËn lµ t­ liÖu lao ®éng vµ ®èi t­îng lao ®éng. Tµi s¶n cè ®Þnh lµ nh÷ng t­ liÖu lao ®éng chñ yÕu vµ cã ®Æc ®iÓm c¬ b¶n lµ tham gia vµo nhiÒu chu kú s¶n xuÊt, h×nh th¸i vËt chÊt kh«ng thay ®æi tõ chu kú s¶n xuÊt ®Çu tiªn cho ®Õn khi bÞ sa th¶i khái qu¸ tr×nh s¶n xuÊt. Mäi t­ liÖu lao ®éng lµ tµi s¶n h÷u h×nh cã kÕt cÊu ®éc lËp, hoÆc lµ mét hÖ thèng gåm nhiÒu tµi s¶n riªng lÎ liªn kÕt víi nhau ®Ó cïng thùc hiÖn mét hay mét sè chøc n¨ng nhÊt ®Þnh mµ nÕu thiÕu bÊt kú mét bé phËn nµo trong ®ã th× c¶ hÖ thèng kh«ng thÓ ho¹t ®éng ®­îc. Nh÷ng t­ liÖu lao ®éng ®­îc coi lµ tµi s¶n cè ®Þnh khi ®ång thêi tho¶ m·n hai tiªu chuÈn sau: Tiªu chuÈn vÒ thêi gian: Cã thêi gian sö dông tõ 1 n¨m trë lªn Tiªu chuÈn vÒ gi¸ trÞ: Nh÷ng tµi s¶n cã gi¸ trÞ tõ 10 triÖu ®ång trë lªn Tr­êng hîp mét hÖ thèng gåm nhiÒu bé phËn thiÕt bÞ riªng lÎ liªn kÕt víi nhau, trong ®ã mçi bé phËn cÊu thµnh cã thêi gian sö dông kh¸c nhau vµ nÕu thiÕu mét bé phËn nµo ®ã th× c¶ hÖ thèng vÉn thùc hiÖn ®­îc chøc n¨ng ho¹t ®éng chÝnh cña nã, nh­ng do yªu cÇu qu¶n lý, sö dông tµi s¶n cè ®Þnh ®ßi hái ph¶i qu¶n lý riªng tõng bé phËn th× mçi bé phËn thiÕt bÞ nãi trªn, ®­îc coi lµ mét tµi s¶n cè ®Þnh h÷u h×nh ®éc lËp. Nh÷ng sóc vËt lµm viÖc hoÆc cho s¶n phÈm th× tõng con ®­îc coi lµ tµi s¶n cè ®Þnh, tõng m¶nh v­ên c©y l©u n¨m còng ®­îc coi lµ tµi s¶n cè ®Þnh. Trong ®iÒu kiÖn tiÕn bé khoa häc kü thuËt hiÖn nay, khi khoa häc ®· trë thµnh mét lùc l­îng s¶n xuÊt trùc tiÕp th× kh¸i niÖm vÒ tµi s¶n cè ®Þnh còng ®­îc më réng nã bao gåm c¶ nh÷ng tµi s¶n cè ®Þnh kh«ng cã h×nh th¸i vËt chÊt. Lo¹i nµy lµ nh÷ng chi phÝ mµ doanh nghiÖp bá ra còng ®ång thêi tho¶ m·n hai tiªu chuÈn nªu trªn vµ th­êng bao gåm: chi phÝ thµnh lËp doanh nghiÖp, chi phÝ vÒ b»ng ph¸t minh s¸ng chÕ… Ph©n lo¹i tµi s¶n cè ®Þnh §Ó qu¶n lý tèt tµi s¶n cè ®Þnh trong doanh nghiÖp, tµi s¶n cè ®Þnh th«ng th­êng ®­îc ph©n thµnh c¸c lo¹i sau: Tµi s¶n cè ®Þnh phôc vô cho môc ®Ých kinh doanh: ®©y lµ nh÷ng tµi s¶n cè ®Þnh do doanh nghiÖp sö dông cho c¸c môc ®Ých kinh doanh kiÕm lêi, bao gåm: tµi s¶n cè ®Þnh h÷u h×nh vµ tµi s¶n cè ®Þnh v« h×nh. Tµi s¶n cè ®Þnh h÷u h×nh bao gåm: nhµ cöa vËt kiÕn tróc, m¸y mãc thiÕt bÞ, ph­¬ng tiÖn vËn t¶i thiÕt bÞ truyÒn dÉn, thiÕt bÞ dông cô qu¶n lý, c¸c lo¹i tµi s¶n cè ®Þnh kh¸c… Tµi s¶n cè ®Þnh dïng cho môc ®Ých phóc lîi, sù nghiÖp, an ninh quèc phßng Ngoµi hai lo¹i tµi s¶n cè ®Þnh nªu trªn, trong c¸c doanh nghiÖp nhµ n­íc cßn cã thÓ cã lo¹i tµi s¶n cè ®Þnh b¶o qu¶n hé, gi÷ hé, cÊt gi÷ hé nhµ n­íc theo quyÕt ®Þnh cña c¸c c¬ quan Nhµ n­íc cã thÈm quyÒn. Vai trß cña tµi s¶n cè ®Þnh trong ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp Ho¹t ®éng cña bÊt kú mét doanh nghiÖp nµo còng kh«ng thÓ kh«ng cã tµi s¶n cè ®Þnh. Dï lµ doanh nghiÖp s¶n xuÊt hay doanh nghiÖp ho¹t ®éng trong lÜnh vùc th­¬ng m¹i dÞch vô, tµi s¶n ®ãng vai trß kh«ng thÓ thiÕu ®èi víi c¸c doanh nghiÖp nhÊt lµ khi khoa häc c«ng nghÖ ngµy cµng ph¸t triÓn hiÖn nay. C¸c doanh nghiÖp ra søc hiÖn ®¹i ho¸ tµi s¶n cè ®Þnh nh»m n©ng cao n¨ng lùc s¶n xuÊt cña m×nh. §èi víi c¸c doanh nghiÖp s¶n xuÊt tµi s¶n cè ®Þnh chiÕm chñ yÕu trong tæng tµi s¶n. Bëi v× ho¹t ®éng s¶n xuÊt chñ yÕu lµ sö dông c¸c m¸y mãc thiÕt bÞ ®Ó t¹o ra s¶n phÈm, doanh nghiÖp nµo cã m¸y mãc thiÕt bÞ ®Çy ®ñ vµ hiÖn ®¹i th× chÊt l­îng s¶n phÈm sÏ tèt vµ cã tÝnh c¹nh tranh cao h¬n c¸c s¶n phÈm kh¸c. §èi víi c¸c doanh nghiÖp ho¹t ®éng trong lÜnh vùc th­¬ng m¹i dÞch vô, tµi s¶n cè ®inh chØ chiÕm mét phÇn kh«ng lín v× ho¹t ®éng cña hä chñ yÕu lµ sö dông tµi s¶n l­u ®éng, tuy nhiªn vai trß cña tµi s¶n cè ®Þnh còng hÕt søc quan träng nã còng gãp phÇn lín vµo viÖc t¹o ra lîi nhuËn cho doanh nghiÖp, mét doanh nghiÖp kh«ng thÓ ho¹t ®éng b×nh th­êng nÕu nh­ kh«ng cã tµi s¶n l­u ®éng. Tµi s¶n l­u ®éng trong doanh nghiÖp Kh¸i niÖm tµi s¶n l­u ®éng trong doanh nghiÖp Trong bÊt cø mét doanh nghiÖp nµo còng cã ho¹t ®éng qu¶n trÞ tµi chÝnh ®ã lµ mét trong nh÷ng néi dung quan träng cña qu¶n trÞ tµi chÝnh trong doanh nghiÖp, ho¹t ®éng qu¶n trÞ tµi chÝnh trong doanh nghiÖp bao gåm nhiÒu mÆt trong ®ã qu¶n lý vèn vµ tµi s¶n trong doanh nghiÖp lµ mét néi dung quan träng vµ xuyªn suèt. Môc tiªu quan träng nhÊt cña qu¶n lý vèn vµ tµi s¶n lµ ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt ®­îc b×nh th­êng vµ ®¹t ®­îc hiÖu qu¶ cao nhÊt. Kh¸c víi t­ liÖu lao ®éng, ®èi t­îng lao ®éng kh«ng chØ tham gia vµo mét chu kú s¶n xuÊt, ®Õn chu kú s¶n xuÊt sau l¹i ph¶i sö dông ®èi t­îng lao ®éng kh¸c. PhÇn lín c¸c ®èi t­îng lao ®éng th«ng qua qu¸ tr×nh chÕ biÕn ®Ó hîp thµnh thùc thÓ cña s¶n phÈm nh­ b«ng thµnh sîi, c¸t thµnh thuû tinh, mét sè kh¸c bÞ mÊt ®i nh­ c¸c lo¹i nhiªn liÖu. BÊt kú ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh nµo còng cÇn ph¶i cã c¸c ®èi t­îng lao ®éng. L­îng tiÒn øng tr­íc ®Ó tho¶ m·n nhu cÇu c¸c ®èi t­îng lao ®éng gäi lµ vèn l­u ®éng cña doanh nghiÖp. Mét doanh nghiÖp, bÊt kÓ ®ã lµ doanh nghiÖp s¶n xuÊt hay doanh nghiÖp th­¬ng m¹i th× khi tiÕn hµnh kinh doanh ®Òu ph¶i cÇn cã tµi s¶n l­u ®éng. Tµi s¶n l­u ®éng ®­îc ph©n bæ trong suèt qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. §Ó qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh ®­îc liªn tôc th× doanh nghiÖp cÇn ph¶i cã ®ñ tµi s¶n l­u ®éng. NÕu kh«ng qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp sÏ bÞ gi¸n ®o¹n, lµm t¨ng chi phÝ vµ lµm qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh bÞ ¶nh h­ëng xÊu. Víi nh÷ng doanh nghiÖp ho¹t ®éng trong c¸c lÜnh vùc kh¸c nhau th× nhu cÇu vÒ tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp còng kh¸c nhau, quy m« cña tµi s¶n l­u ®éng còng ¶nh h­ëng rÊt lín ®Õn s¶n xuÊt kinh doanh. Mét quy m« tµi s¶n l­u ®éng phï hîp sÏ gióp cho doanh nghiÖp ho¹t ®éng mét c¸ch b×nh th­êng vµ liªn tôc. Ngoµi quy m« th× c¬ cÊu tµi s¶n l­u ®éng ¶nh h­ëng kh«ng kÐm phÇn quan träng ®Õn ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp, cã mét c¬ cÊu tµi s¶n l­u ®éng hîp lý sÏ ®¸p øng mét c¸ch kÞp thêi nhu cÇu cña doanh nghiÖp gióp doanh nghiÖp gi¶m ®­îc chi phÝ còng nh­ n©ng cao hiÖu qu¶ cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. C¬ cÊu vÒ tµi s¶n l­u ®éng cßn cho biÕt t×nh h×nh tµi chÝnh hiÖn t¹i cña doanh nghiÖp, vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n vµ c¸c rñi ro tµi chÝnh cña doanh nghiÖp. Qua ®©y cho ta thÊy r»ng tµi s¶n l­u ®éng lµ hÕt søc quan träng ®èi víi c¸c doanh nghiÖp, v× vËy c¸c doanh nghiÖp cÇn ph¶i cã chÕ ®é qu¶n lý vµ sö dông mét c¸ch khoa häc vµ hîp lý nh»m n©ng cao h¬n n÷a hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp. Tµi s¶n l­u ®éng lµ nh÷ng tµi s¶n ng¾n h¹n vµ th­êng xuyªn lu©n chuyÓn trong qu¸ tr×nh kinh doanh. Trong b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña doanh nghiÖp, tµi s¶n l­u ®éng ®­îc thÓ hiÖn ë c¸c bé phËn tiÒn mÆt, c¸c chøng kho¸n thanh kho¶n cao, ph¶i thu vµ dù tr÷ tån kho. Gi¸ trÞ c¸c tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp kinh doanh, s¶n xuÊt th­êng chiÕm tû träng t­¬ng ®èi cao trong tæng gi¸ trÞ tµi s¶n cña doanh nghiÖp. Qu¶n lý vµ sö dông hîp lý c¸c lo¹i tµi s¶n l­u ®éng cã ¶nh h­ëng rÊt quan träng ®èi víi viÖc hoµn thµnh nhiÖm vô chung cña doanh nghiÖp. MÆc dï hÇu hÕt c¸c vô ph¸ s¶n trong kinh doanh lµ hÖ qu¶ cña nhiÒu yÕu tè, chø kh«ng ph¶i chØ do qu¶n trÞ vèn l­u ®éng tåi. Nh­ng còng cÇn thÊy r»ng sù bÊt lùc cña mét sè doanh nghiÖp trong viÖc ho¹ch ®Þnh vµ kiÓm so¸t mét c¸ch chÆt chÏ c¸c lo¹i tµi s¶n l­u ®éng vµ c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n hÇu nh­ lµ mét nguyªn nh©n dÉn ®Õn thÊt b¹i cuèi cïng cña hä. C¬ cÊu tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp Tµi s¶n l­u ®éng gåm nhiÒu lo¹i víi tÝnh chÊt vµ c«ng dông… kh¸c nhau, v× thÕ ®Ó thuËn lîi cho viÖc qu¶n lý vµ h¹ch to¸n cÇn tiÕn hµnh ph©n lo¹i tµi s¶n l­u ®éng theo c¸c c¸ch kh¸c nhau. Tr­íc hÕt, theo lÜnh vùc tham gia lu©n chuyÓn thµnh ba lo¹i: tµi s¶n l­u ®éng s¶n xuÊt, tµi s¶n l­u ®éng l­u th«ng vµ tµi s¶n l­u ®éng tµi chÝnh. Tµi s¶n l­u ®éng s¶n xuÊt bao gåm nh÷ng tµi s¶n dù tr÷ cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt( nguyªn, nhiªn vËt liÖu c«ng cô dông cô…®ang dù tr÷ trong kho) vµ tµi s¶n trong s¶n xuÊt (gi¸ trÞ s¶n phÈm dë dang). Tµi s¶n l­u ®éng l­u th«ng bao gåm tµi s¶n dù tr÷ cho qu¸ tr×nh l­u th«ng (thµnh phÈm, hµng ho¸ dù tr÷ trong kho, hµng göi b¸n), tµi s¶n trong qu¸ tr×nh l­u th«ng (vèn b»ng tiÒn, c¸c kho¶n ph¶i thu). Tµi s¶n l­u ®éng tµi chÝnh lµ c¸c kho¶n ®Çu t­ tµi chÝnh ng¾n h¹n víi môc ®Ých kiÕm lêi (®Çu t­ liªn doanh, ®Çu t­ chøng kho¸n…). TiÕp theo, tµi s¶n l­u ®éng cã thÓ ph©n theo møc ®é thanh kho¶n. Theo c¸ch ph©n lo¹i nµy, ng­êi ta dùa vµo kh¶ n¨ng huy ®éng cho viÖc thanh to¸n ®Ó chia tµi s¶n l­u ®éng thµnh c¸c lo¹i sau: - Ng©n quü bao gåm tiÒn mÆt t¹i kÐt cña doanh nghiÖp, tiÒn göi ng©n hµng, tiÒn ®ang chuyÓn. §©y lµ kho¶n môc cã tÝnh thanh kho¶n cao nhÊt trong b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n. Doanh nghiÖp cÇn ph¶i biÕt duy tr× mét møc ng©n quü tèi ­u, kh«ng ®­îc Ýt qu¸ sÏ ®e do¹ ®Õn kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp, nh­ng kh«ng ®­îc qu¸ nhiÒu v× nh­ vËy sÏ rÊt l·ng phÝ, g©y ø ®äng vèn cña doanh nghiÖp. - C¸c kho¶n ®Çu t­ tµi chÝnh ng¾n h¹n bao gåm ®Çu t­ chøng kho¸n ng¾n h¹n cã kh¶ n¨ng thanh kho¶n cao, ®Çu t­ ng¾n h¹n kh¸c, c¸c kho¶n dù phßng ®Çu t­ ng¾n h¹n... §©y lµ tµi s¶n cã tÝnh thanh kho¶n cao cña doanh nghiÖp nh­ng vÉn cã kh¶ n¨ng sinh lêi cho doanh nghiÖp h¬n lµ viÖc gi÷ tiÒn mÆt. Khi cã nhu cÇu thanh to¸n doanh nghiÖp sÏ b¸n c¸c chøng kho¸n nµy. - C¸c kho¶n ph¶i thu hay cßn gäi lµ c¸c kho¶n tÝn dông th­¬ng m¹i bao gåm c¸c kho¶n ph¶i thu kh¸ch hµng, tr¶ tr­íc cho ng­êi b¸n, thuÕ gi¸ trÞ gia t¨ng ®­îc khÊu trõ, ph¶i thu néi bé vµ c¸c kho¶n ph¶i thu kh¸c, khi tiÕn hµnh s¶n xuÊt doanh nghiÖp cÇn ph¶i cã c¸c mèi quan hÖ réng r·i nh»m tiªu thô ®­îc s¶n phÈm. Muèn vËy doanh nghiÖp cÇn ph¶i b¸n chÞu cho c¸c kh¸ch hµng tin cËy nh»m t¨ng kh¸ch hµng ®ång thêi më réng m¹ng l­íi tiªu thô s¶n phÈm. C¸c kho¶n ph¶i thu nµy còng cã thÓ ®­îc h×nh thµnh qua viÖc doanh nghiÖp ®Æt hµng ë nhµ cung cÊp nh­ng ch­a lÊy hµng vÒ nh­ ®Æt hµng nguyªn vËt liÖu…hoÆc c¸c kho¶n t¹m øng cho c«ng nh©n viªn ch­a thu vÒ… - Dù tr÷, tån kho: bao gåm nguyªn, nhiªn vËt liÖu, c«ng cô dông cô, phôc vô cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, s¶n phÈm dë dang hay b¸n thµnh phÈm, thµnh phÈm l­u kho. C¸c doanh nghiÖp kh¸c nhau th× kho¶n môc nµy lµ kh¸c nhau. Tuy nhiªn doanh nghiÖp cÇn ph¶i cã mét chÕ ®é qu¶n lý hÕt søc khoa häc vµ hîp lý ®Ó ®¶m b¶o ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ®­îc liªn tôc, tr¸nh l·ng phÝ nh÷ng chi phÝ kh«ng cÇn thiÕt. - Tµi s¶n l­u ®éng kh¸c bao gåm c¸c kho¶n t¹m øng ch­a thanh to¸n, chi phÝ tr¶ tr­íc, chi phÝ chê kÕt chuyÓn, tµi s¶n thiÕu chê xö lý vµ c¸c kho¶n thÕ chÊp, kÝ c­îc, kÝ quü… Tuy nhiªn kh«ng ph¶i doanh nghiÖp nµo còng cã ®ñ c¸c kho¶n môc trªn trong tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp. Th­êng c¸c doanh nghiÖp chØ cã ba môc chÝnh ®ã lµ : ng©n quü, ph¶i thu vµ tån kho. Vµ ë trong chuyªn ®Ò nµy chóng ta chØ nghiªn cøu c¸c kho¶n môc chñ yÕu nµy. 1.2. Qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp 1.2.1. Sù cÇn thiÕt qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng trong doanh nghiÖp Tµi s¶n l­u ®éng vËn ®éng mét c¸ch liªn tôc, chu chuyÓn trong kú kinh doanh nªn nã tån t¹i ë tÊt c¸c kh©u, lÜnh vùc trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt vµ t¸i s¶n xuÊt cña doanh nghiÖp. Qu¶n lý vµ sö dông hîp lý c¸c kho¶n môc trong tµi s¶n l­u ®éng cã t¸c ®éng rÊt lín ®èi víi viÖc ph¸t triÓn doanh nghiÖp. Doanh nghiÖp cÇn qu¶n lý tèt tµi s¶n l­u ®éng v× nh÷ng lÝ do sau: - Thø nhÊt, v× tµi s¶n l­u ®éng la nh÷ng tµi s¶n cã thêi gian lu©n chuyÓn ng¾n vµ th­êng xuyªn thay ®æi, nh¹y c¶m víi nh÷ng biÕn ®æi cña thÞ tr­êng, do ®ã cÇn ph¶i cã sù qu¶n lý s¸t xao nh»m gi¶m thiÓu nh÷ng thiÖt h¹i do sù thay ®æi cña tµi s¶n l­u ®éng mang l¹i. - Thø hai, Mçi mét doanh nghiÖp cã c¬ cÊu tµi s¶n l­u ®éng lµ kh¸c nhau, viÖc x¸c ®Þnh mét nhu cÇu tµi s¶n l­u ®éng sao cho phï hîp víi tµi s¶n cè ®Þnh lµ tèt nhÊt, nh»m gi¶m thiÓu sù d­ thõa vµ thiÕu hôt tµi s¶n cña doanh nghiÖp khi cÇn thiÕt. Sö dông tµi s¶n l­u ®éng hîp lý vµ tiÕt kiÖm gióp cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh ®­îc liªn tôc vµ kh«ng bÞ gi¸n ®o¹n. - Thø ba, hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng cã ¶nh h­ëng mét c¸ch trùc tiÕp ®Õn hiÖu qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp. Qu¶n lý tèt tµi s¶n l­u ®éng gãp phÇn gi¶m thiÓu chi phÝ s¶n xuÊt, t¨ng chÊt l­îng s¶n phÈm cña doanh nghiÖp, gi¶m gi¸ thµnh tõ ®ã t¨ng søc c¹nh tranh cho s¶n phÈm cña doanh nghiÖp trªn thÞ tr­êng hµng ho¸. H¬n n÷a, viÖc qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng gióp doanh nghiÖp n¾m b¾t ®­îc t×nh h×nh vÒ qu¸ tr×nh sö dông tµi s¶n l­u ®éng trong doanh nghiÖp. Tõ ®ã, cã biÖn ph¸p qu¶n lý, lËp kÕ ho¹ch vÒ viÖc qu¶n lý vµ sö dông tµi s¶n l­u ®éng mét c¸ch hîp lý nhÊt gióp cho doanh nghiÖp ngµy cµng æn ®Þnh ph¸t triÓn. 1.2.2. Néi dung qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng a) X¸c ®Þnh nguån tµi trî hîp lý cho tµi s¶n l­u ®éng trong doanh nghiÖp Nh×n chung tµi s¶n l­u ®éng cã mét sè ®Æc ®iÓm chÝnh nh­ sau: + Tµi s¶n l­u ®éng cã thêi gian lu©n chuyÓn, sö dông, thu håi ng¾n, th­êng chØ trong mét chu kú cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh. + Tµi s¶n l­u ®éng trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt chuyÓn hÕt gi¸ trÞ vµo gi¸ trÞ cña s¶n phÈm. Do c¸c ®Æc ®iÓm trªn nªn nguån tµi trî cho tµi s¶n l­u ®éng còng cã nh÷ng ®Æc ®iÓm ®Ó phï hîp víi ®Æc thï cña tµi s¶n l­u ®éng. C¸c nguån tµi trî cho tµi s¶n l­u ®éng bao gåm: * C¸c nguån tµi trî ng¾n h¹n bao gåm - Sö dông c¸c nguån vèn nhµn rçi cã trong doanh nghiÖp: ®ã lµ c¸c kho¶n vèn chiÕm dông cña doanh nghiÖp nh­ c¸c kho¶n thuÕ ph¶i nép nh­ng ch­a nép, c¸c kho¶n ph¶i tr¶ c¸n bé c«ng nh©n viªn nh­ng ch­a ®Õn h¹n tr¶, c¸c kho¶n ®Æt cäc cña kh¸ch hµng hay c¸c kho¶n mua chÞu cña doanh nghiÖp. - Vay ng¾n h¹n ng©n hµng: doanh nghiÖp cã thÓ tiÕn hµnh lµm hå s¬ vay vèn ng¾n h¹n cña ng©n hµng, khi hÕt qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh thu ®­îc tiÒn sÏ tr¶ cho ng©n hµng c¶ gèc vµ l·i. - ChiÕt khÊu th­¬ng phiÕu hoÆc c¸c giÊy tê kh¸c: khi doanh nghiÖp b¸n chÞu hµng cho ®èi t¸c sÏ nhËn ®­îc th­¬ng phiÕu do kh¸ch hµng. NÕu cÇn vèn mµ ch­a ®Õn h¹n tr¶ cña kh¸ch hµng, doanh nghiÖp cã thÓ lªn ng©n hµng ®Ó chiÕt khÊu th­¬ng phiÕu lÊy mét kho¶n tiÒn. * C¸c nguån tµi trî dµi h¹n C¸c nguån tµi trî dµi h¹n bao gåm - Vay trªn thÞ tr­êng tµi chÝnh: b»ng c¸ch ph¸t hµnh cæ phiÕu hoÆc tr¸i phiÕu cña doanh nghiÖp trªn thÞ tr­êng tµi chÝnh. B»ng c¸ch nµy doanh nghiÖp sÏ cã mét l­îng vèn dµi h¹n vµ æn ®Þnh. - Sö dông vèn chñ së h÷u, hoÆc lîi nhuËn ®Ó l¹i: khi míi thµnh lËp doanh nghiÖp, doanh nghiÖp nµo còng cã mét l­îng vèn chñ nhÊt ®Þnh, trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, doanh nghiÖp lµm ¨n cã l·i cã trÝch lîi nhuËn ®Ó l¹i nh»m t¸i s¶n xuÊt më réng kinh doanh. Doanh nghiÖp cã thÓ sö dông nguån vèn nµy nh»m ®Çu t­ cho tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp. Mçi nguån tµi trî trªn ®Òu cã nh÷ng ­u, nh­îc ®iÓm riªng. NÕu doanh nghiÖp chän nguån ng¾n h¹n ®Ó tµi trî cho tµi s¶n l­u ®éng th× cã ­u ®iÓm lµ l·I suÊt chÞu thÊp, vèn cã thÓ quay vßng nhanh, doanh nghiÖp tho¸t khái t×nh tr¹ng bÞ ø ®äng vèn. Nh­ng nguån nµy l¹i cã nh­îc ®iÓm lµ doanh nghiÖp dÓ bÞ ®e do¹ bëi rñi ro thanh to¸n khi ®i chiÕm dông vèn qu¸ nhiÒu, doanh nghiÖp còng dÔ bÞ chÞu rñi ro vÒ l·i suÊt trªn thÞ tr­êng. Cßn nÕu doanh nghiÖp sö dông nguån dµi h¹n ®Ó tµi trî cho tµi s¶n l­u ®éng cã ­u ®iÓm lµ doanh nghiÖp Ýt chÞu rñi ro trong thanh to¸n vµ nh÷ng thiÖt h¹i do sù thay ®æi l·i suÊt mang l¹i, nh­ng sö dông nguån nµy sÏ chÞu chi phÝ cao vµ doanh nghiÖp sÏ bÞ l·ng phÝ vèn v× th­êng chØ sö dông c¸c nguån ng¾n h¹n ®Ó tµi trî cho tµi s¶n l­u ®éng. Do vËy khi lùa chän nguån tµi trî cho tµi s¶n l­u ®éng c¸c doanh nghiÖp cÇn ph¶i c©n nh¾c xem chän nguån nµo nh»m cã lîi nhÊt cho doanh nghiÖp còng nh­ phï hîp víi t×nh h×nh cña doanh nghiÖp. b) Qu¶n lý dù tr÷, tån kho Trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh th× tån t¹i hµng tån kho lµ mét ®iÒu tÊt yÕu cña bÊt cø mét doanh nghiÖp nµo. Hµng ho¸ tån kho cã ba lo¹i: nguyªn vËt liÖu th« phôc vô qu¸ tr×nh s¶n xuÊt, kinh doanh; s¶n phÈm dë dang vµ thµnh phÈm. §èi víi c¸c doanh nghiÖp trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng kh«ng thÓ tiÕn hµnh s¶n xuÊt ®Õn ®©u lµ mua hµng ®Õn ®ã nh­ vËy lµ qu¸ bÊt tiÖn vµ kh«ng ®¶m b¶o ®­îc qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh ®­îc diÔn ra mét c¸ch liªn tôc. Nguyªn vËt liÖu dù tr÷ kh«ng trùc tiÕp t¹o ra lîi nhuËn nh­ng nã l¹i cã mét vai trß rÊt lín ®èi víi qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh tiÕn hµnh ®­îc b×nh th­êng. Doanh nghiÖp cÇn ph¶i cã chiÕn l­îc dù tr÷ mét c¸ch tèi ­u ®Ó sao cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh lu«n ®­îc diÔn ra liªn tôc nh­ng còng ®¶m b¶o kh«ng g©y ø ®äng hµng ho¸ tèn kÐm chi phÝ. Nguyªn vËt liÖu tån kho lµ ®Çu vµo cña c¸c qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, sau khi tiÕn hµnh s¶n xuÊt kinh doanh, v× cã ®é trÔ gi÷a s¶n xuÊt vµ tiªu dïng, nªn trong doanh nghiÖp tån kho mét l­îng thµnh phÈm nhÊt ®Þnh, nhÊt lµ nh÷ng doanh nghiÖp s¶n xuÊt mang tÝnh thêi vô cã quy tr×nh chÕ t¹o tèn nhiÒu thêi gian th× dù tr÷, tån kho s¶n phÈm lµ rÊt lín. Cã nhiÒu ph­¬ng ph¸p qu¶n lý hµng tån kho nh­ng ë ®©y chóng ta chØ ®Ò cËp ®Õn mét sè c¸c ph­¬ng ph¸p nh­ sau: Qu¶n lý._. hµng tån kho theo ph­¬ng ph¸p cæ ®iÓn- EOQ M« h×nh ®­îc gi¶ ®Þnh nh÷ng lÇn cung cÊp hµng ho¸ lµ b»ng nhau. Khi doanh nghiÖp tiÕn hµnh dù tr÷ hµng ho¸ sÏ kÐo theo hµng lo¹t c¸c chi phÝ nh­ chi phÝ bèc xÕp hµng ho¸, chi phÝ ®Æt hµng, chi phÝ b¶o hiÓm… nh­ng nãi chung cã hai lo¹i chi phÝ chÝnh: - Chi phÝ l­u kho: ®©y lµ nh÷ng chi phÝ liªn quan tíi viÖc tån tr÷ hµng ho¸ bao gåm chi phÝ ho¹t ®éng (chi phÝ bèc xÕp hµng ho¸, chi phÝ b¶o hiÓm hµng ho¸, chi phÝ hao hôt mÊt m¸t, chi phÝ b¶o qu¶n…); chi phÝ tµi chÝnh (tr¶ l·i tiÒn vay, chi phÝ vÒ thuÕ, khÊu hao…). Gäi Q lµ sè l­îng mçi lÇn cung øng hµng ho¸ th× dù tr÷ trung b×nh sÏ lµ Q/2. Gäi C1 lµ chi phÝ l­u kho ®¬n vÞ hµng ho¸ th× tæng chi phÝ l­u kho cña doanh nghiÖp lµ Q C1x 2 - Chi phÝ ®Æt hµng (chi phÝ hîp ®ång): bao gåm chi phÝ qu¶n lý giao dÞch vµ vËn chuyÓn hµng ho¸. Chi phÝ ®Æt hµng cho mçi lÇn ®Æt hµng th­êng æn ®Þnh kh«ng phô thuéc vµo sè l­îng hµng ho¸ ®­îc mua. NÕu gäi D lµ toµn bé l­îng hµng ho¸ cÇn sö dông trong mét ®¬n vÞ thêi gian( th¸ng, quý, n¨m) th× sè l­îng lÇn cung øng hµng ho¸ sÏ lµ D/Q. Gäi C2 lµ chi phÝ mçi lÇn ®Æt hµng th× tæng chi phÝ ®Æt hµng sÏ lµ: D C2x Q Gäi TC lµ tæng chi phÝ tån tr÷ hµng ho¸, ta cã Q D TC= C1x + C2x 2 Q Tõ ®ã ta cã gäi Q* lµ tæng chi phÝ dù tr÷ thÊp nhÊt, t×m Q* b»ng c¸ch lÊy vi ph©n TC theo Q ta cã: Q* = + §iÓm ®Æt hµng míi: trong thùc tiÔn ho¹t ®éng hÇu nh­ kh«ng cã doanh nghiÖp nµo ®Õn khi nguyªn vËt liÖu hÕt råi míi ®Æt hµng. Nh­ng nÕu nh­ ®Æt hµng qu¸ sím th× sÏ lµm t¨ng l­îng hµng tån kho tèn kÐm chi phÝ. Do vËy, c¸c doanh nghiÖp cÇn ph¶i x¸c ®Þnh ®iÓm ®Æt hµng míi. Thêi ®iÓm ®Æt hµng míi ®­îc x¸c ®Þnh b»ng sè l­îng nguyªn liÖu sö dông mçi ngµy nh©n(x) víi ®é dµi cña thêi gian giao hµng. + L­îng dù tr÷ an toµn: nguyªn vËt liÖu sö dông mçi ngµy lµ lu«n biÕn ®æi, ®Æc biÖt lµ ®èi víi c¸c doanh nghiÖp s¶n xuÊt mang tÝnh thêi vô hoÆc s¶n xuÊt nh÷ng hµng ho¸ nh¹y c¶m víi thÞ tr­êng. Do ®ã, ®Ó ®¶m b¶o cho sù æn ®Þnh cña s¶n xuÊt, doanh nghiÖp cÇn ph¶i duy tr× mét l­îng hµng ho¸ tån kho an toµn. L­îng dù tr÷ an toµn hoµn toµn tuú thuéc vµo t×nh h×nh cô thÓ cña doanh nghiÖp. L­îng dù tr÷ an toµn lµ l­îng hµng ho¸ dù tr÷ thªm vµo l­îng dù tr÷ t¹i thêi ®iÓm ®Æt hµng. Ph­¬ng ph¸p cung cÊp ®óng lóc (dù tr÷ = 0) Theo ph­¬ng ph¸p nµy, c¸c doanh nghiÖp cã trong mét sè ngµnh nghÒ cã liªn quan chÆt chÏ víi nhau h×nh thµnh nªn nh÷ng mèi quan hÖ, khi cã mét ®¬n ®Æt hµng nµo ®ã hä sÏ tiÕn hµnh “hót” nh÷ng hµng hãa vµ s¶n phÈm dë dang cña c¸c ®¬n vÞ kh¸c mµ hä kh«ng cÇn ph¶i dù tr÷. Sö dông ph­¬ng ph¸p nµy sÏ lµm gi¶m tíi møc thÊp nhÊt chi phÝ l­u kho. Tuy nhiªn, ®©y chØ lµ ph­¬ng ph¸p qu¶n lý ®­îc ¸p dông trong mét sè lo¹i dù tr÷ nµo ®ã cña doanh nghiÖp vµ ph¶i kÕt hîp víi c¸c ph­¬ng ph¸p qu¶n lý kh¸c. c) Qu¶n lý tiÒn mÆt vµ c¸c chøng kho¸n thanh kho¶n Lîi thÕ cña viÖc gi÷ tiÒn mÆt TiÒn mÆt ®­îc hiÓu lµ tiÒn tån quü, tiÒn trªn tµi kho¶n thanh to¸n cña doanh nghiÖp ë ng©n hµng. Nã ®­îc sö dông ®Ó tr¶ l­¬ng, mua nguyªn vËt liÖu, mua tµi s¶n cè ®Þnh… TiÒn mÆt lµ mét kho¶n kh«ng mang l¹i l·i cho doanh nghiÖp, v× vËy qu¶n lý tiÒn mÆt th× viÖc tèi thiÓu ho¸ l­îng tiÒn mÆt ph¶i gi÷ lµ môc tiªu quan träng nhÊt. ViÖc gi÷ mét l­îng tiÒn mÆt trong doanh nghiÖp lµ hÕt søc cÇn thiÕt bëi v×: cã tiÒn mÆt doanh nghiÖp míi ®¶m b¶o kh¶ n¨ng giao dÞch hµng ngµy cña doanh nghiÖp, nã bï ®¾p cho ng©n hµng vÒ viÖc ng©n hµng cung cÊp c¸c dÞch vô cho doanh nghiÖp, nã ®¸p øng nhu cÇu dù phßng trong tr­êng hîp biÕn ®éng kh«ng l­êng tr­íc ®­îc cña c¸c luång tiÒn vµo vµ ra, cã mét l­îng tiÒn mÆt ®ñ lín trong doanh nghiÖp cã thÓ gióp doanh nghiÖp h­ëng lîi thÕ trong viÖc th­¬ng l­îng khi mua hµng. Trong ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp viÖc gi÷ tiÒn mÆt trong doanh nghiÖp cã lîi thÕ sau: khi doanh nghiÖp mua hµng ho¸ dÞch vô cã thÓ ®­îc h­ëng lîi thÕ chiÕt khÊu, gióp doanh nghiÖp duy tr× tèt c¸c chØ sè thanh to¸n ng¾n h¹n, gióp doanh nghiÖp tËn dông ®­îc nh÷ng c¬ héi thuËn lîi trong kinh doanh, gióp doanh nghiÖp cã thÓ øng phã víi c¸c nhu cÇu khÈn cÊp… Qu¶n lý tiÒn mÆt Qu¶n lý tiÒn mÆt liªn quan chÆt chÏ tíi viÖc qu¶n lý c¸c lo¹i tµi s¶n g¾n liÒn víi tiÒn mÆt nh­ c¸c chøng kho¸n cã kh¶ n¨ng thanh kho¶n cao. C¸c lo¹i chøng kho¸n gÇn nh­ tiÒn mÆt cã vai trß nh­ lµ b­íc ®Öm cña tiÒn mÆt, khi l­îng tiÒn mÆt nhiÒu doanh nghiÖp cã thÓ ®Çu t­ vµo c¸c chøng kho¸n thanh kho¶n, khi cÇn cã thÓ chuyÓn chóng thµnh tiÒn mÆt mµ Ýt tèn kÐm chi phÝ. C¸c nhµ qu¶n trÞ tµi chÝnh sö dông nh÷ng chøng kho¸n cã kh¶ n¨ng thanh kho¶n cao ®Ó duy tr× l­îng tiÒn mÆt mong muèn. Ta cã thÓ thÊy ®­îc ®iÒu nµy qua s¬ ®å lu©n chuyÓn sau: §Çu t­ t¹m thêi b»ng c¸ch mua chøng kho¸n cã tÝnh thanh kho¶n cao C¸c chøng kho¸n thanh kho¶n cao Dßng thu tiÒn mÆt B¸n nh÷ng chøng kho¸n thanh kho¶n cao ®Ó bæ sung cho tiÒn mÆt Dßng chi tiÒn mÆt TiÒn mÆt Tõ m« h×nh trªn vµ m« h×nh qu¶n lý dù tr÷ EOQ cho chóng ta mét c¸ch nh×n tæng qu¸t trong qu¶n lý tiÒn mÆt bëi v× còng nh­ c¸c tµi s¶n kh¸c, tiÒn mÆt lµ mét lo¹i hµng ho¸ nh­ng ®©y lµ hµng ho¸ ®Æc biÖt- mét tµi s¶n cã tÝnh láng nhÊt. L­îng dù tr÷ tiÒn mÆt tèi ­u theo m« h×nh EOQ lµ: M* = M*: tæng møc tiÒn mÆt gi¶i ng©n hµng n¨m Cb: chi phÝ cho mét lÇn b¸n chøng kho¸n thanh kho¶n i: l·i suÊt d) Qu¶n lý c¸c kho¶n ph¶i thu + Ph©n tÝch tÝn dông kh¸ch hµng: ®Ó th¾ng lîi trong ho¹t ®éng kinh doanh trªn thÞ tr­êng, c¸c doanh nghiÖp cã thÓ sö dông chiÕn l­îc vÒ chÊt l­îng s¶n phÈm, vÒ qu¶ng c¸o, vÒ gi¸ c¶…tuy nhiªn trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng, viÖc mua b¸n chÞu lµ mét viÖc kh«ng thÓ thiÕu, tÝn dông th­¬ng m¹i gióp doanh nghiÖp ®øng v÷ng trªn thÞ tr­êng nh­ng cã thÓ mang ®Õn nh÷ng rñi ro cho ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp. TÝn dông th­¬ng m¹i t¸c ®éng ®Õn doanh thu b¸n hµng, lµm cho doanh thu b¸n hµng t¨ng lªn, tÝn dông th­¬ng m¹i lµm gi¶m chi phÝ tån kho cña doanh nghiÖp, lµm cho viÖc sö dông tµi s¶n cè ®Þnh trë nªn hiÖu qu¶ h¬n, ho¹t ®éng tÝn dông th­¬ng m¹i cã thÓ lµm t¨ng chi phÝ trong ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp,… X¸c suÊt kh«ng tr¶ tiÒn cña ng­êi mua lµm cho lîi nhuËn bÞ gi¶m, nÕu thêi h¹n cÊp tÝn dông cµng dµi th× rñi ro cµng lín, víi c¸c t¸c ®éng nªu trªn buéc c¸c nhµ qu¶n lý c¸c kho¶n ph¶i thu mét c¸ch chÆt chÏ h¬n. §Ó thùc hiÖn viÖc cÊp tÝn dông víi kh¸ch hµng th× c¸c nhµ qu¶n lý ph¶i ph©n tÝch kh¶ n¨ng tÝn dông cña kh¸ch hµng. Khi thùc hiÖn ph©n tÝch kh¶ n¨ng tÝn dông cña kh¸ch hµng, ng­êi ta cã thÓ sö dông c¸c chØ tiªu sau ®Ó ph¸n ®o¸n nh­: phÈm chÊt, t­ c¸ch tÝn dông, n¨ng lùc tr¶ nî cña kh¸ch hµng, c¸c kho¶n thÕ chÊp, vÒ kh¶ n¨ng vèn cña kh¸ch hµng, c¸c ®iÒu kiÖn vÒ kinh tÕ kh¸c… + Ph©n tÝch c¸c kho¶n tÝn dông ®­îc ®Ò nghÞ: còng nh­ rÊt nhiÒu sù ph©n tÝch lùa chän kh¸c, viÖc ph©n tÝch ®¸nh gi¸ kho¶n tÝn dông th­¬ng m¹i ®­îc ®Ò nghÞ ®Ó quyÕt ®Þnh nªn cÊp hay kh«ng ®­îc dùa vµo viÖc tÝnh NPV cña kh¸ch hµng. + Theo dâi c¸c kho¶n ph¶i thu: ®Ó qu¶n lý c¸c kho¶n ph¶i thu, c¸c nhµ qu¶n lý ph¶i theo dâi c¸c kho¶n ph¶i thu, trªn c¬ së ®ã cã thÓ thay ®æi chÝnh s¸ch tÝn dông th­¬ng m¹i kÞp thêi. Th«ng th­êng ng­êi ta dùa vµo c¸c chØ tiªu, ph­¬ng ph¸p, m« h×nh sau: Kú thu tiÒn b×nh qu©n C¸c kho¶n ph¶i thu Kú thu tiÒn b×nh qu©n= Doanh thu tiªu thô b×nh qu©n 1 ngµy - S¾p xÕp “tuæi” c¸c kho¶n ph¶i thu: theo ph­¬ng ph¸p nµy c¸c nhµ qu¶n lý s¾p xÕp c¸c kho¶n ph¶i thu theo ®é dµi thêi gian ®Ó tiÖn theo dâi vµ cã biÖn ph¸p thu nî khi ®Õn h¹n. - X¸c ®Þnh sè d­ c¸c kho¶n ph¶i thu: theo ph­¬ng ph¸p nµy, c¸c kho¶n ph¶i thu sÏ kh«ng ph¶i chÞu ¶nh h­ëng cña yÕu tè thay ®æi theo mïa vô cña doanh sè b¸n. Sö dông ph­¬ng ph¸p nµy doanh nghiÖp cã thÓ thÊy ®­îc hoµn toµn nî tån ®äng cña kh¸ch hµng nî doanh nghiÖp. Cïng víi c¸ch theo dâi kh¸c, ng­êi qu¶n lý cã thÓ thÊy ®­îc sù ¶nh h­ëng cña c¸c chÝnh s¸ch tµi chÝnh nãi chung vµ chÝnh s¸ch tÝn dông th­¬ng m¹i nãi riªng. 1.3. VÊn ®Ò hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng trong doanh nghiÖp 1.3.1. Kh¸i niÖm vÒ hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng trong doanh nghiÖp a) Kh¸i niÖm vÒ hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng HiÖu qu¶ sö dông vèn, tµi s¶n trong doanh nghiÖp lµ mét ph¹m trï kinh tÕ ph¶n ¸nh tr×nh ®é, n¨ng lùc khai th¸c vµ sö dông vèn, tµi s¶n cña doanh nghiÖp vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh nh»m môc ®Ých tèi ®a ho¸ lîi Ých vµ tèi thiÓu ho¸ chi phÝ. Mét doanh nghiÖp tiÕn hµnh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh víi môc tiªu tèi ®a ho¸ gi¸ trÞ tµi s¶n cña chñ së h÷u. Muèn vËy doanh nghiÖp cÇn ph¶i lµm tèt c«ng t¸c qu¶n lý doanh nghiÖp, trong ®ã qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng lµ mét trong nh÷ng m¶ng hÕt søc quan träng, kh«ng nh÷ng lµ ®em l¹i lîi Ých cho doanh nghiÖp mµ cßn ®¸p øng nhu cÇu cña toµn x· héi. ViÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng lµ hÕt søc cÇn thiÕt v×: - Nã sÏ ®¶m b¶o kh¶ n¨ng linh ho¹t vÒ tµi chÝnh, n©ng cao tÝnh tù chñ vµ gi¶m bít rñi ro trong kinh doanh cho doanh nghiÖp. ViÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng lµm cho tµi s¶n l­u ®éng ®­îc quay vßng nhanh dÉn ®Õn tiÕt kiÖm cho doanh nghiÖp, doanh nghiÖp sÏ cã vèn cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, doanh nghiÖp sÏ tù chñ kh«ng phô thuéc vµo c¸c nguån tµi trî tõ bªn ngoµi, viÖc sö dông linh ho¹t nguån vèn sÏ lµm gi¶m thiÓu c¸c rñi ro cña doanh nghiÖp. - N©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng sÏ t¹o ra sù an toµn cho doanh nghiÖp, ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n cho doanh nghiÖp bÊt kú lóc nµo. ViÖc qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng tèt sÏ t¹o ra cho doanh nghiÖp mét c¬ cÊu tµi s¶n hîp lý, doanh nghiÖp sÏ duy tr× ho¹t ®éng kinh doanh mét c¸ch b×nh th­êng, liªn tôc, tr¸nh ø ®äng vèn, gi¶m thiÓu chi phÝ vµ ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n cho doanh nghiÖp. - N©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng còng lµ t¨ng c­êng sù g¾n bã cña doanh nghiÖp víi thÞ tr­êng, gãp phÇn thùc hiÖn c¸c môc tiªu x· héi cÇn thiÕt nh­ b¶o vÖ vµ tho· m·n c¸c nhu cÇu cña c¸c thµnh viªn trong x· héi vÒ thu nhËp, c«ng viÖc… HiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng lµ mét ph¹m trï kinh tÕ ph¶n ¸nh t×nh h×nh sö dông tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp ®Ó ®¹t ®­îc hiÖu qu¶ cao nhÊt trong kinh doanh víi tæng chi phÝ thÊp nhÊt. b) BiÓu hiÖn cña hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng trong doanh nghiÖp Qua ®Þnh nghÜa trªn cho ta thÊy kh¶ n¨ng sö dông tiÕt kiÖm, hîp lý tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp cµng cao vµ cµng t¨ng so víi møc sö dông cña doanh nghiÖp kú tr­íc. ViÖc sö dông tiÕt kiÖm tµi s¶n l­u ®éng chØ lµ mét chØ tiªu cÇn ®­îc xem xÐt khi tÝnh hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng, v× nã gióp doanh nghiÖp gi¶m chi phÝ, kh«ng ph¶i tµi trî thªm cho tµi s¶n l­u ®éng khi më réng quy m«. H¬n n÷a, tèc ®é lu©n chuyÓn cµng cao cña tµi s¶n l­u ®éng trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt th× kh¶ n¨ng thu håi vèn cña doanh nghiÖp rÊt cao, gióp doanh nghiÖp t¸i s¶n xuÊt, chíp lÊy c¬ héi kinh doanh. Doanh nghiÖp cÇn ph¶i sö dông tµi s¶n l­u ®éng sao cho nã ®em l¹i lîi nhuËn cao cho doanh nghiÖp. Ngoµi ra hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp cßn lµ viÖc doanh nghiÖp cã mét c¬ cÊu tµi s¶n l­u ®éng hîp lý cïng víi mét kÕt cÊu tèi ­u cña tµi s¶n l­u ®éng. 1.3.2. C¸c chØ tiªu nh»m ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng trong doanh nghiÖp 1.3.2.1. Hai ph­¬ng ph¸p chÝnh sö dông ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng Trong ph©n tÝch tµi chÝnh cã rÊt nhiÒu ph­¬ng ph¸p ®Ó tiÕn hµnh ®¸nh gi¸, ®èi víi viÖc ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng cã hai ph­¬ng ph¸p chñ yÕu hay ®­îc sö dông ®ã lµ: ph­¬ng ph¸p so s¸nh vµ ph­¬ng ph¸p tû sè. Ph­¬ng ph¸p so s¸nh §©y lµ mét ph­¬ng ph¸p ®­îc sö dông hÕt søc phæ biÕn kh«ng chØ trong lÜnh vùc qu¶n lý tµi chÝnh. Vµ khi ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng c¸c nhµ qu¶n lý còng rÊt hay sö dông ph­¬ng ph¸p nµy. Khi sö dông ph­¬ng ph¸p nµy ng­êi ta ph¶i lùa chän c¸c tiªu chuÈn, c¸c c¨n cø ®­îc sö dông ®Ó so s¸nh. C¸c tiªu chuÈn nµy ®­îc lùa chän tuú thuéc vµo môc ®Ých nghiªn cøu cña doanh nghiÖp. C¸c nhµ qu¶n lý cã thÓ sö dông mét sè tiªu chuÈn nh­ sau: Cã thÓ lÊy tµi liÖu cña c¸c n¨m tr­íc, kú tr­íc lµm tiªu chuÈn ®Ó so s¸nh, tiªu chuÈn nµy dïng ®Ó ®¸nh gi¸ sù ph¸t triÓn cña c¸c chØ tiªu ®­îc chän lùa. HoÆc doanh nghiÖp cã thÓ lÊy nh÷ng con sè dù kiÕn trong t­¬ng lai ®Ó so s¸nh víi hiÖn t¹i nh»m ®¸nh gi¸ viÖc thùc hiÖn c¸c ®Þnh møc cña doanh nghiÖp. Doanh nghiÖp cã thÓ sö dông c¸c con sè mang tÝnh quy chuÈn lµm c¨n cø ®Ó so s¸nh nh­ c¸c chØ tiªu trung b×nh ngµnh, khu vùc kinh doanh … nh»m ®¸nh gi¸ vÞ thÕ cña doanh nghiÖp trªn thÞ tr­êng. Doanh nghiÖp muèn sö dông ph­¬ng ph¸p nµy ®Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng th× ph¶i sö dông ®ång nhÊt c¸c chØ tiªu ®Ó ®¸nh gi¸. Khi ®¸nh gi¸ c¸c chØ tiªu kinh tÕ cÇn ph¶i quan t©m ®Õn c¶ thêi gian vµ kh«ng gian. VÒ thêi gian c¸c chØ tiªu ®­îc dïng ®Ó so s¸nh ph¶i ®­îc thèng nhÊt vÒ néi dông kinh tÕ, cïng mét ph­¬ng ph¸p tÝnh to¸n vµ cïng mét ®¬n vÞ ®o l­êng. VÒ kh«ng gian c¸c chØ tiªu cÇn ph¶i ®­a vÒ cïng mét quy m« vµ ®iÒu kiÖn nh­ nhau ®Ó so s¸nh. Th«ng th­êng cã c¸c kü thuËt so s¸nh nh­ sau: - So s¸nh b»ng sè tuyÖt ®èi: ng­êi ta tiÕn hµnh so s¸nh sè tuyÖt ®èi cña kú nµy so víi kú tr­íc hay cïng víi mét chØ tiªu kh¸c, viÖc so s¸nh b»ng sè tuyÖt ®èi chØ cho thÊy ®­îc sù kh¸c nhau vÒ quy m« gi÷a c¸c chØ tiªu mµ th«i. - So s¸nh b»ng sè t­¬ng ®èi: tøc lµ ta chia trÞ sè cña c¸c chØ tiªu cho nhau ®Ó thÊy ®­îc mèi quan hÖ vµ tèc ®é ph¸t triÓn cña chØ tiªu cÇn ®­îc ph©n tÝch. So s¸nh b»ng sè b×nh qu©n cña chØ tiªu cÇn ®­îc ph©n tÝch: so s¸nh nµy cho phÐp thÊy ®­îc ®Æc ®iÓm chung nhÊt cña chØ tiªu ®ang ®­îc nghiªn cøu. Mçi mét kü thuËt so s¸nh ®Òu cã nh÷ng ®Æc ®iÓm vµ ­u ®iÓm riªng phï hîp víi tõng môc tiªu nghiªn cøu. V× vËy doanh nghiÖp cÇn c©n nh¾c ®Ó lùa chän chØ tiªu cho phï hîp víi yªu cÇu cña doanh nghiÖp. Khi thùc hiÖn ph­¬ng ph¸p so s¸nh ®Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng trong doanh nghiÖp, nhµ qu¶n lý cã thÓ dïng mét sè ph­¬ng ph¸p so s¸nh chñ yÕu ®ã lµ: - Ph­¬ng ph¸p so s¸nh theo chiÒu däc: tøc lµ so s¸nh trÞ sè cña c¸c chØ tiªu kh¸c nhau nh­ng cã mèi quan hÖ víi nhau. C¸ch so s¸nh nµy cho thÊy ®­îc tÇm quan träng cña c¸c kho¶n môc trong mét mèi rµng buéc s½n cã. - Ph­¬ng ph¸p so s¸nh theo chiÒu ngang: lµ so s¸nh trÞ sè cña cïng mét chØ tiªu nh­ng gi÷a c¸c kú kh¸c nhau. C¸ch so s¸nh nµy cho phÐp thÊy ®­îc sù biÕn ®éng cña chØ tiªu qua c¸c giai ®o¹n kh¸c nhau. C¸c ph­¬ng ph¸p so s¸nh nµy rÊt hay ®­îc sö dông trong viÖc ph©n tÝch c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh nh­: b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh, ph©n tÝch b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n, b¸o c¸o l­u chuyÓn tiÒn tÖ… Ph­¬ng ph¸p tû sè Ph­¬ng ph¸p truyÒn thèng ®­îc ¸p dông phæ biÕn lµ ph­¬ng ph¸p tû sè.Ph­¬ng ph¸p tû sè lµ ph­¬ng ph¸p trong ®ã c¸c tû sè ®­îc sö dông ®Ó ph©n tÝch. §ã lµ c¸c chØ sè ®¬n ®­îc thiÕt lËp bëi chØ tiªu nµy so víi chØ tiªu kh¸c. §©y lµ ph­¬ng ph¸p cã tÝnh hiÖn thùc cao sao víi c¸c ®iÒu kiÖn ¸p dông ngµy cµng ®­îc bæ sung vµ hoµn thiÖn. Bëi lÏ, nguån th«ng tin kÕ to¸n vµ tµi chÝnh ®­îc c¶i tiÕn vµ ®­îc cung cÊp ®Çy ®ñ h¬n. §ã lµ c¬ së ®Ó h×nh thµnh c¸c tû lÖ tham chiÕu tin cËy cho viÖc ®¸nh gi¸ mét tû sè cña doanh nghiÖp. H¬n n÷a, viÖc ¸p dông mét c«ng nghÖ tin häc cho phÐp tÝch luü d÷ liÖu vµ thóc ®Èy nhanh qu¸ tr×nh tÝnh to¸n hµng lo¹t c¸c tû sè; ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch nµy gióp nhµ ph©n tÝch khai th¸c cã hiÖu qu¶ nh÷ng sè liÖu vµ ph©n tÝch mét c¸ch cã hÖ thèng hµng lo¹t tû sè theo chuçi thêi gian liªn tôc hoÆc theo tõng giai ®o¹n. Ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch gióp c¸c nhµ ph©n tÝch khai th¸c cã hiÖu qu¶ nh÷ng sè liÖu vµ ph©n tÝch mét c¸ch cã hÖ thèng hµng lo¹t c¸c tû sè theo chuçi thêi gian liªn tôc hoÆc theo tõng giai ®o¹n. VÒ nguyªn t¾c víi ph­¬ng ph¸p tû sè, cÇn x¸c ®Þnh ®­îc c¸c ng­ìng- c¸c tû sè tham chiÕu. §Ó ®¸nh gi¸ t×nh tr¹ng tµi chÝnh cña mét doanh nghiÖp cÇn so s¸nh c¸c tû sè cña doanh nghiÖp víi c¸c tû sè tham chiÕu. Nh­ vËy, ph­¬ng ph¸p so s¸nh lu«n ®­îc sö dông kÕt hîp víi c¸c ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch tµi chÝnh kh¸c. Khi ph©n tÝch, nhµ ph©n tÝch th­êng so s¸nh theo thêi gian, ®Ó nhËn biÕt xu h­íng thay ®æi cña biÕn cÇn ®­îc ph©n tÝch ch¼ng h¹n xem t×nh h×nh sö dông tµi s¶n l­u ®éng n¨m nay cã hiÖu qu¶ h¬n n¨m tr­íc hay kh«ng… hoÆc theo kh«ng gian ®Ó ®¸nh gi¸ vÞ thÕ cña doanh nghiÖp trong ngµnh. 1.3.2.2. Mét sè nhãm chØ tiªu chÝnh ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng trong doanh nghiÖp §Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng trong doanh nghiÖp cã rÊt nhiÒu chØ tiªu, nh­ng nh×n chung khi tiÕn hµnh ph©n tÝch, c¸c nhµ ph©n tÝch chñ yÕu chØ sö dông mét sè c¸c chØ tiªu c¬ b¶n. C¸c chØ tiªu ®­îc chia thµnh c¸c nhãm chñ yÕu nh­ sau: Nhãm tû sè ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp §©y lµ nhãm chØ tiªu ®­îc sö dông ®Ó ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng ®¸p øng c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp. Trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh c«ng ty lu«n ph¸t sinh c¸c kho¶n thu chi vµ thanh to¸n, tr¶ nî. YÕu tè quyÕt ®Þnh kh¶ n¨ng tr¶ nî cña c«ng ty lµ tÝnh thanh kho¶n cña c¸c tµi s¶n trong c«ng ty. Mét tµi s¶n cã tÝnh thanh kho¶n nÕu nã dÔ dang chuyÓn sang thµnh tiÒn- hay tÝnh thanh kho¶n cña mçi tµi s¶n chÝnh lµ kh¶ n¨ng chuyÓn tµi s¶n thµnh tiÒn, ®ù¬c ®o b»ng thêi gian vµ chi phÝ. Thêi gian vµ chi phÝ ®Ó chuyÓn tµi s¶n thµnh tiÒn cµng cao th× tÝnh thanh kho¶n cña tµi s¶n cµng thÊp vµ ng­îc l¹i. TÝnh thanh kho¶n cña mét tµi s¶n ph¶n ¸nh rñi ro khi chuyÓn tµi s¶n thµnh tiÒn mÆt trong kho¶ng thêi gian nhÊt ®Þnh. Tuy nhiªn trong nhiÒu tr­êng hîp, mét tµi s¶n muèn b¸n nhanh th× chi phÝ l¹i rÊt lín. §iÒu nµy cho thÊy tÝnh thanh kho¶n cña mét tµi s¶n phô thuéc vµo nhiÒu yÕu tè cã thÓ thay ®æi theo thêi gian gi÷a c¸c vïng, c¸c n­íc. V× kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp phô thuéc rÊt nhiÒu vµo kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c¸c tµi s¶n nªn ®Ó ®o kh¶ n¨ng thanh kho¶n cña c¸c tµi s¶n chóng ta sö dông c¸c chØ tiªu: Tû sè vÒ tû träng c¸c kho¶n ph¶i thu trong tµi s¶n l­u ®éng (K1 ) C¸c kho¶n ph¶i thu K1 = x100 Tæng tµi s¶n Ta cã: Tû sè nµy lín hay nhá tuú thuéc vµo tõng lo¹i h×nh doanh nghiÖp, nh­ng nÕu nã qu¸ lín th× tÝnh thanh kho¶n cña tµi s¶n kh«ng cao do cã thÓ c¸c kho¶n ph¶i thu khã ®ßi do ®ã sÏ ®e do¹ ®Õn kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp. Tû lÖ c©n ®èi c¸c ph¶i thu kh¸ch hµng so víi c¸c kho¶n ph¶i tr¶ ng­êi b¸n (K2 ) Ph¶i thu kh¸ch hµng K2 = x100 Ph¶i tr¶ ng­êi b¸n Ta cã: Th­êng K2 <= 100 lµ tèt nhÊt v× khi ®ã cã sù t­¬ng øng gi÷a nh÷ng kho¶n ph¶i thu kh¸ch hµng vµ c¸c kho¶n ph¶i tr¶ ng­êi b¸n cña doanh nghiÖp. Khi ®ã cã sù t­¬ng øng gi÷a phÇn vèn doanh nghiÖp bÞ chiÕm dông víi phÇn vèn doanh nghiÖp ®i chiÕm dông cña ng­êi kh¸c. NÕu K2 >100 khi ®ã t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp kh¸ bÊt æn, ¶nh h­ëng ®Õn kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp, v× khi ®ã c¸c kho¶n ph¶i thu kh¸ch hµng v­ît qu¸ kho¶n ph¶i tr¶ ng­êi b¸n cña doanh nghiÖp, ®e do¹ ®Õn kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî khi ®Õn h¹n v× khi nµy tµi s¶n l­u ®éng chñ yÕu lµ c¸c kho¶n ph¶i thu. Lóc nµy doanh nghiÖp cÇn cã biÖn ph¸p nh»m gi¶m c¸c kho¶n ph¶i thu hoÆc t¨ng tÝnh thanh kho¶n cña chóng nh»m æn ®Þnh kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp. C¸c tû sè nµy nh»m ®¸nh gi¸ tÝnh thanh kho¶n cña tµi s¶n, qua ®ã cho thÊy kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp. §Ó thÊy ®­îc kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp chóng ta sö dông nhãm c¸c chØ tiªu nh­ sau: Tû sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn hµnh (K3 ) Tæng tµi s¶n l­u ®éng K3 = x100 Nî ng¾n h¹n Ta cã: Trong ®ã: Nî ng¾n h¹n = Vay ng¾n h¹n + Nî dµi h¹n ®Õn h¹n tr¶ + Ph¶i tr¶ cho ng­êi b¸n + Ng­êi mua tr¶ tiÒn tr­íc + ThuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép cho Nhµ N­íc + Ph¶i tr¶ c«ng nh©n viªn + … Tû sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn hµnh cña doanh nghiÖp lµ th­íc ®o kh¶ n¨ng thanh to¸n ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp. Nã cho biÕt møc ®é c¸c kho¶n nî cña c¸c chñ nî ng¾n h¹n ®­îc trang tr¶i b»ng c¸c tµi s¶n cã thÓ chuyÓn thµnh tiÒn trong mét giai ®o¹n t­¬ng ®­¬ng víi thêi h¹n cña c¸c kho¶n nî ®ã. K3 = 2 lµ tèt nhÊt v× khi ®ã c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp ®­îc ®¶m b¶o bµng toµn bé tµi s¶n cña doanh nghiÖp. K3 < 2 ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp kÐm, doanh nghiÖp kh«ng cã kh¶ n¨ng thanh to¸n ®Çy ®ñ c¸c kho¶n nî khi ®Õn h¹n. Tû sè kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh (K4 ) Ta cã: Tµi s¶n quay vßng nhanh K4 = x100 Nî ng¾n h¹n Tµi s¶n quay vßng nhanh = TiÒn + Chøng kho¸n ng¾n h¹n + Ph¶i thu Tû sè kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh lµ th­íc ®o kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp mµ kh«ng phô thuéc vµo viÖc b¸n tµi s¶n lµ dù tr÷, tån kho. K4 = 1 lµ tèt nhÊt khi ®ã doanh nghiÖp cã kh¶ n¨ng thanh to¸n cao. K4 < 1 ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp kÐm. Kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi (K5) Ta cã TiÒn + chøng kho¸n ng¾n h¹n K5= x100 Nî ng¾n h¹n Trong tµi s¶n l­u ®éng th× tiÒn vµ c¸c chøng kho¸n ng¾n h¹n lµ c¸c kho¶n ®¶m b¶o an toµn nhÊt cho c¸c kho¶n nî cña doanh nghiÖp. K5 = 50 lµ tèt nhÊt, khi ®ã doanh nghiÖp ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n mét c¸ch tèt nhÊt. K5 <50 ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp lµ kÐm. K5 >50 ph¶n ¸nh doanh nghiÖp dù tr÷ tiÒn qu¸ nhiÒu lµ kh«ng tèt v× nh­ vËy sÏ ø ®äng vèn cña doanh nghiÖp. §©y lµ mét sè c¸c tû sè ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp. Qua ®ã cho ta thÊy doanh nghiÖp cã bÞ ®e do¹ bëi kh¶ n¨ng thanh to¸n kh«ng. Nh­ng nh÷ng tû sè nµy chØ lµ nh÷ng c«ng cô ®o l­êng mét c¸ch ®¬n gi¶n vµ pháng ®o¸n bëi v×: Nã chuyÓn ®æi mét sè nghÜa vô tµi chÝnh ch¼ng h¹n nh­ c¸c kho¶n ph¶i tr¶, nh­ng l¹i kh«ng cã liªn quan g× ®Õn rñi ro ph¸ s¶n cña c«ng ty nÕu cã møc sinh lêi tèi thiÓu. H¬n n÷a, trõ khi c«ng ty cã ý ®Þnh rót lui khái thÞ tr­êng, kh«ng cßn kinh doanh n÷a, th× phÇn lín tiÒn mÆt do b¸n tµi s¶n l­u ®éng kh«ng ph¶i dïng ®Ó gi¶m c¸c kho¶n nî mµ nã ®­îc sö dông ®Ó t¸i ®Çu t­ tiÕp tôc më réng s¶n xuÊt kinh doanh. Nhãm tû sè vÒ kh¶ n¨ng ho¹t ®éng( lu©n chuyÓn) cña tµi s¶n l­u ®éng C¸c kho¶n môc trong tµi s¶n l­u ®éng lu«n ®­îc lu©n chuyÓn mét c¸ch th­êng xuyªn nh»m mang l¹i lîi nhuËn, tiÕt kiÖm chi phÝ cho doanh nghiÖp. §Ó ®o kh¶ n¨ng ho¹t ®éng cña c¸c kho¶n môc trong tµi s¶n l­u ®éng ta sö dông mét sè c¸c tû sè chñ yÕu nh­ sau: Sè vßng quay hµng tån kho (K6) Gi¸ vèn hµng b¸n K6 = x100 Hµng tån kho b×nh qu©n trong kú Ta cã: Doanh thu K6= x100 Hµng tån kho b×nh qu©n trong kú Chóng ta còng cã thÓ tÝnh sè vßng quay hµng tån kho theo c«ng thøc: Tû sè nµy cho biÕt sè lÇn hµng tån kho ®­îc lu©n chuyÓn trong kú. ChØ tiªu nµy cµng lín th× cµng tèt v× khi hµng tån kho ®­îc lu©n chuyÓn nhanh nhÊt th× sÏ gi¶m chi phÝ vµ gi¶m rñi ro cho doanh nghiÖp. V× nÕu tû sè nµy nhá th× khi Êy doanh nghiÖp sÏ dù tr÷ nhiÒu hµng ho¸, nguyªn nhiªn vËt liÖu… khi ®ã doanh nghiÖp sÏ rÊt tèn chi phÝ l­u kho, h¬n n÷a ®iÒu nµy chøng tá hµng ho¸ cña doanh nghiÖp bÞ ø ®äng qu¸ nhiÒu kh«ng lu©n chuyÓn. Qua chØ tiªu nµy gióp c¸c nhµ qu¶n lý doanh nghiÖp cã thÓ cã biÖn ph¸p nh»m ®Èy nhanh qu¸ tr×nh lu©n chuyÓn hµng tån kho ®¶m b¶o an toµn cho doanh nghiÖp. Sè ngµy tån kho b×nh qu©n( K7) Thêi gian b×nh qu©n kú kinh doanh K7 = x100 Sè vßng quay hµng tån kho Ta cã: Sè ngµy tån kho b×nh qu©n cho biÕt mét lÇn lu©n chuyÓn cña hµng tån kho trung b×nh hÕt bao nhiªu ngµy. Tû sè nµy cµng nhá th× cµng tèt, v× sè ngµy lu©n chuyÓn cña hµng tån kho cµng nhá chøng tá hµng tån kho lu©n chuyÓn ®­îc cµng nhanh, cã lîi cho doanh nghiÖp. Kú thu tiÒn b×nh qu©n( K8) Kho¶n ph¶i thu K8 = x100 Doanh thu b×nh qu©n Ta cã: Kú thu tiÒn b×nh qu©n hay thêi gian thu tiÒn lµ sè ngµy cña mét vßng quay cña c¸c kho¶n ph¶i thu, tû sè nµy sö dông ®Ó ®¸nh gi¸ viÖc qu¶n lý cña c«ng ty ®èi víi c¸c kho¶n ph¶i thu cña m×nh. V× ®©y lµ chØ tiªu ®Ó ®¸nh gi¸ vÒ c¸c kho¶n ph¶i thu nªn doanh thu b×nh qu©n ë ®©y nªn sö dông ®ã lµ doanh thu b¸n chÞu b×nh qu©n cña doanh nghiÖp míi chÝnh x¸c. ë ®©y ta coi toµn bé doanh thu ®­îc t¹o ra bëi doanh nghiÖp lµ do b¸n chÞu hµng ho¸. Tû sè nµy cho biÕt cø trung b×nh K8 ngµy th× doanh thu b¸n chÞu ë c¸c kho¶n ph¶i thu míi ®­îc thanh to¸n, hay K8 lµ thêi gian trung b×nh tõ lóc b¸n ®­îc hµng cho ®Õn lóc nhËn ®­îc tiÒn Vßng quay tiÒn (K9) Ta cã: Doanh thu K9 = TiÒn + chøng kho¸n cã kh¶ n¨ng thanh kho¶n cao Tû sè nµy ®­îc x¸c ®Þnh b»ng c¸ch chia doanh thu trong n¨m cho tæng sè tiÒn vµ c¸c lo¹i chøng kho¸n cã kh¶ n¨ng thanh kho¶n cao. Tû sè nµy cho biÕt sè vßng quay tiÒn trong 1 n¨m, nÕu tû sè nµy cµng lín chøng tá trong 1 n¨m tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp quay ®­îc nhiÒu vßng h¬n vµ doanh nghiÖp sö dông tµi s¶n l­u ®éng hiÖu qu¶ h¬n. Thêi gian vßng quay tiÒn (K10) Sè ngµy trong kú K10 = Sè vßng quay tiÒn Ta cã: ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh sè ngµy cÇn thiÕt ®Ó tiÒn chu chuyÓn ®­îc mét vßng. ChØ tiªu nµy cµng thÊp th× chøng tá hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng l¹i cµng cao vµ ng­îc l¹i. Sè vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu (K11) Doanh thu thuÇn (doanh thu b¸n chÞu) K11 = x100 Kho¶n ph¶i thu Ta cã: Qua ®©y ta cã thÓ tÝnh kú thu tiÒn b×nh qu©n qua c«ng thøc: Tæng sè ngµy trong kú kinh doanh Kú thu tiÒn b×nh qu©n = x100 Sè vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu Tuy nhiªn h×nh thøc tÝnh kú thu tiÒn b×nh qu©n cho biÕt nhiÒu th«ng tin h¬n so víi chØ tiªu sè vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu, do nã cã thÓ so s¸nh thêi gian thu tiÒn cña doanh nghiÖp víi ®iÒu kiÖn b¸n chÞu cña c«ng ty ®ã. Sè ngµy b¸n hµng ®Ó t¹o quü tiÒn mÆt (K12) TiÒn mÆt + chøng kho¸n ng¾n h¹n K12 = x100 Doanh thu b×nh qu©n mét ngµy Ta cã: Ta khã cã thÓ x¸c ®Þnh tû sè nµy lµ bao nhiªu lµ phï hîp v× c¸c c«ng ty lu«n cÇn ph¶i cã mét l­îng tiÒn mÆt tèi thiÓu ®Ó thuËn tiÖn khi giao dÞch kinh doanh vµ ®«i khi cÇn ph¶i cã mét l­îng tiÒn ®ñ lín ®Ó c©n ®èi víi viÖc thanh to¸n c¸c kho¶n nî tíi h¹n cña kh¸ch hµng, ng©n hµng, ®èi t¸c. Ngoµi ra c¸c chøng kho¸n ng¾n h¹n lµ nguån thanh kho¶n quan träng cña c«ng ty trong c¸c tr­êng hîp khÈn cÊp. Do ®ã, vÊn ®Ò x¸c ®Þnh c«ng ty cÇn ph¶i cã bao nhiªu tiÒn mÆt tån quü l¹i liªn quan ®Õn vÊn ®Ò réng lín h¬n ®ã lµ lµm thÕ nµo ®Ó cã tÝnh thanh kho¶n lµ tèt nhÊt. Vßng quay tµi s¶n l­u ®éng (K13) Doanh thu thuÇn trong kú K13 = x 100 TSL§ b×nh qu©n trong kú Ta cã: ChØ tiªu nµy cho biÕt mçi ®¬n vÞ tµi s¶n l­u ®éng sö dông trong kú ®em l¹i bao nhiªu ®¬n vÞ doanh thu thuÇn, chØ tiªu nµy cµng lín chøng tá hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n l­u ®éng cµng cao. Tµi s¶n l­u ®éng Tæng tµi s¶n l­u ®éng b×nh qu©n c¸c quý trong n¨m sö dông b×nh qu©n = trong kú Sè quý trong n¨m Kú lu©n chuyÓn tµi s¶n l­u ®éng (K14) Ta cã: Thêi gian cña kú ph©n tÝch K14 = Sè vßng quay cña TSL§ trong kú Lµ sè ngµy b×nh qu©n cÇn thiÕt ®Ó tµi s¶n l­u ®éng thùc hiÖn mét vßng quay trong kú. Víi thêi gian ph©n tÝch ®­îc quy ­íc lµ mét n¨m t­¬ng øng víi 360 ngµy, mét quý t­¬ng øng víi 90 ngµy, mét th¸ng t­¬ng øng víi 30 ngµy. Thêi gian cña mét vßng lu©n chuyÓn cµng nhá th× tèc ®é lu©n chuyÓn cµng lín, hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng cµng cao. ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh sù ph¸t triÓn cña tr×nh ®é qu¶n lý vµ sö dông tµi s¶n trong doanh nghiÖp. Nhãm c¸c tû sè ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng trong doanh nghiÖp HiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng ¶nh h­ëng rÊt lín ®Õn hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp, v× sö dông tµi s¶n l­u ®éng kh«ng hiÖu qu¶ sÏ dÉn ®Õn l·ng phÝ vµ g©y rñi ro cho doanh nghiÖp. §Ó ®o hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng trong doanh nghiÖp cã mét sè chØ tiªu sau: HiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng- hay kh¶ n¨ng sinh lêi cña tµi s¶n l­u ®éng (K15) Ta cã: Lîi nhuËn sau thuÕ K15 = x100 Tµi s¶n l­u ®éng b×nh qu©n trong kú ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng sinh lêi cña tµi s¶n l­u ®éng. Nã cho biÕt mçi ®¬n vÞ tµi s¶n l­u ®éng sö dông trong kú ®em l¹i bao nhiªu ®¬n vÞ lîi nhuËn sau thuÕ. Møc ®¶m nhiÖm tµi s¶n l­u ®éng (K16) Ta cã: Tµi s¶n l­u ®éng sö dông b×nh qu©n trong kú K16 = x100 Doanh thu thuÇn Tû sè nµy cho biÕt ®Ó ®¹t mçi ®¬n vÞ doanh thu doanh nghiÖp cÇn ph¶i sö dông bao nhiªu ®¬n vÞ tµi s¶n l­u ®éng. ChØ tiªu nµy cµng thÊp th× hiÖu qu¶ kinh tÕ cµng cao. 1.3.3. C¸c nh©n tè ¶nh h­ëng ®Õn hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng trong doanh nghiÖp T×nh h×nh sö dông tµi s¶n l­u ®éng ë c¸c doanh nghiÖp kh¸c nhau lµ kh¸c nhau. HiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng cßn bÞ ¶nh h­ëng bëi c¸c yÕu tè c¶ ë bªn trong vµ bªn ngoµi. Ta cã thÓ xÐt c¸c nh©n tè thµnh hai nhãm chñ yÕu sau: Nhãm c¸c nh©n tè chñ quan Nhãm c¸c nh©n tè chñ quan lµ nhãm c¸c nh©n tè thuéc vÒ phÝa doanh nghiÖp. Mét sè c¸c nh©n tè chÝnh cã thÓ kÓ ®Õn nh­: Sù phï hîp gi÷a tµi s¶n cè ®Þnh vµ tµi s¶n l­u ®éng trong doanh nghiÖp Mçi lo¹i h×nh doanh nghiÖp ®Òu cã mét c¬ cÊu riªng vÒ tµi s¶n sao cho nã lµ phï hîp nhÊt cho sù ph¸t triÓn cña doanh nghiÖp. Sù c©n ®èi gi÷a tû träng tµi s¶n l­u ®éng víi tµi s¶n cè ®Þnh sÏ thóc ®Èy qu¸ tr×nh ph¸t triÓn cña doanh nghiÖp ®ång thêi nã còng cã t¸c ®éng lín ®Õn hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp. NÕu trong doanh nghiÖp l­îng tµi s¶n l­u ®éng qu¸ nhiÒu so víi nhu cÇu cña doanh nghiÖp, trong khi ®ã tµi s¶n cè ®Þnh th× kh«ng ®ñ cho ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp ®­îc diÔn ra mét c¸ch b×nh th­êng, ®iÒu nµy còng sÏ lµm ¶nh h­ëng lín ®Õn hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n cña doanh nghiÖp, dÔ g©y ø ®äng tµi s¶n l­u ®éng tèn kÐm chi phÝ l­u kho, nh­ng còng kh«ng ®¶m b¶o ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh khi kh«ng cã ®ñ tµi s¶n l­u ®éng cho ho¹t ®éng kinh doanh. NÕu tµi s¶n l­u ®éng qu¸ Ýt kh«ng ®ñ cho ho¹t ®éng kinh doanh, tµi s¶n cè ®Þnh qu¸ nhiÒu sÏ dÉn ®Õn d­ thõa tµi s¶n cè ®Þnh, nh­ vËy doanh nghiÖp sÏ g©y ra l·ng phÝ nguån vèn khi ®Çu t­ vµo tµi s¶n cè ®Þnh lµm ø ®äng vèn cña doanh nghiÖp. Nãi tãm l¹i, mét sù ®Çu t­ kh«ng hîp lý vµo c¶ tµi s¶n l­u ®éng hay tµi s¶n cè ®Þnh còng cã thÓ g©y ra t×nh tr¹ng ø ®äng hay thiÕu hôt cho doanh nghiÖp, c¶ hai tr­êng hîp ®Òu kh«ng tèt v× kh«ng ®¶m b¶o ho¹t ®éng cho doanh nghiÖp. V× vËy, doanh nghiÖp cÇn ph¶i cã chÝnh s¸ch ®Çu t­ mét c¸ch hîp lý nhÊt ®Ó tiÕt kiÖm ®­îc tiÒn nh­ng còng ph¶i ®¶m b¶o cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ®­îc diÔn ra mét c¸ch b×nh th­êng vµ liªn tôc. C¸c nh©n tè thuéc vÒ tr×nh ®é qu¶n lý cña doanh nghiÖp ViÖc qu¶n lý vµ sö dông tµi s¶n l­u ®éng lµ hÕt søc cÇn thiÕt ®ßi hái tr×nh ®é c¸n bé ph¶i hiÓu biÕt vµ cã chuyªn m«n cao trong lÜnh vùc qu¶n lý. Qu¶n lý vµ sö dông tµi s¶n l­u ®éng ph¶i ®­îc lËp kÕ ho¹ch vµ thùc hiÖn mét c¸ch ®ång bé vµ khoa häc, kÕ ho¹ch qu¶n lý vµ sö dông tµi s¶n l­u ®éng ph¶i ®­îc lËp mét c¸ch tØ mØ vµ ph¶i phï hîp víi t×nh h×nh hiÖn t¹i cña doanh nghiÖp. Trong qu¸ tr×nh sö dông tµi s¶n l­u ®éng cÇn ph¶i qu¶n lý sao cho kh«ng bÞ lÖch kÕ ho¹ch còng nh­ phï hîp víi t×nh h×nh ph¸t triÓn kinh doanh cña doanh nghiÖp. V× vËy tr×._.hiÖp. Ch­¬ng III Mét sè biÖn ph¸p nh¾m kh¾c phôc h¹n chÕ vµ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng t¹i c«ng ty cæ phÇn t­ vÊn x©y dùng s«ng ®µ 3.1. §Þnh h­íng cña c«ng ty cæ phÇn t­ vÊn x©y dùng S«ng §µ trong 5 n¨m tíi Nh÷ng thuËn lîi vµ khã kh¨n cña c«ng ty trong thêi gian tíi Sau 5 n¨m thùc hiÖn kÕ ho¹ch 5 n¨m (2001 - 2005), C«ng ty cæ phÇn t­ vÊn S«ng §µ ®· hoµn thµnh v­ît møc c¸c chØ tiªu kÕ ho¹ch ®Ò ra, ®¹t ®­îc kÕt qu¶ ®ã lµ sù quan t©m chØ ®¹o s¸t sao cña §¶ng uû Tæng c«ng ty, Héi ®ång qu¶n trÞ Tæng c«ng ty, Tæng gi¸m ®èc Tæng c«ng ty cïng víi sù ®oµn kÕt, quyÕt t©m cña §¶ng uû, l·nh ®¹o C«ng ty vµ toµn thÓ CBCNV trong c«ng ty h¨ng say lao ®éng s¶n xuÊt vµ sù t¹o ®iÒu kiÖn cña c¸c phßng ban Tæng c«ng ty, c¸c ®¬n vÞ b¹n. C«ng ty cæ phÇn t­ vÊn b­íc vµo thùc hiÖn nhiÖm vô kÕ ho¹ch 2006 – 2010 víi nh÷ng thuËn lîi vµ khã kh¨n sau: 1. ThuËn lîi: T×nh h×nh kinh tÕ x· héi cña ®Êt n­íc ngµy cµng æn ®Þnh vµ ph¸t triÓn, c¸c dù ¸n ®Çu t­ x©y dùng ngµy cµng nhiÒu. Tæng c«ng ty S«ng §µ ®· cã kÕ ho¹ch s¶n xuÊt kinh doanh 5 n¨m (2006 – 2010) vµ ®Þnh h­íng ph¸t triÓn ®Õn n¨m 2020. Nh÷ng thµnh tÝch trong qu¸ tr×nh ph¸t triÓn vµ nh÷ng bµi häc kinh nghiÖm cña ®¬n vÞ ®· rót ra ®­îc trong qu¸ tr×nh thùc hiÖn c¸c dù ¸n lín cña ®Êt n­íc vµ sau 20 n¨m ®æi míi TËp thÓ CBCNV C«ng ty cã truyÒn thèng ®oµn kÕt, biÕt ph¸t huy n¨ng lùc s¸ng t¹o cña tËp thÓ vµ c¸ nh©n trong qu¸ tr×nh thùc hiÖn nhiÖm vô. C«ng ty cæ phÇn t­ vÊn S«ng §µ ®· ®¹t ®­îc nh÷ng thµnh tùu ban ®Çu hÕt søc quan träng. Cã ®éi ngò l·nh ®¹o, qu¶n lý, c¸n bé t­ vÊn thiÕt kÕ tÝch luü ®­îc nhiÒu kinh nghiÖm tõ nh÷ng c«ng tr×nh lín, kÕt hîp víi ®éi ngò c¸n bé trÎ n¨ng ®éng, s¸ng t¹o trong c«ng viÖc chuyªn m«n vµ ®· tr­ëng thµnh tõ nh÷ng c«ng tr×nh nh­ Thñy ®iÖn CÇn §¬n, Thñy ®iÖn Sªsan 3, thñy ®iÖn Tuyªn Quang, … C«ng ty ®­îc Tæng c«ng ty giao nhiÖm vô t­ vÊn x©y dùng c¸c c«ng tr×nh lín nh­: C«ng tr×nh xi m¨ng H¹ Long, c«ng tr×nh thuû ®iÖn NËm ChiÕn, thñy ®iÖn Xªkaman3, thuû ®iÖn B×nh §iÒn, thñy ®iÖn Plªikr«ng, B¶n VÏ, c«ng tr×nh thñy ®iÖn Ankhª Kanak, thñy ®iÖn Th­îng Kon Tum, thñy ®iÖn S¬n La ®¶m b¶o viÖc lµm cho c¸n bé c«ng nh©n viªn vµ còng lµ c¬ héi ®Ó C«ng ty ph¸t triÓn. C«ng ty ®­îc sù chØ ®¹o s¸t sao cña l·nh ®¹o Tæng c«ng ty cïng víi sù phèi hîp vµ t¹o ®iÒu kiÖn cña c¸c ®¬n vÞ vµ phßng ban Tæng c«ng ty 2. Khã kh¨n Bªn c¹nh nh÷ng thuËn lîi c¬ b¶n, chóng ta còng ®øng tr­íc nh÷ng khã kh¨n th¸ch thøc lín, ®ã lµ: - Cuéc c¸ch m¹ng khoa häc vµ c«ng nghÖ ph¸t triÓn m¹nh ®ßi hái c¸c doanh nghiÖp ph¶i lu«n cã sù thay ®æi ®Ó thÝch øng, nÕu kh«ng sÏ bÞ tôt hËu nhÊt lµ víi c¸c ®¬n vÞ ho¹t ®éng trong lÜnh vùc t­ vÊn. - NhiÖm vô c«ng t¸c t­ vÊn x©y dùng rÊt nÆng nÒ, t­ vÊn lu«n lu«n ph¶i ®i tr­íc, tiÕp thu ®­îc nh÷ng c«ng nghÖ míi nhÊt tõ bªn ngoµi do vËy ¸p lùc c«ng viÖc lªn ng­êi c¸n bé t­ vÊn rÊt lín ®ßi hái c¸n bé t­ vÊn ph¶i cã phÈm chÊt vµ n¨ng lùc c«ng t¸c trong khi ®ã lùc l­îng chóng ta cßn thiÕu c¶ vÒ sè l­îng vµ chÊt l­îng. - Trong 5 n¨m qua tuy chóng ta ®· tuyÓn dông vµ ®µo t¹o ®­îc mét lùc l­îng lín CBCNV xong ®a sè kü s­ thiÕt kÕ lµ c¸c kü s­ trÎ míi ra tr­êng ch­a cã kinh nghiÖm ®Ó gi÷ c¸c träng tr¸ch lín ®Ó thùc hiÖn c«ng t¸c t­ vÊn thiÕt kÕ trong thêi gian s¾p tíi, Chñ nhiÖm thiÕt kÕ, c¸c kü s­ lµm nhiÖm vô t­ vÊn gi¸m s¸t cßn thiÕu kinh nghiÖm thùc tÕ. - Bé phËn nghiÖp vô gi¸n tiÕp t¹i c¸c phßng ban C«ng ty vµ c¸c ®¬n vÞ trùc thuéc cßn cång kÒnh ch­a ph¸t huy ®­îc tèt vai trß tham m­u cho l·nh ®¹o C«ng ty trong qu¶n lý vµ ®iÒu hµnh s¶n xuÊt kinh doanh. - Mét sè thiÕt bÞ s¶n xuÊt cò kü, l¹c hËu, thiÕu ®ång bé, ®é chÝnh x¸c kh«ng cao nh­ thiÕt bÞ thÝ nghiÖm, thiÕt bÞ kh¶o s¸t cßn thiÕu, thiÕu c¸c phÇn mÒm chuyªn ngµnh m¹nh cÇn ph¶i cã vèn ®Çu t­ míi cã thÓ ®¸p øng ®­îc yªu cÇu ®Çu t­. - N¨ng lùc t­ vÊn x©y dùng tuy ®· tiÕn bé xong ch­a ®¸p øng ®­îc yªu cÇu SXKD cña Tæng c«ng ty vµ yªu cÇu ph¸t triÓn cña C«ng ty ®Æc biÖt lµ c«ng t¸c t­ vÊn lËp hå s¬ mêi thÇu, c«ng t¸c quy ho¹ch, thiÕt kÕ d©n dông vµ c«ng nghiÖp, c«ng t¸c lËp dù to¸n thiÕt kÕ c¸c c«ng tr×nh. KÕ ho¹ch ph¸t triÓn cña c«ng ty cæ phÇn t­ vÊn x©y dùng S«ng §µ tõ 2006- 2010 Trªn c¬ së ®Þnh h­íng ph¸t triÓn 10 n¨m vµ nhËn thøc râ ®­îc nh÷ng thuËn lîi, còng nh­ khã kh¨n th¸ch thøc cña Tæng c«ng ty vµ cña C«ng ty. C«ng ty cæ phÇn t­ vÊn S«ng §µ x¸c ®Þnh nhiÖm vô ph¸t triÓn cña C«ng ty giai ®o¹n (2006¸2010) lµ: PhÊn ®Êu ®Õn n¨m 2010 ®ñ kh¶ n¨ng ®¶m nhËn 70% c«ng viÖc t­ vÊn cho c¸c dù ¸n cña Tæng c«ng ty ®Çu t­ hoÆc Tæng c«ng ty ®­îc giao tæng thÇu. PhÊn ®Êu ®Õn n¨m 2010 cã thÓ c¹nh tranh ®­îc víi tÊt c¶ c¸c ®¬n vÞ t­ vÊn m¹nh trong n­íc, còng nh­ mét sè n­íc trong khu vùc vÒ lÜnh vùc t­ vÊn x©y dùng. PhÊn ®Êu ®¹t møc ®é t¨ng tr­ëng gi¸ trÞ ho¹t ®éng dÞch vô t­ vÊn hµng n¨m tõ 10% ¸12%. Liªn doanh liªn kÕt víi c¸c ®¬n vÞ t­ vÊn cã uy tÝn ë n­íc ngoµi thùc hiÖn c¸c c«ng tr×nh lín cã kü thuËt phøc t¹p th«ng qua ®ã ®µo t¹o ®éi ngò kü s­ t­ vÊn thiÕt kÕ cã ®ñ tr×nh ®é vµ kinh nghiÖm thiÕt kÕ còng nh­ ®¶m nhËn ®­îc viÖc chñ tr×, chñ nhiÖm ®å ¸n, phÊn ®Êu ®Õn n¨m 2008 cã thÓ tù ®¶m ®­¬ng toµn bé c«ng t¸c t­ vÊn thiÕt kÕ c¸c c«ng tr×nh thñy ®iÖn lo¹i võa. X©y dùng ®éi ngò c¸n bé lµm c«ng t¸c t­ vÊn, c¸n bé qu¶n lý cã tr×nh ®é chuyªn m«n vµ ngo¹i ng÷ tèt, cã thÓ ph¸t huy vµ øng dông ®­îc c¸c c«ng nghÖ míi hiÖn ®¹i, tiªn tiÕn ®Ó n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm t­ vÊn ngang b»ng víi c¸c n­íc trong khu vùc, ®¸p øng yªu cÇu ngµy cµng cao cña thÞ tr­êng trong n­íc vµ khu vùc §«ng Nam ¸. §Çu t­ m¸y mãc, trang thiÕt bÞ ®ång bé ®Ó n©ng cao n¨ng lùc c«ng t¸c kh¶o s¸t, thÝ nghiÖm, thiÕt kÕ. Kh«ng ngõng duy tr× vµ ph¸t triÓn hÖ thèng qu¶n lý chÊt l­îng theo tiªu chuÈn ISO 9001-2000 trong toµn C«ng ty. N©ng cao n¨ng lùc qu¶n lý s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty vµ c¸c ®¬n vÞ trùc thuéc PhÊn ®Êu ®¹t møc t¨ng tr­ëng b×nh qu©n hµng n¨m kho¶ng 10% ¸ 12% Tæng gi¸ trÞ s¶n xuÊt kinh doanh 5 n¨m ­íc ®¹t 596.742 triÖu ®ång, t­¬ng ®­¬ng 37,626 triÖu USD Tæng doanh thu 5 n¨m (2006 –2010) ­íc ®¹t 471.924 triÖu ®ång, t­¬ng ®­¬ng 29,756 triÖu USD Tæng gi¸ trÞ lîi nhuËn 5 n¨m (2006-2010) ­íc ®¹t 24.776 triÖu ®ång, t­¬ng ®­¬ng 1,562 triÖu USD Tû suÊt lîi nhuËn/doanh thu ®¹t trung b×nh ®¹t 5% Tû suÊt lîi nhuËn/ Vèn chñ së h÷u trung b×nh ®¹t 27% Tæng sè nép ng©n s¸ch 5 n¨m (2006-2010) ­íc ®¹t 30.769 triÖu ®ång, t­¬ng ®­¬ng 1,940 triÖu USD Thu nhËp b×nh qu©n c¸n bé c«ng nh©n viªn ®¹t tõ 3,7 triÖu ®Õn 4,42 triÖu ®ång/ th¸ng Tû lÖ l·i chia cæ ®«ng ­íc ®¹t tõ 18% - 20%/n¨m 3.2. C¸c gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng t¹i C«ng ty cæ phÇn t­ vÊn x©y dùng S«ng §µ Qua ph©n tÝch ë ch­¬ng I chóng ta ®· th©y râ ®­îc sù cÇn thiÕt ph¶i n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp. ViÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp lµ mét nh©n tè hÕt søc quan träng, nã t¸c ®éng tíi kÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh. Sù t¸c ®éng cña viÖc qu¶n lý vµ sö dông tµi s¶n l­u ®éng lªn c¸c doanh nghiÖp kh¸c nhau lµ kh¸c nhau. Mçi doanh nghiÖp cã mét c¸ch qu¶n lý vµ sö dông tµi s¶n l­u ®éng sao cho nã phï hîp víi ®Æc thï ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp m×nh. C«ng ty C«ng ty cæ phÇn t­ vÊn x©y dùng S«ng §µ lµ mét doanh nghiÖp ho¹t ®éng trong lÜnh vùc dÞch vô trong ngµnh x©y dùng nªn viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ cña tµi s¶n l­u ®éng cßn béc lé vai trß quan träng h¬n gÊp nhiÒu lÇn. Trong ch­¬ng II chóng ta ®· ®­îc nghiªn cøu rÊt nhiªu vÒ thùc tr¹ng qu¶n lý vµ sö dông tµi s¶n l­u ®éng t¹i C«ng ty cæ phÇn t­ vÊn x©y dùng S«ng §µ. Nh×n chung c«ng ty ®· cã nhiÒu cè g¾ng trong viÖc n©ng cao h¬n n÷a hiÖu qu¶ sö dông TSL§ nh­ng c«ng ty vÉn vÊp ph¶i mét sè nh÷ng h¹n chÕ, ®Ó kh¾c phôc mét c¸ch triÖt ®Ó c¸c h¹n chÕ ®ã ph¶i sö dông kÕt hîp rÊt nhiÒu c¸c biÖn ph¸p kh¸c nhau. D­íi ®©y lµ mét sè biÖn ph¸p chñ yÕu mang tÝnh l©u dµi nh»m n©ng cao h¬n n÷a hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng cña DN. 3.2.1. T¨ng hiÖu qu¶ sö dông tiÒn, c¸c kho¶n ph¶i thu, tån kho ViÖc qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng ph¶i ®­îc thiÕt kÕ mét c¸ch khoa häc vµ hîp lý míi cã thÓ cã ¶nh h­ëng tèt ®Õn viÖc cña tµi s¶n l­u ®éng. V× vËy muèn n©ng cao h¬n n÷a hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp th× doanh nghiÖp ®ã cÇn ph¶i t¨ng c­êng viÖc qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng. Cô thÓ: T¨ng c­êng hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng nãi chung cña doanh nghiÖp Lîi nhuËn sau thuÕ K = x100 Tµi s¶n l­u ®éng b×nh qu©n trong kú Qua c«ng thøc tÝnh hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng (K) cña doanh nghiÖp nh­ sau: V× vËy muèn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng cÇn ph¶i t¨ng lîi nhuËn sau thuÕ cña doanh nghiªp. Muèn t¨ng lîi nhuËn sau thuÕ cña doanh nghiÖp cã c¸c c¸ch sau: Thø nhÊt lµ t¨ng chÊt l­îng cung cÊp c¸c dÞch vô cho kh¸ch hµng, viÖc n©ng cao chÊt l­îng dÞch vô nµy sÏ t¹o niÒm tin cho kh¸ch hµng, t¹o uy tÝn cho doanh nghiÖp, cã uy tÝn doanh nghiÖp sÏ cã nhiÒu kh¸ch hµng ®Õn ®Æt hµng t¹i doanh nghiÖp do ®ã sÏ t¨ng lîi nhuËn cho doanh nghiÖp. Thø hai, t¨ng c­êng quan hÖ víi c¸c kh¸ch hµng truyÒn thèng cña doanh nghiÖp, cã thÓ ¸p dông c¸c chÝnh s¸ch khuyÕn m¹i ®Ó thu hót kh¸ch hµng míi, t¨ng c­êng qu¶ng c¸o cho doanh nghiÖp. Cã nh­ vËy doanh nghiÖp míi cã thÓ gia t¨ng ®­îc sè l­îng dÞch vô cung cÊp vµ tõ ®ã n©ng cao doanh thu cho doanh nghiÖp. Ngoµi ra, doanh nghiÖp cã thÓ ¸p dông c¸c biÖn ph¸p nh»m tèi thiÓu ho¸ chi phÝ ®Ó tõ ®ã n©ng cao lîi nhuËn sau thuÕ cho doanh nghiÖp, tõ ®ã n©ng cao h¬n n÷a hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp. T¨ng c­êng qu¶n lý hµng dù tr÷ (tån kho) cña doanh nghiÖp Qua thùc tr¹ng sö dông tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp ta thÊy r»ng kho¶n môc dù tr÷, tån kho cña doanh nghiÖp trong 3 n¨m cã nh÷ng biÕn ®éng bÊt th­êng vµ kh«ng theo xu h­íng nµo. Hµng tån kho, dù tr÷ rÊt lín vµo n¨m 2003 vµ 2004 nh­ng l¹i gi¶m ®ét ngét vµo n¨m 2005 hµng dù tr÷ (tån kho) cña doanh nghiÖp chñ yÕu lµ chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang. §Õn n¨m 2005 hµng tån kho gi¶m mét c¸ch ®¸ng kÓ do phÇn chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh gi¶m xuèng ®ét ngét. §iÒu nµy chøng tá vµo n¨m 2005, doanh nghiÖp ®· hoµn thµnh vµ bµn giao c¸c c«ng tr×nh ®­îc thùc hiÖn vµo c¸c n¨m tr­íc ®ã nh­: doanh nghiÖp ®· thÈm ®Þnh xong dù ¸n, kh¶o s¸t vµ quy ho¹ch xong mÆt b»ng thi c«ng, hoµn thµnh c«ng t¸c kh¶o s¸t c¸c c«ng tr×nh d©n dông… vµ tiÕn hµnh bµn giao cho c¸c kh¸ch hµng cña doanh nghiÖp. ChØ mét phÇn nhá trong hµng dù tr÷ cña doanh nghiÖp lµ nguyªn vËt liÖu tån kho, l­îng nguyªn vËt liÖu nµy cßn cã xu h­íng gi¶m dÇn qua c¸c n¨m. Tuy vËy, doanh nghiÖp vÉn kh«ng sö dông nhiÒu so víi sè nguyªn vËt liÖu trong kho, mµ nÕu doanh nghiÖp cø tiÕn hµnh dù tr÷ nh­ vËy tõ n¨m nµy qua n¨m kh¸c dÉn ®Õn viÖc l·ng phÝ vµ tèn kÐm trong chi phÝ l­u kho, b¶o qu¶n. Doanh nghiÖp cø tiÕn hµnh nhËp c¸c nguyªn vËt liÖu ®Ó ph©n phèi dÇn chø kh«ng hÒ tiÕn hµnh dù tr÷ theo kÕ ho¹ch hay theo bÊt cø mét m« h×nh nµo, ®iÒu nµy lµ hoµn toµn kh«ng hiÖu qu¶ cho doanh nghiÖp. V× vËy doanh nghiÖp cÇn ph¶i cã c¸c biÖn ph¸p nh»m gi¶m l­îng hµng tån kho cña doanh nghiÖp b»ng c¸ch: Thø nhÊt, ®iÒu phèi c¸c ho¹t ®éng sao cho khi thùc hiÖn c¸c c«ng viÖc kh«ng bÞ chång chÊt dÉn ®Õn chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang t¨ng lªn qu¸ cao. C«ng ty cã thÓ thùc hiÖn c«ng viÖc theo thø tù ­u tiªn hoÆc theo yªu cÇu cña c«ng viÖc, tr¸nh viÖc thùc hiÖn tÊt c¶ c¸c c«ng viÖc mét lóc sÏ g©y ra t×nh tr¹ng qu¸ t¶i cho doanh nghiÖp vµ nã sÏ ®Èy l­îng hµng tån kho cña doanh nghiÖp t¨ng lªn mét c¸ch nhanh chãng, ®iÒu nµy sÏ ¶nh h­ëng lín ®Õn kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp. Thø hai, doanh nghiÖp cÇn ph¶i cã mét kÕ ho¹ch cô thÓ trong viÖc dù tr÷ nguyªn vËt liÖu tån kho ®Ó phôc vô cho qu¸ tr×nh kinh doanh dÞch vô. Doanh nghiÖp cã thÓ sö dông mét trong nh÷ng m« h×nh dù tr÷ lý thuyÕt nh­ m« h×nh EOQ hay m« h×nh dù tr÷=0… ®Ó tiÕn hµnh dù tr÷ hµng tån kho mét c¸ch hiÖu qu¶ nhÊt. Theo dâi vµ qu¶n lý chÆt chÏ c¸c kho¶n ph¶i thu cña doanh nghiÖp TÝn dông th­¬ng m¹i cã vai trß rÊt quan träng trong bÊt cø mét ngµnh nghÒ kinh doanh nµo. Nã lµ mét hÖ qu¶ tÊt yÕu cña qu¸ tr×nh trao ®æi mua b¸n dùa trªn sù tin t­ëng lÉn nhau cña c¸c bªn tham gia. Trong b¶ng c©n ®èi tµi s¶n cña bÊt kú mét lo¹i h×nh doanh nghiÖp nµo còng tån t¹i kho¶n môc c¸c kho¶n ph¶i thu cña doanh nghiÖp. Trªn b¶ng c©n ®èi tµi s¶n cña C«ng ty cæ phÇn t­ vÊn x©y dùng S«ng §µ kho¶n môc ph¶i thu lµ kho¶n môc chiÕm tû träng lín nhÊt chiÕm trong tæng tµi s¶n cña doanh nghiÖp trong 3 n¨m tõ 2003, 2004, 2005. NhÊt lµ trong n¨m 2005 kho¶n môc ph¶i thu t¨ng nhanh h¬n so víi c¸c n¨m tr­íc ®ã, nguyªn nh©n lµ do n¨m 2005 lµ n¨m hoµn thµnh vµ bµn giao c¸c c«ng tr×nh dÉn ®Õn c¸c kho¶n ph¶i thu t¨ng lªn do c¸c kh¸ch hµng ch­a cã kh¶ n¨ng thanh to¸n cho doanh nghiÖp. §Ó ®¶m b¶o an toµn cho doanh nghiÖp, doanh nghiÖp cÇn ph¶i thùc hiÖn mét sè nh÷ng biÖn ph¸p chÝnh s¸ch nh»m qu¶n lý c¸c kho¶n ph¶i thu chÆt chÏ h¬n. Cô thÓ : - Doanh nghiÖp ph¶i n©ng cao chÊt l­îng tÝn dông kh¸ch hµng, tøc lµ tr­íc khi thùc hiÖn cho kh¸ch hµng chiÕm dông vèn, doanh nghiÖp cÇn ph¶i thÈm ®Þnh thËt kü vÒ kh¸ch hµng ®ã, sao cho c¸c kho¶n ph¶i thu cã kh¶ n¨ng thanh kho¶n cao nhÊt cho doanh nghiÖp. - §èi víi nh÷ng kh¸ch hµng ®Æt hµng víi khèi l­îng lín, nh­ ®ßi cung cÊp nh÷ng dÞch vô cã thêi gian thùc hiÖn dµi vµ tèn kÐm, doanh nghiÖp cÇn ph¶i ®ßi c¸c kho¶n øng tr­íc vµ nh÷ng cam kÕt mét c¸ch ch¾c ch¾n r»ng kh¸ch hµng ®ã sÏ thanh to¸n cho doanh nghiÖp. - Theo dâi c¸c kho¶n ph¶i thu mét c¸ch chÆt chÏ h¬n nh»m ®¶m b¶o kh¶ n¨ng tr¶ nî cña kh¸ch hµng cho doanh nghiÖp mét c¸ch ch¾c ch¾n nhÊt. - ¸p dông chÝnh s¸ch chiÕt khÊu th­¬ng m¹i cho nh÷ng kh¸ch hµng mua nhiÒu hµng vµ chiÕt khÊu thanh to¸n cho nh÷ng kh¸ch hµng thanh to¸n sím, cã nh­ vËy c¸c kh¸ch hµng sÏ cã ®éng lùc ®Ó thanh to¸n tiÒn hµng nhanh vµ ®Çy ®ñ cho doanh nghiÖp. - ¸p dông thêi gian tr¶ nî vµ ph­¬ng thøc tr¶ nî linh ho¹t cho c¸c kh¸ch hµng gióp kh¸ch hµng chñ ®éng h¬n trong viÖc thanh to¸n cho doanh nghiÖp. Tho¶ thuËn tr­íc nh÷ng quy ®Þnh trong hîp ®ång vÒ h×nh thøc ph¹t khi kh¸ch hµng kh«ng thanh to¸n ®óng h¹n. Trªn ®©y lµ mét sè biÖn ph¸p ¸p dông khi doanh nghiÖp qu¶n lý c¸c kho¶n ph¶i thu cña m×nh nh»m ®¶m b¶o tèt nhÊt cho kh¶ n¨ng thu ®­îc tiÒn cña kh¸ch hµng. N©ng cao qu¶n lý ho¹t ®éng ng©n quü cña doanh nghiÖp BÊt kú mét doanh nghiÖp nµo còng ph¶i cã mét l­îng tiÒn mÆt ®ñ lín trong doanh nghiÖp míi cã thÓ tiÕn hµnh s¶n xuÊt kinh doanh ®­îc liªn tôc. Trong ch­¬ng I chóng ta ®· thÊy ®­îc sù cÇn thiÕt ph¶i duy tr× kho¶n môc tiÒn trong doanh nghiÖp. T¹i C«ng ty cæ phÇn t­ vÊn x©y dùng S«ng §µ kho¶n môc ng©n quü chiÕm tû träng rÊt nhá trong tæng tµi s¶n nh­ng cã xu h­íng t¨ng ®Òu qua c¸c n¨m. PhÇn lín ng©n quü d­íi d¹ng tiÒn göi ng©n hµng ®Ó sinh lêi vµ tiÖn giao dÞch. Doanh nghiÖp chØ duy tr× mét l­îng tiÒn mÆt rÊt nhá ®Ó sö dông khi cÇn thiÕt. Doanh nghiÖp cÇn cã biÖn ph¸p ®Ó qu¶n lý tiÒn mÆt mét c¸ch hiÖu qu¶ h¬n n÷a sao cho kh«ng g©y ø ®äng vãn nh÷ng vÉn ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp. Nh­ nghiªn cøu ë ch­¬ng II cho ta thÊy C«ng ty cæ phÇn t­ vÊn x©y dùng S«ng §µ ®· dù tr÷ mét l­îng tiÒn mÆt qu¸ Ýt kh«ng ®¶m b¶o ®­îc kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi cña doanh nghiÖp. Doanh nghiÖp cÇn ph¶i cã biÖn ph¸p lµm t¨ng l­îng tiÒn mÆt b»ng c¸ch thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu hoÆc t¨ng c­êng vßng quay cña tiÒn nhanh h¬n n÷a gióp doanh nghiÖp an toµn h¬n trong ho¹t ®éng kinh doanh. Doanh nghiÖp cÇn cã kÕ ho¹ch nh»m ®Çu t­ vµo c¸c chøng kho¸n cã kh¶ n¨ng thanh kho¶n cao nh»m t¨ng kh¶ n¨ng sinh lêi cho doanh nghiÖp. Doanh nghiÖp cã thÓ tham gia vµo thÞ tr­êng chøng kho¸n ®Ó võa cã thÓ huy ®éng vèn cho ho¹t ®éng kinh doanh, võa cã thÓ ®Çu t­ chøng kho¸n kiÕm lêi, tõ ®ã t¨ng lîi nhuËn sau thuÕ vµ t¨ng hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng cho doanh nghiÖp. 3.2.2. §µo t¹o nh»m n©ng cao tr×nh ®é c¸n bé c«ng nh©n viªn Nh­ phÇn ®¸nh gi¸ ®· ph©n tÝch, mét trong nh÷ng nguyªn nh©n dÉn ®Õn nh÷ng h¹n chÕ trong viÖc qu¶n lý vµ sö dông tµi s¶n l­u ®éng lµ do c«ng nh©n viªn ch­a cã ®ñ tr×nh ®é, kiÕn thøc, kinh nghiÖm cÇn thiÕt. Do vËy, muèn kh¾c phôc nh÷ng h¹n chÕ ®ã c«ng ty cÇn thùc hiÖn mét sè biÖn ph¸p nh­: - §èi víi ®éi ngò nh©n viªn l©u n¨m hä ®· cã kinh nghiÖm rÊt nhiÒu trong c«ng viÖc, doanh nghiÖp cÇn ph¶i cã nh÷ng kho¸ ®µo tµo nh»m båi d­ìng kiÕn thøc míi, n©ng cao tr×h ®é sö dông nh÷ng m¸y mãc hiÖn ®¹i, ¸p dông khoa häc c«ng nghÖ vµo qu¸ tr×nh xö lý c«ng viÖc, tuyªn truyÒn ®Ó hä hiÓu ®­îc tÇm quan träng cña viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng trong doanh nghiÖp. - §èi víi ®éi ngò c«ng nh©n viªn trÎ cã kiÕn thøc nh÷ng ch­a cã nhiÒu kinh nghiÖm thùc tÕ cÇn ph¶i h­íng dÉn kÌm cÆp hä ®ång thêi ph¶i ph¸t huy trÝ s¸ng t¹o, kh¶ n¨ng tù t×m tßi cña hä trong c«ng viÖc, cã nh­ vËy doanh nghiÖp míi cã mét ®éi ngò nh©n viªn nhiÖt t×nh vµ trung thµnh víi doanh nghiÖp. Doanh nghiÖp cã mét ®éi ngò nh©n viªn tèt th× sÏ n©ng cao hiÖu qu¶ cña ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh nãi chung vµ hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng nãi riªng. 3.2.3. Mét sè chÝnh s¸ch, biÖn ph¸p kh¸c nh»m gãp phÇn n©ng cao h¬n n÷a hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp Trªn ®©y lµ mét sè biÖn ph¸p chñ yÕu c«ng ty sö dông ®Ó n©ng cao h¬n n÷a hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng. Ngoµi nh÷ng biÖn ph¸p chñ yÕu phÝa trªn doanh nghiÖp cßn cã thÓ ¸p dông mét sè biÖn ph¸p kh¸c cã thÓ kÓ ®Õn nh­: - Doanh nghiÖp cã thÓ ®Çu t­ thªm cho doanh nghiÖp c¸c m¸y mãc, c«ng nghÖ hiÖn ®¹i tiÕp cËn thÞ tr­êng nh»m khai th¸c mét c¸ch tèi ®a vµ hiÖu qu¶ triÖt ®Ó tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp. ViÖc ®Çu t­ nµy cña doanh nghiÖp ph¶i thËt hiÖu qu¶ vµ ph¶i ®¸p øng ®­îc nhu cÇu bøc thiÕt cña doanh nghiÖp, nh­ vËy sÏ ph¸t huy ®­îc tèi ®a n¨ng suÊt cña thiÕt bÞ tr¸nh l·ng phÝ khi nhËp thiÕt bÞ å ¹t. - Doanh nghiÖp ph¶i t¹o ra mét m«i tr­êng lµm viÖc thËt n¨ng ®éng, s¸ng t¹o, khuyÕn khÝch tinh thÇn lµm viÖc cña c¸c bé c«ng nh©n viªn lµm cho hä thÊy yªu thÝch c«ng viÖc vµ qua ®ã sÏ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp. Doanh nghiÖp ph¶i cã chÕ ®é khen th­ëng thóc ®Èy qu¸ tr×nh lµm viÖc cña c«ng nh©n viªn c«ng ty h¬n n÷a… 3.3. Mét sè kiÕn nghÞ nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng cña c«ng ty cæ phÇn t­ vÊn x©y dùng S«ng §µ Qua phÇn ph©n tÝch vµ ®¸nh gi¸ phÝa trªn vÒ t×nh h×nh sö dông tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp trong 3 n¨m 2003, 2004, 2005 cho ta thÊy ®­îc viÖc qu¶n lý vµ sö dông tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp lµ ch­a ®¹t hiÖu qu¶ cao. D­íi ®©y t«i xin phÐp cã mét sè kiÕn nghÞ lªn c¸c c¬ quan vµ c¸c ®¬n vÞ cã liªn quan mét c¸ch trùc tiÕp ®Õn ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp. 3.3.1. KiÕn nghÞ víi Tæng c«ng ty x©y dùng S«ng §µ Tæng c«ng ty x©y dùng S«ng §µ lµ mét trong nh÷ng tæng c«ng ty Nhµ N­íc lín nhÊt hiÖn nay ho¹t ®éng trong ngµnh x©y dùng ë n­íc ta. Ra ®êi ®· kh¸ l©u, tæng c«ng ty ®· chøng tá m×nh lµ c¸nh chim ®Çu ®µn trong ngµnh x©y dùng ViÖt Nam. Tæng c«ng ty lu«n ®¶m nhËn x©y dùng nh÷ng c«ng tr×nh lín cña quèc gia nh­: c«ng tr×nh thuû ®iÖn Hoµ B×nh, thuû ®iÖn IALY, s©n vËn ®éng thÓ thao Mü §×nh, thuû ®iÖn lín nhÊt §«ng Nam ¸ S¬n La… vµ rÊt nhiÒu c«ng tr×nh lín trong vµ ngoµi n­íc kh¸c. Víi hµng tr¨m chi nh¸nh vµ hµng chôc c¸c c«ng ty con, tæng c«ng ty S«ng §µ to¶ ra kh¾p mäi miÒn tæ quèc gióp x©y dùng ®Êt n­íc ngµy cµng t­¬i ®Ñp, v¨n minh h¬n. C«ng ty cæ phÇn t­ vÊn x©y dùng S«ng §µ tiÒn th©n lµ mét chi nh¸nh cña Tæng c«ng ty x©y dùng S«ng §µ- ®­îc thµnh lËp nh»m môc ®Ých phôc vô cho tæng c«ng ty trong ho¹t ®éng t­ vÊn, kh¶o s¸t thiÕt kÕ, gi¸m s¸t… cho nh÷ng c«ng tr×nh mµ tæng c«ng ty ®· ®¶m nhËn thùc hiÖn. C¸c chØ tiªu do Tæng c«ng ty x©y dùng S«ng §µ giao cho vµ toµn bé nguyªn vËt liÖu ®Òu do tæng c«ng ty cÊp cho hay mua theo yªu cÇu cña tæng c«ng ty, do vËy hiÖu qu¶ qu¶n lý vµ sö dông tµi s¶n l­u ®éng ë doanh nghiÖp lµ ch­a cao. N¨m 2004 sau khi cæ phÇn ho¸ doanh nghiÖp, C«ng ty cæ phÇn t­ vÊn x©y dùng S«ng §µ lµ mét c«ng ty con cña Tæng c«ng ty x©y dùng s«ng ®µ ®­îc phÐp ho¹t ®éng trªn nhiÒu lÜnh vùc, cã quyÒn tù quyÕt tù h¹ch to¸n nªn doanh nghiÖp cã nhiÒu thay ®æi trong viÖc qu¶n lý vµ sö dông tµi s¶n l­u ®éng. ®Ó thóc ®Èy sù ph¸t triÓn cña doanh nghiÖp, t«i xin cã mét sè kiÕn nghÞ lªn T«ng c«ng ty x©y dùng s«ng ®µ nh­ sau. - Thø nhÊt: Tæng c«ng ty cÇn cã mét sù gi¸m s¸t chÆt chÏ h¬n n÷a ®èi víi c«ng ty CPTVXDSD vÒ c¸c mÆt tµi chÝnh, sö dông tµi s¶n l­u ®éng, tµi s¶n cè ®Þnh… T¨ng c­êng vai trß cña ban kiÓm so¸t trong c«ng ty, ph¸t huy tèi ®a chøc n¨ng cña ban kiÓm so¸t lµ kiÓm tra gi¸m s¸t doanh nghiÖp lµ kiÓm tra vµ gi¸m s¸t c¸c ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp mét c¸ch chÆt chÏ, cã nh­ vËy míi n©ng cao ®­îc hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n t¹i doanh nghiÖp. Ngoµi ra, tæng c«ng ty ph¶i cö ng­êi gi¸m s¸t vèn cña tæng c«ng ty t¹i doanh nghiÖp, mét mÆt theo dâi qu¸ tr×nh lu©n chuyÓn cña nguån vèn ®Ó xem nguån vèn ®ã cã ®­îc sö dông mét c¸ch hiÖu qu¶ hay kh«ng, mét mÆt gi¸m s¸t chÆt chÏ ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp ®Ó b¸o c¸o víi tæng c«ng ty, qua ®ã sÏ gióp doanh nghiÖp t¹o ®­îc nÒn nÕp trong c«ng viÖc, n©ng cao th¸i ®é lµm viÖc cña c¸n bé c«ng nh©n viªn c«ng ty. - Thø hai: Tæng c«ng ty cÇn biÕt c¸ch khuyÕn khÝch, thóc ®Èy, khen th­ëng kÞp thêi c¸c c¸n bé c«ng nh©n viªn c«ng ty cã thµnh tÝch trong c«ng t¸c, ®ång thêi ph¶i cã th¸i ®é kû luËt mét c¸ch nghiªm kh¸c nh÷ng c¸n bé cã nh÷ng hµnh vi vi ph¹m kû luËt, hoÆc lîi dông cña c«ng… cã nh­ vËy míi cã thÓ t¹o mét kh«ng khÝ lµm viÖc thùc sù nghiªm tóc vµ hiÖu qu¶ bªn trong doanh nghiÖp, gióp cho doanh nghiÖp cã thÓ n©ng cao h¬n n÷a trong c«ng t¸c qu¶n lý vµ sö dông tµi s¶n l­u ®éng. - Thø ba: Tæng c«ng ty cÇn t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho doanh nghiÖp cã thÓ tiÕp cËn mét c¸ch nhanh chãng víi c«ng nghÖ th«ng tin hiªn ®¹i, viÖc ¸p dông khoa häc kü thuËt vµo qu¸ tr×nh kinh doanh sÏ gãp phÇn lµm n©ng cao h¬n n÷a hiÖu qu¶ sö dông c¸c tµi s¶n cña doanh nghiÖp. Nãi tãm l¹i, víi t­ c¸ch lµ c«ng ty mÑ- tæng c«ng ty x©y dùng S«ng §µ ph¶i hÕt søc chó träng ®Õn ho¹t ®éng cña c¸c c«ng ty con, trong ®ã cã c«ng ty cæ phÇn t­ vÊn x©y dùng S«ng §µ, cã nh­ vËy míi ph¸t triÓn ®­îc c¸c c«ng ty nµy tõ ®ã sÏ thóc ®Èy sù lín m¹nh cña toµn hÖ thèng cña Tæng c«ng ty. 3.3.2. KiÕn nghÞ víi c¸c tæ chøc tÝn dông Trong mét nÒn kinh tÕ t¨ng tr­ëng, mét doanh nghiÖp giái lµm ¨n lµ mét doanh nghiÖp biÕt sö dông vèn cña ng­êi kh¸c lµm giµu cho chÝnh m×nh. V× vËy, trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng hiÖn nay rÊt ph¸t triÓn ë ViÖt Nam th× c¸c tæ chøc tÝn dông ®ãng vai trß hÕt søc quan träng- chóng gãp phÇn lín trong viÖc cung cÊp vèn cho nÒn kinh tÕ ph¸t triÓn tèt. Kh«ng n»m ngoµi xu thÕ ®ã, c«ng ty cæ phÇn t­ vÊn x©y dùng S«ng §µ còng sö dông kh¸ nhiÒu nguån vèn vay tõ c¸c tæ chøc tÝn dông. §Ó n©ng cao h¬n n÷a hiÖu qu¶ sö dông nguån vèn vay, qua ®©y n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n cña doanh nghiÖp, t«i xin cã mét sè kiÕn nghÞ lªn c¸c tæ chøc tÝn dông- mµ ®¹i diÖn lµ Ng©n hµng Nhµ N­íc ViÖt Nam nh­ sau: - Thø nhÊt, c¸c tæ chøc tÝn dông cÇn t¹o ®iÒu kiÖn h¬n n÷a ®Ó cho doanh nghiÖp cã thÓ tiÕp cËn ®Õn c¸c lo¹i nguån vèn cña c¸c tæ chøc (nguån ng¾n h¹n, nguån dµi h¹n) ®Ó doanh nghiÖp cã thÓ më réng ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ra bªn ngoµi, ®Ó doanh nghiÖp cã c¬ héi ®Çu t­ vµo c«ng nghÖ, thiÕt bÞ… tõ ®ã n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n cña doanh nghiÖp, t¹o ra lîi nhuËn cho doanh nghiÖp ®Ó cã thÓ hoµn tr¶ c¸c kho¶n nî cña doanh nghiÖp. §iÒu nµy cã lîi cho c¶ doanh nghiÖp vµ c¸c tæ chøc tÝn dông lÉn nÒn kinh tÕ cïng nhau ph¸t triÓn. - Thø hai, c¸c tæ chøc tÝn dông cÇn t¨ng c­êng vai trß gi¸m s¸t nÒn kinh tÕ, b»ng c¸ch khi tiÕn hµnh cho vay c¸c doanh nghiÖp cÇn ph¶i gi¸m s¸t c¸c doanh nghiÖp ®ã mét c¸ch chÆt chÏ trong c¶ ho¹t ®éng tµi chÝnh, ho¹t ®éng sö dông tµi s¶n cña doanh nghiÖp… cã thÓ c¸c tæ chøc tÝn dông míi cã thÓ thÊy ®­îc kh¶ n¨ng tr¶ nî cña kh¸ch hµng lµ cao hay thÊp ®Ó tõ ®ã cã chÝnh s¸ch xö lý cho phï hîp. ViÖc gi¸m s¸t mét c¸ch chÆt chÏ nh­ vËy cña c¸c tæ chøc tÝn dông sÏ lµm cho doanh nghiÖp chó träng h¬n n÷a trong c«ng t¸c qu¶n lý vµ sö dông tµi s¶n trong doanh nghiÖp, t¹o niÒm tin cho hä cã thÕ doanh nghiÖp míi cã mét quan hÖ tÝn dông tèt víi c¸c tæ chøc nµy, ®iÒu nµy sÏ gióp doanh nghiÖp cã ®­îc mét l­îng vèn cÇn thiÕt cho kinh doanh víi chi phÝ thÊp. Ngoµi ra, c¸c tæ chøc tÝn dông thÓ qu¶n lý vµ gi¸m s¸t doanh nghiÖp th«ng qua c¸c chÝnh s¸ch vÒ l·i suÊt, tû gi¸ ®Ó c¸c doanh nghiÖp ®iÒu chØnh ho¹t ®éng cña m×nh hiÖu qu¶ nhÊt, tõ ®ã ph¸t triÓn nÒn kinh tÕ. 3.3.3. KiÕn nghÞ ®èi víi c¸c c¬ quan qu¶n lý chøc n¨ng cña Nhµ N­íc Doanh nghiÖp cã mèi liªn hÖ trùc tiÕp víi Nhµ N­íc th«ng qua viÖc doanh nghiÖp ®¨ng ký thµnh lËp doanh nghiÖp, doanh nghiÖp nép thuÕ cho Nhµ N­íc, sù qu¶n lý cña c¸c c¬ quan chøc n¨ng ®èi víi doanh nghiÖp vÒ vÊn ®Ò th­¬ng hiÖu, chÊt l­îng s¶n phÈm vµ viÖc kiÓm to¸n hµng n¨m ®èi víi doanh nghiÖp… Qua ®ã, nhµ n­íc còng thùc hiÖn ®­îc chøc n¨ng qu¶n lý cña m×nh ®èi víi nÒn kinh tÕ. ViÖc qu¶n lý cña Nhµ N­íc víi doanh nghiÖp còng ¶nh h­ëng rÊt lín ®Õn ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp, ngay c¶ c«ng t¸c qu¶n lý vµ sö dông tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp còng bÞ chi phèi nhiÒu. V× vËy, ®Ó n©ng cao h¬n n÷a hiÖu qu¶ cña doanh nghiÖp trong khi sö dông tµi s¶n l­u ®éng, t«i xin cã mét sè kiÕn nghÞ sau ®èi víi c¸c c¬ quan chøc n¨ng cña Nhµ N­íc: - Thø nhÊt, Nhµ N­íc cÇn ph¶i t¹o ra mét m«i tr­êng kinh doanh thuËn lîi cho c¸c doanh nghiÖp cã thÓ ph¸t triÓn th«ng qua viÖc ban hµnh c¸c v¨n b¶n ph¸p luËt h­íng dÉn ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp mét c¸ch cô thÓ nh­ng ph¶i dÔ hiÓu, cã thÓ c¸c doanh nghiÖp míi cã thÓ ph¸t huy ®­îc hÕt néi lùc ®Ó ph¸t triÓn. C¸c v¨n b¶n cña doanh nghiÖp ph¶i lµm sao t¸c ®éng mét c¸ch trùc tiÕp ®Õn hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n cña doanh nghiÖp nh­ c¸c quy chÕ qu¶n lý cña Nhµ N­íc ®èi víi c¸c doanh nghiÖp… - Thø hai, Nhµ N­íc cÇn ph¶i ban hµnh quy chÕ qu¶n lý tµi chÝnh riªng cho tõng lo¹i h×nh doanh nghiÖp. HiÖn nay, Nhµ N­íc vÉn ¸p dông quy chÕ qu¶n lý tµi chÝnh ®èi víi doanh nghiÖp Nhµ N­íc cho mäi lo¹i h×nh doanh nghiÖp, ®iÒu nµy dÉn ®Õn viÖc qu¶n lý cña Nhµ N­íc lµ kh«ng hiÖu qu¶ vµ Ýt cã t¸c dông h­íng dÉn c¸c doanh nghiÖp trong ho¹t ®éng cña m×nh. NÕu ban hµnh mét quy chÕ phï hîp víi tõng doanh nghiÖp sÏ gióp cho c¸c doanh nghiÖp dÔ dµng h¬n trong viÖc qu¶n lý tµi s¶n, vèn cña m×nh, tõ ®ã sÏ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n trong doanh nghiÖp. - Thø ba, Nhµ N­íc cÇn ph¶i x©y dùng mét hÖ thèng c¸c chØ tiªu trung b×nh ngµnh. HiÖn nay, c¸c doanh nghiÖp hÇu nh­ ®ang rÊt gÆp khã kh¨n trong viÖc ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp do thiÕu mét hÖ thèng c¸c chØ tiªu trung b×nh ngµnh nh»m ®Ó ®èi chiÕu ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp víi mét chuÈn chung, v× vËy c¸c doanh nghiÖp kh«ng biÕt h­íng ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña m×nh nh­ thÕ nµo lµ hiÖu qu¶ nhÊt. V× vËy, nÕu cã mét hÖ thèng chuÈn vÒ c¸c chØ tiªu nµy sÏ gióp c¸c doanh nghiÖp ®iÒu chØnh ho¹t ®éng cña m×nh gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n trong doanh nghiÖp. - Thø t­, Nhµ N­íc cÇn t¨ng c­êng cæ phÇn ho¸ c¸c doanh nghiÖp. Mét trong nh÷ng nguyªn nh©n chÝnh cña viÖc sö dông tµi s¶n kh«ng hiÖu qu¶ ®ã lµ do cã sù bao cÊp cña Nhµ N­íc ®èi víi mét sè c¸c doanh nghiÖp. V× vËy, ®Ó n©ng cao ®­îc hiÖu qu¶ ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp, th× Nhµ N­íc cÇn cã chÝnh s¸ch khuyÕn khÝch cæ phÇn ho¸ c¸c doanh nghiÖp Nhµ N­íc ®Ó n©ng cao n¨ng lùc ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp ®ång thêi ®Ó ph¸t triÓn nÒn kinh tÕ. Ngoµi ra Nhµ N­íc cã thÓ t¸c ®éng ®Õn doanh nghiÖp qua rÊt nhiÒu c¸c chÝnh s¸ch gi¸n tiÕp kh¸c nh­ c¸c chÝnh s¸ch ph¸t triÓn thÞ tr­êng, chÝnh s¸ch vÒ cung vµ cÇu kh¸c n÷a nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng trong c¸c doanh nghiÖp hiÖn nay. Qua ®©y cho chóng ta thÊy ®­îc vai trß qu¶n lý cña Nhµ N­íc ®­îc ph¸t huy mét c¸ch triÖt ®Ó. KÕt luËn Qua nghiªn cøu vµ t×m hiÓu vÒ vÊn ®Ò qu¶n lý vµ sö dông tµi s¶n l­u ®éng nãi chung vµ cô thÓ sè liÖu t¹i c«ng ty cæ phÇn t­ vÊn x©y dùng S«ng §µ. T«i ®· ®­îc hiÓu biÕt rÊt nhiÒu trong c«ng t¸c qu¶n lý vµ sö dông tµi s¶n l­u ®éng t¹i c¸c doanh nghiÖp, lµm thÕ nµo ®Ó n©ng cao ®­îc hiÖu qu¶ qu¶n lý vµ sö dông tµi s¶n l­u ®éng, còng nh­ c¸c biÖn ph¸p kh¾c phôc ®­îc c¸c h¹n chÕ trong c«ng t¸c qu¶n lý vµ sö dông tµi s¶n nãi chung vµ tµi s¶n l­u ®éng nãi riªng. T«i ®· cã thªm rÊt nhiÒu kinh nghiÖm vÒ ho¹t ®éng tµi chÝnh trong doanh nghiÖp, thÊy ®­îc tÇm quan träng cña viÖc qu¶n lý doanh nghiÖp trong tÊt c¶ c¸c lÜnh vùc… Qua ®©y, t«i cã thÓ rót ra ®­îc kinh nghiÖm cho b¶n th©n khi ®i lµm t¹i c¸c doanh nghiÖp . T«i xin göi lêi c¶m ¬n ch©n thµnh tíi c¸c c« chó anh chÞ nh©n viªn c«ng ty cæ phÇn t­ vÊn x©y dùng S«ng §µ ®· gióp t«i hoµn thµnh ®ît thùc tËp vµ chuyªn ®Ò nµy. Danh môc tµi liÖu tham kh¶o Gi¸o tr×nh Tµi chÝnh doanh nghiÖp Chñ biªn: PGS.TS L­u ThÞ H­¬ng Qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp Chñ biªn: NguyÔn H¶i S¶n Gi¸o tr×nh Lý thuyÕt tµi chÝnh tiÒn tÖ Chñ biªn: TS. NguyÔn H÷u Tµi Gi¸o tr×nh H¹ch to¸n kÕ to¸n trong c¸c doanh nghiÖp Chñ biªn: TS. NguyÔn ThÞ §«ng KÕ ho¹ch s¶n xuÊt kinh doanh 2006- 2010, ®Þnh h­íng ph¸t triÓn c«ng ty ®Õn 2015 cña c«ng ty cæ phÇn t­ vÊn x©y dùng S«ng §µ. B¸o c¸o tµi chÝnh th­êng niªn 3 n¨m 2003, 2004, 2005 cña c«ng ty cæ phÇn t­ vÊn x©y dùng S«ng §µ. LuËt doanh nghiÖp ban hµnh ngµy 12/06/1999 LuËt doanh nghiÖp Nhµ N­íc ban hµnh ngµy 26/11/2003 NghÞ ®Þnh N§199/2004/N§- CP ban hµnh quy chÕ qu¶n lý tµi chÝnh cña c«ng ty Nhµ N­íc vµ qu¶n lý vèn cña Nhµ N­íc ®Çu t­ t¹i doanh nghiÖp kh¸c. Th«ng t­ sè 23/2005/TT- BTC ngµy 30/03/2005 cña Bé tr­ëng Bé tµi chÝnh. NghÞ ®Þnh N§187/2004/N§- CP vÒ viÖc chuyÓn c«ng ty Nhµ N­íc thµnh c«ng ty cæ phÇn. Lêi c¶m ¬n Sau mét thêi gian thùc tËp, d­íi sù h­íng dÉn tËn t×nh cña c¸c anh chÞ, c« chó lµm viÖc t¹i c«ng ty cæ phÇn t­ vÊn x©y dùng S«ng §µ, cïng víi sù gióp ®ì vµ chØ b¶o tËn t×nh cña thÇy gi¸o PGS.TS V­¬ng Träng NghÜa, ®Õn nay em ®· hoµn thµnh chuyªn ®Ò tèt nghiÖp cña m×nh. Em xin göi lêi c¶m ¬n tíi c¸c c« phßng KÕ to¸n tµi chÝnh cña c«ng ty cæ phÇn t­ vÊn x©y dùng S«ng §µ ®· chØ b¶o vµ t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi ®Ó em cã thÓ hoµn thµnh tèt ®ît thùc tËp tèt nghiÖp nµy. §Æc biÖt, em xin göi lêi c¶m ¬n tíi thÇy gi¸o PGS.TS V­¬ng Träng NghÜa ®· h­íng dÉn, d¹y dç vµ gióp ®ì nhiÖt t×nh ®Ó em cã thÓ hoµn thµnh chuyªn ®Ò tèt nghiÖp mét c¸ch tèt nhÊt. Em xin ch©n thµnh c¶m ¬n! Sinh viªn NguyÔn ThÞ Thu H»ng Danh môc ch÷ viÕt t¾t trong chuyªn ®Ò --------------------------- CTCPTVXDS§: c«ng ty cæ phÇn t­ vÊn x©y dùng S«ng §µ TSL§: Tµi s¶n l­u ®éng TSC§: Tµi s¶n cè ®Þnh DTT: Doanh thu thuÇn GVHB: Gi¸ vèn hµng b¸n HTKBQ: Hµng tån kho b×nh qu©n KH: Kh¸ch hµng NB: Ng­êi b¸n Môc lôc Trang ._.