Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng

MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài: Trong bối cảnh Việt Nam gia nhập WTO, quá trình sàng lọc và cạnh tranh lẫn nhau giữa các doanh nghiệp là tất yếu xảy ra. Để thắng trong cạnh tranh, doanh nghiệp phải hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả. Muốn vậy, các nhà lãnh đạo doanh nghiệp phải đưa ra được các quyết định tối ưu trên cơ sở các thông tin tài chính được phân tích đầy đủ và kịp thời. Nhận thức rõ tầm quan trọng đó, Công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng luôn quan tâm tới công tác phân tích tài chính. Nhờ đó, công ty đã đạt được những kết quả nhất định trong hoạt động sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên, những vướng mắc về nội dung công tác phân tích đang làm hạn chế hiệu quả phân tích tài chính, dẫn đến những đánh giá thiếu chuẩn xác và kịp thời về tình hình tài chính của công ty. Trong bối cảnh đó, hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng là một yêu cầu bức thiết. Đề tài “Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng” được lựa chọn nghiên cứu nhằm góp phần đáp ứng đòi hỏi trên của thực tiễn. 2. Mục đích nghiên cứu: - Hệ thống những vấn đề lý luận cơ bản về nội dung công tác phân tích tài chính doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường. - Đánh giá thực trạng công tác phân tích tài chính tại công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng và phân tích nguyên nhân gây nên hạn chế trong công tác phân tích tài chính của công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng. - Đề xuất một số giải pháp và kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu: Đối tượng nghiên cứu: Những nội dung cơ bản về công tác phân tích tài chính của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường. Phạm vi nghiên cứu: Công tác phân tích tài chính trên giác độ của nhà quản lý và các chủ sở hữu tại công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng. 4. Phương pháp nghiên cứu: Trong quá trình thực hiện luận văn, những phương pháp nghiên cứu chủ yếu được sử dụng là: - Phương pháp duy vật lịch sử, biện chứng, thống kê, phân tích, tổng hợp,… - Phương pháp điều tra, khảo sát thực tế - Sử dụng bảng biểu, đồ thị minh hoạ 5. Kết cấu luận văn Ngoài lời mở đầu, mục lục, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, danh mục chữ viết tắt, phụ lục, luận văn có bố cục như sau: Chương 1: Những vấn đề lý luận cơ bản về công tác phân tích tài chính doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng công tác phân tích tài chính tại công ty cổ phần vận tải và và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng Chương 3: Giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty cổ phần vận tải và và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng CHƯƠNG 1 NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1. Vai trò của công tác phân tích tài chính doanh nghiệp 1.1.1. Khái quát hoạt động tài chính doanh nghiệp Khái niệm và phân loại doanh nghiệp Doanh nghiệp là chủ thể kinh tế độc lập, có tư cách pháp nhân, hoạt động kinh doanh trên thị trường nhằm làm tăng giá trị của chủ sở hữu Theo luật doanh nghiệp năm 2005: Doanh nghiệp là tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, được đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm mục đích thực hiện các hoạt động kinh doanh. Các loại hình doanh nghiệp bao gồm: Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành viên: Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành viên là doanh nghiệp do một tổ chức hoặc một cá nhân làm chủ sở hữu (sau đây gọi là chủ sở hữu công ty); chủ sở hữu công ty chịu trách nhiệm về các khoản nợ và nghĩa vụ tài sản khác của công ty trong phạm vi số vốn điều lệ của công ty. Công ty Trách nhiệm hữu hạn một thành viên không được quyền phát hành cổ phần. Công ty Trách nhiệm hữu hạn hai thành viên trở lên: Công ty Trách nhiệm hữu hạn hai thành viên trở lên là doanh nghiệp, trong đó: • Thành viên có thể là tổ chức, cá nhân; số lượng thành viên không vượt quá năm mươi; • Thành viên chịu trách nhiệm về các khoản nợ và nghĩa vụ tài sản sản khác của doanh nghiệp trong phạm vi số vốn cam kết góp vào doanh nghiệp Công ty Trách nhiệm hữu hạn hai thành viên trở lên không được quyền phát hành cổ phần Công ty cổ phần: Công ty cổ phần là doanh nghiệp, trong đó: • Vốn điều lệ được chia thành nhiều phần bằng nhau gọi là cổ phần • Cổ đông có thể là tổ chức, cá nhân; số lượng cổ đông tối thiểu là ba và không hạn chế số lượng tối đa • Cổ đông chỉ chịu trách nhiệm về các khoản nợ và nghĩa vụ tài sản khác của doanh nghiệp trong phạm vi số vốn đã góp vào doanh nghiệp Công ty cổ phần có quyền phát hiện chứng khoán các loại để huy động vốn Công ty hợp danh: Công ty hợp danh là doanh nghiệp trong đó: • Phải có ít nhất hai thành viên là chủ sở hữu chung của công ty, cùng nhau kinh doanh dưới một tên chung (sau đây gọi là thành viên hợp danh); ngoài các thành viên hợp danh có thể có thành viên góp vốn; • Thành viên hợp danh phải là cá nhân, chịu trách nhiệm bằng toàn bộ tài sản của mình về các nghĩa vụ của công ty • Thành viên góp vốn chỉ chịu trách nhiệm về các khoản nợ của công ty trong phạm vi số vốn đã góp vào công ty Công ty hợp danh không được quyền phát hành bất kỳ loại chứng khoán nào Doanh nghiệp tư nhân: Doanh nghiệp tư nhân là doanh nghiệp do một cá nhân làm chủ và tự chịu trách nhiệm bằng toàn bộ tài sản của mình về mọi hoạt động của doanh nghiệp. Doanh nghiệp tư nhân không được quyền phát hành bất kỳ loại chứng khoán nào. Mỗi cá nhân chỉ được quyền thành lập một doanh nghiệp tư nhân. Hoạt động tài chính doanh nghiệp Hoat động tài chính của doanh nghiệp là hoạt động nhằm giải quyết các mối quan hệ tài chính (mối quan hệ biểu hiện dưới hình thái tiền tệ) phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh. Các quan hệ tài chính doanh nghiệp chủ yếu bao gồm: Quan hệ giữa doanh nghiệp với Nhà nước: Đây là mối quan hệ phát sinh khi doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ thuế đối với Nhà nước, khi Nhà nước góp vốn vào doanh nghiệp. Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính: Thị trường tài chính là thị trường giao dịch các loại tài sản tài chính như cổ phiếu, trái phiếu, tín phiếu,...Thành phần tham gia giao dịch trên thị trường tài chính bao gồm: hộ gia đình, doanh nghiệp, các tổ chức tài chính trung gian và chính phủ là những người tham gia mua và bán các loại tài sản tài chính – hàng hoá của thị trường tài chính. Như vậy, doanh nghiệp có thể mua và bán các loại hàng hoá của thị trường tài chính như cổ phiếu, trái phiếu,... để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn, dài hạn hoặc đầu tư số tiền tạm thời nhàn rỗi chưa sử dụng đến. Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường đầu vào và đầu ra về hàng hoá, dịch vụ: Trong nền kinh tế, doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với các doanh nghiệp khác trên thị trường hàng hóa, dịch vụ. Đây là những thị trường mà tại đó doanh nghiệp tiến hành mua sắm vật tư, máy móc thiết bị, nhà xưởng, tìm kiếm lao động,…Điều quan trọng là thông qua thị trường, doanh nghiệp có thể xác định được nhu cầu hàng hóa và dịch vụ cần thiết cung ứng. Trên cơ sở đó, doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị nhằm thỏa mãn nhu cầu thị trường. Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp: Đây là quan hệ giữa các bộ phận sản xuất kinh doanh, giữa cổ đông và người quản lý, giữa cổ đông và chủ nợ, giữa quyền sử dụng vốn và quyền sở hữu vốn. Các mối quan hệ này được thể hiện thông qua hàng loạt chính sách của doanh nghiệp như: chính sách cổ tức (phân phối thu nhập), chính sách đầu tư, chính sách về cơ cấu vốn, chi phí,… 1.1.2. Vai trò của công tác phân tích tài chính doanh nghiệp 1.1.2.1. Khái niệm và quy trình công tác phân tích tài chính Phân tích tài chính là quá trình thu thập và xử lý các dữ liệu và sự kiện tài chính thông qua các kỹ thuật và công cụ thích hợp để tạo ra thông tin tài chính có giá trị nhằm rút ra các kết luận hoặc ra các quyết định tài chính. Nói ngắn gọn, phân tích tài chính là một quá trình bao gồm năm khâu cơ bản: Xác định mục tiêu phân tích tài chính Thu thập dữ liệu Xác định phương pháp phân tích Thực hiện phân tích Đánh giá công tác phân tích tài chính và đưa ra quyết định tài chính 1.1.2.2. Vai trò của công tác phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính có vai trò đặc biệt quan trọng trong công tác quản lý tài chính doanh nghiệp, nó giúp các đối tượng quan tâm nắm bắt được tình hình tài chính doanh nghiệp, từ đó đưa ra các quyết định kịp thời và đúng đắn. Trong hoạt động kinh doanh, các doanh nghiệp thuộc các loại hình sở hữu khác nhau đều bình đẳng trước pháp luật trong việc lựa chọn ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh. Do vậy sẽ có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính doanh nghiệp như: Chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng,…kể cả các cơ quan quản lý Nhà Nước và người làm công. Mỗi đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp trên các giác độ khác nhau. Phân tích tài chính đối với nhà quản lý doanh nghiệp Như đã đề cập ở trên, phân tích tài chính là quá trình thu thập và xử lý nhằm đem lại thông tin cho nhà quản lý để nhà quản lý có thể ra quyết định. Và mục tiêu của việc ra các quyết định là nhằm mục tiêu cuối cùng của doanh nghiệp là tối đa hoá giá trị cho chủ sở hữu. Như vậy, thông tin tài chính không những cung cấp cho nhà lãnh đạo doanh nghiệp cái nhìn tổng quát về sức khoẻ tài chính của doanh nghiệp mà còn giúp lãnh đạo doanh nghiệp đưa các quyết định đầu tư, tài trợ và phân phối lợi nhuận kịp thời và đúng đắn. Phân tích tài chính đối với nhà đầu tư vào doanh nghiệp. Đối với nhà đầu tư, cũng như lãnh đạo doanh nghiệp, mục tiêu cuối cùng của họ là tối đa hoá giá trị của chủ sở hữu và thông tin tài chính với các chỉ tiêu giá trị thị trường của doanh nghiệp và cụ thể hơn là giá trị của cổ phiếu công ty trên thị trường, nếu doanh nghiệp là công ty có cổ phiếu được giao dịch trên thị trường chứng khoán; khả năng sinh lời của doanh nghiệp sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra được các quyết định đầu tư hiệu quả vào doanh nghiệp. Phân tích tài chính đối với các chủ nợ của doanh nghiệp Chủ nợ của doanh nghiệp luôn quan tâm đến khả năng trả nợ của doanh nghiệp và thông tin tài chính, cụ thể là thông tin về khả năng thanh toán và khả năng sinh lời của doanh nghiệp sẽ giúp chủ nợ của doanh nghiệp đưa ra các quyết định cho vay hợp lý với tình hình tài chính của doanh nghiệp. Phân tích tài chính đối với các cơ quan quản lý Nhà nước Dựa vào các thông tin tài chính, các cơ quan quản lý của Nhà Nước đánh giá, kiểm tra, kiểm soát các hoạt động kinh doanh, hoạt động tài chính tiền tệ của doanh nghiệp có tuân thủ theo đúng chính sách, chế độ và pháp luật quy định không, tình hình hạch toán và thực hiện nghĩa vụ với ngân sách Nhà nước như thế nào. Phân tích tài chính đối với người lao động Người lao động trong doanh nghiệp cũng rất quan tâm tới các thông tin tài chính của doanh nghiệp, đặc biệt là khả năng sinh lời. Bởi vì kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh có tác động trực tiếp tới tiền lương của người lao động. Ngoài ra trong những doanh nghiệp cổ phần người lao động tham gia góp vốn mua cổ phần, như vậy họ cũng là những người chủ doanh nghiệp nên có quyền lợi và trách nhiệm gắn với doanh nghiệp Như vậy ta thấy được tầm quan trọng của phân tích tài chính đối với các thành phần khác nhau có liên quan đến doanh nghiệp. Phân tích tài chính giúp người sử dụng thông tin từ các góc độ khác nhau vừa đánh giá toàn diện, tổng hợp, khái quát lại vừa xem xét một cách chi tiết hoạt động tài chính doanh nghiệp, tìm ra những điểm mạnh điểm yếu về hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp để nhận biết, phán đoán, dự báo và đưa ra những quyết định tài chính, quyết định tài trợ và đầu tư phù hợp. 1.2. Nội dung công tác phân tích tài chính doanh nghiệp 1.2.1. Mục tiêu phân tích Phân tích tài chính nhằm hai mục tiêu cơ bản: Thứ nhất, rút ra được kết luận về một thực trạng hay một tình hình tài chính. Chẳng hạn, mục tiêu của phân tích báo cáo tài chính là rút ra được kết luận rằng tình hình tài chính của doanh nghiệp như thế nào (tốt hay không tốt), hoạt động của doanh nghiệp ra sao (hoạt động hiệu quả hay không hiệu quả). Thứ hai, tạo ra thông tin phục vụ cho việc ra quyết định tài chính. Chẳng hạn, phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu vốn trong bảng cân đối kế toán doanh nghiệp, xem xét tỷ trọng của từng loại tài sản trong tổng tài sản, nguồn tài trợ cho từng loại tài sản như vậy là hợp lý chưa và cần phải điều chỉnh như thế nào để đảm bảo sự phù hợp khi phân bổ nguồn cho các loại tài sản và tăng hiệu quả sử dụng của từng loại. 1.2.2. Thu thập dữ liệu Dữ liệu (data) là những số liệu hay sự kiện chúng ta có thể thu thập để đưa vào xử lý và phân tích nhằm tạo ra thông tin (infomation) tài chính. Nhà phân tích tài chính sử dụng mọi nguồn dữ liệu có khả năng lý giải và thuyết minh thực trạng hoạt động tài chính doanh nghiệp, phục vụ cho việc ra quyết định tài chính. Nó bao gồm cả những dữ liệu nội bộ doanh nghiệp đến những thông tin bên ngoài như các thông tin liên quan đến môi trường kinh tế nói chung, các dữ liệu liên quan đến ngành. 1.2.2.1. Các dữ liệu bên ngoài doanh nghiệp Các dữ liệu liên quan đến môi trường kinh tế chung Là các dữ liệu về tình hình kinh tế có ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Sự suy thoái hoặc tăng trưởng của nền kinh tế có tác động mạnh mẽ đến cơ hội kinh doanh, đến sự biến động giá cả của các yếu tố đầu vào và thị trường tiêu thụ sản phẩm đầu ra từ đó tác động đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. Khi các tác động diễn ra theo chiều hướng có lợi hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp sẽ được mở rộng lợi nhuận tăng, ngược lại khi những biến động của tình hình kinh tế là bất lợi sẽ ảnh hưởng xấu đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. Vì vậy để đánh giá khách quan và chính xác về tình hình hoạt động của doanh nghiệp chúng ta phải xem xét cả các dữ liệu kinh tế bên ngoài có liên quan. Các dữ liệu liên quan đến ngành Nội dung nghiên cứu trong phạm vi ngành là việc đặt sự phát triển của doanh nghiệp trong mối liên hệ với các hoạt động chung của ngành. Đặc điểm ngành liên quan đến tính chất của các sản phẩm, quy trình kỹ thuật áp dụng, cơ cấu sản xuất, nhịp độ phát triển của các chu kỳ kinh tế, sự thay đổi công nghệ, chiến lược cạnh tranh, khuynh hướng tiêu dùng tương lai,… Dữ liệu theo ngành kinh tế đặc biệt là hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành là cơ sở tham chiếu để người phân tích có thể đánh giá, kết luận chính xác về tình hình tài chính doanh nghiệp 1.2.2.2. Các dữ liệu nội bộ doanh nghiệp Các dữ liệu nội bộ doanh nghiệp bao gồm hệ thống các báo cáo tài chính, báo cáo kiểm toán, thông tin từ hệ thống kiểm soát nội bộ và thông tin quản lý khác, … trong đó hệ thống các báo cáo tài chính doanh nghiệp là những nguồn dữ liệu đặc biệt quan trọng. Báo cáo tài chính là những báo cáo được lập dựa vào phương pháp kế toán tổng hợp số liệu từ sổ sách kế toán, theo các chỉ tiêu tài chính phát sinh tại những thời điểm hoặc thời kỳ nhất định. Các báo cáo tài chính phản ánh một cách hệ thống tình hình tài sản của đơn vị tại những thời điểm, kết quả hoạt động kinh doanh và tình hình sử dụng vốn trong những thời kỳ nhất định; đồng thời được giải trình, giúp cho các đối tượng sử dụng thông tin tài chính hiểu rõ bản chất kinh tế các hoạt động của công ty và đưa ra các quyết định đúng đắn liên quan. Hệ thống báo cáo tài chính ở nước ta bao gồm: Bảng cân đối kế toán. Mẫu số B01-DN Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Mẫu số B02-DN Báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Mẫu số B03-DN Bản thuyết minh các báo cáo tài chính. Mẫu số B09-DN ØBảng cân đối kế toán Khái niệm Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quát toàn bộ giá trị tài sản hiện có và nguồn hình thành tài sản đó của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định. (Bảng cân đối kế toán là một tóm tắt định lượng (bằng số) tình trạng tài chính của một doanh nghiệp ở một thời điểm nhất định mà chúng bao gồm các tài sản, các khoản nợ và vốn chủ sở hữu,…) Ý nghĩa Căn cứ vào Bảng cân đối kế toán có thể đánh giá sự phân bổ nguồn tài chính ngắn hạn, dài hạn của công ty có phù hợp với cơ cấu tài sản của công ty hay không? Tính thanh khoản của công ty ra sao? Từ đó đưa ra các quyết định tài chính như thế nào? Kết cấu Bảng cân đối kế toán được chia làm 2 vế: một vế là tài sản và một vế là nguồn vốn. Hai vế của bảng cân đối kế toán phải luôn cân bằng. - Vế tài sản bao gồm tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn: Tài sản ngắn hạn phản ánh các khoản mục được sắp xếp theo thứ tự tính thanh khoản giảm dần. Chúng bao gồm: tiền, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, các khoản phải thu, hàng tồn kho. Tài sản dài hạn thường ít có tính thanh khoản như: tài sản cố định, đầu tư dài hạn, tài sản dài hạn khác. - Vế nguồn vốn cho thấy nguồn tiền nào dùng để mua tài sản, bao gồm nợ phải trả và vốn chủ sở hữu. Nợ phải trả gồm nợ ngắn hạn và nợ dài hạn. Vốn chủ sở hữu gồm vốn đầu tư của chủ sở hữu, lợi nhuận giữ lại, các quỹ của doanh nghiệp,... Đặc điểm cần lưu ý của bảng cân đối kế toán xét trên góc độ tài chính Bảng cân đối kế toán không cho thấy giá trị thực và hiện tại của công ty, không cho thấy thực chất cấu trúc tài sản và nguồn lực công ty. ØBáo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Khái niệm Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một sự hạch toán doanh thu, chi phí và lợi nhuận ròng trong một khoảng thời gian nhất định (kỳ kế toán). Bao gồm: hạch toán doanh thu, chi phí và lợi nhuận ròng của hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ, hoạt động tài chính và hoạt động khác. Ý nghĩa - Cho thấy các đối tượng khác nhau tham gia tài trợ cho hoạt động của công ty. - Cho thấy quyền ưu tiên trong việc thu hồi tài sản khi công ty phá sản của các đối tượng khác nhau. - Cho thấy cấu trúc lợi nhuận được phân bổ cho các đối tượng khác nhau của công ty. - Cho thấy cấu trúc nguồn thu và nguồn chi của công ty. Kết cấu Doanh thu thuần Giá vốn hàng bán Lãi gộp Chi phí bán hang Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận trước thuế và lãi (EBIT) → Thuộc về công ty Lãi vay (đối tượng người cho vay) Lợi nhuận trước thuế (EBT) Thuế (Chính phủ) Lợi nhuận sau thuế (EAT) → Thuộc về chủ sở hữu Cổ tức ưu đãi (Thuộc về chủ sở hữu cổ phiếu ưu đãi) Lợi nhuận ròng sau khi trả cổ tức ưu đãi Cổ tức cho cổ phiếu thường (Thuộc chủ sở hữu cổ phiếu thường) Lợi nhuận giữ lại Đặc điểm cần lưu ý của báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh xét dưới góc độ tài chính - Không thể hiện được dòng tiền thực thu và thực chi - Doanh thu, chi phí bị tác động nhiều bởi phương pháp hạch toán do đó lợi nhuận hoạt động ghi trong báo cáo chưa thực sự phản ánh bản chất kinh tế lợi nhuận của công ty so với các doanh nghiệp khác. ØBáo cáo lưu chuyển tiền tệ Khái niệm Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo tài chính cung cấp những thông tin về những luồng tiền vào, ra của tiền và coi như tiền, những khoản đầu tư ngắn hạn có tính chất lưu động cao, có thể nhanh chóng và sẵn sàng chuyển đổi thành tiền. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là báo cáo trình bày tình hình số dư tiền đầu kỳ, tình hình các dòng tiền thu vào, chi ra và tình hình số dư tiền cuối kỳ của công ty. Ý nghĩa - Cho thấy sự lưu chuyển tiền mặt cho 3 hoạt động chính của một doanh nghiệp, đó là hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính. - Cho thấy khả năng tạo ra tiền mặt hiện nay và trong tương lai của doanh nghiệp. - Cho thấy khả năng trả nợ và khả năng chi trả cổ tức bằng tiền mặt của doanh nghiệp. - Cho thấy sự thay đổi tài sản ròng của công ty. - Cho thấy nhu cầu tài trợ từ nguồn tài chính bên ngoài công ty Kết cấu Những luồng tiền vào, ra và các khoản coi như tiền được tổng hợp và chia thành 3 nhóm: lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động sản xuất kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu tư và lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính. Doanh nghiệp phải báo cáo dòng tiền hoạt động theo một trong hai phương pháp sau: - Phương pháp trực tiếp - Phương pháp gián tiếp Còn đối với dòng tiền đầu tư và dòng tiền tài trợ thì lập theo phương pháp trực tiếp Đặc điểm cần lưu ý của báo cáo lưu chuyển tiền tệ xét dưới góc độ tài chính Tiền mặt tạo ra từ hoạt động kinh doanh chính của doanh nghiệp là đặc biệt quan trọng vì hoạt động chính tạo ra tiền mặt cho một doanh nghiệp chính là hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đó, mặt khác hoạt động tài chính tạo ra tiền nhưng nếu hoạt động kinh doanh chính không tạo ra tiền mặt thì sẽ không thể tồn tại hoạt động tài chính. ØThuyết minh báo cáo tài chính Khái niệm Bản thuyết minh báo cáo tài chính là một bộ phận hợp thành không thể tách rời của báo cáo tài chính doanh nghiệp dùng để mô tả mang tính tường thuật hoặc phân tích chi tiết các thông tin số liệu đã được trình bày trong bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Ý nghĩa Thuyết minh báo cáo tài chính được lập nhằm cung cấp các thông tin về tình hình sản xuất kinh doanh chưa có trong hệ thống các báo cáo tài chính, đồng thời giải thích thêm một số chỉ tiêu mà trong các báo cáo tài chính chưa được trình bày, giải thích một cách rõ rang và cụ thể. Mối quan hệ giữa các báo cáo tài chính Mối quan hệ giữa bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu Tài sản = Nợ phải trả + Vốn góp + Lợi nhuận giữ lại Tài sản = Nợ phải trả + Vốn góp + Lợi nhuận ròng - Cổ tức Tài sản = Nợ phải trả + Vốn góp + Doanh thu – Chi phí - Cổ tức Mối quan hệ giữa bảng cân đối kế toán,báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ - Cả 3 báo cáo tài chính này được lập dựa trên cùng một thông tin liên quan đến các giao dịch trong hoạt động của một doanh nghiệp, tuy nhiên chúng được trình bày dưới các góc độ khác nhau, chúng là một thể thống nhất, không thể thay thế nhau được, mỗi báo cáo có ý nghĩa riêng của nó. - Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ thể hiện hoạt động của một doanh nghiệp trong một thời đoạn, kết quả của các hoạt động này sẽ làm thay đổi báo cáo cân đối kế toán giữa đầu kỳ và cuối kỳ. Tuy vậy, các thông tin có được từ các báo cáo tài chính vẫn chưa đủ để các đối tượng quan tâm đưa ra quyết định vì Báo cáo tài chính chưa phản ánh đúng thực trạng kinh tế của một doanh nghiệp, bởi: - Báo cáo tài chính chỉ thể hiện các giá trị đo được bằng tiền (lý do để cần thuyết minh tài chính đi kèm) những chưa đề cập đến đội ngũ quản trị và chuyên gia giỏi, nền tảng khách hàng,… - Nhiều giá trị là giá trị sổ sách không phải giá thực tế như hàng tồn kho là một ví dụ điển hình. - Nhiều giá trị có tính ước lượng như: giảm giá trị tài sản do hư hại, chi phí tái cấu trúc doanh nghiệp, phương pháp khấu hao,… - Nhiều giá trị có thể thay đổi một cách cố ý như: ghi nhận doanh thu, chọn hoặc thay đổi phương pháp kế toán (LIFO hay FIFO), chọn thời điểm thanh lý tài sản hay đóng cửa một bộ phận Do đó, bộ phận phân tích tài chính phải kết hợp nhiều nguồn thông tin: - Hệ thống báo cáo tài chính gồm: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính - Báo kiểm toán độc lập - Thông tin từ hệ thống kiểm soát nội bộ - Các thông tin về quản lý, định hướng phát triển của doanh nghiệp, thị phần mà doanh nghiệp đang chiếm lĩnh, việc đa dạng hóa các hoạt động kinh doanh, hoạt động nghiên cứu phát triển, triển vọng kinh tế ngắn, trung, dài hạn,… - Thông tin từ báo chí và tạp chí chuyên ngành - Thông tin liên quan đến môi trường kinh tế nói chung - Thông tin liên quan đến ngành 1.2.3. Phương pháp phân tích Phương pháp phân tích là các công cụ được áp dụng để xử lý và phân tích dữ liệu nhằm tạo ra thông tin tài chính. Các phương pháp được sử dụng như: phân tích tỷ số tài chính, phân tích xu hướng, phân tích cơ cấu của các báo cáo tài chính. 1.2.3.1. Phân tích tỷ số Phân tích tỷ số tài chính là kỹ thuật phân tích căn bản và quan trọng nhất của phân tích báo cáo tài chính. Phân tích các tỷ số tài chính liên quan đến việc xác định và sử dụng các tỷ số tài chính để đo lường và đánh giá tình hình hoạt động tài chính của công ty. Có nhiều loại tỷ số tài chính khác nhau: - Dựa vào cách thức sử dụng số liệu để xác định, tỷ số tài chính có thể chia thành ba loại: tỷ số tài chính xác định từ bảng cân đối kế toán, tỷ số tài chính xác định từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và tỷ số tài chính xác định từ cả hai báo cáo vừa nêu trên. - Dựa vào mục tiêu phân tích, các tỷ số tài chính có thể chia thành: các tỷ số về khả năng thanh toán, các tỷ số về năng lực hoạt động kinh doanh, các tỷ số về khả năng sinh lời, … Tuy nhiên, các tỷ số tài chính tự nó không có ý nghĩa mà chỉ có ý nghĩa khi được so sánh với các tỷ số thực tế trước đây, các tỷ số chuẩn mực đã được định ra trước đó, các số tỷ số bình quân của ngành. 1.2.3.2. Phân tích xu hướng Phân tích xu hướng là kỹ thuật phân tích bằng cách so sánh các tỷ số tài chính của công ty qua nhiều năm để thấy được xu hướng tốt lên hay xấu đi của các tỷ số tài chính. Sau khi tính toán các tỷ số, thay vì so sánh các tỷ số này với bình quân ngành, chúng ta còn có thể so sánh các tỷ số của các năm với nhau và so sánh qua nhiều năm. 1.2.3.3. Phân tích cơ cấu Phân tích là kỹ thuật phân tích dùng để xác định khuynh hướng thay đổi của từng khoản mục trong báo cáo tài chính. Đối với báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, phân tích cơ cấu được thực hiện bằng cách tính và so sánh tỷ trọng của từng khoản mục so với doanh thu qua các năm để thấy được khuynh hướng thay đổi của từng khoản mục. Tương tự trong phân tích cơ cấu bảng cân đối kế toán chúng ta cũng tính toán và so sánh tỷ trọng của từng khoản mục tài sản với tổng tài sản và từng khoản mục của nguồn vốn so với tổng nguồn vốn. Ưu điểm của phân tích cơ cấu là cung cấp cơ sở so sánh từng khoản mục của từng báo cáo hoặc so sánh giữa các công ty với nhau, đặc biệt là khi so sánh giữa các công ty có quy mô khác nhau. 1.2.3.3. Phân tích Dupont Phương pháp Dupont là phương pháp phân tích nhằm đánh giá sự tác động tương hỗ giữa các tỷ số tài chính, biến một chỉ tiêu tổng hợp thành một hàm số của một loạt các biến số. Theo phương pháp này, người phân tích có thể tách riêng, phân tích tác động của từng yếu tố (biến số) tới chỉ tiêu tài chính tổng hợp như thế nào là có lợi hay bất lợi, từ đó có thể đưa ra quyết định tài chính phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp. Vì vậy, phương pháp này còn gọi là phương pháp tách đoạn. Các tỷ số tài chính được trình bày ở trên đều ở dạng một phân số. Điều đó có nghĩa là mỗi tỷ số tài chính sẽ tăng hay giảm thuộc vào hai nhân tố: là mẫu số và tử số của phân số đó. Mặt khác, các tỷ số tài chính còn ảnh hưởng lẫn nhau. Hay nói cách khác, một tỷ số tài chính lúc này được trình bày bằng tích một vài tỷ số khác. Cụ thể, phân tích Dupont là kỹ thuật phân tích bằng cách chia tỷ số ROA và ROE thành những bộ phận có liên hệ với nhau để đánh giá tác động của từng bộ phận lên kết quả sau cùng. Kỹ thuật này thường được sử dụng bởi các nhà quản lý trong nội bộ công ty để có cái nhìn cụ thể và ra quyết định xem nên cải thiện tình hình tài chính công ty bằng cách nào. Ví dụ với chỉ tiêu doanh lợi trên vốn chủ sở hữu như sau: Lợi nhuận sau thuế ROE = Vốn chủ sở hữu Lợi nhuận sau thuế ROE = Tổng tài sản bình quân - Tổng nợ phải trả bình quân Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản bình quân ROE = Tổng tài sản bình quân - Tổng nợ phải trả bình quân Tổng tài sản bình quân Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần 1 ROE = × × Doanh thu thuần Tổng tài sản bình quân 1- Hệ số nợ Như vậy, vận dụng phương pháp Dupont có thể giúp ta phân tích những nguyên nhân tác động tới doanh lợi trên tài sản đó là: Tỷ số sinh lợi trên doanh thu, hiệu suất sử dụng tổng tài sản, hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu. Từ đó, có giải pháp tài chính thích hợp để tác động tới từng yếu tố gây ảnh hưởng nhằm làm tăng hệ số này. 1.2.4. Thực hiện phân tích 1.2.4.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp ØPhân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn trong doanh nghiệp Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn là xem xét và đánh giá sự thay đổi các chỉ tiêu cuối kỳ so với đầu kỳ trên Bảng cân đối kế toán về nguồn vốn và sử dụng vốn của doanh nghiệp. Để tiến hành phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn trước tiên, người ta trình bày Bảng cân đối kế toán dưới dạng bảng cân đối báo cáo (trình bày 1 phía) từ tài sản đến nguồn vốn. Sau đó so sánh số liệu cuối kỳ so với đầu kỳ trong từng chỉ tiêu của bảng cân đối để xác định tình hình tăng giảm vốn trong doanh nghiệp theo nguyên tắc: + Sử dụng vốn là tăng tài sản, giảm nguồn vốn + Nguồn vốn là giảm tài sản, tăng nguồn vốn + Nguồn vốn và sử dụng vốn phải cân đối với nhau Cuối cùng tiến hành sắp xếp các chỉ tiêu về nguồn vốn và sử dụng vốn theo những trình tự nhất định tùy theo mục tiêu phân tích và phản ánh vào một bảng biểu theo mẫu sau: Biểu 1.1: Bảng kê diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn Chỉ tiêu Số tiền Tỷ trọng 1. Sử dụng vốn … Cộng sử dụng vốn 2. Nguồn vốn … Cộng nguồn vốn Nội dung phân tích này cho ta biết trong một kỳ kinh doanh nguồn vốn tăng (giảm) bao nhiêu? tình hình sử dụng vốn như thế nào? Những chỉ tiêu nào là chủ yếu ảnh hưởng tới sự tăng giảm nguồn vốn và sử dụng vốn của doanh nghiệp? Từ đó có giải pháp khai thác các nguồn vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp. ØPhân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu vốn của doanh nghiệp Phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu vốn của doanh nghiệp ngoài việc so sánh cuối kỳ so với đầu kỳ về số tuyệt đối và tỷ trọng, ta còn phải so sánh, đánh giá tỷ trọng từng loại tài sản và nguồn vốn chiếm trong tổng số và xu hướng biến động của chúng Đầu tiên ta chuyển bảng cân đối kế toán dưới dạng 1 phía theo hình thức Bảng cân đối báo cáo. Trên dòng ta liệt kê toàn bộ tài sản và nguồn vốn đã được chuẩn hóa. Trên cột ta xác định số đầu năm, cuối kỳ theo lượng và tỷ trọng của từng loại so với tổng số và có thêm cột so sánh cuối kỳ so với đầu kỳ về cả lượng và tỷ lệ phần trăm thay đổi. Sau đó tiền hành tính toán phân tích và đánh giá thực trạng về nguồn vốn và tài sản của doanh nghiệp theo những tiên thức nhất định của doanh nghiệp và ngành Biểu 1.2: Bảng phân tích cơ cấu tài sản và cơ cấu vốn Chỉ tiêu Đầu năm Cuối kỳ Cuối kỳ so với đầu năm Lượng Tỷ trọng Lượng Tỷ trọng Lượng Tỷ trọng I. Tài sản II. Nguồn vốn Ø Phân tích khái quát các chỉ tiêu tài chính trung gian và cuối cùng trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Mục tiêu phân tích là xác định mối liên hệ và đặc điểm cá chỉ tiêu trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, đồng thời so sánh ._.chúng qua một số niên độ kế toán liên tiếp và với số liệu trung bình của ngành (nếu có) để đánh giá xu hướng thay đổi từng chỉ tiêu và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp so với các doanh nghiệp khác. Biểu 1.3: Bảng phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh Chỉ tiêu Năm N-1 Năm N Năm N/Năm N-1 Lượng Tỷ trọng Lượng Tỷ trọng Lượng Tỷ trọng 1. Doanh thu thuần 2. Giá vốn hàng bán Trong đó KHTSCĐ 3. Lãi gộp 4. Chi phí bán hàng và quản lý Trong đó: KHTSCĐ Lãi vay 5. LNTT và lãi vay Lãi vay 6. LNTT Thuế TNDN 7. LNST Phân phối lãi CP 8. LN không chia 1.2.4.2. Phân tích các tỷ số tài chính đặc trưng của doanh nghiệp Ø Nhóm tỷ số về khả năng thanh toán Nhóm tỷ số về khả năng thanh toán đo lường khả năng thanh toán của một công ty. Nhóm tỷ số này gồm có: Tỷ số thanh toán tổng quát, tỷ số thanh toán hiện thời, tỷ số thanh toán nhanh và tỷ số thanh toán tức thời. * Tỷ số thanh toán tổng quát Tỷ số thanh toán tổng quát là mối quan hệ giữa tổng tài sản mà doanh nghiệp đang quản lý sử dụng với tổng nợ phải trả. Tỷ số này phản ánh một đồng nợ của doanh nghiệp được đảm bảo bằng bao nhiêu đồng tài sản. Tổng tài sản của doanh nghiệp Tỷ số thanh toán tổng quát = Tổng số nợ của doanh nghiệp Nếu tỷ số này lớn nó phản ánh khả năng thanh toán của doanh nghiệp là tốt và ngược lại. Như vậy tỷ số này cho biết nhìn chung doanh nghiệp có khả năng chi trả các khoản nợ phải thanh toán hay không? Trong tổng nợ cũng có những khoản chưa đến hạn trả, đã đến hạn trả hoặc quá hạn. Do đó tỷ số này dùng để xem xét một cách chung nhất khả năng thanh toán làm cơ sở đánh giá doanh nghiệp mà thôi. Tỷ số thanh toán hiện thời: Một trong những thước đo khả năng thanh toán của một công ty được sử dụng rộng rãi nhất là tỷ số thanh toán hiện thời Tài sản ngắn hạn Tỷ số thanh toán hiện thời = Nợ ngắn hạn Tài sản ngắn hạn bao gồm các khoản vốn bằng tiền, đầu tư tài chính ngắn hạn (bao gồm chứng khoán thị trường), các khoản phải thu, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác. Nợ ngắn hạn là các khoản nợ phải trả trong năm bao gồm: vay ngắn hạn, vay dài hạn đến hạn trả và các khoản phải trả khác. Tỷ số thanh toán hiện thời cho thấy công ty có bao nhiêu tài sản có thể chuyển đổi thành tiền mặt để đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Tỷ số này đo lường khả năng trả nợ của công ty. Tỷ số này được chấp nhận hay không tùy thuộc vào sự so sánh với tỷ số thanh toán của các công ty cạnh tranh hoặc so với các năm trước để thấy được sự tiến bộ hoặc giảm sút. Nếu tỷ số thanh toán hiện thời giảm cho thấy khả năng thanh toán giảm và cũng là dấu hiệu báo trước những khó khăn về tài chính sẽ xảy ra. Nếu tỷ số thanh toán hiện thời cao điều đó có nghĩa là công ty luôn sẵn sàng thanh toán các khoản nợ. Tuy nhiên, nếu tỷ số thanh toán hiện thời quá cao sẽ làm giảm hiệu quả hoạt động vì công ty đã đầu tư quá nhiều vào tài sản ngắn hạn hay nói cách khác việc quản lý tài sản ngắn hạn không hiệu quả (ví dụ: có quá nhiều tiền mặt nhàn rỗi, nợ phải đòi, hàng tồn kho ứ đọng). Mặt khác, khi xác định tỷ số thanh toán hiện thời chúng ta đã tính cả giá trị hàng tồn kho trong giá trị tài sản ngắn hạn đảm bảo cho nợ ngắn hạn. Tuy nhiện, trên thực tế hàng tồn kho kém thanh khoản hơn vì phải mất nhiều thời gian và chi phí tiêu thụ mới có thể chuyển thành tiền, nhất là hàng tồn kho ứ đọng, kém phẩm chất. Vì thế, trong nhiều trường hợp, tỷ số thanh toán hiện thời không phản ánh chính xác khả năng thanh toán của công ty, tỷ số thanh toán nhanh nên được sử dụng. Tỷ số thanh toán nhanh: Tỷ số thanh toán nhanh được tính toán dựa trên những tài sản ngắn hạn có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền, đôi khi chúng được gọi là “tài sản có tính thanh khoản”, “tài sản có tính thanh khoản” bao gồm tất cả tài sản ngắn hạn trừ hàng tồn kho. Tài sản ngắn hạn – Hàng tồn kho Tỷ số thanh toán nhanh = Nợ ngắn hạn Tỷ số này cho thấy khả năng thanh toán thực sự của một công ty. Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay: Lãi vay hàng năm là chi phí tài chính cố định và chúng ta muốn biết công ty sẵn sàng trả lãi đến mức nào. Cụ thể hơn chúng ta muốn biết rằng liệu số vốn đi vay có thể sử dụng tốt đến mức nào, có thể đem lại khoản lợi nhuận bao nhiêu và đủ bù đắp lãi vay hay không. Tỷ số này dùng để đo mức độ mà lợi nhuận phát sinh do sử dụng vốn để đảm bảo trả lãi vay hàng năm như thế nào. Nếu công ty quá yếu về mặt này, các chủ nợ có thể đi đến kiện tụng và tuyên bố phá sản. Lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) Tỷ số khả năng thanh toán lãi vay = Chi phí lãi vay Trong công thức trên, phần tử số phản ánh số tiền mà công ty có thể được sử dụng để trả lãi vay trong năm. Ở đây phải lấy tổng số lợi nhuận trước thuế và lãi vay vì lãi vay được tính vào chi phí trước khi tính thuế thu nhập doanh nghiệp. Phần mẫu số là lãi vay, bao gồm tiền lãi trả cho các khoản vay ngắn hạn và dài hạn kể cả lãi do trái phiếu phát hành. Ø Nhóm tỷ số về quản lý tài sản Nhóm tỷ số về quản lý tài sản đo lường hiệu quả quản lý tài sản của công ty, chúng được thiết kế để trả lời câu hỏi: Các tài sản được báo cáo trên bảng cân đối kế toán có hợp lý không hay là quá cao hoặc quá thấp so với doanh thu? Nếu công ty đầu tư vào tài sản quá nhiều dẫn đến dư thừa tài sản và vốn hoạt động sẽ làm cho dòng tiền tự do và giá cổ phiếu giảm. Ngược lại, nếu công ty đầu tư quá ít vào tài sản khiến cho không đủ tài sản hoạt động sẽ làm tổn hại đến khả năng sinh lợi và do đó, làm giảm dòng tiền tự do và giá cổ phiếu. Do vậy, công ty nên đầu tư tài sản ở mức độ hợp lý. Thế nhưng, như thế nào là hợp lý? Muốn biết điều này cần phân tích các tỷ số sau: Số vòng quay các khoản phải thu – Accounts receivable turnover ratio: Tỷ số này dùng để đo lường hiệu quả và chất lượng quản lý khoản phải thu. Các khoản phải thu là những hóa đơn bán hàng chưa thu tiền về do công ty thực hiện chính sách bán chịu và các khoản tạm ứng chưa thanh toán, khoản trả trước cho người bán,... Số vòng quay các khoản phải thu được sử dụng để xem xét cẩn thận việc thanh toán các khoản phải thu,... Khi khách hàng thanh toán tất cả các hóa đơn của họ, lúc đó các khoản phải thu quay được một vòng. Doanh thu thuần Vòng quay các khoản phải thu = Các khoản phải thu bình quân Tỷ số này có thể được thể hiện ở dạng khác đó là tỷ số kỳ thu tiền bình quân (average collection period) Thời gian của kỳ phân tích Kỳ thu tiền bình quân = Số vòng quay các khoản phải thu Số vòng quay các khoản phải thu hoặc kỳ thu tiền bình quân cao hay thấp phụ thuộc vào chính sách bán chịu của công ty. Nếu số vòng quay thấp thì hiệu quả sử dụng vốn kém do vốn bị chiếm dụng nhiều. Nhưng nếu số vòng quay các khoản phải thu cao quá thì sẽ giảm sức cạnh tranh dẫn đến giảm doanh thu. Khi phân tích tỷ số này, ngoài việc so sánh giữa các năm, so sánh với các công ty cùng ngành, công ty cần xem xét kỹ lưỡng từng khoản phải thu để phát hiện những khoản nợ đã quá hạn trả và có biện pháp xử lý. Số vòng quay hàng tồn kho – Inventory turnover ratio: Số vòng quay hàng tồn kho là một tiêu chuẩn đánh giá công ty sử dụng hàng tồn kho của mình hiệu quả như thế nào. Tỷ số này có thể đo lường bằng chỉ tiêu số vòng quay hàng tồn kho trong một năm hoặc số ngày tồn kho. Giá vốn hang bán Vòng quay hàng tồn kho = Hàng tồn kho bình quân Số vòng luân chuyển hàng tồn kho cao hay thấp tùy thuộc vào đặc điểm ngành kinh doanh. Nếu liên hệ tỷ số này với tỷ số thanh toán hiện thời và tỷ số thanh toán nhanh chúng ta có thể nhận thấy liệu có công ty giữ kho nhiều dưới dạng tài sản ứ đọng không tiêu thụ được không? Việc giữ nhiều hàng tồn kho sẽ dẫn đến số ngày tồn kho của công ty sẽ cao. Điều này phản ánh qua chỉ tiêu số ngày tồn kho. Thời gian của kỳ phân tích Số ngày tồn kho = Số vòng quay hàng tồn kho Hiệu suất sử dụng tài sản lưu động Doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng tài sản lưu động = Tài sản lưu động bình quân Chỉ tiêu này nhằm đo lường hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của doanh nghiệp. Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Tỷ số này nói lên 1đồng tài sản cố định tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu. Qua đó đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản cố định ở công ty. Doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng tài sản cố định = Tài sản cố định ròng bình quân Muốn đánh giá việc sử dụng tài sản cố định có hiệu quả không phải so sánh với các công ty khác cùng ngành hoặc so sánh với các thời kỳ trước. Tuy nhiên, khi phân tích tỷ số này cần lưu ý là ở mẫu số sử dụng tài sản cố định ròng, nghĩa là giá trị tài sản sau khi đã trừ khấu hao. Do đó, phương pháp tính khấu hao có ảnh hưởng quan trọng đến mức độ chính xác của việc tính toán tỷ số này. Hiệu suất sử dụng tổng tài sản : Hiệu suất sử dụng toàn bộ tài sản đo lường 1 đồng tài sản tham gia vào quá trình sản xuất kinh doanh sẽ tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu. Doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng tổng tài sản = Tổng tài sản bình quân Nếu chỉ số này cao cho thấy công ty đang hoạt động gần hết công suất và rất khó để mở rộng hoạt động nếu không đầu tư thêm vốn Hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu: Hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu là chỉ tiêu rất hữu ích trong việc phân tích khía cạnh tài chính của công ty. Hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu đo lường mối quan hệ giữa doanh thu và vốn cổ phần. Doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng vốn cổ phần = Vốn chủ sở hữu bình quân Ø Nhóm tỷ số về quản lý nợ Trong tài chính công ty, mức độ sử dụng nợ để tài trợ cho hoạt động của công ty gọi là đòn bẩy tài chính. Đòn bẩy tài chính có tính hai mặt. Một mặt nó giúp gia tăng lợi nhuận cho cổ đông, mặt khác nó làm gia tăng rủi ro. Khi một công ty vay tiền, công ty luôn phải thực hiện một chuỗi thanh toán cố định. Vì các cổ đông chỉ nhận được những gì còn lại sau khi chi trả cho chủ nợ, nợ vay được xem như là tạo ra đòn bẩy. Trong thời kỳ khó khăn, các công ty có đòn bẩy tài chính cao có khả năng không trả được nợ. Vì thế khi công ty muốn vay tiền, ngân hàng sẽ đánh giá xem công ty có vay quá nhiều hay không? Ngân hàng cũng xét xem công ty có duy trì nợ vay của mình trong hạn mức cho phép không? Các nhà cung cấp tín dụng căn cứ vào tỷ số đòn bẩy tài chính để ấn định mức lãi suất cho vay đối với công ty (vì công ty càng có nhiều nợ vay, rủi ro về mặt tài chính càng lớn). Ở các nước phát triển, người ta đánh giá được độ rủi ro này và tính vào lãi suất cho vay. Điều đó có nghĩa là công ty vay càng nhiều thì lãi suất càng cao. Đối với công ty, tỷ số đòn bẩy tài chính sẽ giúp nhà quản trị tài chính lựa chọn cấu trúc vốn hợp lý nhất cho công ty của mình. Qua tỷ số đòn bẩy tài chính nhà đầu tư thấy được rủi ro về tài chính của công ty từ đó dẫn đến quyết định đầu tư của mình. Các tỷ số đòn bẩy thông thường là: Tỷ số nợ trên tổng tài sản (Tỷ số nợ): Tỷ số này cho thấy bao nhiêu phần trăm tài sản của công ty được tài trợ bằng vốn vay, đo lường mức độ sử dụng nợ của công ty so với tài sản. Tổng nợ phải trả Tỷ số nợ trên tổng tài sản = Tổng tài sản Tổng nợ bao gồm toàn bộ khoản nợ ngắn hạn và dài hạn tại thời điểm lập báo cáo tài chính. Tổng tài sản bao gồm toàn bộ tài sản ngắn hạn và dài hạn của công ty tại thời điểm lập báo cáo. Chủ nợ thường thích công ty có tỷ số nợ thấp vì như thế công ty có khả năng trả nợ cao hơn. Ngược lại, cổ đông muốn có tỷ số nợ cao vì sử dụng đòn bẩy tài chính nói chung gia tăng khả năng sinh lợi cho cổ đông. Tuy nhiên, muốn biết tỷ số này cao hay thấp cần phải so sánh với tỷ số nợ của bình quân ngành. Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu Tổng nợ phải trả Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu = Vốn chủ sở hữu Để thấy được mức độ tài trợ bằng vốn vay một cách thường xuyên (qua đó thấy được rủi ro về mặt tài chính mà công ty phải chịu), người ta dùng tỷ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu. Tỷ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu Nợ dài hạn Tỷ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu = Vốn chủ sở hữu Nếu tỷ số nợ dài hạn trên vốn cổ phần có giá trị nhỏ hơn tỷ số nợ trên vốn cổ phần điều này có nghĩa là phần lớn nợ của công ty là nợ ngắn hạn. Tỷ số cơ cấu tài sản TSCĐ hoặc TSLĐ Tỷ số cơ cấu tài sản = Tổng tài sản Tỷ số cơ cấu vốn Tổng vốn chủ sở hữu Tỷ số cơ cấu tài sản = Tổng nguồn vốn Ø Nhóm tỷ số về khả năng sinh lời Tỷ số sinh lời đo lường thu nhập của công ty với các nhân tố khác tạo ra lợi nhuận như doanh thu , tổng tài sản, vốn cổ phần. Loại tỷ số này bao gồm các chỉ tiêu sau: Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu: Tỷ số này phản ánh quan hệ giữa lợi nhuận ròng và doanh thu nhằm cho biết 1 đồng doanh thu tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận dành cho cổ đông. Lợi nhuận sau thuế Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu = Doanh thu Tỷ số sức sinh lời căn bản: Tỷ số này phản ánh khả năng sinh lời căn bản của công ty, nghĩa là chưa kể đến ảnh hưởng của thuế và đòn bẩy tài chính. EBIT Tỷ số sức sinh lời căn bản = Tổng tài sản Tỷ số này phản ánh khả năng sinh lời trước thuế và lãi vay của công ty, cho nên thường được sử dụng để so sánh khả năng sinh lời trong trường hợp các công ty có thuế suất thu nhập và mức độ sử dụng nợ rất khác nhau. Tỷ số sinh lời trên tài sản – Return on total assets ratio (ROA): Chỉ tiêu này đo lường khả năng sinh lời trên 1 đồng tài sản của công ty Lợi nhuận sau thuế Tỷ số sinh lợi của tài sản = Tổng tài sản Tỷ số sinh lợi trên vốn cổ phần– Return on equity ratio (ROE): Đứng trên góc độ cổ đông, đây là tỷ số quan trọng nhất vì nó đo lường khả năng sinh lời trên mỗi đồng vốn của cổ đông . Lợi nhuận sau thuế Tỷ số sinh lời trên vốn chủ sở hữu = Vốn cổ phần Sự khác nhau giữa tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản và tỷ suất sinh lời trên vốn cổ phần là do công ty có sử dụng vốn vay. Nếu công ty không có vốn vay thì hai tỷ số này sẽ bằng nhau. 1.2.5. Đánh giá công tác phân tích tài chính và đưa ra các quyết định tài chính Sau khi thực hiện công tác phân tích tài chính doanh nghiệp, bộ phận phân tích tài chính cần đánh giá lại công tác phân tích tài chính trên các mặt: - Đã xác định đúng mục tiêu phân tích của doanh nghiệp? - Thông tin sử dụng để phân tích có đảm bảo: đầy đủ, cập nhật, hệ thống và chính xác? - Phương pháp phân tích có được thực hiện đầy đủ, triệt để và khoa học? - Nội dung phân tích có đảm bảo: đầy đủ, đồng bộ và chính xác? Tiếp đó, dựa trên thông tin tài chính_ là thông tin có ý nghĩa và có giá trị thu được từ dữ liệu sau khi đưa vào phân tích_ để đưa ra các quyết định tài chính. Đứng trên góc độ quản lý tài chính, nhà quản trị phải đưa ra nhiều quyết định khác nhau nhưng nhìn chung trong tài chính có thể tập trung vào các loại quyết định chủ yếu sau: quyết định đầu tư, quyết định tài trợ và quyết phân phối lợi nhuận Quyết đầu tư: là quyết định chi tiền ra để mua sắm hoặc đầu tư vào một loại tài sản nào đó. Quyết định đầu tư là quyết định quan trọng nhất trong các loại quyết định tài chính vì nó tạo ra giá trị cho doanh nghiệp hoặc cho nhà đầu tư. Đối với doanh nghiệp, quyết định đầu tư là những quyết định liên quan đến: (1) tổng giá trị tài sản và giá trị từng bộ phận tài sản (tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn) cần có và (2) mối quan hệ cân đối giữa các bộ phận tài sản trong doanh nghiệp. Quyết định đầu tư gắn liền với phía bên trái của bảng cân đối tài sản. Cụ thể nó bao gồm những quyết định sau: - Doanh nghiệp cần những loại tài sản nào phục vụ cho sản xuất kinh doanh? - Mối quan hệ giữa tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn nên như thế nào? - Doanh nghiệp cần đầu tư bao nhiêu vào tài sản ngắn hạn? bao nhiêu vào tài sản dài hạn? Chi tiết hơn doanh nghiệp đầu tư bao nhiêu vào hàng tồn kho, bao nhiêu vào tiền mặt để phục vụ cho hoạt động kinh doanh hàng ngày? Nên mua sắm những tài sản cố định nào? Quyết định tài trợ: Nếu quyết định đầu tư liên quan đến bên trái thì quyết định tài trợ liên quan đến bên phải của bảng cân đối tài sản. Nó gắn liền với việc quyết định nên lựa chọn loại nguồn vốn nào cung cấp cho việc mua sắm tài sản, nên sử dụng vốn chủ sở hữu hay vốn vay. Nếu lựa chọn nguồn vốn vay thì nên sử dụng nguồn vốn vay ngắn hạn hay nguồn vốn vay dài hạn hoặc lựa chọn giữa vay ngân hàng hay vay trên thị trường vốn. Nếu lựa chọn sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu thì nên lựa chọn giữa sử dụng lợi nhuận để lại hay nên phát hành cổ phiếu huy động thêm vốn. Đó là những quyết định liên quan đến quyết định tài trợ trong hoạt động của doanh nghiệp. Quyết định phân phối lợi nhuận: Quyết định phân phối lợi nhuận là quyết định xem nên giữ lợi nhuận lại để tái đầu tư hay phân chia lợi nhuận dưới hình thức chi trả cổ tức, hay chi trả cổ tức bằng tiền hay bằng cổ phiếu 1.3. Nhân tố ảnh hưởng đến việc hoàn thiện công tác phân tích tài chính doanh nghiệp 1.3.1. Nhân tố chủ quan Nhân tố chủ quan là nhân tố có ảnh hưởng quyết định tới hiệu quả của công tác phân tích tài chính trong doanh nghiệp. Đó không chỉ là xuất phát từ phía người tiến hành phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp mà còn từ phía người sử dụng kết quả phân tích đó trong việc ra quyết định quản lý hàng ngày. Với vai trò là người ra quyết định trong doanh nghiệp, người quản lý cấn nhận thức đầy đủ về tầm quan trọng của phân tích tài chính doanh nghiệp, sử dụng thường xuyên các kết quả phân tích tài chính trong quá trình quản lý, điều hành sản xuất kinh doanh, trong quá trình ra quyết định thì mới tạo được tiền đề và cơ sở cho công tác phân tích tài chính doanh nghiệp được thực hiện và phát huy hiệu quả. Nếu không được như vậy thì công tác phân tích tài chính vừa không được quan tâm phát triển đồng thời những con số phân tích đưa ra nếu có cũng chỉ là hình thức, vô nghĩa, không có tác dụng. Đối với người thực hiện công tác phân tích tài chính của doanh nghiệp thì trình độ chuyên môn nghiệp vụ và kinh nghiệm công tác, tầm hiểu biết của những cán bộ này ảnh hưởng lớn đến kết quả của công tác phân tích tài chính về tính sát thực, toàn diện, đến việc tổ chức phân tích có khoa học, hợp lý hay không. Doanh nghiệp cân quan tâm phát triển đội ngũ cán bộ làm công tác phân tích tài chính, thường xuyên cập nhật kiến thức và chế độ, chính sách tài chính kế toán, tận dụng phương pháp và công cụ phân tích hiện đại thì mới có thể đảm bảo hiệu quả thực sự của công tác phân tích tài chính. 1.3.2. Nhân tố khách quan Những nhân tố khách quan ảnh hưởng lớn nhất đến công tác phân tích tài chính doanh nghiệp chính là chế độ, chính sách của Nhà nước trong lĩnh vực tài chính kế toán Đó là chuẩn mực kế toán, chuẩn mực kiểm toán vẫn còn đang trong quá trình xây dựng và hoàn thiện, chưa được ban hành đầy đủ và áp dụng rộng rãi. Đó là chế độ kê toán doanh nghiệp áp dụng vào thực tế còn có những điểm bất cập, không hợp lý, không kể các chính sách thuế, kế toán, hướng dẫn thực hiện thường xuyên thay đổi cũng gây ảnh hưởng rất lớn đến việc xác định và tính toán các chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp. Đó là việc xây dựng hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành để làm cơ sở so sánh, tạo một “ngưỡng” so sánh cho các doanh nghiệp sử dụng trong phân tích tài chính cũng chưa được thực hiện. Hơn nữa, việc kiểm toán bắt buộc các báo cáo tài chính của doanh nghiệp để tăng độ tin cậy và chính xác, đúng chuẩn mực chưa được tiến hành rộng rãi và triệt để. Bên cạnh đó, chất lượng thông tin sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp cũng ảnh hưởng không nhỏ đến công tác phân tích tài chính doanh nghiệp. Thông tin là yếu tố quan trọng hàng đầu quyết định chất lượng phân tích tài chính vì một khi thông tin sử dụng không chính xác không phù hợp thì kết quả mà phân tích tài chính mang lại sẽ không chính xác không có ý nghĩa. Vì vậy có thể nói thông tin sử dụng trong phân tích tài chính là nền tảng của phân tích tài chính. Từ những thông tin bên trong trực tiếp phản ánh tài chính doanh nghiệp đến những thông tin bên ngoài liên quan đến môi trường hoạt động của doanh nghiệp, nhà phân tích có thể thấy được tình hình tài chính doanh nghiệp trong quá khứ, hiện tại và dự đoán tương lai. CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI VÀ DỊCH VỤ PETROLIMEX HẢI PHÒNG 2.1. Giới thiệu khái quát về công ty cổ phần vận tải và và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển Công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng (PTS) được thành lập ngày 01/01/2001 theo quyết định số 1705/2000/QĐ-BTM ngày 07 tháng 12 năm 2000 của Bộ Thương Mại trên cơ sở cổ phần hoá Xí nghiệp sửa chữa tàu Hồng Hà, một bộ phận trực thuộc Công ty vận tải xăng dầu đường thuỷ I, tiền thân là xưởng sửa chữa, nhiệm vụ là sửa chữa tàu nội bộ Công ty được nâng cấp thành Xí nghiệp từ năm 1996 theo quyết định số 211 ngày 10 tháng 5 năm 1996 của Công ty xăng dầu Việt Nam với vốn điều lệ là: 8,1 tỷ đồng. Kể từ khi đi vào hoạt động, Công ty đã thay đổi đăng ký kinh doanh 6 lần, lần thay đổi gần đây nhất vào ngày 09/11/2005 với việc tăng vốn điều lệ lên: 17,4 tỷ đồng. Hình thức cổ phần hoá là: Bán một phần giá trị thuộc vốn chủ sở hữu nhà nước hiện có tại Doanh nghiệp. Trong đó tổng công ty xăng dầu Việt Nam nắm giữ 51% cổ phần. Vốn kinh doanh của công ty tính đến ngày 31/12/2006 là: 56.164.870.600 đồng - Phân theo cơ cấu vốn: Vốn cố định: 18.668.804.810 đồng Vốn lưu động: 37.496.065.790 đồng - Phân theo nguồn vốn: Vốn ngân sách: 31.791.095.210 đồng Vốn tự tích luỹ: 24.373.775.390 đồng Trong đó, Vốn điều lệ của công ty:17.400.000.000đ được chia thành 1.740.000 cổ phần với mệnh giá 10.000đ/cổ phần. Trong đó Nhà nước chiếm 51% và cổ đông ngoài chiếm 49% vốn điều lệ. 2.1.2. Đặc điểm và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Petrolimex Hải Phòng là một doanh nghiệp kinh doanh nhiều ngành nghề kinh doanh khác nhau. Hiện nay công ty có những ngành nghề kinh doanh sau: - Kinh doanh vận tải - Kinh doanh xăng dầu và các sản phẩm hoá dầu - Sửa chữa và đóng mới phương tiện thuỷ. - Kinh doanh bất động sản, xây dựng cơ sở hạ tầng và phát triển nhà - Xuất nhập khẩu và mua bán vật tư thiết bị, hàng hoá - Dịch vụ hàng hải và các dịch vụ thương mại khác - Dịch vụ nạo vét luồng lạch và san lấp mặt bằng. - Sản xuất sản phẩm cơ khí - Vận tải hành khách đường thuỷ và đường bộ, kinh doanh cảng biển, kinh doanh khách sạn nhà hàng, kinh doanh kho bãi. Trong đó lĩnh vực vận tải thuỷ, lĩnh vực kinh doanh xăng dầu, lĩnh vực sửa chữa cơ khí là những lĩnh vực kinh doanh truyền thống và chủ đạo của công ty. 2.1.3. Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý Mô hình quản lý của Công ty được tổ chức theo cơ cấu trực tuyến chức năng, kết hợp giữa sự chỉ huy trực tiếp của các cấp lãnh đạo hành chính trong doanh nghiệp và sự chỉ đạo nghiệp vụ của các nhân viên chức năng các cấp. HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ BAN KIỂM SOÁT ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG Các tổ sản xuất Các cửa hàng XD XN S/C tàu Hồng Hà Các phương tiện vận tải P. KT-ĐT P. KD P. TC-HC P. KẾ TOÁN TÀI CHÍNH BAN GIÁM ĐỐC Sơ đồ 2.1: Mô hình tổ chức bộ máy quản lý của công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng Bộ máy quản lý của Công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng bao gồm: - Đại hội đồng cổ đông: là cơ quan quyết định cao nhất của công ty. - Hội Đồng Quản Trị: là cơ quan quản trị cao nhất của doanh nghiệp giữa hai kỳ đại hội cổ đông,thực hiện các quyền và nghĩa vụ của công ty không thuộc thẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông. - Ban kiểm soát: Là tổ chức thay mặt cho các cổ đông để kiểm soát mọi hoạt động của công ty. Ban kiểm soát chỉ chịu trách nhiệm trước đại hội cổ đông về mọi mặt của mình. Do vậy, những người trong ban kiểm soát làm việc rất có trách nhiệm và được sự tín nhiệm tuyệt đối của toàn bộ cổ đông trong Công ty. - Ban Giám Đốc: Gồm giám đốc và phó giám đốc giúp việc cho giám đốc. + Giám đốc công ty: Do Hội đồng quản trị bổ nhiệm, là người quản lý điều hành mọi hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty và là người đại diện pháp nhân của công ty trong mọi hoạt động giao dịch. + Phó Giám đốc kinh doanh: Thay mặt cho Giám đốc quản lý kinh doanh vật tư, hàng hoá, lên kế hoạch sản xuất. - Phòng kỹ thuật sản xuất: Tham mưu và giúp việc cho Giám đốc về việc xây dựng các kế hoạch khoa học kỹ thuật và môi trường, xây dựng và quản lý định mức vật tư, quản lý tốt công nghệ sản xuất và công tác quản lý thiết bị. Duy trì chất lượng sản xuất ổn định, giảm tỉ lệ phế phẩm và tiêu hao nguyên vật liệu. Đề xuất với giám đốc về việc triển khai có kế hoạch đầu tư xây dựng cơ bản, không ngừng nâng cao năng lực và phẩm cấp sản phẩm. - Phòng kinh doanh: Tham mưu và giúp việc cho Giám đốc về việc xây dựng chiến lược sản xuất kinh doanh, tổ chức kinh doanh các mặt hàng đã sản xuất, khai thác kinh doanh các mặt hàng khác (nếu có thể) để tận dụng cơ sở vật chất, thị trường hiện có. Quản lý hàng nhập xuất, hoá đơn chứng từ, hệ thống sổ sách, theo dõi thống kê báo cáo tổ chức hoạt động Marketing để duy trì và mở rộng thị trường, đa dạng hoá hình dịch vụ. - Phòng tổ chức hành chính: Tham mưu và giúp việc cho Giám đốc về công tác quy hoạch cán bộ, sắp xếp bố trí cán bộ công nhân viên đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh đề ra với mục đích khuyến khích người lao động, quản lý, kiểm tra, và xử lý những trường hợp bất hợp lý, có kế hoạch đào tạo để nâng cao chất lượng đội ngũ lao động, chăm sóc sức khỏe và an toàn lao động. - Phòng kế toán tài chính: Thực hiện nhiệm vụ hạch toán, tham mưu, giúp việc cho Giám đốc để thực hiện nghiêm túc các quy định kế toán - tài chính hiện hành, phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh, lập kế hoạch về vốn và tạo vốn cho các hoạt động sản xuất kinh doanh của Doanh nghiệp theo đúng kế hoạch đề ra. 2.1.4. Đặc điểm tổ chức công tác kế toán 2.1.4.1. Tổ chức bộ máy kế toán Bộ máy kế toán của Doanh nghiệp gồm 9 người, mỗi người có một chức năng nhiệm vụ khác nhau được tổ chức theo sơ đồ 2.2. Thủ quỹ KT tổng hợp KT xăng dầu KT thanh toán Thủ quỹ KT ngân hàng KT vật tư Trưởng phòng KT Xí nghiệp Trưởng phòng KT Sơ đồ 2.2: Bộ máy kế toán của Công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng. -Trưởng phòng kế toán: Là người điều hành mọi công việc của phòng kế toán, trực tiếp kiểm tra các nghiệp vụ kinh tế phát sinh, ký duyệt chứng từ, báo cáo trước khi trình Giám đốc, đồng thời phải duyệt quyết toán quý, năm theo đúng chế độ; tham mưu cho Giám đốc trong việc quản lý quá trình sản xuất kinh doanh. Kế toán trưởng đồng thời phụ trách kế toán tiêu thụ và tính toán kết quả kinh doanh. - Kế toán tổng hợp: Là người có trách nhiệm tổng hợp các số liệu từ kế toán viên nhập số liệu từ các kế toán viên vào phần mềm kế toán và in các báo cáo tổng hợp - Kế toán xăng dầu: Có nhiệm vụ hạch toán quá trình kinh doanh xăng dầu và cả quá trình hạch toán và biểu quyết kế toán quý, năm, nhập số liệu vào phần mềm kế toán in phiếu thu và lập bảng kê số 1. Theo dõi chi tiết công nợ xăng dầu đối với từng khách hàng và cửa hàng (phải cập nhật hàng ngày, theo dõi công nợ nội bộ Công ty sử dụng tài khoản 141). Ngoài ra còn làm các công việc khác do kế toán trưởng giao. - Kế toán vật tư: Có nhiệm vụ hạch toán quá trình nhập xuất vật tư thông qua việc theo dõi thẻ kho, thẻ chi tiết, bảng kê nhập xuất vật tư, bảng phân bổ. Theo dõi việc cung cấp hàng hoá của khách hàng. Theo dõi chi tiết tài khoản 331 đối với từng khách hàng. - Kế toán thanh toán, kế toán ngân hàng: Viết phiếu thu chi, lập bảng kê thu chi cuối tháng đối chiếu với thủ quỹ, hàng tháng lập nhật ký thu chi tiền. - Thủ quỹ: Có nhiệm vụ thu chi tiền mặt theo quyết định của người có thẩm quyền của công ty. 2.1.4.2. Tổ chức hệ thống chứng từ, hệ thống tài khoản của Công ty Từ năm 2001 đến quý 1 năm 2006, Công ty áp dụng hệ thống chứng từ và hệ thống tài khỏan theo quy định số 1141 TC/QĐ/CĐKT ngày 01/11/1995. Từ quý 2,3,4 năm 2006, Công ty áp dụng theo quy định số 15/2006/QĐ-BTC ban hành ngày 20/03/2006 của bộ trưởng Bộ Tài Chính. 2.1.4.3. Tổ chức sổ kế toán của Công ty Hiện nay công ty đang sử dụng phần mềm kế toán máy VACOM của Công ty Công nghệ phần mềm kế toán STC để hạch toán sổ kế toán theo hình thức kế toán Nhật ký chung (sơ đồ 2.3.). Ghi chú: Nhập số liệu hàng ngày In sổ, báo cáo cuối tháng, cuối năm Đối chiếu, kiểm tra CHỨNG TỪ KẾ TOÁN PHẦN MỀM KẾ TOÁN BẢNG TỔNG HỢP CHỨNG TỪ KẾ TOÁN CÙNG LOẠI SỔ KẾ TOÁN - Sổ tổng hợp - Sổ chi tiết -Báo cáo tài chính -Báo cáo kế toán quản trị MÁY VI TÍNH Sơ đồ 2.3: Trình tự ghi sổ kế toán theo hình thức kế toán trên máy vi tính. Hàng ngày, kế toán căn cứ vào chứng từ kế toán hoặc Bảng tổng hợp chứng từ kế toán cùng loại đã được kiểm tra, được dùng làm căn cứ ghi sổ, xác định tài khoản ghi Nợ, tài khoản ghi Có để nhập dữ liệu vào máy vi tính theo các bảng, biểu được thiết kế sẵn trên phần mềm kế toán. Theo quy trình của phần mềm kế toán, các thông tin được tự động nhập vào sổ kế toán tổng hợp và các sổ, thẻ kế toán chi tiết liên quan. Cuối tháng (hoặc bất kỳ vào thời điểm cần thiết nào) kế toán thực hiện các thao tác khoá sổ và lập báo cáo tài chính. Việc đối chiếu giữa số liệu tổng hợp với số liệu chi tiết được thực hiện tự động và luôn đảm bảo chính xác, trung thực theo thông tin đã được nhập trong kỳ. Người làm kế toán có thể kiểm tra, đối chiếu số liệu giữa sổ kế toán với báo cáo tài chính sau khi đã in ra giấy. Thực hiện các thao tác để in báo cáo tài chính theo quy định. Cuối tháng, cuối năm sổ kế toán tổng hợp phải và sổ kế toán chi tiết được in ra giấy, đóng thành quyển và thực hiện các thủ tục pháp lý theo quy định về sổ kế toán ghi bằng tay. Trình tự hạch toán kế toán theo hình thức Nhật ký Chung được mô tả bằng sơ đồ 2.4. Hình thức Nhật ký chung gồm có các loại sổ kế toán chủ yếu sau: Sổ Nhật ký chung, Sổ Cái, Các sổ, thẻ kế toán chi tiết. Chứng từ kế toán SỔ CÁI Sổ nhật ký đặc biệt Bảng cân đối số phát sinh Sổ, thẻ kế toán chi tiết BÁO CÁO TÀI CHÍNH SỔ NHẬT KÝ CHUNG Bảng tổng hợp chi tiết Sơ đồ 2.4: Trình tự ghi sổ kế toán theo hình thức Nhật ký chung Ghi chú: : Ghi hàng ngày : Ghi cuối tháng hoặc định kỳ : Đối chiếu để kiểm tra Trình tự ghi sổ kế toán theo hình thức Nhật ký chung: - Hàng ngày căn cứ vào các chứng từ đã được kiểm tra được dùng làm căn cứ hạch toán, kế toán nhập số liệu của nghịêp vụ kinh tế phát sinh dựa theo loại chứng từ của nghiệp vụ phát sinh vào chương trình phần mềm kế toán, phần mềm kế toán máy sẽ tự động xử lý dữ liệu và in các sổ có liên quan: sổ Nhật ký Chung, sổ Cái tài khoản, sổ chi tiết tài khoản theo tài khoản đối._.n bình quân - Tổng nợ phải trả bình quân Tổng tài sản bình quân Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần 1 ROE = × × Doanh thu thuần Tổng tài sản bình quân 1- Hệ số nợ Như vậy, vận dụng phương pháp Dupont có thể giúp ta phân tích những nguyên nhân tác động tới doanh lợi trên tài sản đó là: Tỷ số sinh lợi trên doanh thu, hiệu suất sử dụng tổng tài sản, hiệu suất sử dụng vốn cổ phần. Từ đó có giải pháp tài chính thích hợp để tác động tới từng yếu tố gây ảnh hưởng nhằm làm tăng hệ số này. 3,852,756,380 96,024,453,771 1 ROE = × × Năm 2006 96,024,453,771 5,379,154,546 1- 0.58 ROE năm 2006 = 0.04 × 1.734 ×2.38 = 0.1656= 16,56% 15,094,299,386 161,125,825,106 1 ROE = × × Năm 2007 161,125,825,106 69,817,266,609 1- 0.57 ROE năm 2007 = 0.09 × 2.3× 2.32 = 0.5028= 50.28% Như vậy, năm 2006, trong 100 đồng vốn chủ sở hữu bình quân đưa vào kinh doanh mang lại 16.56 đồng lợi nhuận sau thuế là bởi trong 100 đồng vốn kinh doanh bình quân có 58 đồng hình thành từ vay nợ, việc sử dụng bình quân 100 đồng vốn kinh doanh tạo ra 173.4 đồng doanh thu và trong 100 đồng doanh thu có 4 đồng lợi nhuận. Sang năm 2007 có sự thay đổi tích cực hơn, trong 100 đồng vốn chủ hữu bình quân đưa vào kinh doanh mang lại 50.28 đồng lợi nhuận sau thuế là bởi trong 100 đồng vốn kinh doanh bình quân có 57 đồng hình thành từ vay nợ, việc sử dụng bình quân 100 đồng vốn kinh doanh tạo ra 230 đồng doanh thu nhưng trong 100 đồng doanh thu có 9 đồng lợi nhuận sau thuế. Như vậy, năm 2007 so với năm 2006, công ty hoạt động kinh doanh hiệu quả hơn, cùng sử dụng 100 đồng vốn kinh doanh nhưng năm 2007 tạo ra được 230 đồng doanh thu, nhiều hơn 56.6 đồng và cùng 100 đồng doanh thu năm 2007 tạo ra được 9 đồng lợi nhuận sau thuế, nhiều hơn 5 đồng so với năm 2006. 3.2.3. Hoàn thiện nội dung phân tích 3.2.3.1. Hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích Căn cứ vào số liệu trên báo cáo tài chính của công ty các năm qua, có thể tính toán và phân tích thêm một số chỉ tiêu tài chính nhằm làm rõ hơn tình hình tài chính của công ty Biểu 3.3: Tỷ số thanh toán lãi vay ChØ tiªu C¸ch x¸c ®Þnh Đơn vị tính Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Tû Sè kh¶ n¨ng thanh to¸n l·i vay Lîi nhuËn tr­íc thuÕ vµ l·i vay Chi phÝ l·i vay Lần 8.35 6.19 17.21 (Nguån sè liÖu: B¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty cæ phÇn vËn t¶i vµ dÞch vô Petrolimex H¶i Phßng c¸c n¨m 2005, 2006, 2007) Tû sè thanh to¸n l·i vay cña c«ng ty trong 3 n¨m ®Òu lín h¬n 1, cho thÊy c«ng ty hoµn toµn cã kh¶ n¨ng tr¶ nî l·i vay, cô thÓ, n¨m 2005 tû sè thanh to¸n l·i vay lµ 8.35 lÇn, n¨m 2006 lµ 6.19 lÇn (gi¶m 2.16 lÇn so víi n¨m 2005 do l·i vay ph¶i tr¶ t¨ng 1.7 lÇn trong khi lîi nhuËn tr­íc thuÕ vµ l·i vay chØ t¨ng 1.25 lÇn). §Õn n¨m 2007, tû sè thanh to¸n l·i vay lµ 17.21 (t¨ng 11.02 lÇn so víi n¨m 2006 do l·i vay ph¶i tr¶ chØ t¨ng 1.3 lÇn trong khi lîi nhuËn tr­íc thuÕ vµ l·i vay t¨ng 3.67 lÇn). Sè liÖu ph©n tÝch trªn cho thÊy, n¨m 2007 c«ng ty kh«ng chØ thõa kh¶ n¨ng thanh to¸n l·i vay mµ cßn sö dông rÊt hiÖu qu¶ ®ång vèn ®i vay. Nh­ vËy, dùa vµo tû sè thanh to¸n l·i vay, l·nh ®¹o c«ng ty kh«ng nh÷ng thÊy ®­îc kh¶ n¨ng thanh to¸n l·i vay mµ cßn thÊy ®­îc hiÖu qu¶ sö dông vèn vay cña c«ng ty m×nh. Biểu 3.4: Nhóm tỷ số về quản lý tài sản ChØ tiªu C¸ch x¸c ®Þnh §¬n vÞ tÝnh N¨m 2005 N¨m 2006 N¨m 2007 Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu Doanh thu thuÇn C¸c kho¶n ph¶i thu b×nh qu©n Vßng 9.56 10.97 14.98 Kú thu tiÒn b×nh qu©n Thêi gian cña kú ph©n tÝch Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu Ngµy 38.16 33.27 24.37 Vßng quay hµng tån kho Gi¸ vèn hµng b¸n Hµng tån kho b×nh qu©n Vßng 2.60 3.26 4.46 Sè ngµy tån kho Thêi gian cña kú ph©n tÝch Sè vßng quay hµng tån kho Ngµy 140.61 111.94 81.84 HiÖu suÊt sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n Doanh thu thuÇn Tµi s¶n ng¾n h¹n b×nh qu©n Vßng 2.54 2.67 3.67 HiÖu suÊt sö dông tµi s¶n dµi h¹n Doanh thu thuÇn Tµi s¶n dµi h¹n b×nh qu©n Vßng 4.22 4.95 6.23 HiÖu suÊt sö dông tæng tµi s¶n Doanh thu thuÇn Tæng tµi s¶n b×nh qu©n Vßng 1.59 1.73 2.31 HiÖu suÊt sö dông vèn chñ së h÷u Doanh thu thuÇn Vèn chñ së h÷u b×nh qu©n Vßng 3.98 4.13 5.38 (Nguån sè liÖu: B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n vµ b¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty cæ phÇn vËn t¶i vµ dÞch vô Petrolimex H¶i Phßng c¸c n¨m 2005, 2006, 2007) Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu n¨m 2005 lµ 9.56 vßng, n¨m 2006 lµ 10,97 vßng, tøc lµ t¨ng 1.41 vßng. Do vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu t¨ng nªn kú thu tiÒn b×nh qu©n gi¶m 4.89 ngµy.Cô thÓ, trong n¨m 2005 cø 38.16 ngµy lµ c«ng ty thu ®­îc c¸c kho¶n ph¶i thu nh­ng ®Õn n¨m 2006 th× chØ cÇn 33.27 ngµy c«ng ty ®· thu håi ®­îc c¸c kho¶n ph¶i thu. §Õn n¨m 2007 vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu l¹i t¨ng lªn ®Õn 14.98 vßng, tøc lµ t¨ng lªn 4.01 vßng lµm cho kú thu tiÒn b×nh qu©n n¨m 2007 gi¶m xuèng cßn 24.37 ngµy.Cã ®­îc kÕt qu¶ ®ã lµ do c«ng t¸c b¸n hµng vµ thu tiÒn cña c«ng ty qua c¸c n¨m ngµy cµng ®­îc n©ng cao vµ c«ng ty kinh doanh c¸c mÆt hµng cã nhu cÇu ngµy cµng cao nªn ®· gãp phÇn lµm gi¶m c¸c kho¶n nî ph¶i thu lµm t¨ng doanh thu. So s¸nh gi÷a 2 n¨m 2005 vµ 2006 thÊy sè vßng quay hµng tån kho t¨ng 0.66 vßng, cô thÓ sè vßng quay hµng tån kho n¨m 2005 lµ 2.6 vßng vµ vßng quay hµng tån kho n¨m 2006 lµ 3.26 vßng. Sè vßng quay hµng tån kho t¨ng lµm cho sè ngµy lu©n chuyÓn 1 vßng tån kho gi¶m, n¨m 2005 sè ngµy lu©n chuyÓn mét vßng tån kho lµ 140.61 ngµy, ®Õn n¨m 2006 gi¶m xuèng cßn 111.94 ngµy. §Õn n¨m 2007 vßng quay hµng tån kho tiÕp tôc t¨ng lªn ®Õn 4.46 vßng, tøc t¨ng 1.2 vßng so víi n¨m 2006, lµm cho sè ngµy lu©n chuyÓn 1 vßng tån kho gi¶m xuèng chØ cßn 81.84 ngµy, ®ã lµ do tèc ®é t¨ng doanh thu nhanh h¬n tèc ®é t¨ng hµng tån kho. HiÖu suÊt sö dông tµi s¶n ng¾n h¹n t¨ng ®Òu qua c¸c n¨m, n¨m 2005 cø mét ®ång tµi s¶n ng¾n h¹n t¹o ra ®­îc 2.54 ®ång doanh thu thuÇn, n¨m 2006 t¹o ®­îc 2.67 ®ång (t¨ng 0.13 ®ång so víi n¨m 2005), n¨m 2007 t¹o ®­îc 3.67 ®ång (t¨ng 1 ®ång so víi n¨m 2006), cho thÊy c«ng ty ®· sö dông hiÖu qu¶ tµi s¶n ng¾n h¹n. HiÖu suÊt sö dông tµi s¶n dµi h¹n n¨m 2006 so víi n¨m 2005 t¨ng 0.73 vßng, cô thÓ n¨m 2005 cø 1 ®ång tµi s¶n dµi h¹n th× t¹o ra 4.22 ®ång doanh thu thuÇn ®Õn n¨m 2006 cø 1 ®ång tµi s¶n dµi h¹n t¹o ra 4.95 ®ång doanh thu thuÇn. §Õn n¨m 2007 cø 1 ®ång tµi s¶n dµi h¹n t¹o ra 6.23 ®ång doanh thu thuÇn, t¨ng 1.28 vßng so víi n¨m 2006. Chøng tá c«ng ty ngµy cµng sö dông hiÖu qu¶ tµi s¶n dµi h¹n cña m×nh. HiÖu suÊt sö dông tæng tµi s¶n n¨m 2005 lµ 1.59 vßng, tøc cø 1 ®ång tæng tµi s¶n tham gia vµo qu¸ tr×nh s¶n suÊt kinh doanh t¹o ra 1.59 ®ång doanh thu thuÇn. §Õn n¨m 2006 cø 1 ®ång tæng tµi s¶n tham gia vµo qu¸ tr×nh s¶n suÊt kinh doanh t¹o ra 1.73 ®ång doanh thu thuÇn, t¨ng 0.14 ®ång so víi n¨m 2006. §Õn n¨m 2007 hiÖu suÊt sö dông tæng tµi s¶n lµ 2.31 t¨ng 0.58 vßng so víi n¨m 2006. §iÒu nµy cho thÊy hiÖu suÊt sö dông tæng tµi s¶n cña DN ®ang trªn ®µ t¨ng lªn. HiÖu suÊt sö dông vèn chñ së h÷u lµ chØ tiªu rÊt h÷­ Ých trong viÖc ph©n tÝch khÝa c¹nh tµi chÝnh cña c«ng ty. N¨m 2005, hiÖu suÊt sö dông vèn chñ së h÷u cña c«ng ty lµ 3.98 vßng, tøc 1 ®ång vèn chñ së h÷u t¹o ®­îc 3.98 ®ång doanh thu, n¨m 2006 hiÖu suÊt sö dông vèn chñ së h÷u tiÕp tôc t¨ng ®Õn 4.13 vßng (t¨ng 0.15 vßng so víi n¨m 2005) vµ t¨ng m¹nh ®Õn 5.38 vßng ë n¨m 2007 (t¨ng 1.25 vßng so víi n¨m 2006). Cã ®­îc sù t¨ng nhanh chãng nµy lµ do c«ng ty ®· sö dông ®ßn bÈy tµi chÝnh tõ sö dông viÖc tµi trî b»ng vèn vay. Biểu 3.5: Nhóm tỷ số về quản lý nợ ChØ tiªu C¸ch x¸c ®Þnh §¬n vÞ tÝnh N¨m 2005 N¨m 2006 N¨m 2007 Tû sè nî trªn tæng tµi s¶n Tæng nî ph¶i tr¶ Tæng tµi s¶n % 59.24 56.60 57.10 Tû sè nî trªn vèn chñ së h÷u Tæng nî ph¶i tr¶ Vèn chñ së h÷u % 145.35 130.43 133.09 Tû sè nî dµi h¹n trªn vèn chñ së h÷u Nî dµi h¹n Vèn chñ së h÷u % 9.08 6.55 14.63 (Nguån sè liÖu: B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña c«ng ty cæ phÇn vËn t¶i vµ dÞch vô Petrolimex H¶i Phßng c¸c n¨m 2005, 2006, 2007) Tû sè nî trªn tæng tµi s¶n n¨m 2005 lµ 59.24%, n¨m 2006 lµ 56.6% vµ n¨m 2007 lµ 57.1%, ®Òu nhØnh h¬n 50% cho thÊy tµi s¶n cña c«ng ty ®­îc tµi trî tõ vèn vay kho¶ng 60% vµ tõ vèn chñ së h÷u kho¶ng 40%. Tû sè nµy cho thÊy c«ng ty gi÷ tr¹ng th¸i an toµn cho vèn ®i vay, c«ng ty ch­a nhÊn m¹nh vµo ®ßn bÈy tµi chÝnh. Tû sè nî trªn vèn chñ së h÷u n¨m 2005 lµ 145.35%, n¨m 2006 lµ 130.43% vµ n¨m 2007 lµ 133.09%, cho thÊy nh÷ng ng­êi cho vay ®· cung cÊp cho c«ng ty 45.35% ng©n quü n¨m 2005, 30.43% ng©n quü n¨m 2006 vµ 33.09% ng©n quü n¨m 2007 so víi c¸c cæ ®«ng. Tû sè nî dµi h¹n trªn vèn chñ së h÷u n¨m 2005 lµ 9.08%, n¨m 2006 lµ 6.55%,n¨m 2007 lµ 14.63%. Ta thÊy tû sè nî dµi h¹n trªn vèn chñ së h÷u c¸c n¨m ®Òu nhá h¬n tû sè nî trªn vèn chñ së h÷u, ®iÒu nµy cã nghÜa lµ phÇn lín nî cña c«ng ty lµ nî ng¾n h¹n. MÆc dï vËy nh÷ng ng­êi cho vay dµi h¹n ®· cung cÊp cho c«ng ty 9.08% ng©n quü n¨m 2005, 6.55%ng©n quü n¨m 2006 vµ 14.63% ng©n quü n¨m 2007 so víi c¸c cæ ®«ng. 3.2.3.2. Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn trong doanh nghiệp Nội dung phân tích này cho ta biết trong một kỳ kinh doanh nguồn vốn tăng (giảm) bao nhiêu? tình hình sử dụng vốn như thế nào? Những chỉ tiêu nào là chủ yếu ảnh hưởng tới sự tăng giảm nguồn vốn và sử dụng vốn của doanh nghiệp? Từ đó có giải pháp khai thác các nguồn vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp. Căn cứ vào các bảng cân đối kế toán qua các năm ta có thể lập bảng diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn cho các năm 2006 và 2007 như sau: Biểu 3.6: Bảng kê diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn năm 2006 ChØ tiªu Sè tiÒn Tû träng (%) I. Sö dông vèn 1.T¨ng vèn b»ng tiÒn 2.C¸c kho¶n ph¶i thu 3.Dù tr÷ vËt t­ hµng ho¸ 4.T¨ng mét sè TSL§ kh¸c 5.T¨ng c¸c kho¶n ph¶i thu dµi h¹n 6.§Çu t­ TSC§HH 7.Vay vµ nî ng¾n h¹n 8.Ph¶i tr¶ ng­êi b¸n 9.ThuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép nhµ n­íc 10.Chi phÝ ph¶i tr¶ 11.Vay vµ nî dµi h¹n 12.Lîi nhuËn sau thuÕ ch­a ph©n phèi. 336,638,356 367,625,117 2,219,624,278 93,049,891 45,919,459 750,665,488 2,500,000,000 723,136,085 353,861,731 253,154,930 720,000,000 520,646,914 3.79 4.14 24.98 1.05 0.52 8.45 28.14 8.14 3.98 2.85 8.1 5.86 Céng sö dông vèn 8,884,322,249 100 II. Nguån vèn 1.TrÝch khÊu hao TSC§ 2.Gi¶m chi phÝ XDCB 3.Ng­êi mua tr¶ tiÒn tr­íc 4.Chi phÝ tr¶ tr­íc dµi h¹n 4.Ph¶i tr¶ CNV 5.Ph¶i tr¶ ph¶i nép kh¸c 6.Dù phßng trî cÊp mÊt viÖc lµm 7.Vèn ®Çu t­ cña chñ SH 8.ThÆng d­ vèn cæ phÇn 9.Quü ®Çu t­ ph¸t triÓn 10.Quü dù phßng tµi chÝnh 12.Nguån kinh phÝ vµ sù nghiÖp kh¸c 2,036,252,038 103,921,246 1,013,022,240 101,917,196 2,369,046,065 320,329,610 296,650,560 1,130,000,000 258,560,000 998,164,741 138,093,184 118,365,369 22.92 1.17 11.4 1.15 26.67 3.61 3.34 12.71 2.91 11.24 1.55 1.33 Céng nguån vèn 8,884,322,249 100 (Nguån sè liÖu: B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña c«ng ty cæ phÇn vËn t¶i vµ dÞch vô Petrolimex H¶i Phßng n¨m 2006) Qua b¶ng kª diÔn biÕn nguån vèn n¨m 2006 ta thÊy tæng diÔn biÕn nguån vèn cña c«ng ty lµ 8.884.322.249 ®ång (100%), vèn cña c«ng ty ®­îc h×nh thµnh tõ c¸c nguån sau ®©y: - Nguån trÝch khÊu hao TSC§ 2.036.252.038 ®ång chiÕm 22.92%. §©y lµ nguån vèn chiÕm tû träng thø nh× sau ph¶i tr¶ c«ng nh©n viªn chøng tá r»ng hÖ sè hao mßn TSC§ cña c«ng ty t­¬ng ®èi cao. - Tõ gi¶m chi phÝ XDCB 103.921.246 ®ång víi tû lÖ 1.17% kho¶n tiÒn nµy ®­îc c«ng ty sö dông trong kú nh­: ®Çu t­ vµo dù tr÷ vËt t­ hµng ho¸, tiÒn tr¶ c«ng nh©n viªn, nép thuÕ ....... - Tõ ng­êi mua tr¶ tiÒn tr­íc 1.013.022.240 ®ång víi tû lÖ 11.4% ®©y lµ kho¶n vèn chiÕm dông hîp lý cña c«ng ty, gióp c«ng ty cã thªm vèn ®Ó ®Çu t­ vµo lÜnh vùc kh¸c. §iÒu nµy chøng tá c«ng t¸c thÞ tr­êng cña c«ng ty rÊt tèt bëi c«ng ty ®ang ®­a ra thÞ tr­êng mÆt hµng cÇn thiÕt víi nhu cÇu cña thÞ tr­êng nªn sè tiÒn mµ c«ng ty chiÕm dông ®­îc cña kh¸ch hµng chiÕm tû träng kh¸ cao trong tæng nguån vèn cña doanh nghiÖp -Tõ viÖc gi¶m kho¶n ph¶i tr¶ c«ng nh©n viªn ®· gãp phÇn bæ sung thªm 2.369.046.065 ®ång víi tû lÖ 26.67% ®©y lµ nguån gãp phÇn lín nhÊt trong tæng nguån vèn cña doanh nghiÖp. Bëi v× trong n¨m 2006 c«ng t¸c tæ chøc nh©n sù cña c«ng ty cã sù thay ®æi, c«ng ty ®· gi¶m mét sè l­îng c¸n bé cña bé m¸y qu¶n lý ®Ó t¹o sù linh ho¹t trong c«ng t¸c l·nh ®¹o vµ tæ chøc nh©n sù cña tõng ph©n x­ëng phï hîp. Do vËy, c«ng ty ®· tiÕt kiÖm ®­îc kho¶n tiÒn tõ viÖc kh«ng ph¶i tr¶ l­¬ng cho ®éi ngò c«ng nh©n viªn nµy. - Do c«ng ty lµm ¨n cã hiÖu qu¶ trong nhiÒu n¨m do vËy nguån vèn cña c«ng ty cßn ®­îc huy ®éng tõ viÖc trÝch c¸c quü ®Çu t­ ph¸t triÓn 998,164,741 ®ång víi tû lÖ 11.24%, tõ quü dù phßng tµi chÝnh 138,093,184 ®ång víi tû lÖ 1.55%, tõ nguån kinh phÝ vµ sù nghiÖp kh¸c 118,365,369 ®ång víi tû lÖ 1.33%, quü dù phßng trî cÊp mÊt viÖc lµm 296,650,560 ®ång víi tû lÖ 3.34%. - Ngoµi ra nguån vèn cña c«ng ty cßn ®­îc huy ®éng tõ thÆng d­ vèn cæ phÇn 258,560,000 ®ång víi tû lÖ 2.91%, tõ chi phÝ tr¶ tr­íc dµi h¹n 101,917,196 ®ång víi tû lÖ 1.15%. Nh­ vËy, ph©n tÝch diÔn biÕn nguån vèn cña doanh nghiÖp cho ta thÊy: §a sè nguån vèn cña doanh nghiÖp ®­îc h×nh thµnh tõ c¸c nguån rÊt c¬ b¶n ®ã lµ thu bï ®¾p tõ khÊu haoTSC§ vµ tõ vèn tù cã cña doanh nghiÖp XÐt tæng sö dông vèn cña doanh nghiÖp cho ta thÊy, tæng sö dông vèn cña doanh nghiÖp lµ 8.884.322.249 ®ång (100%).Trong ®ã vèn cña c«ng ty PTS ®­îc sö dông vµo c¸c c«ng viÖc sau ®©y: - T¨ng vèn b»ng tiÒn ®Ó ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n cho ng­êi b¸n vËt t­, nguyªn liÖu, hµng ho¸ ....... lµ 336,638,356 ®ång víi tû lÖ 3.79% - C¸c kho¶n ph¶i thu chiÕm 4.14 % t­¬ng øng víi sè tiÒn 367,625,117 ®ång. - Dïng ®Ó dù tr÷ vËt t­ hµng ho¸ 2,219,624,278 ®ång víi tû lÖ 24.98%. §©y lµ mét tû lÖ kh¸ cao bëi v× doanh thu trong n¨m 2006 t¨ng kh«ng cao, do ®ã c«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p ®Ó gi¶i phãng hµng tån kho l©ý vèn ®Ó ®Çu t­ vµo mét sè lÜnh vùc kh¸c. - Dïng ®Ó dù tr÷ mét sè TSL§ kh¸c 93,049,891 ®ång víi tû lÖ 1.05% vµ t¨ng c¸c kho¶n ph¶i thu dµi h¹n 45,919,459 ®ång víi tû lÖ 0.52%. - Dïng ®Ó ®Çu t­ vµo TSC§ 750,665,488 ®ång víi tû lÖ 8.45% - Dïng tr¶ nî ng¾n h¹n 2,500,000,000 ®ång víi tû lÖ cao nhÊt 28.18% - Ngoµi ra, nguån vèn c«ng ty cßn ®­îc sö dông vµo viÖc tr¶ nî ng­êi b¸n 723,136,085 ®ång víi tû lÖ 8.14%, nép thuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i tr¶ nhµ n­íc 353,861,731 ®ång víi tû lÖ 3.98%, chi phÝ ph¶i tr¶ 253,154,930 ®ång víi tû lÖ 2.85%, vay vµ nî dµi h¹n 720,000,000 ®ång víi tû lÖ 8.1%. Nh­ vËy nguån vèn cña c«ng ty n¨m 2006 chñ yÕu ®­îc sö dông vµo viÖc dù tr÷ hµng ho¸ ®Ó phôc vô cho viÖc s¶n xuÊt kinh doanh trong kú vµ viÖc tr¶ vay vµ nî ng¾n h¹n. Biểu 3.7: Bảng kê diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn năm 2007 ChØ tiªu Sè tiÒn Tû träng (%) I. Sö dông vèn 1.T¨ng vèn b»ng tiÒn 2.T¨ng c¸c kho¶n ®Çu t­ tµi chÝnh ng¾n h¹n 3.C¸c kho¶n ph¶i thu ng¾n h¹n 4.T¨ng dù tr÷ hµng tån kho 5.T¨ng tµi s¶n ng¾n h¹n kh¸c 6.§Çu t­ TSC§HH 7.T¨ng chi phÝ x©y dùng dë dang 8.T¨ng c¸c kho¶n ®Çu t­ tµi chÝnh dµi h¹n 9.Vay vµ nî ng¾n h¹n 10.Ph¶i tr¶ cho ng­êi b¸n 1,422,110,028 1,181,605,600 3,642,839,085 6,527,189,061 128,665,350 11,614,163,495 829,249,199 4,657,000,000 2,120,000,000 645,511,837 4.34 3.61 11.12 19.92 0.39 35.44 2.53 14.21 6.47 1.97 Céng sö dông vèn 32.768.333.655 100 II. Nguån vèn 1.C¸c kho¶n ph¶i thu dµi h¹n 2.GÝa trÞ hao mßn luü kÕ 3.Tµi s¶n dµi h¹n kh¸c 4.Ng­êi mua tr¶ tiÒn tr­íc 5.ThuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép nhµ n­íc 6.Ph¶i tr¶ CNV 7.C¸c kho¶n ph¶i tr¶ ph¶i nép kh¸c 8.Vay vµ nî dµi h¹n 9.Dù phßng trî cÊp mÊt viÖc lµm 9.Quü ®Çu t­ ph¸t triÓn 10.Quü dù phßng tµi chÝnh 11.Lîi nhuËn sau thuÕ ch­a ph©n phèi 12.Quü khen th­ëng phóc lîi 23,218,459 2,609,422,775 65,388,566 5,905,590,521 2,664,476,440 6,149,345,111 273,032,756 3,590,000,000 52,285,205 888,172,988 165,118,131 10,304,772,006 77,510,697 0.07 7.96 0.2 18.02 8.13 18.77 0.83 10.96 0.16 2.71 0.5 31.45 0.24 Céng nguån vèn 32.768.333.655 100 (Nguån sè liÖu: B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña c«ng ty cæ phÇn vËn t¶i vµ dÞch vô Petrolimex H¶i Phßng n¨m 2007) Qua b¶ng kª diÔn biÕn nguån vèn n¨m 2007 cho thÊy tæng diÔn biÕn nguån vèn cña doanh nghiÖp lµ 32.768.333.655 ®ång (100%), vèn cña doanh nghiÖp ®­îc h×nh thµnh tõ c¸c nguån sau ®©y: - C¸c kho¶n ph¶i thu dµi h¹n 23,218,459 ®ång t­¬ng øng víi tû lÖ 0.07%. - Nguån trÝch khÊu hao TSC§ 2,609,422,775 t­¬ng øng víi tû lÖ 7.96%. §©y lµ mét tû lÖ hîp lý phï hîp víi tû sè hao mßn TSC§ cña doanh nghiÖp. Vµ cßn thÊp h¬n nhiÒu so víi nguån trÝch khÊu hao n¨m 2006. - T¨ng tµi s¶n dµi h¹n kh¸c 65,388,566 t­¬ng øng víi tû lÖ 0.2% - Ng­êi mua tr¶ tiÒn trø¬c 5,905,590,521 ®ång t­¬ng øng víi tû lÖ 18.02%. §©y lµ nguån h×nh thµnh vèn ®øng thø 2 cña c«ng ty. §iÒu nµy chøng tá c«ng ty ho¹t ®éng hiÖu qu¶ vµ cã uy tÝn trªn th­¬ng tr­êng. MÆt kh¸c, ®©y cßn lµ nguån vèn lín gióp c«ng ty t¨ng kh¶ n¨ng thanh to¸n trong kú. - Ngoµi ra, do viÖc gi¶m kho¶n ph¶i tr¶ c«ng nh©n viªn 6,149,345,111 ®ång t­¬ng øng víi tû lÖ 18.77% vµ kho¶n ph¶i tr¶ ph¶i nép kh¸c 273,032,756 ®ång t­¬ng øng víi tû lÖ 0.83% vµ gi¶m kho¶n thuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép ng©n s¸ch nhµ n­íc 2,664,476,440 ®ång t­¬ng øng víi tû lÖ 8.13% còng ®· gãp phÇn h×nh thµnh nªn nguån vèn cña c«ng ty. -Doanh nghiÖp cßn huy ®éng vèn tõ viÖc vay vµ nî dµi h¹n 3,590,000,000 ®ång chiÕm tû träng 10.96% nh»m ®¸p øng nhu cÇu s¶n xuÊt kinh doanh trong kú. - Kh«ng chØ cã vËy, nhê lµm ¨n cã hiÖu qu¶ mµ doanh nghiÖp cßn huy ®éng vèn tõ quü ®Çu t­ ph¸t triÓn 888,172,988 ®ång t­¬ng øng víi tû lÖ 2.71%, tõ quü dù phßng tµi chÝnh 165,118,131 ®ång t­¬ng øng víi tû lÖ 0.5%, tõ quü dù phßng trî cÊp mÊt viÖc lµm 52,285,205 ®ång chiÕm tû lÖ 0.16%, tõ quü khen th­ëng phóc lîi 77,510,697 ®ång chiÕm tû lÖ 0.24%. - Lîi nhuËn ch­a ph©n phèi t¨ng lªn gãp phÇn lín nhÊt vµo viÖc h×nh thµnh nguån vèn cña c«ng ty 10,304,772,006 ®ång chiÕm tû träng 31.45%. §iÒu nµy chøng tá trong n¨m 2007 ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty ®¹t hiÖu qu¶ rÊt cao, c«ng ty ®· tiÕt kiÖm ®­îc chi phÝ trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt vµ tiªu thô s¶n phÈm. Nh­ vËy nguån vèn cña c«ng ty trong n¨m 2007 chñ yÕu ®­îc h×nh thµnh tõ viÖc ng­êi mua tr¶ tiÒn tr­íc vµ do kho¶n ph¶i tr¶ CNV gi¶m vµ lîi nhuËn ch­a ph©n phèi, chøng tá kh¶ n¨ng chñ ®éng tµi chÝnh cña DN lµ cao bëi nguån vèn tù cã cña c«ng ty ®­îc h×nh thµnh tõ lîi nhuËn ch­a ph©n phèi lµ cao. Tæng sè vèn cña c«ng ty ®· dïng lµ 32.768.333.655 ®ång chiÕm tû lÖ 100% vµ ®­îc sö dông vµo c¸c c«ng viÖc sau ®©y: - T¨ng quü tiÒn mÆt 1,422,110,028 ®ång chiÕm 4.34% ®Ó ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh. - T¨ng kho¶n ®Çu t­ tµi chÝnh ng¾n h¹n 1,181,605,600 ®ång chiÕm tû lÖ 3.61% - T¨ng c¸c kho¶n ph¶i thu ng¾n h¹n 3,642,839,085 ®ång chiÕm tû lÖ 11.12%. - T¨ng dù tr÷ hµng ho¸ 6,527,189,061 ®ång chiÕm tû lÖ 19.92% nhá h¬n n¨m 2006. Tû lÖ nµy lµ rÊt tèt bëi c«ng ty võa cã hµng ho¸ dù tr÷ mµ vÉn ®¶m b¶o ®­îc viÖc t¨ng doanh thu - T¨ng ®Çu t­ vµo TSC§HH 11,614,163,495 ®ång chiÕm tû lÖ cao nhÊt 35.44% chøng tá trong n¨m 2007 c«ng ty ®· chó träng ®Çu t­ nhiÒu vµo TSC§ ®Ó ®æi míi m¸y mãc trang thiÕt bÞ. §iÒu nµy gãp phÇn t¨ng doanh thu cña c«ng ty. - C«ng ty cßn sö dông vèn vµo viÖc ®Çu t­ thªm vµo ho¹t ®éng XDCB 829,249,199 ®ång chiÕm tû lÖ 2.53%, t¨ng tµi s¶n ng¾n h¹n 128,665,350 ®ång chiÕm tû lÖ 0.39%. - Ngoµi ra, c«ng ty cßn sö dông vèn vµo viÖc t¨ng c¸c kho¶n ®Çu t­ tµi chÝnh dµi h¹n. §©y lµ mét lÜnh vùc h¬n h¼n cña c«ng ty so víi n¨m 2006 v× trong n¨m 2006 c«ng ty ch­a ®Çu t­ vµo lÜnh vùc nµy. - Nguån vèn cña c«ng ty cßn ®­îc sö dông vµo tr¶ vay vµ nî ng¾n h¹n 2,120,000,000 ®ång chiÕm tû lÖ 6.47%, ph¶i tr¶ cho ng­êi b¸n 645,511,837 ®ång chiÕm tû lÖ 1.97% Ph©n tÝch t×nh h×nh sö dông vèn cña doanh nghiÖp n¨m 2007 cho thÊy vèn cña DN ®­îc sö dông cã hiÖu qu¶, nh­ ®Çu t­ vµo TSC§ nh»m t¹o nguån lùc l©u dµi cho sù ph¸t triÓn s¶n xuÊt kinh doanh, dù tr÷ thªm hµng hãa ®Ó ®¸p øng yªu cÇu s¶n xuÊt kinh doanh trong kú. Víi viÖc ph©n tÝch diÔn biÕn nguån vèn vµ sö dông vèn gióp ng­êi qu¶n lý tµi chÝnh biÕt ®­îc t×nh h×nh biÕn ®éng cña nguån vèn vµ sö dông vèn cña c«ng ty trong kú qua, tõ ®ã cã nh÷ng quyÕt ®Þnh tµi chÝnh ë kú sau cho phï hîp víi ®Þnh h­íng ph¸t triÓn s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty. 3.3. Kiến nghị 3.3.1. Đối với Tổng Công ty xăng dầu Việt Nam - Tổng công ty cần đầu tư nghiên cứu, ứng dụng và phát triển hệ thống thông tin nội bộ nhằm giúp các đơn vị thành viên có thể cập nhật, nắm bắt những thông tin hữu ích phục cho việc phân tích tài chính nói riêng và phục vụ công tác quản lý, điều hành sản xuất kinh doanh nói chung. - Tổng công ty cần đưa ra quy định bằng văn bản buộc các đơn vị thành viên tiến hành công tác phân tích tài chính định kỳ, đảm bảo sử dụng hệ thống phương pháp phân tích đồng bộ, khoa học ; nội dung phân tích đầy đủ, thống nhất. Đây là cơ sở cho công ty PTS tổ chức tốt công tác phân tích tài chính tại công ty, đồng thời có thể so sánh các chỉ tiêu tài chính của mình với các đơn vị bạn trong tổng công ty để xác định mục tiêu phấn đấu cũng như có các quyết sách tài chính phù hợp. - Hàng năm, tổng công ty nên tổ chức hội nghị phân tích tài chính để tạo một diễn đàn chung cho các đơn vị trong tổng công ty học hỏi lẫn nhau và cũng là một cách để đưa công tác phân tích tài chính trở thành một hoạt động thường xuyên không thể thiếu của các đơn vị thành viên trong tổng công ty. 3.3.2. Đối với Nhà nước - Cần xây dựng hệ thống chỉ tiêu chung của ngành, của nền kinh tế để trên cơ sở đó làm căn cứ, chuẩn mực đánh giá chính xác thực trạng tài chính của doanh nghiệp trong tương quan so sánh với doanh nghiệp cùng ngành, với đà phát triển kinh tế nói chung là rất cần thiết. Đây là một việc lớn đòi hỏi phải có sự phối hợp của nhiều bộ ngành, các cơ quan hữu quan và sự thống nhất từ trung ương tới địa phương. Chính phủ và các bộ ngành, tùy thuộc chức năng nhiệm vụ và quyền hạn mà có sự quan tâm, đầu tư thích đáng về vật chất, con người... vào việc xây dựng hệ thống chỉ tiêu chung này. Có được hệ thống chỉ tiêu tài chính trung bình ngành thì công tác phân tích tài chính mới có thể phát huy hiệu quả phân tích và tác dụng dự báo của nó được. KẾT LUẬN Trong điều kiện Việt Nam gia nhập WTO, các doanh nghiệp có nhiều cơ hội để đầu tư kinh doanh nhưng cũng có không ít thách thức mà doanh nghiệp phải đối mặt. Do đó, các doanh nghiệp muốn tồn tại, phát triển và nắm bắt được những cơ hội trong kinh doanh đòi hỏi phải có tiềm lực mạnh mẽ về tài chính, phải sản xuất kinh doanh có hiệu quả. Điều đó đòi hỏi doanh nghiệp phải thấy được vai trò của công tác phân tích tài chính doanh nghiệp và không ngừng hoàn thiện công tác này, bởi thông tin tài chính không những cung cấp cho nhà lãnh đạo doanh nghiệp cái nhìn tổng quát về sức khoẻ tài chính của doanh nghiệp mà còn giúp lãnh đạo doanh nghiệp đưa các quyết định đầu tư, tài trợ và phân phối lợi nhuận kịp thời và đúng đắn. Qua thời gian nghiên cứu, tìm hiểu thực trạng công tác phân tích tài chính trên cơ sở các thông tin về hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng, cùng định hướng phát triển sản xuất kinh doanh của công ty, tác giả đã hoàn thành đề tài: “Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng”. Sau quá trình nghiên cứu đề tài trên, trong khuôn khổ bản luận văn này, có thể đưa ra những kết luận sau: Những đóng góp của luận văn: - Hệ thống những vấn đề lý luận cơ bản về công tác phân tích tài chính doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường. - Phân tích, đánh giá thực trạng công tác phân tích tài chính tại công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng và phân tích nguyên nhân gây nên hạn chế trong công tác phân tích tài chính của công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng. - Đề xuất một số giải pháp và kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng. Một số giải pháp cụ thể nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài chính của công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng được đưa ra trong luận văn gồm: - Tăng cường thông tin phục vụ phân tích bằng việc thu thập thông tin về các công ty cùng ngành vận tải xăng dầu, áp dụng công nghệ tin học vào phân tích bằng việc sử dụng phần mềm kế toán tích hợp với phần mềm phân tích tài chính và nối mạng giữa các phòng ban liên quan để thuận lợi cho việc thu thập, lưu trữ, tổng hợp và phân tích thông tin. - Hoàn thiện hệ thống phương pháp phân tích bằng việc sử dụng kết hợp phương pháp phân tích xu hướng và phân tích tài chính Dupont bên cạnh phương pháp phân tích cơ cấu và phân tích tỷ suất. - Hoàn thiện nội dung phân tích bằng việc phân tích thêm một số tỷ suất tài chính và phân tích diễn biến nguồn vốn, sử dụng vốn. Mặc dù đã cố gắng nghiên cứu lý luận, tìm hiểu thực trạng phân tích tài chính của công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex nhằm đưa ra các biện pháp hữu ích, có khả thi với điều kiện hoạt động của công ty nhưng công tác phân tích tài chính doanh nghiệp là một vấn đề phức tạp, hơn thế nữa các doanh nghiệp hiện nay ở Việt Nam chưa chú trọng đến công tác này, nếu có thực hiện phân tích thì phân tích rất sơ sài, theo cảm tính mà không tổ chức thành công tác phân tích tài chính hoàn chỉnh, khoa học. Do vậy, nội dung của luận văn không tránh khỏi những khiếm khuyết nhất định. Tác giả luận văn mong nhận được những góp ý chân thành của các thầy cô và độc giả quan tâm để tác giả có thể trưởng thành hơn trong lĩnh vực phân tích tài chính doanh nghiệp. TÀI LIỆU THAM KHẢO 1. Báo cáo tài chính các năm 2005, 2006, 2007 đã được kiểm toán của công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng 2. Báo cáo tổng kết và phương hướng hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng các năm 2005, 2006, 2007. 3. Định hướng phát triển công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng giai đoạn 2007-2011. 4. Bảng cân đối kế toán năm 2007 của công ty cổ phần vận tải xăng dầu VIPCO 5. “Chế độ kế toán doanh nghiệp” ban hành theo Quyết định số 15/2006/QĐ-BTC ngày 20 tháng 03 năm 2006 của Bộ Tài Chính. 6. PGS.TS Lưu Thị Hương – PGS.TS Vũ Duy Hào: Tài chính doanh nghiệp – NXB Đại học kinh tế quốc dân, 2006 7. PGS.TS Trần Ngọc Thơ: Tài chính doanh nghiệp hiện đại – NXB Thống kê, 2003. 8. Josette Peyrard: Phân tích tài chính doanh nghiệp – NXB Tổng hợp thành phố Hồ Chí Minh, 2005. 9. PGS.TS Nguyễn Văn Công: Lập, đọc, kiểm tra và phân tích Báo cáo tài chính – NXB Tài chính, 2003. 10. “Luật doanh nghiệp” của Quốc hội nước cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam số 60/2005/QH11 ngày 29 tháng 11 năm 2005. 11. Website của chương trình giảng dạy kinh tế fullbright - www.fetp.edu.vn 12. Website của công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng - www.ptshp.com 13. Website của tạp chi kế toán - www.tapchiketoan.com MỞ ĐẦU 1 1. Tính cấp thiết của đề tài: 1 2. Mục đích nghiên cứu: 1 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu: 2 4. Phương pháp nghiên cứu: 2 5. Kết cấu luận văn 2 CHƯƠNG 1 3 NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 3 1.1. Vai trò của công tác phân tích tài chính doanh nghiệp 3 1.1.1. Khái quát hoạt động tài chính doanh nghiệp 3 1.1.2. Vai trò của công tác phân tích tài chính doanh nghiệp 6 1.1.2.1. Khái niệm và quy trình công tác phân tích tài chính 6 1.1.2.2. Vai trò của công tác phân tích tài chính doanh nghiệp 6 1.2. Nội dung công tác phân tích tài chính doanh nghiệp 8 1.2.1. Mục tiêu phân tích 8 1.2.2. Thu thập dữ liệu 9 1.2.2.1. Các dữ liệu bên ngoài doanh nghiệp 9 1.2.2.2. Các dữ liệu nội bộ doanh nghiệp 10 1.2.3. Phương pháp phân tích 16 1.2.3.1. Phân tích tỷ số 16 1.2.3.2. Phân tích xu hướng 17 1.2.3.3. Phân tích cơ cấu 17 1.2.3.3. Phân tích Dupont 18 1.2.4. Thực hiện phân tích 19 1.2.4.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp 19 1.2.4.2. Phân tích các tỷ số tài chính đặc trưng của doanh nghiệp 22 1.2.5. Đánh giá công tác phân tích tài chính và đưa ra các quyết định tài chính 31 1.3. Nhân tố ảnh hưởng đến việc hoàn thiện công tác phân tích tài chính doanh nghiệp 32 1.3.1. Nhân tố chủ quan 32 1.3.2. Nhân tố khách quan 33 CHƯƠNG 2 35 THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI VÀ DỊCH VỤ 35 PETROLIMEX HẢI PHÒNG 35 2.1. Giới thiệu khái quát về công ty cổ phần vận tải và và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng 35 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển 35 2.1.2. Đặc điểm và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh 36 2.1.3. Đặc điểm tổ chức bộ máy quản lý 36 2.1.4. Đặc điểm tổ chức công tác kế toán 39 2.1.4.1. Tổ chức bộ máy kế toán 39 2.1.4.2. Tổ chức hệ thống chứng từ, hệ thống tài khoản của Công ty 40 2.1.4.3. Tổ chức sổ kế toán của Công ty 41 2.1.4.4. Tổ chức báo cáo kế toán tại Công ty 44 2.2. Thực trạng công tác phân tích tài chính tại công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng 44 2.2.1. Mục tiêu, phương pháp phân tích và dữ liệu sử dụng trong phân tích tài chính tại công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng 44 2.2.4. Nội dung phân tích tài chính 49 2.2.4.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính công ty 49 2.2.4.2. Phân tích các tỷ số tài chính đặc trưng của doanh nghiệp 59 2.3. Đánh giá thực trạng công tác phân tích tài chính tại PTS 63 2.3.1. Kết quả đạt được 63 2.3.2. Hạn chế và nguyên nhân 65 CHƯƠNG 3 69 GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI VÀ DỊCH VỤ 69 PETROLIMEX HẢI PHÒNG 69 3.1. Định hướng phát triển sản xuất kinh doanh của PTS 69 Định hướng phát triển công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng 2007 – 2011: 69 3.2. Một số giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại PTS 72 3.2.1. Tăng cường thông tin phục vụ phân tích tài chính 72 3.2.1.1. Thu thập thông tin về ngành vận tải xăng dầu 72 3.2.1.2. Tăng cường sử dụng công cụ tin học trong thu thập, lưu trữ và xử lý thông tin 74 3.2.2. Hoàn thiện phương pháp phân tích tài chính 74 3.2.2.1. Sử dụng phương pháp phân tích xu hướng 75 3.2.2.2. Áp dụng phương pháp phân tích tài chính Dupont 77 3.2.3. Hoàn thiện nội dung phân tích 79 3.2.3.1. Hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích 79 3.2.3.2. Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn trong doanh nghiệp 83 3.3. Kiến nghị 91 3.3.1. Đối với Tổng Công ty xăng dầu Việt Nam 91 3.3.2. Đối với Nhà nước 91 KẾT LUẬN 93 TÀI LIỆU THAM KHẢO 95 ._.